신한금융투자는 빙그레에 대해 가격 인상효과가 실제 수익성 개선에 미치는 영향이 미미하다며며 목표주가를 11만5000원으로 하향 조정했습니다.
투자의견은 `매수`를 유지했습니다.
조현아 신한금융투자 연구원은 "3분기 매출액은 1.0% 성장한 2594억원, 영업이익은 8.0% 감소한 333억원으로 예상된다"며 "2분기와 마찬가지로 내수 아이스크림 실적이 부진한데 7~8월 비우호적인 날씨 탓에 3분기 역시 마찬가지 역성장이 예상된다"고 설명했습니다.
빙그레는 2분기와 3분기의 합산 영업이익이 연간 영업이익의 98.8%를 차지할 정도로 성수기 아이스크림 매출이 중요한 만큼 올해 매출액은 전년대비 3.6% 성장한 8175억원, 영업이익은 19.9% 감소한 535억원에 그칠 것이란 전망입니다.
조 연구원은 "유제품 가격 인상 효과는 올 4분기부터 반영될 예정"이지만 이마저도 "가격 인상효과는 원재료비 상승분을 상쇄하는 정도에 그쳐 실제 수익성 개선에 미치는 영향은 미미하다"며 "올해 예상보다 부진했던 수출 개선 여부가 향후 주가 반등의 촉매로 작용할 전망"이라고 분석했습니다.
투자의견은 `매수`를 유지했습니다.
조현아 신한금융투자 연구원은 "3분기 매출액은 1.0% 성장한 2594억원, 영업이익은 8.0% 감소한 333억원으로 예상된다"며 "2분기와 마찬가지로 내수 아이스크림 실적이 부진한데 7~8월 비우호적인 날씨 탓에 3분기 역시 마찬가지 역성장이 예상된다"고 설명했습니다.
빙그레는 2분기와 3분기의 합산 영업이익이 연간 영업이익의 98.8%를 차지할 정도로 성수기 아이스크림 매출이 중요한 만큼 올해 매출액은 전년대비 3.6% 성장한 8175억원, 영업이익은 19.9% 감소한 535억원에 그칠 것이란 전망입니다.
조 연구원은 "유제품 가격 인상 효과는 올 4분기부터 반영될 예정"이지만 이마저도 "가격 인상효과는 원재료비 상승분을 상쇄하는 정도에 그쳐 실제 수익성 개선에 미치는 영향은 미미하다"며 "올해 예상보다 부진했던 수출 개선 여부가 향후 주가 반등의 촉매로 작용할 전망"이라고 분석했습니다.
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