1. 증시 중요 뉴스
1) 뉴욕증시, 'AI 거품' 의구심 여전…하락 마감
- 뉴욕증시의 3대 주가지수가 이틀째 동반 하락. 제롬 파월 연방준비제도(Fed·연준) 의장의 '증시 고평가' 발언이 잔향을 남긴 가운데 엔비디아와 오픈AI의 대규모 투자 또한 여전히 'AI 거품론' 의구심을 지우지 못하고 있어.
- 24일(미국 동부시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 장 마감 무렵 다우존스30산업평균지수는 전장보다 171.50포인트(0.37%) 내린 46,121.28에 거래를 마감. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 18.95포인트(0.28%) 밀린 6,637.97, 나스닥종합지수는 75.62포인트(0.33%) 떨어진 22,497.86에 장을 마쳐.
- 뉴욕증시의 주요 주가지수는 이틀째 약세 흐름을 이어가. 이미 주가지수가 고평가라는 인식이 시장에 팽배했던 상황에서 전날 파월이 "상당히 고평가된 것 같다"고 발언한 점은 조정의 빌미가 되고 있어.
2) "위기, 또 위기 … 정치가 성장 막아서면 미래없다"
- 비상계엄과 탄핵을 거쳐 새 정부가 탄생하자마자 숨 돌릴 틈도 없이 트럼프발(發) 통상전쟁과 마주해. 최악의 대내외 환경 속에 출범 100일을 넘긴 이재명 정부의 경제정책 방향에 대해 전직 경제부총리들은 일부 공감하면서도 쓴소리를 보내.
- 전윤철 전 부총리는 험난한 상황을 돌파하기 위해서는 무엇보다 정치가 안정되고 사회가 통합돼야 한다는 점을 강조해. 그는 "경제성장률을 추정할 때 이제는 당시의 정치적 상황이 어떤 영향을 미쳤는지도 따져봐야 한다"며 "정치·사회적 갈등 때문에 성장이 지장을 받아선 안 된다"고 전해.
- 현오석·유일호 전 부총리는 기업에 대한 새 정부의 적극적인 지원을 당부해. 현 전 부총리는 "지금까지는 정부와 기업이 대척점에 놓인 것으로 봐 왔지만 이제는 정말 협력할 수밖에 없다. 정부와 기업은 한 몸이 돼야 한다"고 강조해. 유 전 부총리는 "성장을 견인하고 일자리를 늘리기 위해서는 결국 기업들이 잘 돼야 한다"면서 "시장이 힘을 더 발휘할 수 있도록 해야 한다"고 말해. 현 전 부총리는 또 '인공지능(AI) 대전환'이라는 정부 성장전략을 긍정적으로 평가하면서 "교육·문화·산업 등 모든 분야가 AI로 바뀌고 있기 때문에 우리도 AI라는 새로운 시스템 아래에서 모든 정책을 세워야 한다"고 말해.
3) 美 원유 재고 예상밖 대폭 감소…WTI 2.5% 급등
- 뉴욕 유가가 2% 넘게 급등하면서 65달러 선에 다시 다가서. 미국 상업용 원유 재고가 예상보다 크게 감소하면서 공급 압박 전망이 유가에 힘을 실어. 24일(미국 동부시간) 뉴욕상업거래소에서 11월 인도분 서부텍사스산원유(WTI)는 전장 대비 1.58달러(2.49%) 급등한 배럴당 64.99달러에 거래를 마쳐.
- 미국 에너지정보청(EIA)에 따르면 지난 19일까지 일주일간 미국 상업용 원유 재고는 60만7천배럴 감소해. 시장 예상치는 80만배럴 증가. 실제치는 예상치를 크게 밑돈 것. 러시아와 유럽 사이의 군사적 긴장이 확산일로에 있는 점도 여전히 유가에 상방 압력을 넣고 있어.
