● 핵심 포인트 - 한덕수 대통령 권한대행이 야당이 단독 처리한 상법 개정안에 거부권을 행사함. - 해당 개정안은 이사의 충실 의무 대상을 회사에서 주주로 확대하고 전체 주주의 이익을 공평하게 대우해야 한다는 내용을 담고 있음. - 한 대행은 기업의 의사결정 과정에서 예상치 못한 혼란이 일어날 가능성을 우려했으며, 대신 자본시장법 개정안을 대안으로 제시함. - 이를 두고 경제 단체들은 긍정적인 반응을 보인 반면, 야당은 규탄 성명을 발표하고 거부권 철회를 요청함. - 또한, 한 대행은 국민연금 보험료율과 소득 대체율을 확대하는 국민연금법 개정안도 공포함.

● 핵심 포인트 - 미국 무역대표부가 한국 정부의 국방 절충교육 프로그램을 통한 국내 기술 및 제품 우선 정책을 지적함 - 방위사업청은 한미 양국이 국방 조달 협정 체결을 협의 중이라 밝힘 - 절충교역이 폐지될 경우 최대 수혜 기업들이 피해를 볼 가능성이 있으나, 현재까지 이에 대한 뚜렷한 사례는 없음 - 과거 미국 록히드 마틴사가 F-35 전투기 도입 대가로 약속한 기술 이전을 이행하지 않아 한화시스템과 KAI가 자체 개발한 사례가 있음

● 핵심 포인트 - 한화에어로스페이스의 유상증자 신고서가 금감원으로부터 반려되었음. - 금감원은 다른 자금 조달 수단이 아닌 유상증자를 선택한 이유를 보완하라고 주문하였으며, 김승연 한화그룹 회장이 세 아들에게 지분을 증여한 것과 유상증자와의 관련성 역시 살펴보겠다고 전함. - 일각에서는 이번 증여가 편법 승계 의혹을 해소하기 위한 정면 돌파라는 시각과 주가를 낮춰 증여세를 절감하려는 의도라는 시각이 존재함. - 한화그룹 승계 작업은 아직 끝나지 않았으며, 승계의 핵심인 한화에너지의 상장이 남아있음. - 한화에어로스페이스의 유상증자는 그대로 추진될 예정이며, 금융감독원은 한화에어로스페이스의 유상증자가 가업 승계를 위한 지분 이동 등인지를 명확하게 볼 것이라는 입장을 밝힘.

● 핵심 포인트 - 윤석열 대통령 탄핵 심판 선고일로 인해 시장이 반등하고 환율이 진정됨 - 지난달 반도체 D램 수출이 25% 급증하며 레거시 업황 회복 기대감 상승 - 미국 무역대표부 보고서에서 한국의 무역 장벽으로 소고기, 망 사용료, 자동차 등을 언급 - 해당 보고서에서 한국의 반도체 산업에 대한 지적은 없음 - 미국 상무부대 사무소에서 반도체 정책을 다룰 것으로 예상되며, 보조금 지급 자체를 미루거나 재협상 가능성 존재 - 한국 정부는 한미 교역 상황을 우호적으로 평가하며, 미국의 협상 요청 시 국익을 최우선으로 대응할 것이라 밝힘

● 핵심 포인트 - 한국 시장은 최근 하락에도 불구하고 아시아장에서 강한 모습을 보이고 있으며, 이는 중국의 PMI 호조에 기인함. - 그러나 미국발 관세 이슈가 여전히 시장의 불확실성 요인으로 작용하고 있음. - 트럼프 대통령의 일관성 없는 발언으로 시장이 혼란스러운 상황이며, 월스트리트저널은 관계자들도 관세에 대해 확실치 않다고 보도함. - 이러한 상황에서 지수 선물 흐름은 아직까지 긍정적이지 않으며, CNN의 공포와 탐욕 지수는 극단적 공포 구간에 위치함. - 기술적 분석 측면에서 보면, 미국과 한국 시장 모두 기술적 반등 구간에 진입하였으나, 주변 매크로 데이터와 정치 상황을 고려할 때 불확실성이 여전히 크므로 기술적 반등을 크게 주목할 만한 부분은 아님.

