● 핵심 포인트 - 주식 시장에서는 역사적 신고가를 경신하는 종목들이 등장하면서 신규 매수에 대한 부담감이 존재함. - 전문가는 여전히 신규 매수 접근이 가능하나, 작년처럼 큰 수익을 기대하기보다는 5~10% 정도의 수익을 목표로 하는 전략을 추천함. - POSCO 홀딩스는 기관이 5거래일 연속 매수 중이며, 정부가 중국산 제품에 대한 반덤핑 관세 부과 예비 판정 결과를 발표하면서 주가가 상승함. - 낙폭 과대 종목과 섹터들의 반등이 나타나고 있으며, 2차 전지 섹터도 비슷한 흐름을 보임. - 레인보우로보틱스는 외국인의 매수가 3거래일 만에 유입되고 있으나, 주가가 41만 원 ~ 42만 원 매물대 라인에서 저항을 받고 있음. - 로봇주 매매는 방산주와 마찬가지로 방망이를 짧게 잡고 5~10% 정도의 수익을 목표로 하며, 로봇 안에서도 주가 차별화가 예상되므로 제품 생산 계획을 고려해야 함. - 전 세계적으로 로봇 산업이 성장하고 있으며, 특히 협동 로봇 시장이 주목받고 있음. 삼성이 레인보우로보틱스를 인수한 이유도 협동 로봇 쪽으로 더욱 발전시키기 위한 것으로 추측됨.

● 핵심 포인트 - 2월 21일 금요일장은 전약후강의 기조를 보여줌. - 코스피는 오전장의 낙폭을 오후에 만회하며 2655포인트까지 회복함. - 외국인은 거래소에서 이틀 연속 매도 우위를 기록하며 2600억 원 넘게 팔고 있음. - 반면 연기금은 35거래일 연속 국내 증시에 매수 움직임을 보여주고 있음. - 삼성전자와 하이닉스도 오후 들어 낙폭을 만회함. - 시총 상위주 중에서는 현대차, NAVER, 한화에어로스페이스가 오름. - 특히 현대차는 GM과 손을 잡고 미국 공장 생산 능력을 활용한다는 소식에 주가가 힘을 내고 있음. - 철강주 중에서는 포스코스틸리온, POSCO 홀딩스, 포스코엠텍 등이 상승세를 보임. - 조선주는 쉬어가는 반면, 방산주는 현대로템과 한화에어로스페이스 등이 선전하고 있음.

- 코스피가 장 초반 대비 낙폭을 줄이고 있으나 외인 이탈이 상당함. - 최근 상승세를 보인 반도체 및 조선주를 중심으로 차익 실현이 지속되고 있음. - 3월 31일 공매도 재개를 앞두고 일부 종목들의 차익 실현과 상대적으로 부진했던 종목들의 회복이 혼재됨. - 알리바바 등 AI 빅테크 기업들의 실적 호조로 HBM, DDR5에 대한 관심이 재부각 됨. - 삼성전자와 하이닉스의 낙폭이 크게 축소되었으며, 외국인의 전기전자 업종 매도세는 1700억 원 정도임. - 중국 증시에 대한 관심이 증가하고 있으며, 미중 무역분쟁 당시와는 달리 중국의 입지가 개선될 가능성이 있음. - 외국계 증권사가 커버리지를 개시한 종목들에 주목할 필요가 있음. - 현재 미국과 중국 모두와의 반도체 협력 가능성이 존재하며, 이는 국내 반도체 산업에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상됨. - 증시 거래대금이 25조 원을 돌파했으며, 일평균 기준 8개월 만에 최고치를 기록함. - 코스닥 거래대금이 일평균 10조 원 이상을 기록하며, 중소형 테크주 랠리가 시장을 지탱하고 있음.

● 핵심 포인트 - 일본 증시는 인플레이션 우려 완화 및 금융정책 변화 가능성에 상승반전함. 니케이 지수 추정 국내 상장 ETF도 0.23% 상승전환함. - 인도 증시는 외국인 매도세 지속되며 3거래일째 하락중이며, NIFTY 지수 추종 ETF도 0.5% 내외 하락세 보임. - 상해 증시는 기술주 중심으로 수급이 개선되며 오전의 하락을 만회하고 0.8% 상승세를 보이고 있음. 관련 ETF도 0.9%대 상승세임. - 항셍지수는 알리바바의 호실적 발표와 미국 빅테크, AI 투자 사이클 기대감으로 2만 3천 포인트를 상회하며 연고점 경신함. 홍콩증시의 테크주들도 상승세를 보이며 KODEX 차이나항셍테크 ETF도 3.6% 오름세임.

