● 핵심 포인트 [송재경 디멘전투자자문 투자부문 대표] - 코스피 지수가 4620선을 돌파하며 강보합으로 마감했고, 아시아 증시 대비 선전한 편임. 한국 주식시장은 대형주 중심으로 랠리가 이어지고 있으며, 이는 주도주가 명확히 대형주에 포진되어 있기 때문임. - 반도체 관련 주식이 시장 상승에 크게 기여했으며, 삼성전자와 SK하이닉스의 목표 주가를 맥쿼리는 각각 24만원, 112만원으로 제시함. - CES 및 스페이스X IPO 등으로 우주항공과 로봇주가 주목받고 있으며, 이들 테마가 시장을 이끌 가능성도 있음. - 삼성전자는 분기 영업이익 20조를 기록하며 연간 영업이익 100조 달성 가능성을 높이고 있음. - 외국인 투자자들이 메모리 반도체 분야에 집중하고 있어 K-반도체의 매력이 여전히 큼. - 향후 투자 전략으로는 대형주와 소형주를 균형 있게 포함하는 포트폴리오 전략을 추천함.

- 환율은 1449원에서 시작 후 1450원 아래에서 횡보함. - 미국 12월 ISM 서비스업 PMI가 예상치 초과하며 경기 자신감에 따른 달러화 강세로 환율 상승 요인 발생. - 이번 주도 달러 실수요 매수세가 많아 환율에 상방 압력 존재하나, 국민연금 선물환 매도와 외환 당국 조정에 의해 추가 상승 억제됨. - 미국 신규 실업수당 청구 및 비농업 고용 지표를 주시해야 함.

- 코스피는 장중 4600선을 재차 터치했으나, 마감 직전 보합권으로 돌아섬. - 오늘은 옵션 만기일로 인해 시장의 수급 변동이 두드러졌으며, 차익 실현 매물과 개인의 매수가 주목을 받음. - 반도체, 조선, 방산 등의 수출주가 시장을 이끌었고, 특히 조선주는 글로벌 수요 증가 및 LNG 운반선 발주 전망에 힘입어 강세를 보임. - 트럼프 대통령의 국방비 증액 요청으로 지정학적 리스크가 커지며 방산주도 상승함. - 삼성전자는 4분기 실적을 발표했으며, SK하이닉스는 목표가 상향 조정되며 신고가를 갱신함. - 반면, 2차 전지주는 최근 부정적 뉴스 영향으로 크게 하락함. - 개인 투자자들은 이날 1조원 이상의 순매수로 시장 하단을 지지함.

- 코스피 지수가 오전 장중 4600선을 돌파하며 사상 최고치를 경신했으나, 상승 종목 수는 전체의 20%에 불과해 시장 왜곡 우려 제기됨. - 삼성전자는 영업이익 20조 원 발표 후 주가 회복세를 보였고, SK하이닉스와 삼성바이오로직스 역시 각각 목표가에 근접하며 상승세 이어감. - 트럼프 대통령의 국방비 증액 발언으로 조선 및 방산 관련주가 급등했으며, 바이오 대형주도 수급이 몰리며 강세를 보였음. - 코스닥 시장에서 반도체 소재·부품·장비 업체들과 비만 치료제 관련 종목들이 강세를 보였지만 전체 지수에는 큰 영향을 미치지 못해 0.21% 하락 마감함. - 기관과 외국인의 순매도세는 계속되었으나 외국인 선물시장에서 6500억 원 매수 우위를 기록함. - 정부의 코스닥 시장 활성화 정책에도 불구하고 자금 대부분이 대형주와 반도체주에 집중돼 개인의 상대적 박탈감 커지고 있음.

