● 핵심 포인트 - 쇼박스 주가가 오징어 게임3 개봉에도 불구하고 -50% 하락함 - 전문가는 오징어 게임3의 흥행 여부를 확인하기 전에 주식을 팔아야 한다고 조언 - 만약 팔지 않았다면 다른 종목으로 교체하라고 제안 - 전문가는 매도 교체 매매를 추천

- 엔비디아, 전 세계 상장사 중 최초로 시가총액 4조 달러 장중 터치 - 엔비디아의 성장 배경에는 AI 군비 경쟁이 자리 잡고 있음 - AI 하드웨어 분야는 향후 3년간 연평균 30%의 고성장을 예상 - 그러나 고객사들의 설비투자 증가율은 내년에 10% 미만으로 둔화될 가능성이 제기됨 - 과거 PC와 인터넷의 등장 시에도 기술이 산업을 바꾸는 데 20~30년이 걸렸으며, 이에 따라 주가 조정 가능성을 염두에 둘 필요가 있음 - 투자 전략으로는 현금 비중을 20~30% 유지하며 변동성에 대비하는 것을 추천

- 코스피 거래대금 상위 종목 1위는 SK하이닉스로 4.8% 상승 중이며, 삼성전자와 NAVER도 각각 1%, 2% 이상 상승 중이다. - 코스닥 거래대금 상위 종목 1위는 우리기술투자, 2위는 알테오젠으로 두 종목 모두 5% 이상 급등세를 보이고 있으며, NHN KCP와 리켐바이오는 각각 3위와 4위로 16% 이상 상승세를 기록했다. - 간밤에 S&P500과 나스닥 지수 모두 사상 최고치를 경신했으며, 비트코인도 한 달 반 만에 11만 달러를 돌파하며 사상 최고가를 경신했다. - 이러한 상황에서 투자자들 사이에서는 FOMO 심리가 만연하며, 너도나도 주식 투자에 뛰어들고 있다. - 그러나 최근 주식시장은 과열된 반면 채권시장은 냉정한 모습을 보이고 있어, 상반된 흐름에 대한 경계감이 필요하다. - 특히 트럼프 관세가 이미 올라와 있고 이것이 미국 경기 소비에 영향을 미치고 있으므로, 아마존 프라임데이 결과 등 미국의 소비 지표를 주시해야 한다. - 미국의 하반기 경기 둔화가 주가에 반영되기 시작하면 조정이 나올 수 있으며, 한국의 조정도 미국의 조정으로부터 시작될 가능성이 높다.

- 트럼프 관세 리스크에도 불구하고 코스피가 이틀째 장중 연고점 경신 중이며, 현재 3100선을 돌파함. - 올해 4월 트럼프 대통령의 관세 발표로 2280까지 하락하였으나, 이후 상법 개정, 금리 인하, 추경 등의 기대감으로 상승함. - 정부의 개인투자자 보호 및 주가 상승을 위한 강력한 정책들이 긍정적으로 작용하고 있음. - 그러나 여전히 관세 이슈 등 글로벌 불확실성 요소가 존재하며, 외국인들의 수익 실현 매도세가 이어지고 있음. - 반도체, 의약품 등의 품목관세가 수출에 단기적으로는 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상되나, 장기적으로는 미국 내 생산 요구가 계속될 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 바이오헬스케어주 상승 원인은 트럼프 미국 대통령의 의약품 관세 부과 우려 완화 및 최근 주가 하락에 따른 반등으로 분석됨. - 의약품 관세 부과는 미국 내 물가 상승을 야기할 수 있어 실제 시행 여부는 불확실하며, 시행되더라도 필수 의약품이나 가격이 낮은 제품은 관세 대상에서 제외될 가능성이 있음. - 관세 영향을 피해갈 수 있는 종목으로는 SK바이오팜, 셀트리온, 유한양행, 알테오젠, 삼성바이오로직스, 대웅제약, 휴젤 등이 있음. 이들 기업은 미국 내 생산시설 확보, 기술 이전 계약, 필수 의약품 생산 등의 방식으로 관세 영향을 최소화할 수 있음. - 따라서, 바이오주 안에서도 괜찮은 기업들을 중심으로 옥석 가리기를 하여 매수 기회를 모색해보는 것이 좋음.

