● 핵심 포인트 - 코스맥스가 4분기 실적 발표 후 긍정적인 리포트 다수 등장, 목표주가 23만원 제시되며 현 시각 8% 상승 중 - 동남아 지역(인도네시아 40%, 태국 78% 성장)의 성장이 두드러졌으며, 중국과 미국은 각각 2%, 21% 역성장함 - 그럼에도 4분기 매출 역대 최대치 달성 및 마진 개선 추세 확인되어 긍정적 평가 - 2023년 영업이익 성장률 30% 이상 추정되며, 한국 화장품의 글로벌 점유율 상승에 따라 ODM/OEM사의 수혜 기대 - 중국 리오프닝 및 미국 회복 시 전년도 고점 돌파 가능성 있으며, 국내 화장품 시장의 성장 여력 여전히 충분하다고 판단

● 핵심 포인트 - 코스피 1% 밀려 2618선, 코스닥 0.8% 빠져 767선 기록 중 - 오락문화 업종 지수 강보합권, 콘텐트리 중앙 1.3%, 하이브 0.6% 상승 - 내달 중국의 문화 관련 논의 소식에 콘텐츠 미디어 관련주 일부 반응 - 기계 장비 업종 약세, 우신시스템 2.5%, 한미반도체 2.4% 하락 - 미국 마이크로소프트발 데이터 센터 노이즈에 반도체주, 원전주 부진 - 다우기술 6% 상승, 호실적에 시간 외 거래부터 강세 - 코스피 시총 상위 10위권 내 삼성바이오로직스 1% 상승, 삼성전자 1% 이상 하락

● 핵심 포인트 - 한국은행의 기준금리 인하가 예상되는 가운데, 코스피는 0.62%, 코스닥은 0.41% 하락 출발할 것으로 예상됨. - 미국 시장의 다우존스 지수는 20일선 아래로 내려갔으며, 기술주 중심의 하락세가 뚜렷함. - 국내 시장에서는 삼성전자와 하이닉스 등 반도체 업체의 주가 하락이 예상되며, 2차 전지 업종은 강세를 보일 것으로 전망됨. - 현대차, 셀트리온, 기아 등 실적이 좋은 기업들도 주가가 바닥을 잡지 못하고 있음. - 코스닥 지수는 0.54% 하락 출발이 예상되며, 시총 상위 기업들은 대체로 약보합세를 보일 것으로 예상됨. - 2차 전지 섹터는 인터배터리 행사에 대한 기대감으로 강세를 보일 것으로 예상되며, JYP Ent., 실리콘투, 제이앤티씨 등 엔터주와 유리기판 관련주도 상승세를 보일 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 미국이 중국산 선박에 대해 입항 시 최대 100만 달러 또는 선박용적물 톤당 최대 1천 달러의 수수료 부과 계획을 발표함. - 미국 무역대표부는 미국산 제품의 미국 선박 이용 촉진을 위한 규제안도 마련했으며, 해상 운송 미국 제품에 최소 1%는 미국 선사의 미국 선적 선박을 통해 수출해야 함을 명시함. - 한국과 일본의 조선업계에 기회가 생길 수 있다고 관측되며, 클락슨리서치에 따르면 지난해 전 세계 대형 컨테이너선 신규 수주 점유율은 한국 22%, 중국 78%로 나타남. - 이번 조치는 3월 24일 공청회 등을 절차를 통해서 확정될 예정이며, 조선과 해운업체를 주목할 필요가 있음을 시사함.

● 핵심 포인트 - 유리기판 관련 종목 중에서는 SKC 계열의 SK앱솔릭스와 삼성전기 쪽 계열이 주목받고 있으며, 이와 관련된 장비 및 소재 업체도 관심을 가질 만함. - 아직 컨소시엄에 들어가지 않은 기업이라도, 사전 준비를 하는 기업은 추후 들어갈 가능성이 있으므로 주시할 필요가 있음. - 중국의 한한령 해제와 관련해서는 엔터, 미디어, 게임 등의 중국 관련주들이 주목받고 있으며, 실제 매출 증가가 예상되는 업체 위주로 선별하는 것이 좋음. - 동시호가 진입 상황에서는 선물시장이 하락세를 보이고 있으며, 외국인 투자자들의 포지션 변화를 주시할 필요가 있음.