● 핵심 포인트 - 현재 미국 증시는 지표 흐름이 좋지 않음에도 불구하고, 다른 국가들에 비해 강한 모습을 보이고 있음. 특히, 지난 2년간 뉴욕 증시 성적이 매우 우수했으며, 대만, 일본, 인도 등 아시아 국가들도 좋은 성과 - 반면, 한국 코스닥은 2년 동안 거의 보합세를 유지하고 있으며, 올해 들어서는 러시아와 중국이 크게 상승 - 미국 증시는 잠시 숨 고르기를 할 가능성이 있는데, 이는 최근 발표된 필라델피아 연방은행 제조업 활동지수가 급격히 하락하는 등 일부 지표가 악화되고 있기 때문. 또한, 알베르토 무살렘 총재의 발언 이후 스태그플레이션 우려가 제기 - 그럼에도 불구하고, 아직까지 시장 전체에 큰 리스크는 보이지 않으며, 약간의 조정이 있을 수 있지만 전반적으로는 상승세를 유지할 것으로 예상. 따라서, 투자자들은 조금 더 버텨보는 것이 좋을 것 - 마지막으로, 시장의 상승은 항상 우려와 걱정을 동반하기 마련이며, 악재가 없다고 생각될 때가 가장 위험할 수 있다는 점을 명심

● 핵심 포인트 - 코스피에서는 외국인과 기관이 POSCO 홀딩스, 한화에어로스페이스, 신한지주, 현대로템, 현대제철 등을 매수함. 특히 기관은 KB금융을 11거래일 연속 매수 중이며, 주가는 최근 6거래일간 상승세를 보임. - 코스닥에서는 외국인과 기관이 레인보우로보틱스, 테크윙, 휴젤, 레이크머티리얼즈, JYP Ent. 등을 동반 매수함. 특히 미용 의료기기 관련주인 휴젤과 클래시스, 파마리서치 등이 강세를 보임.

- 현대차와 GM의 글로벌 공장 공유 방안에 대한 기대감으로 완성차 및 부품사들이 급등함 - 작년 9월 MOU 체결 후 언론 보도를 통해 공급망 동맹이 가시화될 것이라는 기대감이 시장에 반영됨 - 트럼프의 25% 관세 이슈가 자동차 산업의 최대 이슈였으나, GM과의 공급망 동맹으로 관세 이슈가 완화될 가능성이 높아짐 - 완성차 및 부품주의 주가는 최근 시장에서 소외되며 하락하였으나, 관세 이슈 완화 시 저가 매수세가 발동될 것으로 예상됨 - 언론 보도에 따른 추측이므로 실제 공식 발표 시 시장의 반응이 주목됨

● 핵심 포인트 - 2차 전지 주가가 바닥에서 강한 상승세를 보이고 있으며, 한 달 이상 지속되고 있음. - 현재까지의 상승은 수급적인 기술적 반등으로 판단되며, 매출 성장세 확인이 필요함. - 탄산리튬 가격이 7만 6천원 이하이며, 전기차 업황 회복은 내년쯤 예상됨. - 트럼프 대통령의 인프라 투자 축소로 인해 일부 영향 받을 가능성 있음. - 중국 출시 후 인도량 및 출하량에 따라 추가적인 변화 있을 것으로 전망. - 작년 대비 메탈 가격 하락으로 인한 수익성 개선은 시간이 걸릴 것으로 예상. - 에코프로비엠의 흑자 전환에도 불구하고 매출액 턴어라운드 전까지는 업황 회복에 시간이 필요하다고 판단됨.

● 핵심 포인트 - 중국 저가 공세에 대응하기 위해 중국 후판 기업들에 대한 반덤핑 관세 부과를 준비 중이며, 이는 단기적인 이슈로 판단됨. - 중국산 배제로 인해 일부 공급 문제가 해소되고 공장 가동률이 높아질 것으로 예상되지만, 후판 가격 상승과 수요 증가 여부가 중요함. - 국내 조선사의 경우 후판의 70%를 국내산으로 사용하고 있어 중국산 배제로 인한 영향이 제한적일 것으로 예상되며, 건설 업계는 후판 가격 상승으로 인한 피해가 예상됨. - 후판 가격 상승으로 인한 비용 증가는 조선주에는 영향이 제한적이며, 건설주는 판매가 전가가 어려울 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - 최근 증시는 이슈 중심의 테마 장세로, 주도 섹터가 빠르게 변화하고 있음. - 그러나 코스피 지수는 1월부터 2월까지 약 10% 상승하며, 다양한 섹터들이 순환매 하며 상승하는 흐름을 보임. - 향후 시장은 조정 가능성이 있으나, 다음 주 금통위와 추경에 대한 모멘트로 상승 여력이 있음. - 특히 반도체 섹터는 GTC 2025, 엔비디아 실적 발표 등의 모멘텀과 함께 시장을 이끌 가능성이 높음. - 현재 시장은 조정을 받고 있으나, 이는 쉬어가는 흐름으로 판단되며, 낙폭 과대 업종이나 저평가 매력이 높은 업종에 주목할 필요가 있음. - 전문가는 반도체 섹터를 주목하고 있으며, 여러가지 요인들로 인해 반도체 약진이 기대됨.

