● 핵심 포인트 - 아이티센 : 지난해 영업이익 585억 원 달성 , 전년 대비 92% 증가 . - 덕산하이메탈 : 지난해 영업이익 186억 원 으로 흑자 전환 성공 . - 피노 : 탑메탈과 26억 원 규모의 구리 공급 계약 체결 , 2023년 전체 매출액의 약 38% 에 해당 . - 젤렌스키 우크라이나 대통령 미 방문 : 양국간 광물 협정 공식 서명 예정 , 세부사항에 따라 증시 영향 가능성 있음 . - MSCI 지수 리밸런싱 : 엔템, GS, 한미약품, 금호석유 등 11 개 종목 편출 , 변경된 지수는 다음 달 첫 영업일부터 적용 . - K-휴머노이드 로봇 콘퍼런스 : 국내 휴머노이드 및 관련 기술 현황 점검 및 글로벌 시장 경쟁력 제고를 위한 전략 모색 목적 , 로봇주 흐름 영향 여부 주시 필요 .

● 핵심 포인트 - 코스피 지수는 0.73% 하락한 2621선, 코스닥 지수는 0.07% 하락한 770선에서 거래 마감. 양 시장에서 외국인과 기관이 동반 순매도. - 화장품 섹터는 한한령 해제 기대감에 연일 강세, 제이투케이바이오 상한가, 토니모리는 18%대 강세. 반도체 섹터는 엔비디아의 호실적에도 불구하고 성장률 둔화 분석에 SK하이닉스와 DB하이텍이 1% 넘게 하락. - 트럼프 대통령의 관세 발언에 26일 미국 증시 변동, 원달러 환율 1443원으로 상승. - 미용기기 관련주인 레이저옵텍의 피콜로 프리미엄 레이저가 일본 승인 획득, 에이피알의 메디큐브와 에이프릴스킨이 유럽 전역 진출했다는 소식에 미용기기 섹터 전반 상승.

● 핵심 포인트 - 유럽 증시의 주요 지수인 독일의 DAX와 프랑스의 CAC가 내림세를 보임. 특히 유럽 자동차주들의 하락세가 뚜렷한데, 이는 트럼프 미국 대통령이 유럽에 25% 관세를 물릴 것이라고 발언한 것에 기인함. 이로 인해 미국의 관세 부과가 미국의 물가 상승으로 이어져 미국 경제를 약화시킬 수 있다는 우려가 제기됨. - 미국 반도체 기업 엔비디아의 마진율이 70% 중반에서 70% 초반으로 하락하자 월가에서 우려를 표명함. 다른 지표들이 예상을 상회했음에도 불구하고 주가가 8% 넘게 하락함. - 국내에서는 태양광주 투자에 봄바람이 불고 있음. 두 가지 요인으로는 신재생에너지 공급인증서 제도 REC의 폐지 가능성과 중국 태양광 모듈 제조사들의 판매가 인상 소식이 있음. 이러한 변화로 인해 국내 태양광 기업들의 가격과 판매량이 모두 증가할 것으로 기대됨. - NAVER의 주가가 5.4% 하락함. 이는 배당기준일 전날의 배당액만큼 주가가 하락하는 배당락 때문일 수 있으나, 경쟁사인 카카오가 같은 날 5.58% 상승한 것과 대비되어 투자자들의 관심을 끌고 있음. - 3월부터 대체거래소가 출범하면서 한국 주식 거래 가능 시간이 늘어나고, 상장 규정이 변경되면서 부실 상장사들의 증시 퇴출 속도가 빨라질 전망. 그러나 상장 폐지가 증가하면 투자자들의 자금 회수가 어려워지고, 금융당국이 추진하는 유상증자 인허가제로 인해 기술 기업의 자금 조달이 어려워질 수 있다는 우려도 존재함.

● 핵심 포인트 - 중국 빅테크 기업들이 미국 빅테크인 M7을 대신해 주목받고 있으며, 중국의 기술력이 나쁘지 않아 긍정적으로 평가됨. - 특히 제약바이오 분야에서 중국의 약진이 두드러지며, 미국 빅테크기업들이 중국 제약바이오를 일상에서 가져오려는 노력 중임. - 앞으로 2분기 정도까지는 조정 장세가 예상되며, 필수소비재, 유틸리티, 헬스케어 섹터 같이 변동성이 적은 섹터들이 유리할 것으로 전망함. - AI관련 산업이 수익화되는 부분을 주시해야 하며, 대표적 예시로 광고 산업과 AI 소프트웨어 기업들이 있음.