● 핵심 포인트 - 업스테이지, MS와 AMD로부터 대규모 투자 유치 계획 발표 - 국내 비상장 AI 기업 중 양대 산맥인 퓨리오사AI와 업스테이지 - 업스테이지, 시리즈 B 투자에 SK네트웍스, 산업은행, KT 등 다수의 대기업 참여 - SK네트웍스, 기존 사업부 매각 후 AI 분야 진출 모색 - 액침냉각 및 유리기판 관련 종목 강세 : HB테크놀러지, 씨앤지하이테크, 켐트로닉스 등

● 핵심 포인트 - LG에너지솔루션, 테슬라 원통형 배터리 공급으로 매출 증가 기대 - 2차 전지 소재별 차별화 진행, 양극재보다 음극재, 전해질, 전고체에 주목 - 인터배터리 행사, 미국 연방정부 및 주정부 참가로 IRA 관련 이슈 주목 - 내달부터 프리마켓 개장, 거래 시간 확대로 출근 중 주식 거래 가능 - 시간외 거래 특징주 : 업스테이지 관련주(SK네트웍스, KTcs, KTis 등) 상승, 2차 전지주(케이엔에스, 엠오티) 하락 - 엔비디아 27일 실적 발표, 블랙웰 판매 성과 및 세부 공급 시기와 공급량 공개 예상 - 트럼프 대통령, 캐나다·멕시코에 25% 관세 부과 계획 재확인 - 다음 달 중국 문화사절단 방한, 한한령 해제 기대감에 엔터·화장품·게임주 주목 - 올릭스, 일라이 릴리와 9천억 원 규모 기술 수출 계약 후 두 번째 성과 발표 예정

● 핵심 포인트 - 다음달 5일부터 7일까지 서울에서 열리는 인터배터리 행사에서 LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온 등 배터리 3사와 소재 부품 장비 업체들이 참가한다. - LG에너지솔루션은 4680 배터리 및 원통형 배터리의 성능을 극대화하고 안정성을 강화한 배터리 모듈 및 팩 솔루션을 공개할 예정이며, 미국 태양광 전기차 스타트업 앱테라 모터스의 태양광 모빌리티 차량도 전시된다. - 삼성 SDI는 전고체 배터리와 열 전파 차단 기술을 선보이며, SK온은 원통형 배터리 모형을 최초로 공개하며 원통형 시장에 본격 진입할 것임을 시사했다. - 한편, LG에너지솔루션의 4680 배터리 공급 체인으로 엘앤에프, 대주전자재료, 엔켐, 동원시스템즈, TCC스틸, 피엔티 등이 언급되었으며, 삼성 SDI의 전고체 배터리 관련해서는 에코프로비엠, 이수스페셜티케미컬, 레이크머티리얼즈, 피엔티, 씨아이에스, 필에너지, 엠플러스 등이 주목받고 있다.

● 핵심 포인트 - 전날 장에서 상승한 3개 종목 중 하나인 워터는 냉각기와 관련되어 순환매가 돌며 급등함. - 현재 증가 추세인 데이터 센터 분야에서의 액침냉각 시장이 더욱 부각될 것으로 예상됨. - 해당 분야에서 뛰어난 기술력을 보유한 GST와 함께 삼성공조, 케이엔솔, 워터 등의 종목 군이 있음. - 이중 워터는 삼성전자와 SK하이닉스와의 1차 협력사와 반도체 공정에서의 칠러 기술 활용으로 주목받고 있음. - 그러나 주가는 상대적으로 높지 않아 분할 매수로도 접근 가능성이 있다고 판단됨.

● 핵심 포인트 [HB테크놀로지] * 미국 시장에서 반도체 추이는 좋지 않지만 순환매가 도는 상황임. * SKC 자회사 앱솔릭스와 유리기판 검사 장비 독점 계약을 체결함. * 다만, 최근 대부분의 종목군들이 주가가 떨어져 있고 단기 급등 시 저항 물량이 나올 수 있음. * 수급적인 부분을 잘 체크해야 하며, 유리기판은 확장될 수밖에 없다고 판단됨.

● 핵심 포인트 - 애플이 폴더블 아이폰 부품 협력사 선정을 앞두고 있음 - 폴더블폰 시장은 삼성이 주도하였으나 높은 가격으로 인해 부품업체들의 영업 마진이 줄어 주가 상승이 제한적이었음 - 애플의 폴더블폰 출시는 폴더블폰 시장의 대중화를 이끌 것으로 예상되며, 이에 따라 관련 부품업체들의 주가 상승이 기대됨 - 폴더블 아이폰 힌지 부분은 미국의 암페놀 사가, OLED 부분은 삼성디스플레이가 담당할 것으로 예상 - 폴더블폰용 유리기판 글라스는 코닝사와 국내 UTI의 협력을 통해 공급될 가능성이 높음 - 폴더블 아이폰 부품 공급망 결정 시기는 4월로 예상되며, 이에 따라 관련 주가는 3월부터 변화할 것으로 전망