● 핵심 포인트 - 금일 금융 시장에 금통위와 옵션 만기 일정이 있으며, 프로그램 매매와 우정사업본부의 차익거래 물량이 변수로 작용할 수 있음 - 1970년부터 미국 주식 시장에 1달러를 투자했다면 50년 후 100달러 이상으로 불어났으며, 나스닥은 사상 최고치 경신, 엔비디아는 시가총액 4조 달러를 돌파함 - 코스피는 IMF 이후 10배 넘게 성장했으나 미국과 비교하면 속도와 폭에서 차이가 있으며, 코리아 디스카운트가 원인 중 하나였음 - 세계 최대 리서치 기업 모닝스타의 투자 자회사 모닝스타웰스가 한국 비중을 확대하고 있으며, 향후 10년간 연 11~12% 수익률이 기대된다고 분석함 - 근거로는 AI 붐을 받치는 기술주와 코리아 디스카운트 해소 노력을 꼽았으며, SK하이닉스와 삼성전자가 만드는 HBM이 핵심이라고 봄 - 또한, 이재명 정부 출범 이후 정치적 안정과 기업 지배구조 개선 법제화 등이 긍정적으로 비친다고 분석함 - 하나증권은 단순히 주가가 싼 저PBR 종목보다는 배당 성향을 높이거나 자사주 매입 소각 가능성이 있는 기업을 주목해야 한다고 함 - 실제로 7월 들어 저PBR 포트폴리오 수익률이 9% 넘게 오르며 기관 수급이 이를 이끌고 있음 - 이제 한국 증시도 박스권을 벗어나 장기 성장 국면을 그릴 수 있을지 기업의 변화와 개선을 눈여겨봐야 함

- 하반기부터 기관확약 우선배정과 같은 시장 제도 개선이 시행되며, 이는 공모 시장의 안정화와 수익률 반등을 유도할 것으로 예상됨. - 2025년 IPO 시장의 신규 상장 기업 수는 83개로 전년 대비 8% 증가할 것으로 전망되며, 공모 규모도 연간 7.1조 원으로 작년 대비 크게 증가할 것으로 예상됨. - 케이뱅크, 무신사, 빗썸 등의 대형 기업들과 메가존클라우드, 리벨리온 등 AI 산업 관련 기업들의 상장이 기대됨. - 최근에는 신규 상장일의 변동성이 축소되어 상장일의 과열보다는 추가 상승이나 반등의 기회가 충분히 생기고 있음. - 7월과 8월에는 대한조선(코스피)과 10개의 기업(코스닥)이 공모를 진행할 예정이며, 대한조선은 중대형급 공모로 시장의 관심을 받고 있음.

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령이 8월 1일부터 구리 관세 50% 부과 예정이며, 이에 따라 글로벌 구리 가격 상승 예상됨. 그러나 국내 전기전자 섹터 업체들의 생산지가 대부분 미국 외 지역에 있어 직접적인 영향은 제한적일 것으로 전망됨. - LG전자의 영업이익이 지난해 대비 반토막 났으며, 이는 관세 영향과 함께 글로벌 IT 소비 둔화가 원인으로 분석됨. 그러나 생산기지 다변화로 관세 정책의 영향은 제한적일 것으로 예측되며, B2B 사업 확대 및 B2C 채널 다변화 등의 노력으로 장기적인 방향성은 긍정적으로 평가됨. - 삼성전자의 갤럭시 언팩 행사에서 폴더블 제품과 워치 제품이 발표되었으며, 폴드7의 두께와 무게가 크게 개선되어 중화권의 하이엔드 폴더블 스마트폰과 비교해도 하드웨어적으로 이점을 가지는 것으로 평가됨. 이를 통해 향후 트리폴드 모델에 대한 기대감도 상승하고 있음.

