- 수소 관련 종목들이 장 초반부터 큰 폭으로 오름세를 나타냈으며, 특히 두산퓨얼셀의 상승이 돋보임. - 미국의 수소 연료전지 회사인 블룸 에너지가 오라클에 납품했다는 소식이 전해지며, 대규모 데이터 센터에 수소 연료 전지가 보조 발전으로 쓰일 가능성이 높아짐. - 국내에서는 두산퓨얼셀, 범한퓨얼셀, 에스퓨얼셀 등이 있으며, 두산퓨얼셀이 대장주로 꼽힘. - 두산퓨얼셀에 부품을 공급하는 아모센스는 시가총액이 적어 뉴스 하나로 상한가를 기록함. - 아모센스는 지난 5월 2일과 6월 2일에도 상한가를 기록한 바 있어 수소 연료 전지에 대한 긍정적인 전망이 예상됨.

● 핵심 포인트 - 신한지주 2분기 순이익 전년 대비 3.8% 증가한 1조 4천억 원 전망. 기준금리 인하 영향 있으나 비이자 이익 및 예대금리차 확대로 선방. 경쟁사 대비 20% 할인 거래 중으로 단기간 이전 고점 회복 여부 주목 필요. - SK하이닉스, 2분기 사상 최대 실적 달성. D램과 낸드 모두 출하 기대 상회, HBM 관련 실적은 AI 수요로 견조. 경쟁사 진입에도 선계약 체결로 가격 물량 안전성 확보, 향후 실적 탄력성 유지 예상. 한국투자증권 '아직 랠리는 끝나지 않았다'며 목표주가 상향. - 현대차, 미국 자동차 관세 여파로 2분기 매출 사상 최대에도 영업이익 16% 감소. 중국 재외 도매 판매 호조, 북미 하이브리드 판매 37.8% 증가. 하반기 팰리세이드 하이브리드 효과로 미국 중심 친환경차 믹스 개선 전망. 미국 관세 인하 시 연간 1조 8천억 원에서 2조 5천억 원 수준의 부담 완화 효과로 주가 반등 모멘텀 기대.

● 핵심 포인트 - 주식 양도세 부과 기준 논란 : 현재 기준 50억을 유지하면서 거래세를 기준으로 원복하는 방안이 가장 합리적일 것으로 판단됨. - 이유 : 거래세를 원복시키면 시장 상승 및 거래량 증가로 인해 세수도 늘어날 것이며, 지배구조 측면에서도 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상되기 때문임.

● 핵심 포인트 - ESS 섹터 : LG에너지솔루션이 제주 쪽에 ESS 사업권을 따냈다는 소식에 장중 10% 가까이 상승, SK이노베이션도 장중 9% 상승, 한중엔시에스도 장중 8% 상승함 - 실적 섹터 : 미래 실적이 기대된다며 언급했던 종목 중 효성중공업이 장중 7% 상승하면서 52주 신고가를 기록함 - 관세 협상 결렬 : 한국과 미국의 2+2 대표자 간의 관세 협상이 무산되면서 어제 장중 초반 강세였던 시장이 보합권으로 밀림 - 향후 전망 : 이달 말까지 국내 정책 제안 카드들이 만들어질 가능성이 높으며, 한국과 미국의 협상은 8월 초에나 재개될 것으로 예상됨. 이에 따라 협상 시 유리한 업종인 조선, 방산, 원전, LNG 분야에 집중하는 전략이 유효하다고 판단됨

● 핵심 포인트 - 테슬라, 전날 실적 발표 후 머스크 CEO 발언 겹쳐 뉴욕 증시서 8%대 급락 - 26년 이후 대부분의 실적 모멘텀이 밀린 것이 투자자에게 부담으로 작용 - 로보택시, 휴머노이드 옵티머스 등 양산 체제 전환에 시간 필요 판단 - 3분기 실적과 수익성에 대한 불안감 존재하나 관련 사업은 여전히 진행 중 - 인텔, 실적 발표 후 급락. 클라이언트 컴퓨팅 그룹의 부진과 파운드리 사업부 손실 영향 - 인텔, 구조조정으로 투자 효율화하였으나 시장은 본질적 수익성 개선 모멘텀 부재로 판단