● 핵심 포인트 - 금일 한국은행 금통위에서 기준금리 25bp 인하 가능성이 있으며, 이 경우 유통, 건설업, 바이오 업종이 긍정적일 것으로 예상됨. - 엘케이켐이 신규 상장되며, 상장 단위 유통 가능 물량이 많지 않아 주목할 만함. - 어제 미국 마이크로소프트와 AMD가 국내 AI 스타트업인 업스테이지에 투자 및 파트너십 구축 소식에 따라 관련주인 SK네트웍스, 컴퍼니케이가 상한가를 기록했으며, KT 계열사 주가도 상승했으므로 해당 종목들을 주시할 필요가 있음.

● 핵심 포인트 - 미국이 중국산 선박과 선사에 수수료를 부과할 거라는 소식에 국내 해운 주가 상승함. - HMM은 장중 신고가를 경신하였으며, 추가 상승세도 기대됨. - 미국의 대중국 제재로 인해 국내 조선업이 반사이익을 얻고 있음. - USTR은 중국의 해양 물류 및 조선 산업 장악력을 고려하여 해당 제재를 고려 중이며, 이에 따라 미국 상무부는 우려를 표명함. - 그럼에도 불구하고 이러한 조치는 미국 내 산업 보호와 경쟁력 강화에 도움이 될 것으로 예상되며, 국내 조선업의 수혜는 최소 4년간 이어질 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 미국 대통령 도널드 트럼프의 관세 압박으로 인해 북미 3국인 미국, 멕시코, 캐나다 간의 무역 관계가 변화하면서 국내 제약바이오 업계에서도 대응책 마련 중임. - 기존에는 한국 기업들이 미국 수출 시 캐나다나 멕시코를 통해 관세를 피했으나, 트럼프 대통령의 정책으로 인해 직접 미국으로 수출해야 하는 상황이 발생함. - 이에 따라 국내 바이오 업체들은 미국 현지 공장에서의 생산 또는 생산 공장 인수를 고려중임. - 바이오, 반도체, 자동차, 조선, 금융, 방산 업종이 올해 실적이 좋을 것으로 예상되며, 바이오 업종 또한 긍정적으로 전망됨. - 삼성바이오로직스의 경우 주가가 이미 상승하였으나, 고점 대비 10~15%정도 조정을 받으면 매수를 고려해볼 만하다고 조언함.

● 핵심 포인트 - 25일 외국인과 기관 매도세로 하락했던 증시 중에서도 목표가 상향 조정된 기업들이 있어 주목됨. - 다올투자증권 및 한국투자증권에서는 한화에어로스페이스의 목표주가를 각각 78만 원, 82만 원으로 상향함. - 또한 현대차증권은 현대로템의 철도 및 방산 경쟁력을 높이 평가하며 목표주가를 상향시킴. - 한편 SK하이닉스는 그간 목표주가 유지 및 하향 의견이 주를 이루었으나, 한국투자증권에서 HBM판매량 증가 및 대규모 AI데이터 센터 투자 예고를 이유로 목표주가를 27만 원에서 30만 원으로 상향함. - 코스맥스는 지난 4분기 매출 5580억 원, 영업이익 400억 원의 호실적을 발표했으며 컨센서스를 소폭 상회하는 수치임. 이를 바탕으로 다수 증권사에서 코스맥스의 목표주가를 상향조정하였으며 대신증권은 중국시장 회복속도에 따라 추가 상향 가능성을 시사함.

● 핵심 포인트 - 공모주 시장이 회복세를 보이고 있으며, 최근 상장한 종목들의 당일 수익률이 100% 이상인 경우가 많음. - 특히 LG씨엔에스를 기준으로 전후의 수익률이 크게 달라짐. - 올해 상장한 14개 종목들의 상장 당일 평균 수익률은 42%이며, LG씨엔에스 이전 상장 종목들은 평균 -15%, 이후 상장 종목은 평균 117%의 수익률을 기록함. - 이러한 변화는 코스닥 지수 상승과 공모주 투자자들의 기대수익률 상승에 기인함. - 또한, 재상장을 신청한 기업들이 공모 주식 수를 줄이거나 공모 희망가를 하향 조정 하면서 공모 가격이 적정하게 평가됨. - 상장일에 변동성 확대를 위한 정책이 시장에 안정적으로 적용되고 있음. - 상장일 당일 수익률이 높은 종목들은 대체로 시가총액이 작고, 상장일 당일 유통 금액이 적음. - 따라서, 공모주 투자 시 전체 증시 방향성을 고려하고, 상장 당일 매도하는 것이 유리하며, 당일 유통 금액이 적은 경우 단기 트레이딩 매매도 유효함. - 엘케이켐은 반도체 프리커서 소재 기업으로, 코스닥 시장에 신규 상장하며, 유통 가능 물량 금액이 크지 않아 긍정적인 흐름이 예상됨.