- 베트남 VN 지수는 최근 1800선을 돌파하며 사상 최고치를 계속 경신 중이며, 이는 실물 지표 개선에 따른 결과로 분석됨. - 4분기에 8.46%의 성장률을 기록하며 연간 8% 성장 달성에 성공했고, 수출 및 소비 강세와 투자 확대로 제조업, 건설업, 서비스업 모두 개선됨. - 정부는 2026년에 높은 성장 목표 설정했으며, 인프라 투자 가속화와 함께 내수와 투자 중심 성장이 예상되며, 이에 따라 펀더멘털 지속성이 긍정적으로 평가됨. - 빈그룹의 고속철 사업 철수가 오히려 호재로 작용하고 있으며, 이는 과도한 리스크를 낮추고 변동성을 줄이는 결정으로 해석됨. - 초대형 인프라 사업은 복잡한 이해관계와 재정 문제로 논란이 발생할 수 있어, 이번 철수로 인해 관련 리스크가 해소되었고 이것이 시장에 긍정적으로 반영됨.

[전효성 한국경제TV 기자] ● 핵심 포인트 - 코스피는 연속 사상 최고가를 경신 중인 반면, 코스닥은 여전히 부진한 상태임. - 최근 코스닥 기업들이 자사주를 대량 처분했으며 이는 정부의 자사주 소각 의무화 입법 예고에 따른 움직임으로 해석됨. - 작년 10월부터 3개월간 코스닥 기업은 총 3040억 원 규모의 자사주를 매각했는데, 이는 전년 대비 10배 이상 증가한 수치임. - 이러한 상황은 선진화되지 못한 기업 문화 및 주주환원의 부족함이 원인으로 지적되고 있음. - 신성델타테크, 대주전자재료 등의 기업들이 자사주를 대규모로 처분했으나 해당 기간 주가는 오히려 하락함. - 자사주 처분은 주로 임직원 상여, 복지 등을 위한 명분으로 이루어지며, 이는 기업의 경영권 강화에도 기여할 가능성이 큼. - 정부는 자사주 소각을 의무화하는 법안을 추진하고 있으나, 근로자 복지 목적을 위한 예외 규정을 둘 전망임. - 전문가들은 자사주 처분 자체는 문제 없지만, 이를 통한 신뢰 저하와 타이밍 문제를 우려하고 있음.

[이상로 와우넷 파트너] ● 핵심 포인트 - 오늘은 방산주에 대해 다루며, 글로벌 및 국내 정세로 인해 국방비 증액 필요성이 커지고 있음을 강조함. - 세계적 갈등 확대로 미국과 베네수엘라의 문제 등이 방산 및 국방예산 증가 요인으로 작용함을 설명함. - 국내 방산 수출 지역 변화로 과거 동남아 중심에서 최근 유럽, 특히 폴란드로 이동했음을 언급함. - 방산주를 수출주로서의 재평가와 주도주로 보고 있으며, 한화 에어로스페이스, 한국항공우주, LIG넥스원, 현대로템, 풍산이 대표 종목임을 밝힘. - 삼성바이오로직스는 CDM 분야에서 저평가된 상태로 향후 재평가 가능성을 높게 평가함. - LIG넥스원은 실적 반영에 따라 매출 증가가 예상되며, 미국과의 관계 강화로 주가 재평가 가능성 높아 1차 목표가는 58만 원, 손절가는 49만 원을 제시함.

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● 핵심 포인트 [이안나 유안타증권 리서치센터 부센터장] - 최근 2차 전지 섹터는 단기 실적보다 향후 성장 경로 해석이 중요해지고 있음. - LG에너지솔루션의 4분기 실적은 EV 부문 수요 감소로 인해 저조할 것으로 예상되나, ESS 부문 성장은 지속될 전망임. - EV 중심에서 ESS로의 라인 전환으로 인한 수익성 감소가 예상되며, 전체적으로는 소폭 적자 기록 가능성 있음. - LG에너지솔루션의 EV 매출 비중은 여전히 높으나, 연말 기준 약 17GW 규모의 ESS 라인이 전환되었음. - 대규모 계약 해지로 인해 EV 시장에 대한 불확실성이 커졌으나, 이미 대부분의 악재가 공시된 상태로 2026년부터는 ESS 중심의 시장 전개가 기대됨. - 한국의 ESS 점유율은 과거 높았으나 안전 문제로 하락했으며, 최근에는 중국과 경쟁 중임. - 2024년 한국 3사의 글로벌 전기차 배터리 점유율은 각각 LG에너지솔루션 24.6%, SK온 10.8%, 삼성SDI 8.7%였으며, ESS 추가 수주는 AI 데이터센터 수요에 따라 달라질 가능성이 큼. - 2026년은 차세대 배터리인 전고체 배터리의 상용화가 본격 논의될 해이며, 이를 통한 관심이 증대될 전망임. - 전문가들은 2차 전지 톱픽으로 삼성SDI와 LG에너지솔루션을 추천하며, 특히 ESS 및 차세대 배터리 관련 기업들이 주목받을 것으로 예상함.

