美·中 치킨게임 본격화 외인 매수 주목 - [굿모닝 주식창]

◎ 4월 11일 브리핑

▲오늘장 전략
오늘 다시 하락 출발입니다. 전일 폭등 이후에 미 증시는 하락했습니다. 야간선물이 장중 -10P 이상 하락했다가 -6.70P 하락했습니다. 옵션만기일 저점 매수세를 체크하면 좀 더 하락이 커질 수 있습니다. 관세에 따른 급등락의 변동성은 커지고 있습니다. 그래도 상호 관세 유예는 호재입니다. 급등 이후에 차익매물이 나올 수 있지만 우리는 하단 공략으로 갑니다. 일단 악재의 완화로 볼 수 있습니다. 물론 미중 전쟁은 지속되고 있습니다. 미국에 성장되어 있는 중국 기업의 상장폐쇄 루머까지 이어지는 지경입니다. 오늘 중국 관세가 최종적으로 145%라는 점을 백악관이 확인했고 추가 관세를 보인 중국이 또 어떤 정책이 나올지 체크하고 있습니다. 미중 관세전쟁은 결국 치킨게임으로 가고 있습니다. 유럽은 25% 상호관세를 유보했지만 트럼프발 상호관세는 시간을 번 것이지 해소된 것이 아닙니다. 채권시장까지 흔들리면서 트럼프도 부담이 되는 듯합니다. 관세로 세계 증시가 흔들리고 있습니다. 재료가 나올 때마다 호재가 얇아서 급등락이 반복되고 있습니다. 우리가 시장에서 이겨낼 수준의 변동성이 아닙니다. 전일의 경우 지수는 급등했지만 호재성 재료에도 불구하고 외국인 매수는 제한적인 모습입니다. 그리고 환율도 여전히 고환율을 유지하고 있습니다. 공매도는 대폭 감소했지만 숏커버링은 아닙니다. 시총 1위 삼성전자의 경우 여전히 순매도에 있습니다. 하락하면 반등할 수 있지만 아직은 바닥권을 찾아가는 위치입니다. 전일 우리는 5개 종목을 매도했습니다. 잘 매도했고 다시 하단을 공략합니다. 관리 매매에 주말장 집중합니다. 물론 주말에 어떤 내용이 나올지 모르는 참 어려운 위치입니다. 조심스럽게 시장을 보면서 매매하고 매도한 것은 다시 다른 종목으로 신규 공략합니다. 그리고 기술적인 매매로 접근하는 짧은 매매 전략에 포커스를 맞추고 이번 주 그리고 다음 주도 준비합니다.

▲미 증시 동향
다우: 39,593P (-1,014P,-2.50%)
나스닥:16,387P (-737P,-4.31%)
S&P500:5,268P(-188P,-3.46%)
필라델피아반도체지수
3,893P(-337P,-7.97%)

미 증시는 급등락의 장세를 지속하고 있습니다. 장중 다우는 -4%대 이상 급락했고, 나스닥은 -7%대까지 하락했습니다. 반도체는 -11%대까지 급락했다가 낙폭을 줄이는 모습을 보였습니다. 저점 매수세가 이어졌지만 변동성이 너무 큰 위치이며, 그만큼 시장 리스크가 크다는 것을 보여주고 있습니다. 관세 유예로 급등 이후 차익 매물도 있지만, 중국 관세가 145%라는 백악관의 설명과 함께 미중 무역전쟁, 그리고 보편 관세로 인한 물가 압박이 경기침체 우려감을 확대시키고 있습니다. 관세 유예 후에도 긍정과 부정적 뉴스가 이어지고 있는 상황입니다. EU는 관세 유예에 따라 25% 보복관세를 일단 유보했지만, 대중국 145% 관세 내역이 공개된 점이 가장 시장에 부담을 주고 있습니다. 125%에 펜타닐 관련 20%가 추가되었고, 특히 800달러 이하 저가 상품 관세도 30%포인트 더한 120% 관세가 적용된다는 소식에 낙폭이 더 커졌습니다. 장중 다시 급락했지만, 장 마감 직전에 중국과의 협상을 원하며 양국의 좋은 결과를 기대한다는 발표가 나오며 낙폭이 일부 축소되었습니다. 중국과의 갈등은 지속되고 있으며, 증시에 이어 최근 채권 시장의 불안도 이어지고 있습니다. 인플레이션 우려로 인해 각국의 미국 국채 매도가 유발되고 있으며, 미국 금융시장 전반적으로 리스크가 확대되고 있는 상황입니다. 지표에서는 2월 CPI가 헤드라인 2.4%로 나오며 예상치를 하회했지만, 이는 관세 부과 전이라는 점에서 영향은 제한적입니다. 시장에서는 주도주들이 다시 꺾이는 모습을 보이고 있습니다. 애플은 -4%, 엔비디아는 -5.9%, 테슬라는 -7.3% 하락했습니다. 테슬라의 경우 관세전쟁으로 가이던스 하향 예상이 하락세로 이어졌습니다. 오늘은 코카콜라, 월마트, 유나이티드헬스 등 방어적 성향의 종목들이 상승했습니다. 시장 리스크는 여전히 진행 중이며 조심스러운 매매가 필요한 위치입니다.

▲경제지표
WTI :60.07$(-2.28$,-3.66%)
원달러:1,458.10원(-24.50원)

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