● 핵심 포인트 - 증권주 중 미래에셋증권과 한국투자증권의 주가가 많이 상승하여 애널리스트들이 투자 의견을 중립으로 낮춤. - 하나투자증권도 은행주에 대해 중립 의견을 제시함. - 그러나 은행주 중에서도 KB금융, 신한지주 등은 PBR이 0.7~0.8배로 상승하였으나 우리금융지주, 기업은행 등은 아직 상승 여력이 남아 있음. - 따라서 무리하게 비중을 줄일 시점은 아니며, 덜 올라간 종목은 상승 기대감을 가져볼 만함.

● 핵심 포인트 - 코스피 지수가 3개월 만에 900포인트 상승하며 강한 상승세를 보임 - 하반기에는 상반기에 급등한 조선, 방산, 원전 업종의 상승세가 완화되고, 상대적으로 소외됐던 반도체, 바이오 업종이 부각될 것으로 예상됨 - 반도체 업종에서는 삼성전자가 HBM 시장에서 성장을 보여줄 것인지가 관건이며, 바이오 업종에서는 기술 이전, 임상 결과 등이 주가를 끌어올릴 원동력이 될 것으로 예상됨 - 정책 관련주인 금융사와 지주사의 경우, 정책 진행 여부가 추가 흐름을 결정하는 중요한 요인이 될 것임 - 하반기에는 주도주의 뚜렷한 부각보다는 순환매가 나타나는 흐름이 예상됨

● 핵심 포인트 - 현대로템은 폴란드 2차 계약이 언론 보도를 탔고 맞다는 공시까지 나왔으며, 후속 현지 생산에 대한 협의들이 계속 진행될 예정임. 또한, 다양한 국가들이 협의를 하고 있어 다양한 수주들이 확인되어 갈 것으로 예상됨. - 한화에어로스페이스는 어제 유상증자의 납입이 완료되었으며, 관련한 투자들이 확대될 것으로 예상됨. - 하반기 방산업체에 있어서 중요한 변수로는 정치적인 이슈와 외교적인 분위기 변화를 살펴봐야 함. 특히, 트럼프가 계속 관세를 높이고 있고 중동과 유럽에 대한 전쟁 분위기들이 지속되고 있음. - 현대로템과 한화에어로스페이스를 좋게 보고 있으며, LIG넥스원 같은 경우에는 다른 방산주에 비해서 수출 비중이 상대적으로 낮지만, 올해 수출이 개선되면서 수익성이 나아질 것으로 전망함. - 하반기 투자 전략으로는 장기 관점의 투자와 상황에 따른 변동성을 염두에 둔 분할 매수를 추천함. 또한, 종목 선택이 어렵다면 ETF도 고려할 만함. 방산업체 개별 개별에 수출 파이프라인 확대를 기대해 볼 수 있는 것이 하반기의 특징임.

● 핵심 포인트 - 코스피가 연일 고점을 높이는 중이며, 시장은 전반적으로 강한 편임. - 상반기 주도주였던 조선주, 방산주, 지주사들이 지난주 조정 후 다시 반등하며 지수를 견인 중. - 삼성전자와 현대차를 제외하고도 지수가 상승한 것은 고무적이며, 이 두 종목이 힘을 낸다면 지수 4000, 5000 도달도 가능할 것으로 전망. - 시장의 상승 요인으로는 정책 기대감이 꼽힘. 자사주 소각 의무화, 배당소득 분리과세 등 금융 시장 활성화 정책들이 거론되며 관련 종목 및 업종이 상승함. - 관세 협상에 대한 불확실성은 여전히 존재하나, 시장은 일단 긍정적으로 반응 중. - 단기에 많이 오른 종목들은 조정 가능성이 있으므로 추격 매수보다는 순환매 흐름을 이용하는 전략이 필요함.

