● 핵심 포인트 - 미국 증시 조정에도 한국 증시는 선방 중이며, 이는 종목 장세 때문임. - 코스피 시장은 외국인의 5거래일 연속 순매도세로 수급은 불안한 상태. - 코스피 시총 상위 10개 종목 중, 5거래일 동안 외국인이 순매수한 종목은 삼성전자와 삼성바이오로직스뿐임. - 시장은 지수와 별개로 실적이 명확하거나 이슈가 연속적으로 나오는 산업군 중심으로 봐야 함. - 내일 엔비디아 결과에 따라 시장 분위기가 바뀔 것으로 예상되며, 긍정적일 경우 대형주에 기회가 올 것으로 봄. - 현재 국내 증시에는 3월 말 재개되는 공매도 관련 이슈가 있으며, 이는 단기적으로는 부정적이나 길게 보면 외국인 수급 복귀에 도움이 될 것으로 판단함. - 반도체 업종에선 삼성전자가 외국인 수급의 키를 쥐고 있으며, 조선 섹터에선 현대중공업이나 한화오션 같은 종목들의 조정 시 분할 매수 전략이 유효하다고 봄.

● 핵심 포인트 - 실리콘투가 실적 실망감으로 20% 하락 중이며, 이로 인해 화장품 주가 전체적으로 좋지 않음. - 실리콘투는 작년 8월부터 북미향 수출 데이터가 꺾이기 시작했으며, 경쟁사의 등장으로 실적이 내려앉은 것으로 보임. - 동사가 유럽 및 중동 지역에서의 모멘텀을 살려 반전을 꾀하고는 있으나 쉽지 않을 것으로 판단됨. - 현재로서는 저가 매수보다는 관망을 추천하며, 화장품 섹터의 톱픽은 ODM임. - 코스맥스는 전일 매출액 사상 최대 실적을 발표하였으며, 중국 매출 회복세로 3월 초 양회에서의 소비 부양책 기대감이 있음.

- 오전장 외국인과 기관이 동반 매수한 종목은 카카오와 셀트리온임. - 카카오는 카카오페이를 필두로 그룹주 전반이 강세를 보임. - 셀트리온은 창사 이래 첫 연 매출 3조원을 돌파함. 그러나 4분기 영업이익이 컨센서스를 하회해 목표가를 하향한 증권사와 반대로 유럽과 미국에서의 성장을 기대하며 목표가를 상향한 증권사가 있음. - 외국인은 현대차, NAVER, POSCO 홀딩스를 매수했고, 기관은 셀트리온, 카카오, KB금융을 매수함. - 이수페타시스는 국민연금이 10% 신규 매수했다고 공시함. - 코스닥에서는 에코프로비엠과 에코프로를 외국인이 가장 많이 매수했으며, 위메이드는 신작 게임 흥행성공 소식에 외국인 매수세가 유입됨. - 기관은 카페24를 가장 많이 매수했으며, 전년비 흑자전환 및 4분기 실적 서프라이즈를 발표함.

● 핵심 포인트 - 미 증시에서 나스닥 지수 1%대 큰 폭의 조정세, 테슬라 8% 급락, 엔비디아 등 주도주들의 약세 보임 - 국내 증시는 상대적으로 선방 중이며, 섹터별로는 순환매 장세가 지속되고 있음 - 엔비디아의 실적 발표와 PCE 물가 발표가 시장의 방향성을 결정할 중요한 지표로 주목받고 있음 - 국민연금의 금융자산 보유 비중 변화에 따라 연기금의 추가 순매수 여력이 존재한다고 분석됨 - 연기금이 매수 주체일 경우 반도체 외의 주도주 강세, 외국인이 매수 주체일 경우 반도체 우위 장세가 예상됨

● 핵심 포인트 - 테슬라 주가가 8.39% 급락하며 시총 1조 달러가 붕괴됨. - 1월에 유럽 신차 등록 대수 중 테슬라의 대수가 전년 동기 대비 45% 급감함. - 작년 말 판매 확대로 인한 재고 부족과 신형 출시를 위한 조립 공정 변화가 원인으로 분석됨. - 유럽 전체 전기차 판매량은 전년 동기 대비 37% 증가했으며, 비야디나 폭스바겐 등의 유럽 내 점유율은 확대됨. - 국내 2차 전지 배터리 관련주의 낙폭은 크지 않으며, 일부 종목은 상승세를 보임. - 미국 시장의 전반적인 분위기 악화로 인해 빅 테크 기업들의 주가가 동반 하락함. - 2분기부터는 미국 국채 발행량 감소로 인해 유동성이 개선되며 테슬라를 비롯한 빅 테크 기업들의 반등이 예상됨.