● 핵심 포인트 - 4월 톱픽으로 로봇 산업을 제시하며, 특히 LG와 삼성전자의 휴머노이드 개발 본격화 및 유일로보틱스의 청라 사업장 이전 계획을 주목함. 해당 이전 계획은 SK그룹과의 협력 강화 모멘텀을 시사하며, 4월 공장 준공식 이후 시장의 긍정적 반응이 예상됨. - 현재 시장은 트럼프 대통령의 관세 발표를 앞두고 복잡한 상황이며, 일부 투자자들은 관망세를 유지하고 있음. 그러나 이러한 상황에서도 분할 거래를 통한 매수 전략을 고려할 만하며, 이번 주를 잘 견디면 다음 주에 좋은 흐름이 기대됨. - 외국인 투자자들은 인터넷과 방산 업종을 중심으로 매수하고 있으며, 이는 경기 부양책에 대한 기대감을 반영한 것으로 해석됨. 또한, 국내외 경제성장률 전망치 하향 조정에도 불구하고 주식 시장에서는 공포가 오히려 기회가 될 수 있음을 강조함.

● 핵심 포인트 - 한덕수 총리가 상법개정안 거부권 행사함. 이에 대해 시장의 평가가 분분하며, 전문가는 중장기적으로 입법 및 개정될 가능성이 높다고 봄. 이로 인해 지주사의 재평가가 이루어질 것으로 예상하며, 특히 LG를 주목할 만하다고 추천함. - 4월 증시는 반도체 섹터가 주도할 것으로 전망함. 삼성전자의 잠정 실적 발표와 함께 1분기 바닥을 기점으로 회복 예상되며, 파운드리의 적자 개선과 스마트폰, PC 수요 증가로 인한 기대감이 크다고 봄. - 한편, 한한령 해제 기대감으로 화장품 관련 종목들에 대한 차별성이 이어질 것으로 전망하며, 한국화장품제조를 추천함. 동사는 다양한 포트폴리오를 가지고 있으며, 내수 중심의 OEM, ODM 기업으로 중국 관광객 등 해외 관광객의 화장품 수요 확대 시 수혜를 입을 것으로 예상됨. 또한 가격적인 매력도 높다고 평가함.

● 핵심 포인트 - 반도체 산업은 중국의 이구환신 정책으로 인한 수요 확대로 메모리와 D램, 낸드플래시 가격이 상승 중이며, 마이크론 테크놀로지도 가격 인상을 발표함. - 삼성전자와 SK하이닉스는 가격 인상으로 인해 실적 개선이 예상되며, 모건스탠리는 삼성전자를 최우선 주로 선정함. - 반도체 전공정 장비 분야에서는 원익IPS와 피에스케이 등 소외되었던 종목들이 빠르게 상승할 가능성이 있음. - 제약바이오는 관세 영향이 있으나, 삼성바이오로직스와 셀트리온 등 대형 기업들은 미국 공장 이전 검토 중이며, 바이오 플랫폼 업체들은 공장 이슈에서 자유로움. - 알테오젠, 에이비엘바이오, 레고켐바이오 등은 임상 데이터나 기술 이전에 대한 기대감이 있으며, 유한양행, 알테오젠, 에이비엘바이오 등 로열티를 받는 회사들이 증가하면서 외국인들의 선호도가 높아질 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 전일 시장 상황이 공포스러웠으나 빠르게 반등하였고, 4월에는 여러 불확실성이 있으나 시장을 긍정적으로 전망함. - 현재 외국인 수급이 강하게 들어오지는 않으나, 이번 주에 불확실성 해소가 이루어지면 본격적으로 들어올 것으로 예상함. - 3월 수출 데이터 중 반도체, 화장품, 의약품 분야는 긍정적이며, 환율 안정성과 상호관세 협상 결과가 중요하다고 봄. - 시장의 불확실성이 공존하나 하나둘씩 해소되고 있으며, 이번 주 이후 본격적인 방향성이 정해질 것으로 예측함. - 4월에는 실적 발표가 예정되어 있으며, 반도체와 제약 바이오 섹터가 시장을 지탱해 줄 것으로 기대함.