- 삼성전자가 4분기 영업이익 20조 원을 달성하며 국내 기업 최초로 기록을 세우고 매출 또한 사상 최대치를 기록함. - 전문가들은 삼성전자의 실적이 시장 기대치에 대체로 부합했으나, 추가적인 서프라이즈는 제한적이라고 평가하며 주가의 급격한 상승에는 한계가 있음을 시사함. - 메모리 반도체 3위인 마이크론의 실적 전망 상향 조정에 따라 삼성전자와 SK하이닉스의 상승 여력도 확대될 것으로 전망됨. - SK하이닉스는 4분기 영업이익이 16조 5천억 원으로 빠르게 상향 조정되며 긍정적 실적 기대감에 주가 상승 중이며, 향후 실적 가이던스와 콘퍼런스에서 발표 내용에 따라 추가 상승 가능성 있음. - 전문가들은 코스피 지수가 올 상반기 중 5300포인트 이상으로 상승할 가능성이 있으며, 반도체 부문의 빠른 실적 개선이 이를 견인한다고 분석함. - 원/달러 환율은 정부의 정책 및 세제 혜택 덕분에 1400원 이하로 내려갈 가능성이 제기되며, 이는 외국인 자금 유입에 긍정적 영향을 미칠 것으로 보임. - 매크로 변수로는 금리 인하와 경기 부양책 강화 가능성이 있으며, 관세 관련 대법원 판결 결과에 따라 시장에 미치는 영향이 달라질 수 있음. - 현대차는 AI와 로봇산업으로의 전환 계획 발표와 젠슨 황과의 회동을 통해 주가 상승했으며, 단기 조정 이후 추가 상승 가능성이 높다고 판단됨. - 조선주는 수주 호조와 트럼프의 방산 확대 정책에 힘입어 상승세를 유지하고 있으나, 새로운 모멘텀이 필요하다는 의견 제시됨. - 제약 바이오 주는 JP모건 헬스케어 콘퍼런스를 계기로 주목받고 있으나, 2차 전지의 부진이 코스닥 시장의 발목을 잡고 있어 신중한 접근이 요구됨. - 전문가들은 2차 전지가 저평가 상태라며, 글로벌 경기 회복과 리튬 가격 상승 등의 요인으로 인해 반등 가능성이 크다고 분석함. - 투자 전략으로는 반도체, 자동차, 2차 전지, 인터넷, 제약·바이오 분야에 주목하며, 단기 등락 시 비중 확대 기회가 될 수 있음을 강조함.

[백영찬 상상인증권 리서치센터장] ● 핵심 포인트 - 전문가들은 올해 코스피가 상반기 동안 지수 상승을 주도할 것이라 보며, 현재까지의 상승 속도는 다소 빨랐다고 평가함. - 코스피 상단은 이론적으로 4900 정도로 예상되며, 이는 PBR 1.27배를 적용한 결과이며, 단기적으로 속도 조절 가능성 있음. - 코리아 디스카운트 해소가 진행 중이며, 특히 자사주 매입 및 소각, 배당소득 분리과세 등의 주주 친화 정책이 이를 뒷받침함. - 코스닥 시장은 CES에서 주목받는 피지컬AI와 연관된 로봇, 우주항공, 바이오 기업들이 많아 1~2분기 내 활성화될 것으로 기대됨. - 우주항공 분야는 스페이스X 상장 임박으로 인해 관심이 지속될 것이며, 로봇 역시 향후 주목할 만한 테마로 꼽힘. - 삼성전자와 SK하이닉스가 긍정적인 실적을 발표했으며, 특히 메모리 반도체 가격 상승과 수요 회복이 주가 상승에 기여함. - 반도체 외에도 바이오, 전력기기, 중국 소비재 등이 다음 성장 동력으로 주목받고 있으며, 이들 업종의 실적 개선 여부가 향후 지수에 영향을 미칠 전망임. - 미국 연방대법원의 상호관세 판결 결과가 글로벌 주식시장에 변수로 작용할 가능성이 있으며, 금리 인하 기대는 신중히 접근해야 함. - 미국의 고용 지표는 금리 인하 가능성을 낮출 수 있으며, 이에 따라 3월 금리 인하를 예상하나 변동성은 존재함. - 2026년 상반기에는 반도체, 바이오, 전력기기, 중국 소비재를 포함한 다양한 섹터가 유망하며, 특히 대형 바이오 기업의 성장이 두드러질 것으로 보임.