● 핵심 포인트 - 국제유가 2%대 오름세, 트럼프 대통령이 베네수엘라와의 기존 석유 거래 합의를 3월 1일부로 종료한다고 발표해 공급 우려 부상. - WTI 70달러 초중반대, 브렌트유 74달러 초반대 거래 중. - 천연가스는 예상보다 더 온화한 날씨 예보 영향으로 소폭 내림세. - 주요 금속 선물 대체로 하락 흐름, 구리는 트럼프 대통령의 구리 수입 과정 조사 지시로 오름세. - 금 선물은 인플레이션 데이터와 달러 인덱스 상승으로 2900달러 아래로 내려와 최저 수준이며 2890달러 선에서 거래 중. - 비트코인 연초 대비 1만 달러가량 떨어져 8만 3천 달러 선에서 거래, 이더리움도 2300달러 아래로 내려옴. - 뉴욕 증시 3대 지수 하락하며 3대 지수 추종하는 ETF도 내림세. - 유가 상승세에 XLE 에너지 ETF 상승, 엔비디아 6%대 내려 SOXX 반도체 ETF 가장 부진. - 미국 소비 꺾이고 있으나 물가는 여전히 높아 스태그플레이션 우려 제기, 인플레이션 3%로 반등한 반면 경제지표들은 둔화. - 뱅크 오브 아메리카의 글로벌 펀드 매니저 설문에서 스태그플레이션 예상 투자자 비중 7개월 만에 최고. - 관세 정책이 본격화되며 관세가 최종 소비자에게 전가될 수 있어 경제 둔화 가능성 지적. - 10년물 국채금리 4.28% 수준, 장단기 채권 금리 역전 현상 보임. - 월가 공포지수 VIX 지수는 올해 들어 14~15 수준이었으나 최근 20선 웃돌아 시장 변동성 높음을 시사.

● 핵심 포인트 - 미 국채금리 하락은 일시적이며 연말에는 4.75%까지 반등할 것으로 예측됨 - 클리블랜드 연은 총재 해맥은 인플레이션이 2% 목표 수준으로 완화되는지 확인하는 과정에서 당분간 연준이 금리 정책을 동결할 것으로 전망함 - 고용시장이 건강한 상태이나 인플레 압력이 완화되는 과정이 고르지 않아 신중히 접근 중이며, 추가 금리 인하 조건으로 노동시장이 건전한 상태를 유지하는 한 인플레 압력이 2%로 완화되고 있다는 증거가 필요하다고 밝힘 - 캔자스시티 연은 총재 슈미드는 인플레이션이 40년 만에 최고치를 기록한 만큼 지금은 경계를 늦출 때가 아니며, 연준은 인플레이션에 집중한다는 입장을 강조함

● 핵심 포인트 - 엔비디아의 실적과 가이던스가 시장 예상치보다 높았음에도 불구하고 주가는 8% 넘게 급락하였으며 M7 기업들도 일제히 하락함. - 미국 증시 조정이 일시적이라는 의견이 많았으나 현재 분위기는 심상치 않음. - 엔비디아의 주가 폭락으로 인해 나스닥도 동반 하락 하였으며 이를 계기로 비관론이 많이 등장함. - 일부 전문가들은 엔비디아가 과거 시스코 시스템즈의 전철을 밟을 가능성이 있다고 전망함. - 작년 말 국내 증권사들이 엔비디아를 비롯한 미국 기술주들을 추천하였으나 현재 투자자들은 진퇴양난의 상황에 빠져 있음.

● 핵심 포인트 - 다음 달 31일 공매도 전면 재개 예정 - 과거 사례를 보면 상승·하락 종목과 공매도 사이의 상관관계는 생각보다 크지 않음 - 오히려 외국인 투자자들의 유입과 함께 긍정적인 효과를 기대할 수 있음 - 삼성전자의 블록딜에서 해외 국부펀드들이 참여한 것은 주목할 만한 사항 - 국부펀드들은 단순히 투자 판단을 내리지 않으며, 공매도를 활용한 헤지를 고려 - 이로 인해 외국인 투자자들의 비율이 반전될 가능성 존재 - 3월부터 한국 시장에 대한 기대감이 높아질 것으로 예상

● 핵심 포인트 - 시간외 특징주 TOP3 중 1위는 태림포장으로, 골판지를 이용한 군용 및 산업용 드론 개발에 나서며 오후장 급반등 후 시간외에서 7%대 강한 상승세를 보임. - 태림포장은 골판지 제조업체로, 골판지로 드론 본체를 만드는 아이디어 착안. 이 경우 종이로 만들어져 레이더에 잡히지 않는 장점 보유. - 태림포장은 골판지 외길을 걸어온 회사로, 새로운 부업을 시도하려는 첫 사례로 주목받음.