● 핵심 포인트 - 윤석열 대통령 탄핵 선고일 발표로 국내 증시 상승, 환율 안정세 - 코스피 2%, 코스닥 2.84%대 강세, 각각 2500선, 850선 회복 - 외국인 수급은 아직 불안정하나 코스닥에서는 매수 전환 - 삼성전자, SK하이닉스 상승세 지속, LG에너지솔루션은 하락 전환 - 바이오주 전반적으로 호조, 한화그룹주 강세(승계구도 명확화) - 화장품주 강세(한국 화장품 수출 호조), 정치테마주, 저출산 관련주, 방송 미디어 관련주도 상승

- 조선주 중에서는 탄소포집 프로젝트 증가 및 LCO2 운반선 수요 증가로 인한 우호적 환경 조성, 저마진 컨테이너선 물량 해소 시점인 현대미포조선을 좋게 봄. - 또한, 현재 주가가 많이 조정받은 상태이며, 한국조선해양보다 밸류에이션이 쌈. - 방산주에서는 현대로템을 좋게 평가함. 이유는 K2 폴란드와 슬로바키아 추가 계약 건과 베트남 남북고속도로 프로젝트에 대한 기대감 때문임.

● 핵심 포인트 - 4월의 시작부터 농담처럼 보이지만 결코 가볍지 않은 이슈들이 시장에 영향을 주고 있다. - 키움증권의 월간 전략에 따르면 4월 초반에는 관세와 경제 지표 그리고 공매도 노이즈의 영향권에 있을 것이며 중반을 넘어가면서 기업의 실적 발표에 따라 시장의 주도 변수가 부상할 것이라 예측했다. - 한국 시간으로 내일 밤 혹은 모레, 새벽 중에 발표되는 이벤트를 주목해야 한다. - 윤석열 대통령 탄핵 심판 선고일이 4월 4일 11시로 확정됐다. 탄핵 인용 시에는 파면, 기각 각하 시에는 즉시 복귀하게 된다. - 대체로 정치 불확실성 해소에 따른 외국인 자금 유입이 있었으며 이번에도 비슷한 현상이 일어날 것으로 예측된다. - 내부적으로 공매도 영향도 계속 체크해야 한다. 전체 거래대금 대비해서 약 13.6% 수준의 공매도 거래가 발생했으며 외국인의 공매도 비중이 거의 90%에 육박한다. - 현재 우리나라 증시가 PER 기준으로 다른 국가보다 아직은 낮은 수준이다. - 정확히는 0.85배 정도를 기록했는데 그래프상으로 보면 역사적인 하단 부분에서 지지를 받아볼 만한 자리이나 상방으로 지수 방향성을 확보하기 위해서는 실적 시즌의 소화가 필요하다.

● 핵심 포인트 - 뉴욕 증시에서 1분기 테슬라 36%, 엔비디아 19% 하락했으며, 상호관세 발효를 앞두고 시장 불안 여전함. - 우리 시장도 3월장 들어 급락했으며, 4월 시장 변수도 존재함. - 4월 우리 시장 지수 밴드는 2480에서 2640으로 상단은 그대로 유지, 하단은 2440으로 다소 리스크가 높아짐. - 공매도 재개 시 외국인 자금 유입 기대했으나, 첫날 외국인 대규모 매도 발생. - 미국과의 교역 규모가 큰 나라들 중심으로 관세에 대한 불확실성 높아져 변동성 높은 흐름이 이어질 가능성 있음. - 원달러 환율이 1470원대로 금융위기 이후 최고치 기록 후 하락 중이나, 달러 약세 지속은 어려우며 원화 약세 요인도 안고 가야 함. - 관세 불확실성은 지속될 것으로 보이며, 과거와 같은 V자 반등보다는 박스권 흐름이 나올 가능성 있음.