- 코스피는 0.52% 하락하며 4527선을 기록했고, 코스닥은 0.33% 상승하며 951선을 지나는 상황임. - 코스피 시장에서 운송장비부품, 운송창고, 제약 등이 상승세를 보이는 반면, 일반서비스, 금융, 증권 등은 하락함. - 한화 에어로스페이스와 현대로템, 한국항공우주 등 방산주가 각각 4.65%, 3%, 1.32% 상승하며 시장의 주목을 받음. - 트럼프 대통령의 국방비 증액 및 그린란드 논의 보도 등으로 방산주에 대한 기대감이 커짐. - 현대차의 목표가 상향 리포트로 주가가 2% 상승했으며 HL만도는 1.88% 올랐음. - 현대글로비스는 7% 상승하며 신고가를 경신했고, 에어부산도 1% 상승함. - HD현대마린솔루션이 블록딜 가능성으로 인해 4.7% 하락하였고, 신세계푸드와 모나용평도 각각 1.46%, 1%씩 떨어짐. - 현대위아는 22.5% 상승하며 그룹주의 모멘텀 기대감을 반영했고, 유니온머티리얼은 희토류 관련 이슈로 7.3% 상승함. - SK 오션 플랜트는 사업 협약 완료 소식에 힘입어 7.88% 상승하였으며, LIG 넥스원과 풍산 또한 강세를 보였음. - 유니온은 6.7% 하락하며 유니온 머티리얼과는 반대 흐름을 보였고, HD 현대 에너지 설루션은 4% 하락함. - 삼성전자와 SK 하이닉스는 각각 1%, 0.5% 하락했으나, HD 현대중공업은 LNG선 수출 기대감으로 3.5% 상승함. - 코스피 시장에서 조선 및 방산주가 강세를 보이며 시장을 주도하고 있음.

- 현대그룹 관련 종목들이 전반적으로 강세를 보이며, 특히 현대위아는 18% 가까이 급등함. - 젠슨 황 엔비디아 CEO와 정의선 회장의 비공개 회동 소식이 현대차 그룹주의 주가 상승을 이끌었음. - 증권가는 현대차에 대해 긍정적인 전망을 내놓으며 목표가를 상향 조정했고, LS증권은 42만 원을 제시함. - SK오션플랜트는 미국 해군과의 협약 진척 소식으로 5% 상승했으며, LIG넥스원은 방산주로 3% 올라 50만 원을 회복함. - 코스닥 시장에서 유진로봇 및 삼현 등의 로봇주가 각각 9.8%, 6% 상승하며 주도적 역할을 했음. - 에이디테크놀로지와 에스투더블유는 통제 가능한 AI 기술 연구 결과가 국제 학술지에 실리며 각각 5.7%, 5.37% 상승함. - 삼성전자는 매출 93조 원, 영업 이익 20조 원으로 시장 예상치를 크게 웃도는 실적을 발표했으나 주가는 초기 1%대에서 시작해 현재 0.63% 하락으로 마감됨. - 퀄컴이 삼성전자에게 차세대 AP 생산을 맡길 계획이라는 보도와 함께 자사주 매입 소식도 있었으나 주가는 소폭 하락함. - 현대차, 기아, 한화 에어로스페이스 등 자동차 및 방산주는 견조한 흐름을 유지하고 있음.