● 핵심 포인트 - 2차 전지 전반이 바닥을 다지고 반등 추세이나, 자동차단에서의 수요 회복은 아직이다. 테슬라는 중국에서의 FSD관련 소프트웨어 출시와 유럽 내 전기차 판매량 증가에도 불구하고 자사의 판매량 30%이상 급감 - 이로 인해 2차 전지 섹터에 부정적 영향이 있으며, 전방 산업이 어려운 상황이다. 그러나 인터배터리 행사 전후로 단발성 매수 흐름 - 2차 전지 섹터 중 추가적인 성장 동력을 찾는다면 로봇, UAM, 우주항공과 같은 혁신산업에서 모멘텀을 찾아야 하며, 여기서 가장 유망한 것은 차세대 배터리인 전고체 전지 - 이수스페셜티케미컬은 전고체 전지 영역에서 주목할 만한 기업으로, 동사의 전고체 전지 적용 기술은 로봇, UAM, 우주항공 분야에서도 구체화 - 동사는 황화물계 전고체 배터리 원재료인 황화 리튬 기술 및 사업성 검증을 지속해왔으며, 올해 선행 연구 개발 단계가 마무리되면 2026년부터 본격적인 고객사 양산 대응을 위한 증설이 이어질 것으로 예상

● 핵심 포인트 - SK하이닉스는 최근 조정으로 20만 원 초반까지 밀린 상황이며, 내일 발표될 엔비디아의 실적과 젠슨 황의 발언에 주목하고 있음. - 엔비디아의 4분기 실적은 긍정적일 가능성이 있으나, 가이던스에 대한 보수적인 시각도 존재함. - SK하이닉스는 D램 부문의 HBM 수익성이 레거시 반도체의 수익성 악화를 회복시켜주고 있으며, 신제품 출시 초기에 가격 프리미엄 효과도 기대됨. - 또한, 주문형 반도체 수요 증가로 고성능 서비스를 위한 추론용 칩 HBM 탑재 움직임이 있어 SK하이닉스의 실적에 긍정적임. 2023년부터는 순현금 유입에 따른 투자도 지속적으로 늘어날 것으로 전망됨.

- 외국인과 기관의 매도로 인해 코스피와 코스닥 모두 변동성이 큰 상황이며, 일부 종목만 상승함 - 미 증시의 영향으로 한국 시장도 조정받고 있으나, 조선주와 2차 전지 섹터는 여전히 추세가 견고함 - 3월 말부터 재개될 공매도에 대한 우려로 낙폭 과대 섹터가 주목받고 있음 - 시장의 회복을 위해서는 반도체 섹터의 강세 전환이 필요하며, 엔비디아의 실적 발표와 콘퍼런스 콜이 변곡점이 될 것으로 예상됨 - 추가 매수를 고려하는 투자자는 관망 후, 엔비디아의 콘퍼런스 콜 결과에 따라 대응하는 것이 좋음

- 테슬라 주가가 하락함. 원인은 유럽 내 전기차 판매량이 지난달 큰 폭으로 감소했기 때문임. 특히 영국에서는 테슬라가 처음으로 중국의 전기차 비야디보다도 더 적은 판매량을 기록함. - 테슬라는 전일 미국장에서 시가총액 1조 달러를 반납함. - 이러한 현상은 국내 2차 전지 업체들에게 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 있음. 다만 유럽 시장에서 전기차 판매량이 올해 연초부터 다시 증가하고 있다는 점은 긍정적 요소임. - 한국 2차 전지 업체들은 전고체 배터리에 대한 조기 양산, 미국에서의 ESS 시장 점유율 확대 등 질적 성장의 모멘텀을 찾아야 함.

- 미국의 재생에너지 산업은 트럼프 우려에도 불구하고 정상적으로 성장 중이며, 대표 기업들의 실적 발표를 통해 이를 확인할 수 있음. - 국내 전력기기 업체들은 수출 증가로 역대급 실적을 기록했으며, 에너지 3법 통과의 영향으로 국내 시장에서도 기대감이 있음. - 한국은 석탄발전소 비중이 높아 탄소 배출이 많은 상황이며, 탄소 중립 선언에도 불구하고 유럽의 탄소 국경세에 대한 대처가 미비함. - 유럽연합은 2023년 10월부터 25년 12월까지 탄소 배출 보고를 받은 후, 26년부터 본격적으로 탄소세를 부과할 계획이며, 적용 범위도 확대될 가능성이 있음. - 미국에서도 유럽의 탄소세를 따라 하자는 움직임이 있으며, 빅테크 기업들은 협력 업체들에게 재생에너지 사용을 강요하고 있음.