● 핵심 포인트 - 어제 한국 시장은 양대 지수가 모두 3% 넘게 급락하며 코스피 지수는 2500선이 붕괴되었고 외국인은 1조 5천억 원 이상 매도함. - 증권사 센터장들은 4월 시장을 3월 예상보다 더 보수적으로 바라보며, 지수 하단을 2400~2450선으로 예측함. - 트럼프발 관세 불확실성이 국내외 시장을 계속 억누르고 있으며, 이에 따라 관세 전쟁 및 협상 가능성이 공존함. - 국내 악재로는 정치적 불확실성과 미국 스태그플레이션 우려가 있음. - 호재로는 레거시 반도체 업황 회복, 중국을 비롯한 글로벌 유동성 확대, 내수 부양 움직임 강화 등이 있음. - 증권가에서는 반도체와 자동차를 주목하고 있으며, 이 외에도 엔터주, 건설주 등이 경기 부양 수혜주로 부각됨.

● 핵심 포인트 - 어제 국내 주식시장은 코스피, 코스닥 모두 3%대 하락하며 외국인의 매도 폭탄이 쏟아짐. - 오늘은 소폭 반등하였으나 4월 2일 상호관세를 앞두고 시장의 경계심은 여전함. - 미국 증시도 빅데이를 앞두고 혼조세로 마감함. - 외국인은 거래소 시장에서 1조 5천억 원어치를 매도하였고, SK하이닉스, 카카오 등 43개 종목이 공매도 과열 종목으로 지정됨. - 김승연 한화그룹 회장의 세 아들에 대한 지주사 지분 증여로 한화그룹주가 일제히 상승함. - 조선주와 방산주는 상호관세 영향을 덜 받을 것으로 예상되어 강세를 보임. - 트럼프 대통령의 북한 관련 긍정적 발언으로 남북경협주 상승함. - 종근당바이오는 보툴리눔 톡신 제품이 식약처로부터 품목 허가 승인을 받아 14% 급등함.

● 핵심 포인트 - 4월 2일 상호관세 시행을 앞두고 미 증시는 전날의 낙폭을 만회하려 했으나 뚜렷한 방향성은 보이지 않음. - 최근 뉴욕 증시의 변동성이 상당하며, 특히 기술주들이 관세에 대한 불확실성과 경기 침체 우려 등 복합적인 악재들을 정면에서 받아내고 있음. - 이러한 상황 속에서 한국의 3월 수출 지표는 전년 대비 3.1% 증가한 582억 달러를 기록했으며, 일평균 수출액은 26억 5천만 달러로 전년보다 5.5% 증가함. - 그러나 이 수치가 관세 부과에 따른 선수출, 선수입 효과인지 추가적인 추세 확인이 필요함.

● 핵심 포인트 - 금일 국내 증시는 전일 미국 증시의 반등세에 힘입어 저가 매수세가 유입되며 상승세를 보임. - 미국이 국가별 상호관세 차등 부과안을 제시하면서 시장의 상호관세 부담이 완화됨. 한국의 관세 부과 위치는 아직 미정이나, 만약 타국가 대비 관세 완화 시 자동차 섹터의 긍정적 움직임을 기대함. - 2차전지 종목들은 장 초반 부진하나, 삼성 SDI의 46 시리즈 양산 준비 소식으로 인해 2차전지 소부장 기업들의 움직임이 긍정적임. 특히 엠오티의 주가가 빠르게 상승 중. - 중국 소비주 관련 종목들이 주가 상승률 상위에 다수 포진, 특히 화장품 종목들이 강세임. 한중 관계 개선으로 비자 면제 정책이 추가되며 노선 확대 계획이 있어 중국 소비주의 추가 움직임이 예상됨. - 중국의 내수 부양 정책 확대로 중국 내 소비력 회복이 기대되며, 중국 협력 기업들에도 주목 필요. - 추천 종목으로는 미용 의료기기 제품을 공급하는 동방메디컬을 제시, 중국 현지 생산 공장과 최대 규모 미용 의료기기 플랫폼 협력사임. 최근 박스권 장세이나 박스권 돌파 시 N자형 추세를 예상하며 1차 목표가 13,000원, 손절가 10,400원을 제시함.