- SK하이닉스가 9조 원대 영업이익을 기록하고 설비 투자를 늘릴 계획이며, 삼성전자도 평택 4공장에 2조 원 이상의 설비 투자를 진행 중임. - 현재 D램 시장에서 SK하이닉스가 36%, 삼성전자가 34%, 마이크론이 25%의 점유율을 차지하고 있으며, HBM을 포함하면 SK하이닉스가 70%, 삼성전자가 22%, 마이크론이 8%의 점유율을 보임. - 마이크론이 2025년 말까지 점유율을 20%로 끌어올릴 계획을 발표하고, 중국의 SMIC가 파운드리 시장에서 6%의 점유율을 차지하면서 삼성전자의 점유율이 7.7%로 떨어짐. - 전문가는 내년 하반기까지는 SK하이닉스의 독점 체제가 유지될 것으로 예상하나, 마이크론과 삼성전자의 추격이 거세지고 있어 장기적인 독점은 어려울 것으로 전망함.

- 방산주: 2분기 실적 발표를 앞두고 차익 실현 물량이 나오며 조정기에 돌입했으나, 6월 말 이후 단기 조정이었으며 실적 시즌에는 새로운 모멘텀들이 계속 나올 것으로 예상됨. 특히 폴란드향으로의 인도 물량 등이 견조하다고 확인되어 추가적인 모멘텀들이 기대됨. - 현대로템: 디펜스 솔루션(방산), 레일 솔루션, 에코플랜트로 사업 부문이 구성되어 있으며, 특히 레일 솔루션 부문의 수주 잔고가 많아 내년과 내후년에 폭발적인 실적 성장이 기대됨. 또한, 폴란드 K2 전차의 현지 양산을 진행함으로써 주변국으로의 수출 기회가 더욱 확대될 것으로 전망됨. - 한화에어로스페이스: 누리호 기술을 100% 전수받아 한국형 발사체 개발 사업에서 주도적인 역할을 할 것으로 기대됨. 당장은 발사체를 상업화하는 단계는 아니지만, 2030년대에는 우주쪽 사업들이 주력 사업으로 부상할 것으로 전망되며, 내년부터 위성 발사 등 우주 발사체에 대한 개발 사업들이 계획되어 있음.

- 조선 업종 전반 상승세, 특히 한화오션의 상승세가 크게 나타남. 이는 작년 2분기 적자였던 한화오션이 이번 2분기에 2600억 정도 흑자 전환이 예상되기 때문. - 조선 빅3(HD한국조선해양, 한화오션, 삼성중공업)의 합산 영업이익이 전년 동기 대비 2배 이상 증가할 것으로 예상되며, 이는 고부가가치 선종의 실적 기여가 본격화되었기 때문. - 이러한 고부가가치 선종의 수주가 향후에도 이어질 것으로 예상되어 피크아웃 우려를 돌파할 수 있을 것으로 전망. - 하반기 중요한 포인트는 미국과의 조선 분야 협력 기대감으로, LNG 관련 프로젝트 발주 및 미 해군발 함정 수주가 주가에 모멘텀으로 작용할 것으로 예상. - 미국과의 조선 협력 시 미국의 대규모 인력 및 시설 투자 강요 가능성 있으나, 우리나라가 가진 LNG선 등의 기술력을 바탕으로 상호 이익이 되는 방향으로 협상해야 함.

● 핵심 포인트 - 대형주 중심의 상승세 지속으로 개인 투자자들의 차익 실현 욕구 증가 - 시장의 상승 여력이 여전히 존재하므로 단기 차익보다는 장기적인 관점에서 수익률 극대화 전략 필요 - 정해진 테마가 반복적으로 상승하는 흐름이 있으므로 이를 고려한 매매 전략 수립 필요 - 대형주 내에서도 주도주의 확장과 변화가 나타나고 있으며, 상대적으로 소외되었던 종목들의 순환매 흐름이 관찰됨 - 미국과 일본의 관세 협상 타결로 인해 한국 자동차 업종에 대한 기대감 상승 및 외국인 매수세 유입