- 삼성전자의 4분기 매출은 93조 원, 영업이익은 20조 원을 기록했으며 이는 전년 동기 대비 각각 22.71%, 208.17% 증가한 수치임. - 반도체 부문, 특히 메모리 반도체 실적 개선이 전체 실적 향상에 크게 기여했고, HBM 및 레거시 제품의 공급 부족과 가격 상승이 원인임. - 전문가들은 올해 1분기와 2분기에도 반도체 산업의 긍정적인 흐름이 지속될 것이라 예상함. - 삼성전자는 파운드리 사업에서도 퀄컴과 엔비디아 등의 고객사를 대상으로 성과를 내고 있으며, HBM4 개발 경쟁에서 SK하이닉스와 격차를 좁히고 있음. - 시장에서는 삼성전자와 SK하이닉스의 연간 영업이익이 300조 원에 이를 것이라는 전망도 있으나, IT 기기 수요가 여전히 부진해 메모리 가격 상승세가 하반기까지 이어질지는 미지수임. - 단기적으로는 소부장 기업보다 삼성전자와 SK하이닉스 같은 대형주를 중심으로 투자 전략을 세우는 것이 유리하다는 의견 제시됨. - 전문가들은 삼성전자의 향후 실적 개선을 긍정적으로 보며, 주가가 최소 18만 원까지 오를 가능성을 높게 평가함.

[나현후 / 현상준 와우넷 파트너]

● 핵심 포인트 [임하영 한국경제TV 캐스터] - DS투자증권이 현대차에 대해 '시가총액 100조 원 시대 진입'이라는 제목의 리포트를 발표했으며, 목표주가는 전일 종가 대비 42% 높은 50만 원으로 설정함. 현대차 단순 제조사에서 로봇 제어 기술 기반의 AI 플랫폼 기업으로 전환하며, 그룹 내 데이터 활용 및 글로벌 IT기업과의 협력 강화로 경쟁력 향상됨. 2026년 예상 매출은 200조 원, 영업이익은 13조 8천억 원으로 실적 성장이 두드러짐. - BNK투자증권은 SK스퀘어의 목표주가를 55만 원으로 제시했고 이는 현 주가 대비 27% 상승 여력을 보유한 것으로 평가함. SK하이닉스 지분 보유와 함께 비효율 사업부 정리를 통한 반도체 중심 구조 개편이 투자자들의 신뢰 확보에 기여함. 올해 SK스퀘어의 영업이익은 전년 대비 큰 폭 증가한 13조 7천억 원으로 예상되며, 수익 증대에 따른 주주 환원 정책 강화도 기대됨.

- 12월 구인 건수는 예상치와 이전 수치보다 낮아 샴의 법칙 작동 가능성이 제기됨. - 12월 실업률은 4.5% 정도로 예상되며, 서비스업 고용은 구인 건수와 달리 긍정적 신호 보임. - 고용지표 둔화로 인해 1월 금리 인하 가능성 80%로 상승함. - 서비스업 PMI에서 가성비 높은 소비 트렌드가 나타나며, 저가와 프리미엄 브랜드 간 양극화 현상 발생함. - 미국 증시는 과거와 다른 질적 특성 보이며, 특정 실적 모멘텀 강한 섹터와 종목에 집중해야 함. - IT, 산업재, 소재 등이 올해 이익 모멘텀 강할 전망이며, 특히 구리와 리튬 관련 주식들 주목받고 있음.

