"한화에어로스페이스, 주가 저평가…목표가↑" - NH투자증권

NH투자증권은 4일 한화에어로스페이스에 대해 "주가가 저평가 상태"라며 투자의견으로 매수를 제시하고 목표주가를 5만원으로 올렸다.
최진명 NH투자증권 연구원은 이날 보고서에서 "밸류에이션 평가 방식을 PER 멀티플에서 SOTP로 변경했더니 현재 주가가 47% 할인돼 거래되고 있다"고 밝혔다.
일반적으로 PER 멀티플 방식은 경쟁사들의 가치와 비교할 때 주로 사용되고, SOTP(Sum Of The Parts) 방식은 모회사가 보유하고 있는 자회사의 가치를 모두 합산해 주가로 산출한 뒤 모회사의 주가 수준과 비교한다.
최 연구원은 "한화에어로스페이스는 실제 기업가치 대비 절반 가격에 주식이 거래되고 있는 상태로, 보유 포트폴리오의 밸류에이션 개선 외에도 할인율에 따른 추가적인 주가 상승이 기대된다"고 말했다.
그러면서 "항공·우주개발 포트폴리오에 더해 사업구조 특성상 방산 부문에서도 시너지 발생이 가능하고 향후 수소밸류체인 등에서도 시너지가 기대된다"고 설명했다.