- 전력기기주에 외국인 매수세가 유입되며 글로벌 전력 수요 확대와 정부의 에너지 고속도로 정책 기대가 맞물린 영향으로 풀이됨 - 특히 HD현대일렉트릭의 경우 지난달 외국인 순매수 상위에 오름 - 전선주도 이와 연관된 섹터로 하반기에는 강한 섹터로 전망되며 정책 기대감과 글로벌 전력 수요 기대감이 있음 - HD현대일렉트릭은 고단가 수주가 지속적으로 반영되며 수익성이 본 궤도에 올랐다는 평이 많음 - 에너지고속도로 구축 계획이 현실화될 가능성이 있어 관련주 지속적으로 볼 필요가 있음 - 호남에서 수도권으로 전력 송전 사업이 11조 원에 해당되며 대한전선은 HVDC 생산과 시공 능력을 이미 보유하고 있어 모멘텀으로 작용될 수 있음 - 대한전선은 현재 쉬어주고 있으나 하반기에 관심 있게 볼 필요가 있으며 목표가는 2만원, 손절가는 1만 4천원 제시함

● 핵심 포인트 - 방산 업종은 긴 사이클을 가지며, 2년 전부터 상승세를 보임. 실적과 수주를 바탕으로 상승 중이며, 테마주와는 다름. 트럼프 대통령의 NATO 방위비 증액 요구로 유럽과 중동 국가들의 수주 증가. 현대로템, 한화에어로스페이스, LIG넥스원 등이 주목할 만함 - 원전주는 에너지의 핵심으로, 장기적인 사이클을 가짐. 미국의 원자력 육성 정책과 원자력 해체 시장의 등장으로 관심 증가. 한국의 원전 기술이 가장 앞서 있으며, 한미 원전 협력 기대감 존재. 두산에너빌리티, 한전, 현대건설 등이 주목받음 - 화장품 주는 상승 사이클이 시작되었으며, 선진국에서의 선호도가 높아짐. 한국 화장품 산업의 수직 계열화가 경쟁력. 화장품 원료를 생산하는 기업과 제조업체인 한국콜마, 코스맥스 등이 수혜를 받을 것으로 예상됨

● 핵심 포인트 - 최근 한 달간 국내 증시가 주요국 증시 중 상승률 1위를 기록함. - 코스피 지수가 약 3년 9개월 만에 3100선을 돌파했으며, 지난달 4일부터 이달 2일까지 최근 한 달간 코스피가 14% 가까이 오름. - 글로벌 증시 환경 개선 및 미국의 보완적자본비율 조정 통한 유동성 공급 확대, 금리 인하 사이클 등이 영향을 미침. - 한국의 정책 변화와 달러 약세로 인한 이머징 마켓 통화 매력도 상승 또한 요인으로 작용함. - 올해 기업들의 전체 어닝 증가율이 약 20% 정도이며, 과거 PER이 10배 정도였던 것을 고려했을 때, 코스피는 3400정도가 적정 수준으로 판단됨. - 배당에 대한 분리과세가 통과될 경우 4000까지 상승 가능할 것으로 전망함. - 상승 장에서는 기존 주도 업종인 방산, 원자력, 화장품, 엔터, 바이오 등이 여전히 유효할 것으로 예상함.

- 폭염 관련주 중 선케어 관련주인 실리콘투는 양호한 모습을 보였으나, 그 외 종목들은 움직임이 둔화됨. - 구리 섹터는 선물 가격 상승으로 강세를 보이며, 이구산업과 풍산 등 관련주가 큰 폭으로 상승함. - 자사주, 증권, 은행 관련주 및 저PBR 관련주들이 강세를 보이고 있으며, 이는 자사주 의무 소각화 법안 발의와 관련이 있음. - 해당 법안이 통과될 경우, 자사주를 많이 보유한 기업들의 주가가 상승할 가능성이 높음. - 실적 시즌인 만큼 화장품, 카지노 등 실적 개선이 기대되는 섹터에도 관심이 필요함.