- 어게인캐피털의 존 킬더프 파트너는 "EIA 보고서는 원유와 증류유, 가솔린 재고의 전반적 감소를 감안할 때 어느 정도 긍정적"이라고 평가. PVM의 타마스 바르가 분석가는 "최근 시장의 관심은 다시 동유럽으로 옮겨 갔다"며 "러시아에 대한 새로운 제재가 도입될 가능성이 있다"고 진단해.
4) 與 디지털자산TF 출범…연내 원화 스테이블코인 법제화 추진
- 더불어민주당이 24일 디지털자산 태스크포스(TF)를 공식 출범시키며 가상자산 입법 드라이브에 시동을 걸어. 원화 스테이블코인 제도화를 핵심 과제로 삼고, 올해 관련 법률 제정을 완료하겠다는 계획.
- 민주당은 이날 오전 국회에서 TF 발대식을 열고 본격 활동에 들어가. 발대식에는 한정애 정책위의장과 TF 위원장을 맡은 이정문 의원, TF 간사인 안도걸 의원 등이 참석해 향후 활동 방향을 제시해. 한정애 정책위의장은 “가상자산 투자자 수는 700만명을 넘어섰고, 평균 거래 금액이 적을 때는 6조원 많을 때는 20조원을 웃돌고 있다”면서 “주식과 더불어 코인 투자를 병행하는 멀티 자산 투자자는 이미 대중화 됐다”고 진단
- 이 의원은 “2025년 정기국회와 연말 국회를 통해 디지털 자산 관련 법률 제정을 목표로 활동할 것”이라고 밝혀. 그는 특히 “미국의 달러 기반 스테이블 코인 및 경쟁 국가의 디지털 자산 정책에 맞서 대한민국의 통화 주권을 보호해야 한다”면서 “원화 기반 스테이블 코인 정책을 수립할 것”이라고 전해.
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5) HBM 시장서 반격 시동 건 삼성…"내년 점유율 30% 넘길 것"
- 카운터포인트는 2분기 삼성전자가 예상보다 저조한 시장 점유율을 기록했지만 내년에는 HBM 시장에서 점유율 30%를 웃돌 것이라고 내다봐. 최근 주요 고객향 HBM3E 제품 인증을 앞두고 있는 데다 내년 HBM4 수출을 기반으로 점유율을 확대할 수 있다는 것
- 삼성전자는 HBM4에 한 단계 앞선 10나노급 6세대(1c) D램, 자사 파운드리 4나노 등의 공정을 도입해. 올해 7월 1c 나노 공정의 HBM4 개발을 완료해 주요 고객사에 샘플을 출하했고 연내 양산 체제 구축이 예상. 삼성전자가 개발하고 있는 HBM4는 셀 집적도를 높여 전 세대 대비 40% 전력 효율이 개선됐고 데이터 처리 속도도 11Gbps에 달하는 것으로 알려져. 개발이 완료되는 대로 ‘규모의 경제’ 전략을 펴기 위해 멈춰 있던 평택 5공장(P5) 공사도 최근 재개해.
- 카운터포인트는 HBM4가 출시되면 한국 업체들의 HBM 시장 지배력이 더욱 공고해질 것으로 예상해. HBM 선두 주자인 SK하이닉스는 HBM4 개발을 마무리하고 최근 양산 체제를 구축했다. 품질 테스트를 통과하면 내년 말 양산 예정인 엔비디아의 차세대 인공지능(AI) 그래픽처리장치(GPU)인 ‘루빈’에 탑재돼. 중국 업체들이 HBM 제품을 개발하며 기술 추격을 시도하곤 있지만 난도가 높아 아직 제대로 구현하지는 못하고 있어.