● 핵심 포인트 - NAVER의 2분기 실적은 평이할 것으로 전망됨. 이는 +스토어 앱 출시 초기로 트래픽과 구매 전환율이 상승하고 있고, 마케팅비 등 비용이 증가했기 때문임. - 그러나 3분기와 4분기에는 +스토어 앱의 성장과 스마트스토어 수수료 인상으로 높은 성장세를 보일 것으로 예상됨. 또한, 하반기에는 서치 플랫폼 광고 영역도 시장 성장률인 6%를 넘어 10%대의 성장을 이룰 것으로 전망됨. - 한편 카카오는 2분기 실적이 시장 컨센서스에 부합할 것으로 예상됨. 이는 1분기에 부진했던 모빌리티 부분이 회복되고 있기 때문임. - 다만, 네이버웹툰 등 콘텐츠 부분은 숏폼의 인기로 어려움을 겪고 있음. 그럼에도 불구하고 카카오는 수익성 측면에서 개선되고 있으며, 과거 대비 평이한 실적을 보일 것으로 전망됨. - 업종 내 최선호주로는 대형주인 NAVER와 중소형주인 카페24를 꼽음. 이는 하반기에 커머스 업황 반등이 예상되며, 이들 업체가 시장 대비 아웃퍼폼하고 있기 때문임. - 인터넷주 전반적으로는 센티멘털 측면에서의 변동성이 큰 상황이므로, 숫자에 집중하여 실적 측면에서 서프라이즈가 나올 수 있는 기업에 집중하는 것이 좋음.

- 이재명 정부, 6월 이후 AI에 대한 관심 증가 - 국가 주도로 AI 전략 추진 중이며, 국내 파운데이션 모델 개발이 목표 - 글로벌 빅테크 기업들과 GPU 규모 싸움에서 어려움 존재 - NAVER, 카카오의 전략 차이 존재하며, 각각의 수혜 가능성 있음 - 스테이블코인의 제도화 기대감으로 인한 주가 상승은 테마성으로 평가 - NAVER는 커머스 성과와 국가 주도형 모델 선정 가능성에 따라, 카카오는 오픈AI와의 협업 성과에 따라 리레이팅 가능성 존재

- 삼성바이오로직스, 2분기 매출 2조원 돌파 및 연간 매출액 6조원 전망 - 인적 분할 통한 바이오시밀러 사업 분리 예정, 일부 리포트에서는 인적분할 전 매수 의견 제시 - 4공장 가동률 증가 및 5공장 착공 계획 순조로워 향후 실적 개선 기대 - 셀트리온도 하반기 기대감 및 낮은 주가 수준으로 최근 주가 상승 중 - 바이넥스는 CDMO 사업 확장세로 실적 턴어라운드 나타남

- 리튬 관련주가 지난주 급등 후 어제 급락했으나 오늘 다시 급등 중임 - 중국 내 탄산리튬 가격이 3개월 연속 상승하면서 리튬 가격 상승이 메탈 및 양극재 가격 상승으로 이어질 것이라는 기대감이 작용함 - 이로 인해 하이드로리튬, 리튬포어스 등 관련 종목으로 수급이 집중되며 주가 변동성이 커지고 있음 - 그러나 아직 kg당 70달러 이하로 거래되고 있으며, 양극재 출하량도 감소 추세여서 본격적인 개선은 확인되지 않음 - 중국의 공급망 조정으로 리튬 가격이 상승하고 있으나, 테마성 수급 쏠림일 가능성이 있어 주의가 필요함

- HD현대건설기계와 HD현대인프라코어 합병 관련 이슈 및 실적 발표 - 두 회사의 합병 여부에 대한 우려감이 있었으나 현대인프라코어의 호실적 발표 후 주가가 급등하며 합병 가능성 증가 - 현대인프라코어는 2분기에 1058억원의 영업이익을 기록하며 전년 대비 30% 이상 성장했으며 엔진 사업부의 전방위적인 이익 개선이 확인됨 - 이에 따라 매수 청구 가격을 크게 상회하는 주가 흐름이 나타나며 합병에 무리가 없을 것으로 전망 - 향후 추가적인 강세 흐름이 예상되며 긍정적인 접근이 필요

- 비만치료제 시장이 국내에서도 성장 중이며, 삼천당제약과 일동제약이 주목받고 있음 - 위고비가 국내 비만치료제 시장에서 70% 이상의 점유율을 차지하고 있으며, 발매 6개월 만에 누적 매출액 1390억 원을 달성함 - 8월에는 마운자로가 국내 출시 예정으로 비만치료제 시장이 더욱 확대될 것으로 전망 - 삼천당제약은 경구용 비만치료제 제네릭의 성공적인 임상실험 완료 소식으로 상한가를 기록했으며, 추가 상승이 예상됨 - 일동제약은 경구용 GLP-1 신약에 대한 임상 데이터가 긍정적으로 나와 주목받고 있으나, 개발 단계로 변동성이 클 것으로 보임 - 비만치료제 시장은 국내에서 초기 단계로 관련 섹터의 강세가 예상되며, 유통사에도 관심이 필요함

