['젠슨황 트라우마'...美 의회, 반도체 수출 규제 강화 3법 탄력]
젠슨 황 엔비디아 CEO의 사생활 논란과 이로 인한 중국 스파이 연루 의혹이 결국 미국 정치권을 움직이게 만들었습니다.
미국 공화당과 민주당 양당의 주요 의원들이 중국을 향한 반도체 수출 통제를 강화하는 3개 법안을 마련하여 이를 국방 수권법에 포함시킨 뒤 통과시키는 방안을 추진하고 있는데요.
이 세 개 법안은 'AI 오버워치법', '반도체 보안법', 그리고 '매치법'으로 나뉘고 있습니다.
먼저 'AI 오버 워치법', 즉 'AI 감시법'은 미국 의회가 중국 등 적대국에 대한 AI 반도체 수출을 감독하는 것입니다.
행정부가 반도체 수출을 승인하기 전에 의회에 알려야 하고, 의회는 이를 저지할 수 있는 권한을 가지게 되는데요.
두 번째로 '반도체 보안법'은 반도체의 위치를 추적할 수 있는 보안 장치를 도입하는 것입니다.
미국산 첨단 반도체가 제3국을 거쳐 중국 등으로 밀반입되지 못하도록 하는 게 목적이고요.
반도체가 국경을 넘더라도 최종적으로 사용되는 과정까지 미국이 통제하겠다는 뜻인데요.
또 '매치법'은 동맹국들이 반도체 제조 장비를 중국으로 수출하지 못하도록 막는 것인데 다시 말해, 동맹국들의 반도체 관련 수출 통제 또한 미국 수준으로 강화하도록 압박하는 법안이라 할 수 있습니다.
사실, 이 3가지 법안은 올해 초 하원 외교위원회에 상정되어 있었는데요.
그런데 그동안에는 트럼프 행정부와 엔비디아 등 빅테크 기업 간의 관계가 긴밀해지면서 법안 추진이 지연되고 있었습니다.
그런데 젠슨 황CEO의 사건 이후 공화당과 민주당 사이에서 이 법안을 조속히 통과시켜야 한다는 목소리가 다시 나오기 시작한 것인데요.
하지만 월스트리트 저널에 따르면, 아직 이 국방 수권법 자체가 의회에서 교착 상태에 빠져 있다는 게 가장 큰 변수로 자리 잡고 있어 여야가 협상 과정을 거쳐 어떤 최종 법안이 탄생할지는 더 지켜봐야 할 것 같습니다.
[AI 반도체 수출 규제 강화 3법, 국내 기업 영향은?]
이 법안의 최종 목적은 중국에 첨단 AI 반도체가 수출되는 것을 제한하는 것이기 때문에 삼성전자와 SK하이닉스 등 국내 반도체 기업에게는 적지 않은 영향이 갈 것으로 예측되고 있습니다.
먼저 긍정적인 측면을 보면, 중국 AI 기업들이 첨단 AI 반도체를 확보하기 어려워지면서 우리나라 기업의 메모리 반도체에 대한 수요가 상대적으로 늘어날 가능성이 높은데요.
특히 어제 양쯔메모리가 내년 1분기에 상하이 증권 거래소 상장을 목표로 하고 있다는 블룸버그 통신의 보도가 나온 바 있죠.
양쯔메모리를 비롯해 창신메모리까지 이렇게 치고 올라오는 중국 메모리 반도체 기업들 사이에서 우리나라 기업의 경쟁력이 한층 더 강화될 수 있는데요.
그런데 한편으로는 또다시 불확실성에 마주하게 됩니다.
우리나라 기업에 가장 큰 영향을 줄 것으로 예상되는 게 바로 세 번째 법안인 매치법인데요.
삼성전자와 SK하이닉스의 중국 현지 공장에 장비가 반입되는 과정에서 제약이 커진다면, 기업에 부담이 따를 수밖에 없겠죠.
