● 핵심 포인트 - 9월 첫 거래일인 오늘, 코스피는 1.3%대 약세를 보이며 3142선으로 마감. 외국인은 5거래일 연속 매도세를 보임. - 아시아 증시도 알리바바 쇼크로 인해 대부분 약세를 보인 가운데, 중화권 증시는 상승함. 특히 항셍 지수는 알리바바의 강세와 반도체주의 지지로 2%대 상승함. - 국내에서는 반도체 업종이 겹악재로 큰 폭으로 하락함. 중국의 알리바바가 차세대 AI 칩 개발 소식과 미국 상무부가 SK하이닉스와 삼성전자의 미국산 장비 사용 승인 철회의 영향임. - 조선과 기자재주는 지수의 하방을 받쳐주며 상승함. 특히 한화오션과 HD현대중공업은 캐나다 잠수함 수주 기대감과 한미 조선사업 협력 기대감에 상승함. - 방산주도 연일 강세를 보임. 폴란드에서 열리는 방산 전시회에 국내 대표 방산 기업들이 대거 참여한다는 소식과 러시아와 우크라이나 간의 양자 정상회담 무산 가능성 때문임. - 로봇주들도 강세를 보임. 로봇 제작에 필수적으로 쓰이는 핵심 부품인 소형 서보밸브 국산화 성공과 본격적인 양산 체제에 들어갔다는 소식 때문임. - 미중 반도체 기술 경쟁으로 인한 트럼프 행정부의 반도체 장비 수출 금지 리스트에 삼성전자와 SK하이닉스 포함되며 주가 하락 - SK하이닉스 우시 공장은 회사 전체 D램의 40%, 낸드의 25%를 생산하며 삼성전자 시안 공장은 낸드의 40%를 생산하므로 생산에 차질 생길 우려 있음 - TSMC 중국 공장은 영구 면제 되었으나 SK하이닉스와 삼성전자의 중국 공장은 그렇지 않아 논란 있으며 인텔 다롄 공장을 산 직후 이러한 제재가 떨어져 타이밍이 애매하다는 의견 존재 - 미국 정부를 설득하고 중국과 협력하여 문제를 해결해야 한다는 의견 제시 - 8월 수출입 데이터에서 반도체 부문이 151억 달러로 사상 최대 규모의 성적을 기록했으나 국내 증시는 이를 반영하지 못함. - 미중 갈등이 해소되지 않는 한 국내 반도체주의 주가 모멘텀은 단기적으로 부정적일 수 있으나 삼성전자와 SK하이닉스는 바닥 탈출 중이며 충분한 밸류에이션 매력 보유. - 엔비디아의 전체 매출 절반이 미국 빅테크 4개 기업에 쏠려 있어 이들의 투자 계획에 대한 의문이 증가하고 있으며 이는 전체 AI 투자 열기에 찬물을 끼얹을 수 있음. - 8~10월은 변동성이 커지는 구간으로 9~10월은 어려운 장이 될 것이나 연준의 금리 인하 가능성과 미국의 소비 둔화 우려의 힘겨루기 상황 - 정부 정책이 기대가 되는 분야를 중심으로 저가 매수를 하고 연말 상승장을 기대해볼 만하다고 강조
● [내일전략] "반도체株 밸류에이션 매력...연말 상승장 기대" 9월 첫 거래일인 오늘, 코스피는 1.3%대 약세를 보이며 3142선으로 마감했다. 외국인은 5거래일 연속 매도세를 보였다. 아시아 증시도 알리바바 쇼크로 인해 대부분 약세를 보인 가운데, 중화권 증시는 상승했다. 특히 항셍 지수는 알리바바의 강세와 반도체주의 지지로 2%대 상승했다.
국내 증시에서는 반도체 업종이 겹악재로 큰 폭으로 하락했다. 중국의 알리바바가 차세대 AI 칩 개발 소식과 미국 상무부가 SK하이닉스와 삼성전자의 미국산 장비 사용 승인 철회의 영향이다. 조선과 기자재단은 지수의 하방을 받쳐주며 상승했다. 특히 한화오션과 HD현대중공업은 캐나다 잠수함 수주 기대감과 한미 조선사업 협력 기대감에 상승했다.
방산주도 연일 강세를 보였다. 폴란드에서 열리는 방산 전시회에 국내 대표 방산 기업들이 대거 참여한다는 소식과 러시아와 우크라이나 간의 양자 정상회담 무산 가능성 때문이다. 로봇주들도 강세를 보였다. 로봇 제작에 필수적으로 쓰이는 핵심 부품인 소형 서보밸브 국산화 성공과 본격적인 양산 체제에 들어갔다는 소식 때문이다.
미중 반도체 기술 경쟁이 심화되면서 트럼프 행정부의 반도체 장비 수출 금지 리스트에 삼성전자와 SK하이닉스가 포함되며 주가가 흔들렸다. 송재경 디멘전투자자문 투자부문 대표는 당분간 상황을 지켜봐야 한다면서도 중국 내 생산 공장을 둔 두 기업이 향후 생산에 차질을 빚을 가능성이 있다고 언급했다.
또한 이번 제재 대상에 TSMC 중국 공장이 빠진 것과 인텔 다롄 공장을 인수한 직후 이러한 조치가 떨어진 것에 대해 미국 정부를 설득할 필요가 있으며 중국과의 협력도 고려해야 한다고 조언했다.
8월 국내 반도체 업계가 151억 달러의 사상 최대 규모의 수출 실적을 기록했음에도 불구하고 국내 증시는 이를 반영하지 못하고 있다. 미중 갈등이 지속되는 상황에서 국내 반도체 기업들의 주가 모멘텀은 단기적으로 부정적일 수 있다는 전망이 나온다. 그러나 송 대표는 삼성전자와 SK하이닉스가 바닥을 탈출하고 있으며, 충분한 밸류에이션 매력을 보유하고 있다고 평가했다.
엔비디아의 전체 매출의 절반이 미국의 빅테크 기업들에 의존하고 있는데, 이들의 투자 계획에 대한 의문이 증가하고 있어, 향후 AI 투자 열기에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 우려가 제기되는 상황이다.
송 대표는 이번주에는 금요일 밤 발표되는 미국의 8월 고용보고서 내용에 따라 금리인하 기대감과 미국 경기 둔화세에 대한 우려가 힘겨루기를 하는 상황이 펼쳐질 것으로 내다봤다. 9~10월은 변동성이 큰 기간이 될 것으로 예상하며, 정부 정책 기대가 되는 분야를 중심으로 저가 매수를 하고 연말 상승장을 기대해볼 만하다고 강조했다.
※ 본 기사는 한국경제TV, 네이버클라우드, 팀벨 3사가 공동 연구 개발한 인공지능(AI) 모델을 통해 생방송을 실시간으로 텍스트화 한 후 핵심만 간추려 작성됐습니다. 더 많은 콘텐츠는 투자정보 플랫폼 '와우퀵(WOWQUICK)'에서 확인할 수 있습니다.