● 핵심 포인트 - 다음 주 시장의 최대 관심사는 엔비디아의 실적 발표이며, 특히 시장의 높은 눈높이를 충족시킬 수 있을지 주목됨. - 24일에는 일본 증시 휴장, 25일에는 한국의 금통위가 예정되어 있으며 금리 인하 확률이 높음. - 27일에는 미국의 4분기 GDP 수정치 발표, 28일에는 대만의 휴장과 미국의 PCE 발표가 있음. - PCE 발표 시 시장 충격은 적을 것으로 예상되나, 미국 장의 조정 빌미가 될지는 지켜봐야 함.

● 핵심 포인트 - 이번 주 시장은 전반적으로 긍정적인 분위기였으나 외국인의 적극적인 매수는 없었음. - 외국인은 일주일 동안 1천억 가량을 매수하였으나 기관은 1조 700억원을 매수하였고 개인 투자자는 1조원 상당을 매도함. - 특이한 점은 기관의 매수 중 대부분이 금융투자이며 이는 외국인 선물 패턴과 유사한 경향을 보임. - 현재로서는 다음 주 외국인 선물 동향이 주목됨. - 코스닥의 경우 코스피와는 달리 외국인과 기관 모두 매도하였으며 개인 투자자만이 4300억원 상당을 매수함. - 이러한 상황에서 개인 투자자는 주로 코스닥에서 매수, 코스피에서 매도하는 패턴을 보임. - 연말까지 감소세였던 거래 대금이 다시 늘어나며 평균적으로 코스피 14조, 코스닥 10조 수준을 기록함. - 현 상황에서는 거래 대금이 유지되며 시장의 분위기가 지속될 가능성이 큼. - 한편 현대차가 GM과의 협업을 통해 관세를 회피할 수 있는 방안을 찾은 것이 큰 호재로 작용함. - 또한 2차 전지 산업 역시 최근 상승세를 보이며 악재보다는 호재가 더 많은 상황임을 시사함.

● 핵심 포인트 - 철강주 상승 : 정부가 철강 기업 살리기에 나서며 현대제철이 반덤핑 제소 이후 4개월 만에 예비조사 결과가 발표되며 국내 산업의 실질적 피해를 추정할 수 있는 충분한 근거가 있다고 밝혀 주목받고 있음. 이에 따라 포스코, 현대제철, 동국제강 등의 수익성 개선 전망이 점쳐짐. - 완성차와 부품주 이슈 : 현대차와 GM의 공급망 동맹 기대감에 따른 MOU 체결 및 구체적인 관련 사안 발표 기대감으로 관련주인 현대모비스, 한온, 만도, 명신산업 등의 시세가 좋음. - 금융주 : 기준금리 인하 진행 시 과거에도 배당주의 아웃퍼폼 랠리가 있었으며, 메리츠금융지주와 교보증권이 각각 2% 이상씩 상승하면서 나란히 신고가를 경신함. 기업은행과 하나금융지주도 흐름이 양호함.

● 핵심 포인트 - 2차 전지 관련주가 이번 주 가파른 반등세를 보이며 저점 확인 및 상승 추세 전환에 대한 기대감이 고조되고 있음. - POSCO 홀딩스, 에코프로, 삼성 SDI 등이 상승세를 주도하고 있으며, 특히 탄산리튬 가격이 바닥을 다지는 흐름을 보이고 있음. - 작년에 문제가 되었던 전기차 수요 감소 및 광물 가격 상승 등의 악재가 일부 해소되었으며, 테슬라발 전기차 수요 우려에도 불구하고 로봇, AI, ESS 분야에서의 배터리 수요 증가 기대감이 존재함. - LG 에너지 솔루션 역시 올해 가이던스를 낙관적으로 제시하였으며, 이러한 긍정적인 전망 속에서 2차 전지 관련주의 추가 상승 가능성이 높아지고 있음.