● 핵심 포인트 - 코스맥스가 작년 처음으로 매출 2조 원을 돌파했으며, K-뷰티 성장에 힘입어 영업이익도 전년 대비 50% 넘게 급증함. - 현재 북미쪽으로의 진입률이 빠르게 올라왔으나 성장률 둔화라는 이슈가 부각되면서 수출 데이터가 잠시 정체되는 구간에 있어 화장품 주식들이 조정을 받고 있음. - 그러나 코스맥스의 경우 동남아, 인도네시아, 태국 쪽 매출이 빠르게 올라오면서 실적 방어 및 주가 상승을 이끌어냄. - 올해에는 에스티로더나 랑콤 등 경쟁업체들이 가성비 있는 제품들을 출시하면서 경쟁력이 있는지 여부가 중요해질 것으로 보임. - 또한 미국 외에도 유럽시장에서의 CAPA가 점차적으로 확대될 것으로 예상되어 동남아, 유럽, 북미 시장이 긍정적일 것으로 판단됨. - 중국 시장은 이미 포화상태이며, 익스포저를 줄여가는 것이 맞다고 판단되며 대신 동남아 시장이나 유럽 시장이 올해의 관건이 될 것으로 예측됨. - 코스맥스는 신흥 시장 고객사 확보를 위해 LOCO 프로젝트를 추진 중이며, 이는 동남아 타깃으로 브랜드 확장 전략으로 보임.

● 핵심 포인트 - 연기금이 36거래일째 순매수 행진 중이며, 반도체와 2차 전지 등 수출주 비중을 확대함. - 올해 들어 연기금은 3조 5980억 원 정도 순매수하였으며, 최장 기록임. - 이달 들어 가장 많이 매수한 종목은 반도체 주로, 삼성전자 4625억 원, SK하이닉스 696억 원, LG엔솔 907억 원 순임. - MSCI 코리아인덱스에서 삼성전자는 26%, 삼성전자 우선주는 3위로 두 종목만으로 26%를 차지함. - 연기금은 우리나라 지수 기준으로 3천에서 3100포인트까지 매도하지 않을 것으로 예상되어 해당 종목들을 위주로 투자 고려 가능.

● 핵심 포인트 - 한국은행이 금융통화위원회를 개최하여 기준금리 인하 여부를 결정할 예정이며, 이는 원화 가치 안정에 영향을 미칠 것으로 예상됨. - 현재 달러 인덱스가 약세를 보이며 원화 가치가 상승 중임. - 환율 하락은 수입 물가 감소와 외국인 투자 안정화로 국내 증시에 긍정적인 영향을 미침. - 올해 들어 한국 주식시장이 달라진 가장 큰 이유는 원달러 환율의 안정이라 판단함. - 환율이 추가로 안정되어 1300원대에 진입하면 외국인들이 작년에 팔았던 주식을 다시 되살 수 있다고 봄. - 이런 상황에서는 미국보다 한국 주식시장이 더 좋은 선택일 수 있음.

● 핵심 포인트 - 토종 생성형 AI 스타트업 업스테이지에 대해 마이크로소프트와 AMD가 높은 관심을 보이며, 동사들이 업스테이지의 글로벌 투자 자금에 참여하고, 장기적으로는 투자 및 업무 관련 파트너십을 예상함. - 업스테이지의 시장 가치는 8억~9억 불로 예상되어 1조 원대 유니콘 기업의 탄생 기대감이 있음. - 스톤브릿지벤처스와 컴퍼니케이는 업스테이지에 초기부터 투자했으며, 폴라리스오피스는 업스테이지와 온 디바이스 AI 플랫폼 공동 개발 이력이 있음. - 유리기판이 플라스틱 기판의 단점을 보완할 것으로 예상되며, 2028년에는 약 12조 규모의 시장이 형성될 것으로 전망됨. - 국내 주요 기업인 SK, LG, 삼성과 글로벌 기업인 인텔, AMD 등이 유리기판 양산을 위해 경쟁 중임. - 관련주인 한빛레이저는 유리기판 커팅 기술 특허를 보유하고 있으며, 제이앤티씨는 대면적 유리기판 샘플 제작 성공했음. - 피아이이는 최근 유리기판 이슈로 급등 후 투자 경고 상태이며, 지분 투자 기관의 엑시트 발생으로 보수적 접근 필요함.