● 핵심 포인트 - 4월 주식 시장에 대해 한국투자증권은 횡보, 삼성증권은 공매도 충격이 크지 않을 것, 대신증권은 상승 흐름 재개를 예상함. - 증권가는 종합적으로 변수들이 안정을 찾으며 불확실성이 진정되는 흐름과 동력이 유입될 만한 요소들이 있다고 판단함. - 중국 경기 회복과 국내 정치 리스크 해소 및 새 정권에 대한 기대감이 부각됨. - 트럼프의 관세 정책은 협상 카드용이라는 평가이며 관세 부과일인 4월 2일 이후 지수가 빠르게 안정될 것으로 전망함. - 실적 시즌에 셀트리온은 1500% 이상의 영업이익 증가, HD현대중공업, 한화에어로스페이스, 파크시스템스도 큰 영업이익 증가폭을 보일 것으로 예상됨. - 통상 1분기는 실적 안정성이 높아 어닝 서프라이즈가 나오기 쉬움. - 저평가 또는 낙폭 과대 업종으로 반도체, 자동차, 제약바이오, 조선 등이 거론되며 외국인 매수세가 포착됨. - 4월 4일 미국 비농업 고용지표를 비롯한 여러 실물지표 발표 예정임.

● 핵심 포인트 - 덴티움: 행동주의 펀드의 지분 매입 소식에 주가 상승. 연간 1천억 원 이상의 영업 이익에도 불구하고 시가총액이 낮았으나, 제값을 찾아가는 과정으로 보임. 리서치 하우스에서는 목표주가를 9만 원에서 10만 원으로 상향. 오스템임플란트의 시장 철수 후 대장주로 부상했으며, ETF나 다른 수급에도 긍정적 영향 예상. - 삐아: 화장품 제조 및 ODM 업체로, 한한령 해제 기대감에 따른 중국 시장 공략으로 매출과 영업이익 증가. SPAC 합병 상장 후 주가가 조정받았으나, 현재 반등 가능성 존재. 현시점에서는 신규 접근보다는 기존 보유자 중심 대응 필요. 추가 상승 시 1만 5천 원대까지 기대해 볼 만하며, 적은 비중으로 신규 접근하려면 주가가 눌렸을 때 고려해야 함.

● 핵심 포인트 - 국내 화장품 및 뷰티 관련 기업들이 선전하고 있으며, 이는 2분기까지 지속될 가능성이 높음. - 작년 한국의 화장품 수출은 100억 달러를 돌파했으며, 특히 미국 수출이 크게 증가함. - K-POP과 드라마 보다는 문화적 차이가 수출 증가에 영향을 미침. - 화장품 산업은 매출 대비 마진이 많이 남아 M&A 가능성이 높음. - 한국무역협회는 2분기 수출 산업 경기가 1분기보다 좋을 것이라 전망. - 한한령 해제에 대한 기대감 존재하며, 활동 수 증가로 화장품 수요 증가 예상. - 미국과 중국 시장 모두를 고려한 포트폴리오 구성 필요, 화장품 ODM 중심으로 접근 권장. - 한국콜마와 코스맥스 주목, 한국콜마 우선 기대 후 코스맥스 접근 추천.