- 엔비디아: 26일 장 마감 후 실적 발표 예정. 그동안 매 실적 발표마다 매출액과 순이익이 시장의 예상치를 하회했던 적이 없었으며, 이번에도 호실적이 예상됨. 다만, 마이크로소프트 같은 고객사의 투자 축소 우려감을 불식시킬 만한 공격적인 올해 실적 가이던스를 제시할지가 관건. 만약 이번 발표에서 시장의 실망으로 인해 200일 이동평균선을 이탈하게 된다면 AI 반도체 시장 전반의 조정 여파가 확산될 가능성이 있음. 상대적으로 엔비디아향 비중이 적은 삼성전자는 영향이 제한적일 수 있으나, 하이닉스는 조정을 염두에 둬야 함. 그러나 이러한 시장의 우려를 불식시킨다면 미국 빅테크의 조정이 마무리되고 강세장으로 전환될 가능성이 높음.

- 미국 소비자심리지수 3개월 연속 하락 및 경제 불확실성 증가로 대형 기술주 중심 매도세 지속 중 - 코스피 지수 2629선, 코스닥 771선으로 약보합 및 상승세 유지 - 게임주 '위메이드' 신작 흥행 성공으로 5% 상승, '시프트업'·'엔씨소프트'도 각각 4%, 3%대 강세 - 셀트리온, 램시마 국내 최초 매출 1조 돌파 및 올해 다수 신제품 출시 예정에 3%대 강세 - 우크라이나 재건 관련주, 국제기구 추산 750조 원 투입 예정 및 미국-우크라이나 광물 협정 체결 임박 소식에 상승세 - 풀무원, K-푸드 인기 및 해외시장 매출 성장 기대감에 13% 급등

● 핵심 포인트 - 딥시크가 차기 추론 모델 R2를 계획보다 앞당겨 출시할 예정이며, 이는 기술적으로 진보된 모습을 보여주는 것임. - 미국 빅테크 기업들도 계속해서 차세대 버전 AI 모델을 출시하려고 노력할 것이며, 이에 따라 AI 산업의 투자도 계속 강해질 것으로 예측됨. - 마이크로소프트 데이터센터 임대 축소는 데이터센터 과잉 공급 가능성을 제기했으나, 마이크로소프트 측에서는 부인함. - 미국의 전력 수요 전망치는 매년 상향되고 있으며, 아직은 전력 산업의 피크아웃을 논하기에는 이른 것으로 판단됨. - 미국의 중저압 전력기기 대표 업체인 이튼은 북미 지역의 전력 인프라 제조업 프로젝트 규모를 업데이트 했으며, 전체 프로젝트 중에서 착공에 들어가 있는 것은 단 15%에 불과해 앞으로 몇 년간 강세가 이어질 것이라 함. - 미국의 유틸리티 상장사 중 시가총액 1등인 넥스트에라 에너지의 CAPEX 투자 지출 가이던스는 2025, 26년, 27년으로 갈수록 CAPEX 투자 증가율이 오르는 것으로 계획되어 있음.

● 핵심 포인트 - 현재 시장은 유동성이 제한적인 흐름으로 까다롭고 종목별 차별화된 장세가 이어지고 있음. - 그러나 한한령과 관련된 수혜주 및 금리 인하 영향을 받는 바이오주는 트레이딩 전략이 유효하다고 판단됨. - 특히 중국과의 관계 개선 기대감이 있는 엔터와 콘텐츠 업종이 주목할 만함. - 해당 업종 내 추천 종목으로는 하이브와 큐브엔터를 제시함.

● 핵심 포인트 [오전장 주목할 리포트] - DB금융투자, 심텍 목표가 22,000원으로 상향 : 올해 수익성 정상화 전망 - 키움증권, NHN 목표가 24,000원으로 상향 : 클라우드 부문 입지 강화 예상 - 하나증권, 하이브 목표가 상향 : BTS 컴백 및 북미투어 기대감 - 신한투자증권, 슈프리마 목표가 36,000원 : 기저 부담에도 호실적 기록 - 현대차증권, 대한제강 목표가 21,000원 : 중기적 접근 필요 - 메리츠증권, 한국항공우주 목표가 74,000원 : 완제기 수출 부문 수주 파이프라인 긍정적

● 핵심 포인트 - 미국 증시의 조정 분위기에도 국내 증시는 하방 경직성을 보이며 긍정적인 신호를 보임. - 트럼프 대통령이 500만 달러 상당의 영주권 판매 계획을 발표함. 이는 70억 원 이상의 가치로, 이를 협상 도구로 활용할 가능성이 있음. - 엔비디아의 실적 발표가 국내 기업들에 큰 영향을 미칠 것으로 예상되며, 특히 엔비디아 생태계에 속한 기업들의 주가 상승이 주목됨. - HD현대중공업의 지분을 담보로 교환사채를 발행한 것에 대한 시장의 해석을 주시할 필요가 있음.