- 미국 증시는 혼조세로 마감했으며, 다우 지수는 0.94% 하락하고 나스닥 및 S&P500 지수는 각각 0.16%와 0.34% 상승함. - 12월 서비스업 PMI는 54.4로 높게 나타났지만, ADP 보고서에 따르면 민간 고용은 예상보다 낮았고, 월가는 해당 지표가 금리 인하 가능성에 영향을 주지 않을 것으로 평가함. - 미국 국채시장에서 10년물과 2년물 국채금리는 각각 4.14%와 3.47%로 거래됨. - 달러화는 큰 변동을 보이지 않았으며, 유로화는 약세를 지속하고 있음. - 엔화와 원화의 환율은 각각 156엔 후반과 1447원으로 거래되었고, 역외 환율로는 1448원을 기록함. - 기술주는 대체로 보합권이었으나 헬스케어 주는 1% 상승하였고, 금융주와 산업주는 각각 4~5%대 하락세를 보임. - 엔비디아는 중국 수출용 H200 칩 생산에 집중하나 주문이 일시 중단되었다는 보도 있음. - 마이크로소프트와 알파벳은 상승세를 보이며, 알파벳은 시총 2위로 올라섬. - 일라이 릴리는 투자 의견 상향 조정에 따라 주가가 3% 급등함. - 귀금속 시장에서 차익 실현 매물로 인해 금, 은 등의 가격이 하락함. - 암호화폐 시장 또한 전반적으로 내림세를 보였고, 비트코인은 9만 1100달러, 이더리움은 3142달러 선에서 거래됨.

- 금속 시장에서 대부분의 종목이 차익 실현으로 하락했으나, 부진한 고용 데이터로 인해 낙폭이 다소 완화됨. - 오전 5시 기준 금 가격은 0.62% 하락한 468달러이며, 중국의 지속적인 금 매입으로 아시아 지역 수요 강세가 재확인됨. - 은과 백금 가격이 각각 3.76%, 6.91% 하락했으며, 은의 산업적 수요는 긍정적이나 투기자금으로 인한 변동성이 크다는 분석 제기됨. - TD증권은 은 가격의 과열 후 급락 현상을 언급하며 대규모 매도세가 본격화될 것이라 예측함. - 씨티는 두 원자재 지수 리밸런싱으로 금과 은에서 총 68억 달러 이상의 자금 유출 가능성을 제시함. - JP모간은 과거와 달리 올해는 은의 매도 물량이 커서 단기적 가격 변동성이 클 것이라고 경고함. - 팔라듐(-4%), 구리(-3.48%) 등 기타 금속 선물 또한 약세를 보였으며, 국제 유가는 베네수엘라 원유 공급 증가 전망에 따라 WTI가 1.72% 하락한 56달러에 거래됨. - 트럼프 행정부는 베네수엘라 원유 추가 수입 계획을 발표하였고, 이로 인해 미국의 원유 수입 구조 변화가 예상됨. - 하이통 퓨처스는 베네수엘라 원유 수출이 미국 및 글로벌 시장의 공급 과잉을 심화시킬 것이라 평가함. - 모간스탠리는 올해 상반기에 최대 300만 배럴의 공급 과잉 발생 가능성을 전망함. - 베네수엘라의 저비용 원유 수출 증가는 미국과 타지역의 생산 확대를 일시적으로 억제할 가능성이 있음. - 천연가스 선물은 생산 감소와 난방 수요 증가 기대감으로 5% 급등함.

- 최근 시장 활황 속에서 뱅크오브아메리카는 금리 인하 및 규제 완화 등을 이유로 은행주 투자를 권장함. - 연준이 올해 최소 두 차례 금리 인하가 예상되며, 이는 대출 수요 증가로 이어져 은행 수익성에 긍정적 영향을 미칠 전망. - 트럼프 정부의 규제 완화로 은행 운영이 용이해지고 있으며, 미국 세금 환급 시즌 도래로 추가 자금 유입이 예상됨. - 골드만삭스의 목표가는 기존 900달러에서 1050달러로 상향 조정되었으며 자본시장 활성화 시 가장 큰 수혜주로 평가됨. - 씨티그룹의 목표가는 92달러이며 구조조정 완료 후 본격적인 수익 창출 준비가 되었다고 분석됨. - 웰스파고의 목표가는 107달러로 설정되었고, 시총 1위인 JP모건 대비 저평가되어 있어 가성비가 높다는 의견 제시됨. - 지역 은행 중 시티즌즈의 목표가는 65달러로 제시되었으며, 규제 완화의 최대 수혜주로 꼽힘. - S&P500 종목들의 높은 PER 배수에 비해 우량 은행주들은 상대적으로 낮은 밸류에이션을 보이고 있음. - 투자자들에게 은행주는 안정적인 수익을 가져다줄 '보험'같은 역할을 할 것이라고 강조함.