● 핵심 포인트 - 내일장 공략주 : SK오션플랜트, 카카오 - 원래 해상 풍력주이나, 특수선사업부의 군함 제조 기술 보유 및 수출 실적 존재 - 올해 해상풍력 수주 전망이 밝은 편이며, 국내에서도 400억 원 가량의 수주가 예상됨 - 남미와 동유럽에서 선호하는 작은 군함 제작에 경쟁력이 있어, 메이저 조선사들과는 차별화된 영역 구축 가능 - 내년 가이던스는 영업이익 1천억 대, 순이익 700억 원으로 현재 시가총액 9천억 대비 저평가 상태 - 진입 가격은 1만 5천 원, 목표가는 2만 원, 손절가는 1만 4천 원 - 오픈AI와의 협력으로 인한 시너지 효과 기대(선물하기 이외에도 커머스 추천 등) - AI 기반의 신규 서비스 준비로 전문 기업으로 탈바꿈할 원년으로 기대 - 60일선 이탈하기 전까지 지지하며 상승 추세, 4만 5천원 수준이 넘어가면 긍정적 흐름 기대 - 그룹 전체적으로 양호한 흐름이므로 카카오페이, 카카오뱅크 등에도 관심 필요 - 가격 전략은 4만 4천원 언더에서 매수, 목표가는 5만 5천원, 손절가는 4만원

● 핵심 포인트 - 27일 기준 중국 상해종합은 차익 실현 매물 출회로 장중 하락세 보였으나 상승 전환 후 양 지수 혼조 마감함. - 홍콩 항셍은 0.54% 하락 중이며, 나스닥 선물은 0.61% 상승한 2만 1310선임. - 미국의 작년 4분기 GDP 경제 성장률 잠정치 발표 예정되어 있으며, 이전 발표된 속보치는 전 분기 대비 2.3%로 둔화됨. - 이외에도 미국 제조업체들의 내구재 주문 및 유로존의 2월 소비자 기대지수 공개 예정

- 중국 시장에 대한 기대감이 높아지고 있으며, 중국 관련 섹터들의 반등을 예의주시해야 함. - 우연하게 중국 관련 ETF나 항셍 ETF 이런 것들을 확인해보니 엄청난 상승이 일어나고 있음. - 다음 달에 정치적인 이슈 및 시진핑 주석의 방한 관련 이슈들이 지속적으로 나올 것으로 예상됨. - 3월 이후에 대형 신작인 엔씨소프트의 아이온2, 넷마블의 세븐나이츠 리버스, 펄어비스의 붉은사막 등이 예고되어 있음. - 특히 아이온2는 리니지와 던전앤파이터를 제외하면 국내에서 가장 인지도가 높은 게임 IP 중 하나로 평가받고 있음. - 시프트업은 여러 가지 신작 기대감이 지속되고 있으며, 추세도 박스권이지만 상승 추세로 접어들 경우 상승 초입으로 판단됨.

- 3월 게임 시장에 넥슨, 크래프톤, 넷마블 등 대형 게임사들의 신작이 쏟아질 예정이며, 중국 한한령 해제 기대감에 게임주들이 들썩이고 있음. - 전문가는 세 회사의 신작 모두 큰 흥행을 보이긴 어려울 것이라 전망. 게임의 주 타깃인 20대 후반부터 40대 초반 남성들이 지갑을 열기 쉽지 않을 것이라 판단. - 그럼에도 불구하고 해외 진출 가능성이 있는 시프트업, 컴투스, 데브시스터즈를 관심 종목으로 언급. - 게임주가 중국 한한령 관련 섹터 중 유독 약한 모습을 보이고 있으나 크래프톤의 경우 주가가 실적 우려로 큰 폭의 단기 급락을 맞은 후 바닥을 잡으며 추세를 회복하는 모습을 보여주고 있어 지켜볼 필요가 있다고 전함.

● 핵심 포인트 - 최근 원자력 발전소 관련주가 상승하였으나, 일부 조정을 거치며 태양광 관련주로 수급이 이동하는 모습을 보임. - 대표적인 태양광 관련주로는 한화솔루션, HD현대에너지솔루션, OCI 홀딩스 등이 있으며, 이들 기업은 바닥권에서 우상향 추세를 보이고 있음. - 특히 HD현대에너지솔루션은 태양광 모듈에 집중한 기업으로, 다른 소재 관련 기업보다 작은 호재에도 민감하게 반응할 가능성이 있음. - 중국 태양광 산업이 가격 인상을 보이고 있어, 글로벌 태양광 시장의 회복 기대감이 높아지고 있음. 따라서 향후 태양광 관련주의 추가 상승 가능성에 주목할 필요가 있음.