매치법은 만약 동맹국이 미국의 기조에 맞춰 150일 안에 중국을 향한 반도체 수출 통제를 강화하지 않는다면, 아무리 동맹국이라 할지라도 미국이 수출 규제를 적용할 수 있도록 만들어진 점이 함정으로 여겨지고 있습니다.
또 중국 AI 기업들의 데이터센터와 관련한 투자가 위축된다면 메모리 수요에도 간접적으로 영향을 줄 수 있고요.
반도체의 위치를 추적하는 장비를 도입해야 한다면, 이 또한 별도로 관리 비용이 발생하고 최종 사용처를 관리해야 하는 부담이 커질 수 있다는 점이 우려되고 있습니다.
[월가, 저가 매수 시험대 올라]
역사적으로 11월은 S&P 500 지수 등 주식 시장에 강한 매수세가 들어오는 계절적 패턴이 시작되는 시기로 여겨지고 있습니다.
기업과 연기금의 주식 매수가 11월 1일부터 증가하는 경향이 있기 때문인데요.
그런데 벌써부터 이번 달은 2008년 금융위기 이후 역대 두 번째로 최악의 11월이라는 평가가 나오면서 블룸버그 통신에서는 주식 시장이 하락할 때마다 저가 매수에 나서는 월가의 오랜 관행이 시험대에 오르고 있다고 분석했습니다.
특히 중간선거 이후 AI에 대한 불안감이 커지더니 여기에 빅스텝까지 거론되게 한 인플레이션 지표와 엔비디아의 스캔들이 겹치면서 여러 변수가 나타나고 있다고 우려했는데요.
엔비디아의 스캔들과 관련해서는 앞서 전해드린 대로 미국 의회의 규제가 어떻게 강화될지에 따라 또 관련 기업들의 주가 변동성이 요동칠 수 있다고 걱정을 토로하고 있습니다.
모건스탠리에서는 이제 최선호주에서 엔비디아를 제외하기도 했는데요.
또, 월가에서는 우리 시간으로 다음주 수요일 새벽에 예정돼 있는 엔비디아의 실적도 주시하고 있습니다.
EP 웰스 어드바이저에서는 "기술주 약세에도 불구하고 현재 투자 비중을 늘리지 않을 것"이라고 말했고 또 일각에서는 엔비디아의 향방에 따라 시장이 움직이고 있다는 점을 우려하고 있습니다.
블룸버그에 따르면 앤트로픽의 공모 규모에 비해 수 배에 달하는 투자 수요가 몰렸고 또 이에 힘입어 기업 가치를 1조 5,000억 달러로 상향하는 방안도 검토 중입니다.
70~78달러 사이로 책정된 공모가 범위도 상향될 수 있는데요.
다만 피터 틸 패밀리 오피스의 셀비는 "앤트로픽이 서둘러 상장하려는 이유를 잘 모르겠다"고 지적하며, "앤트로픽의 IPO가 AI 투자 열풍의 정점이 될 수 있다"고 말하기도 했습니다.
특히 "기업이 상장한 뒤 일정 기간 주식을 팔지 못하도록 묶어 놨던 물량이 풀린다면, 시장에 연쇄적으로 조정을 불러올 수 있다"고 말하기도 했는데요.
또 다른 변수로는 바로 장기화되고 있는 인플레이션이 증시의 발목을 붙잡고 있는 점입니다.
간밤, 굴스비 시카고 연은 총재는 "관세와 에너지 가격이 주는 영향이 이제는 완화되지 않았을까 기대했었는데 아니었다"며 금리를 50bp 올리는 방안에 대해서도 "모든 가능성이 항상 열려 있다"고 답하기도 했는데요.
심지어 골드만삭스는 올해 금리 인상 사이클이 마무리될 것이라고 예측했던 전망을 수정하기도 했습니다.
"12월에 이어 내년 3월에도 기준 금리가 25bp 인상될 수 있다"고 이야기했는데 도이치뱅크에서도 "12월과 내년 1월 그리고 3월까지 금리가 차례로 인상될 것"이라고 전망하고 있습니다.
김예림 외신캐스터
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