● 핵심 포인트 - 실시간 종목 조회 순위 : 1위 심텍, 2위 대동기어, 3위 LS ELECTRIC - 심텍 : 고성능 반도체 기반 기업으로 지난해 매출액과 영업이익이 각각 18%, 46% 증가했으며, 키움증권은 올해 영업이익 흑자 전환을 예고함. 또한, 엔비디아 실적 발표를 앞두고 엔비디아 GPU에 탑재되는 HBM 관련 기판 생산 기업인 만큼 실적 개선 기대감에 18% 상승 중임. - 쓰리빌리언 : 인공지능 희귀질환 치료제 개발 기업으로, 2021년 개최된 글로벌 유전체 해석 인공지능 경진대회에서 참가팀 중 가장 우수한 예측 정확도를 내는 인공지능 모델로 꼽혔다는 내용이 유명 저널에 게재되며 5.58% 상승 중임. - 외국인과 기관이 동시 순매수 중인 종목 : 카카오, 카카오뱅크, 신한지주, 하나금융지주, 한온시스템, 위메이드 - 한온시스템 : 글로벌 자동차 열 에너지 관리 솔루션 기업으로 지난해 대규모 당기순이익 적자를 기록했으나, 올해 실적 개선 흐름이 이어질 거란 증권가 분석에 외국인도 매수세 전환하였으며, BNK투자증권은 올해 10조 원 이상의 매출액과 2% 초반의 영업이익률을 기대하며 목표주가를 기존 4200원에서 5천 원으로 상향 조정함. 현재 주가는 4.28% 상승 중임. - 위메이드 : 지난해 최대 실적을 거두었으며, 신작 게임 '레전드 오브 이미르'가 출시 닷새 만에 구글 플레이 매출 인기 순위 1위를 기록하는 등 흥행 몰이에 성공함. 운영진의 신속한 버그 및 서버 오류 대응과 이용자 피드백 역시 흥행 비결로 꼽히며 현재 6.88% 상승 중임.

● 핵심 포인트 - 엔터주 : 다음달 중국 문화사절단 방한 예정 및 소속사 걸그룹 '에스파'의 신곡 흥행 성공 영향으로 상승세 보임. - 특히 신인그룹 활약과 기존 유명 그룹인 블랙핑크, BTS 활동 재개로 추가 상승 기대됨. - 미용 의료기기 : 경기 불황 시 인수합병 이슈가 발생하곤 함. 금일 클래시스 인수 소식이 있었으며 이 외에도 실적 좋고 모멘텀 보유한 기업 다수 존재하므로 주목해 볼 만함.

● 핵심 포인트 - 두산은 엔비디아의 블랙웰 및 차기작 루빈 출시에 대한 기대감과 증평공장의 증설·확장 검토 소식으로 중장기적 상승 가능성이 있으며, 전자 사업의 시장 가치가 1조 1천억 원으로 매출 비중 24% 성장 가능성이 있어 38만 원대에서 40만 원대 돌파가 시간문제로 보임. - 전진건설로봇은 미국과 우크라이나 광물 협정 체결 임박 소식에 따라 금일 강세를 보이고 있으며, 이 가운데 가장 강한 종목으로 주목받고 있음. 또한, 지난 19일 보호예수 물량 해제에도 큰 낙폭 없이 지나갔으며, 현재 추세적으로 크게 상방에 자리하고 있는 모습이 훼손되지 않아 보유 관점 유지해도 될 것으로 보임. 더불어 신규 관점에서도 짧은 트레이딩 관점으로 접근 가능하다고 판단됨.

● 핵심 포인트 - 클래시스는 경영권 매각을 추진 중이며, 작년 하반기 주관사 선정 후 사모펀드들이 거론되었으나 몸값이 높아 난색을 표하는 상황임. - 최근 삼성전자가 홈케어 및 헬스케어 산업을 신성장 동력으로 삼으며 클래시스와의 시너지 효과 기대감이 있었으나, 아직 확정된 바 없음. - 클래시스는 이루다와 합병 후 4분기부터 합병을 전제로 한 실적이 찍혔으며, 영업이익률이 48%까지 상승함. - 미용의료기기 분야는 영업이익률이 높은 기업들이 다수 존재하며, 클래시스는 금일 23% 상승 후 5% 하락함. - 전문가는 원텍을 긍정적으로 평가하며, 올리지오의 판매 호조로 영업이익이 상승 추세인 점을 근거로 제시함.