● 핵심 포인트 - 토니모리 4분기 실적 발표, 영업이익 예상치 43억 대비 7억 원 기록 - 토니모리 주가는 바닥권에서 좋은 흐름을 보이나 메이저들의 수급 부족 - 클래시스부터 시작된 피부 미용 및 화장품 분야 온기 확산 중 - 북미 지역 확장세는 한정적이며 이미 주가에 선반영되어 있음 - 한한령 해제 시 중국 모멘텀 받을 수 있는 중소형 화장품주 주목 필요

● 핵심 포인트 - 브이티는 전날 양호한 실적을 발표했지만, 전문가는 주가 상승 여력이 부족하다고 판단함. - 지난해 화장품주의 상승을 이끌었던 실리콘투나 브이티 같은 종목들은 이미 고점에 도달했다고 분석함. - 대신 중국과의 관계 개선으로 수혜가 예상되는 다른 화장품 종목들에 주목할 필요가 있다고 조언함. - 에이피알은 화장품과 미용기기 분야에서 국내 시장 점유율이 높고, 유럽 시장 진출 소식에 힘입어 주가가 상승함. - 전문가는 에이피알이 올해에도 높은 성장세를 이어갈 것으로 전망하며, 현재 주가는 부담 없는 수준이라고 평가함.

● 핵심 포인트 - 달러화 강세로 원달러 환율이 장중 10원 이상 급등했으며 외국인 매도세로 양 지수 모두 하락세로 마감함. - 엔비디아의 깜짝 실적 발표에도 불구하고 국내 증시에 큰 호재로 작용하지 못함. - 약세장 속에서도 태양광, 미용기기, 화장품 섹터들은 탄력을 받음. 특히 한화솔루션, 에이피알, 토니모리 등 주요 종목들이 급등세를 보임. - 화장품주는 최근 관심이 줄어들었으나 브이티의 역대 최대 실적 공개와 에이피알의 유럽 시장 본격 공략 소식 등으로 온기가 확산됨. - 현재 상승세를 보이는 종목들은 단순한 해외 진출 이슈가 아닌 확실한 실적과 신제품 흥행, 신규 시장 확장성 등이 교집합으로 연결된 종목들임. - 그러므로 현 상황에서는 주가 모멘텀이 좋은 종목들을 단기 매매하는 전략이 유효하다는 의견 제시.

● 핵심 포인트 - 미국 시장이 최근 혼조세를 보이고 있으며, 조정 후 상승 국면에 진입할지 여부가 주목됨. - 전문가는 빠르면 1분기 말 또는 2분기 초중반에 미국 시장이 큰 폭의 조정을 겪을 가능성이 있다고 예측함. - 현재로서는 미국 시장이 쉬어갈 타이밍이며, 추가 하락을 염두에 두고 투자해야 한다고 조언함. - 그러나 이러한 조정을 이용하여 실적 좋은 기업들을 중심으로 추가 매수나 신규 매수 기회를 찾아야 한다고 제안함. - 특히 인공지능 분야인 M7이 올해 시장을 이끌 것으로 예상되므로 이를 참고하여 투자할 것을 권장함.

● 핵심 포인트 - 반도체주: 한국 반도체 시장의 수급이 원활하지 못해 주가가 약세를 보임. K-칩스법 통과, 필라델피아 반도체 지수 상승, 엔비디아 실적 호조 등 호재에도 불구하고 주가가 하락함. - AI 관련주: 마이크로소프트발 데이터센터 축소 소식과 뉴욕증시 전반의 고평가 논란으로 약세. 그러나 데이터센터의 공실률이 낮아 수요가 충분하며, 기술 개발로 관련주들이 더 많아질 가능성이 있음. - SMR(소형모듈원전) 관련주: AI 데이터센터의 전력 수요 증가로 인해 주목받고 있음. 한국이 기술력이 뛰어나므로 관련 기업들에 관심 필요.

● 핵심 포인트 - 엔비디아의 실적 발표에서 중요한 포인트는 두 가지로, 엔비디아에 대한 애널리스트들의 기대감 수준과 실제 발표된 수치가 어느 정도인지였음. - 대부분의 예측치를 맞췄으나, 네트워크와 게이밍 쪽 매출이 예상치를 하회하였고 매출 총이익률이 70~71% 대로 떨어진 점이 아쉬웠으나, 70%라는 수치는 절대 나쁜 실적 발표는 아니라고 평가 - 젠슨 황 CEO가 블랙웰에 대한 수요가 여전히 강력하다고 언급한 부분이 긍정적이며, 생산만 원활하다면 매출 증가를 기대할 수 있으나, 현재 엔비디아 칩을 생산할 수 있는 TSMC의 생산 CAPA가 정해져 있어 이는 계속 지켜봐야 할 이슈라고 밝혔음 - 지난 모델이었던 호퍼에서 블랙웰로의 전환이 무난하며, 다음 모델인 루빈 모델이 올 연말 내년 초에 출시 예정이나, 블랙웰로 전환이 빠르게 이루어질지가 관건이라고 전망