● 핵심 포인트 - SK하이닉스가 2개 분기 만에 사상 최대 실적을 재차 경신하며, 영업이익률이 40%대를 유지하고 있음. - 지난 4분기에 사상 최초로 삼성전자의 영업이익을 넘어선데 이어, 이번에는 영업이익에서 더블 스코어를 냄. - 향후 3, 4분기에도 이러한 흐름을 이어갈 수 있을지가 관건이며, 이를 위해서는 실적 피크아웃이 아니라는 확신이 필요함. - 또한, 골드만삭스가 전망한 내년도 반도체 가격 하락에 대한 대응책과 HBM4에서의 경쟁 우위 유지 전략 등이 중요한 체크 포인트임.

- 23일 트럼프 대통령의 유럽 관세 협상 발표 예고로 인해 국내 주식시장 변동성 확대 예상 - 자동차, 철강, 알루미늄 등 중공업 관련주가 가장 큰 영향을 받을 것으로 전망 - 유럽과의 농축산업 협상 결과에 따라 일부 업종에도 영향 미칠 가능성 존재 - 디지털세와 항공기 보조금 관련 이슈도 주목해야 할 사안 - 현대차 실적 발표 결과에 대한 시장 반응도 주시 필요

● 핵심 포인트 - 고ROE란 자기자본이익률이 높은 기업을 뜻하며, 자본 대비 순이익을 잘 내는 업종 및 종목군을 의미한다. - 고ROE 종목군은 중장기적으로 성과가 좋으며, 실적과 주가의 연동성이 크다. - 최근 7월에는 저PER 종목군들이 급등하면서 고ROE 종목군들이 다소 하락했다. - 저PBR 종목군들은 주주환원에 대한 기대감과 정부의 상속세 정책 등으로 인해 상승했다. - 고ROE 종목군 중에서는 조선, 방산, 원전, 증권, SK하이닉스 등이 있으며, 이들 종목은 올해 YTD 기준으로 좋은 성과를 보였다. - 따라서, 바벨 전략으로 저PBR 종목군과 고ROE 종목군에 분산 투자하는 것이 바람직하다는 의견이다.

- 23일 주식 시장은 오전장에 강세를 보이다가 후반에 약세를 보이는 전강후약 장세를 보임. - 그러나 20일 이동평균선에 닿으면서 지수는 반등하였고 외국인의 수급 또한 안정적임. - 바이오 종목들이 강세를 보이고 있으며 특히 글로벌 기업과의 협력과 기대감에 의해 움직이는 종목들이 많음. - 7월 들어 1조 3천억 원에 가까운 규모의 바이오 종목 순매수가 이루어짐. - 코스닥 시가총액 상위 종목들인 알테오젠, 삼천당제약, 에이비엘바이오, 퓨처켐 등은 안정적인 수급을 바탕으로 상승세. - 이들 기업들은 항암제와 글로벌 기업과의 연계가 특징이며 특허 만료를 앞둔 바이오시밀러를 타기팅 하고 있음. - 신약 백토서팁을 보유하고 있으며 키트루다와 함께 병용 임상 진행 중. - 백토서팁은 다른 병용 임상 파이프라인도 많음. - 키트루다는 빠르면 2028년, 29년 사이에 특허가 만료될 예정이며 이를 앞두고 올해와 내년에 중요한 임상 데이터들이 나올 것으로 예상됨. - 백토서팁은 단독 치료로 골육종에 대한 임상 데이터가 최근 긍정적으로 발표됨. - 기술 특례 기업으로 상장되었으나 최근 매출 요건을 충족하였으며 부채 비율이 낮고 유보율이 높음. - 주가는 최근 20일 선을 타고 꾸준히 상승 중이며 현재 위치에서 추가 상승 시 1차 목표가는 7100원, 손절 라인은 3900원 제시함.

- 알래스카 LNG 프로젝트 참여국 확대 전망에 국내 관련주 동반 상승 - 조선주, 일본과의 경쟁 관계 및 차익 실현 물량 압박으로 부담 가중 - 내일 삼성중공업 실적 발표 예정, K-조선 관련 종목들의 실적 기대감 상승 - 한화오션, 필리조선소에 미국 선박 건조 수주 시작 - 7월 1-20일 수출 데이터에서 선박 수출 170% 이상 증가, 조선주 호조 예상 - 조선주 보유자에게는 비중 축소 후 관망 제안, 신규 진입은 실적 발표 이후 고려 권장