#삼성전자 #SK하이닉스 #이오테크닉스 #티엘비 #덕산하이메탈
2. 전일 미국 · 유럽 증시
- 다우산업 : 46121.28 (-171.5p, -0.37%)
- S&P500 : 6637.97 (-18.95p, -0.28%)
- 나스닥 : 22497.86 (-75.62p, -0.33%)
- 영국 FTSE100 : 9250.43 (+27.11p, 0.29%)
- 프랑스 CAC40 : 7827.45 (-44.57p, -0.57%)
- 독일 DAX : 23666.81 (+55.48p, 0.23%)
- 유로스톡스50 : 5464.56 (-7.83p, -0.14%)
- 주요뉴스 및 시황
- 뉴욕증시, 'AI 거품' 의구심 여전…하락 마감
- 뉴욕상품거래소에서 8월물 금 선물가격은 전날 대비 47.6달러(-1.24%) 상승한 온스당 3,768.10달러에 거래를 마감
- 미국 국채 2년물 금리는 직전 거래일 대비 3.6bp 오른 3.606%를 기록
- 미국 국채 10년물 금리는 직전 거래일 대비 0.3bp 오른 4.149%를 기록
- 주요 6개 통화에 대한 달러 가치를 반영하는 달러인덱스는 전장대비 0.64% 내린 97.51을 기록
3. Today 관심 레포트
- 이수페타시스: Scale Out 을 넘어 Scale Up 의 주연으로 (메리츠증권, BUY, 목표주가 8.9만원)
- 3Q25E 연결 실적은 매출액 2,610원(+26.5% YoY), 영업이익 503억원(+94.1% YoY) 으로 시장 컨센서스(463억원)를 8.6% 상회할 전망임. 2분기 제품 세대 전환 과정에서 일시적으로 부진했던 주요 AI 고객사향 물량 반등과 800G향 수율 개선에 힘 입은 마진 개선 영향
- 특히 AI고객사향 신규 MLB 제품의 경우 다중적층이 적용되지 않았음에도 주요 원자재 사양 고도화에 따른 가공 난이도 증가로 판가가 크게 개선된 것으로 파악됨. 중국 법인 역시 데이터센터 고객사향 중다층 기판 물량 증가로 2분기 대비 개선된 실적이 기대
- 올해 내로 동사의 북미 NV사향 NVL72용 Switch Board 공급망 합류가 예상
- 에이피알: 기대되는 가을, 겨울 (신한투자증권, BUY, 목표주가 28만원)
- 화장품 ‘메디큐브’ 브랜드 중심으로 미국과 일본 등에서 매출 세 자리 성장 중. 메디큐브 브랜드는 다수의 아이템이 라인을 구성하며 유통채널 순 위가 상승 중이란 점이 장점
- 아마존 뷰티 카테고리 Top100위 내 메디큐 브만 6개 랭크 중. 금번 아마존 프라임데이 행사 성과도 ‘24년 블랙프라이 데이 행사 성과와 유사한 것으로 파악돼 3Q25 실적 눈높이 상승 기대
- 3Q25 연결매출 3,797억원, 영업이익 900억원으로 전년동기대비(이하 동 일) 118%, 230% 성장 예상. 부문별로는 뷰티 디바이스 매출 967억원, 화 장품 매출 2,725억원으로 각각 30%, 221% 성장했을 것으로 추정
- SK하이닉스: 과거 멀티플 상단을 뚫어야 마땅한 구간 (한화투자증권, BUY, 목표주가 44만원)
- 3Q25 예상실적은 매출액 24.7조원(+11% QoQ), 영업이익 11.2조원 (+22% QoQ)으로 최근 높아진 시장 기대를 충족하는 호실적 전망
- 공급이 타이트하게 유지된 상황에서 예상보다 강한 AI발 수요가 지속되 면서 디램 출하 증가율은 +7% 수준으로 당초 가이던스를 상회, Blended ASP도 +7% 수준으로 전분기 대비 상승폭 확대될 것으로 예상
- 낸드도 HDD 공급 부족에 기인한 QLC SSD 반사 수혜 효과로 출하량은 기대치 부합, Blended ASP는 3개 분기만에 상승 전환함에 따라 이익 개선 기대됨. 현 구간은 HBM과 컨벤셔널 메모리가 함께 좋아지는 구간으로 내년 이익 성장에 대한 가시성이 매우 높아진 상황
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