● 핵심 포인트 - 엔비디아는 AI 분야에서의 방향성을 유지하고 있으며, AI CAPEX에 대한 시장 추정치가 지속적으로 상향 조정되고 있음. - 2023년 6월 다모다란 교수는 엔비디아가 하드웨어 기업이라는 점을 강조하며, 시총 1조 달러 달성에도 불구하고 고평가되었다고 지적함. - 작년 8월 세콰이어캐피탈은 AI 인프라 규모의 성장성 대비 현실적인 매출이 기대치를 충족하지 못한다며 엔비디아의 가치가 부풀려졌다고 비판함. - 올해 들어 엔비디아에 대한 약세론은 성장주의 매출 증가율 둔화시 주가 급락 가능성과 하드웨어 기업으로서 미국 시가총액 1위는 버블이며 급락할 수 밖에 없다는 주장임. - 그러나 이러한 주장들은 AI 모멘텀이 과소평가되었거나 AI 활용 범위를 제한적으로 본 결과일 수 있음. 또한 과거 인터넷 버블과 현재 상황을 단순 비교하는 오류일 수도 있음. - 따라서 AI CAPEX에 대한 추세를 계속 지켜보는 것이 바람직하다는 의견임.

● 핵심 포인트 - 다섯 가지 올라운더 픽 종목 : 팬오션, 모토닉, 티와이홀딩스, 스틱인베스트먼트, 매커스 - 0.23 PBR로 매우 저렴하며, 자사주도 많이 보유하고 있음 - 외국인들의 집중적인 매수와 기관의 순매수 일어나고 있음 - 52주 신고가 돌파, 점수 77점으로 추가적인 상승 가능성 높음 - 운영자산이 총 4조 원에 가까운 회사이나 시가총액은 4천억으로 저평가되어 있음 - 자사주가 약 564만 주로 13% 가까이 되며, 자사주의 강제 소각 시 정책 수혜 기대감 있음 - 이번 정권을 통한 벤처투자 40조 공약의 수혜 전망을 보고 있는 모태펀드 중 하나임 - 전체적인 차트 상 전 고점의 매물을 모두 먹어 날아갈 준비를 하고 있음

● 핵심 포인트 - 한국은행의 올해 다섯 번째 기준금리 결정이 내일 있을 예정이며, 현재 기준금리는 2.5%로 동결이 확실시 되고 있음. - 금리 인하 후 여러 상황 변화가 있었음. 트럼프의 상호관세 유예안 종료가 연기되며 불확실성이 지속되고 있으며, 서울 중심의 주택 가격 급등과 가계부채 급증으로 인해 정부는 6.27 금융 규제책을 내놓음. - 이러한 상황에서 한국은행은 경기 부진에 대한 KDI 진단과 추경으로 인한 물가 오름폭 확대 가능성을 고려해야 함. 또한 관세 정책의 불확실성도 남아 있어 내부 의견이 갈릴 것으로 예상됨.

- 트럼프 대통령이 의약품, 구리, 반도체 등에 대한 품목 관세를 예고함에 따라 관련주 투자자들은 경계해야 함. - 자동차는 관세 이익이 나오면서 상반기 수출액이 153억 달러로 추정되며, 전년 대비 16.8% 감소함. - 구리는 50% 관세 부과 예정이나, 한국의 미국 수출 규모는 크지 않아 큰 영향은 없을 것으로 예상됨. - 오히려 관세 논의로 인해 구리 가격이 상승하면서 관련주들은 단기 상승의 모멘텀으로 작용 중임. - 바이오는 미국의 생산기지 부재로 협상 과정 종료 시까지 전반적으로 신중한 투자 심리가 형성될 것으로 전망됨. - 반도체는 HBM 공급 업체가 제한적이므로 관세 논의가 산업에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 판단됨. - 자사주 보유 비중이 높은 종목들에 대한 투자자들의 관심이 높아지고 있음. - 자사주 의무 소각에 대한 기대감이 높아짐에 따라 자사주 15% 이상 보유 기업들에 대한 지속적인 관찰이 필요함. - 다만, 유동 거래 수가 적어 투자 물량 매매 시 신중한 판단이 필요함.