● 핵심 포인트 - 3월 31일 공매도 재개를 앞두고 시장 셈법이 복잡해진 상황이며, 과거 공매도 재개 이후 많이 올랐던 종목이나 밸류에이션을 많이 받았던 종목에 공매도가 유입되었음. - 현재 조선주가 과열된 신용 잔고 부담으로 이틀째 하락세이나, 반대로 공매도 금지 기간 동안 소외되었던 철강주, 자동차, 차 부품주에 매수세가 몰리는 중임. - 연초 이후 업종별 주가 상승률과 신용 잔고 증가율을 비교해 보면, 조선업종이 주가 상승률에 비해 신용 상승 속도가 빨라 신용에 대한 부담이 큰 상황임. - 미국이 예산을 삭감한다고 하지만 과연 의회에서 이 안이 통과될지 미지수이며, 트럼프 대통령의 러우 종전 계획은 유럽과 우크라이나를 배제하고 있어 주변국들의 지정학적 리스크가 증대될 가능성이 있음. 이로 인해 국방비를 줄일 수 없고 오히려 늘릴 수 밖에 없는 상황이 올 수 있음. - 2014년 NATO 회원국들은 GDP 대비 2% 지출을 합의했으나, 6월 NATO 정상회의 전까지 2%에 미달하는 상황이라 트럼프 대통령은 이를 메워 방위비를 늘릴 것을 요구하고 있음.

● 핵심 포인트 - 이번 주 초 강한 반등 이후 이틀간 숨고르기에 들어간 양상이며, 주도주의 차익 실현이 큰 영향을 미침. - 특히 조선, 방산, 로봇 섹터가 크게 꺾이면서 시장 참여자들이 놀람. - 그러나 현대로템 등 방산 섹터는 한두 번 정도의 추가 상승 여력이 남아있는 것으로 판단됨. - 조선주는 참여자들이 혼란스러워하나, 외국인들의 태도가 중요함. - 현재 외국인들은 2900억 가량 매도 중이나, 기술적으로 200일 선을 테스트 후 회복중이므로 금일 종가 기준 다음 주도 시장은 긍정적일 가능성이 큼. - 다만, 금요일 시장 및 다음 주 일정에 따라 차익 실현 매물이 나올 가능성도 있으므로 주의 필요. - 외국인의 선물 매매 동향이 중요한데, 현물 매수 시 안정적이나 선물로 인한 지수 변동성에 유의해야 함. - 따라서 일부 현금화 전략을 고려해 볼 만함.

● 핵심 포인트 - 코스피가 2600선으로 상승하며 현재 안착 과정 중이며, 이 과정에서 일부 업종 및 종목의 비중을 줄이고 다른 업종이나 종목에 대한 비중을 늘리는 포트폴리오 재정비가 필요함. - 특히 삼성전자의 낸드와 D램, HBM 분야에서의 강세가 예상됨에 따라 해당 종목들과 연관된 코스닥 내 소부장 종목들이 다음 주에 강세를 보일 것으로 전망되며, 한한령 관련 종목들도 움직임을 보일 것으로 예상됨. - 다음 주 한국은행 금융통화위원회에서는 금리 인하가 예상되고 있으며, 이를 시장에서도 반영하고 있음. 또한 지난 회의에서 이창용 총재가 금리 인하 시 인플레이션에 큰 영향이 없다는 힌트를 줬음에도 금리를 내리지 않았으므로 이번 회의에서는 인하 결정이 이루어질 것으로 보임.

- 한한령 해제 기대감으로 어제 상한가를 기록한 YG PLUS는 오늘 일부 조정 및 차익실현이 있으나 여전히 긍정적인 흐름을 보임. - 스튜디오드래곤, SBS 등 콘텐츠 IP를 많이 보유한 기업들이 한한령 해제 흐름에 가장 먼저 반응할 것으로 예상되며 높은 상승력을 보일 것으로 전망됨. - 이는 콘텐츠 산업이 이미 중국 내에서 수요가 검증되었으며, 다양한 IP 콘텐츠들이 대기 중이기 때문임. - 반면, 화장품이나 미용기기 등 다른 업종은 경쟁 심화나 임상실험 등의 허들이 존재함. - 다음 주에는 큰 이슈가 없어 한한령 관련 종목들이 힘을 낼 가능성이 있으며, 단기적인 접근도 유효하나 게임 등 다른 종목들도 허들이 해소될 시 트리거로 작용할 수 있으므로 선별적인 관심이 필요함.

● 핵심 포인트 - 주간 특징 테마 1위는 철강 테마로 중국산 후판에 대한 반덤핑 관세 부과 가능성 및 업황 반등 지속 전망에 관련주 상승함. - 2차 전지 관련주도 흐름이 좋으며 특히 레버리지 종목들이 수익률 상위를 차지함. - 삼성자산운용의 KODEX 2차전지산업 레버리지 ETF는 연간 수익률 -69%, 순자산 총액 2226억 원이며 보유 종목으로는 LG에너지솔루션, POSCO 홀딩스 등이 있음. - ETF 투자자들은 수익률을 가장 중요하게 생각하며 그다음 운용사, 거래량, 비용 등을 고려함. - ETF 상품이 제시하는 수익률에는 모든 비용이 포함되어 있으며 이를 모르는 투자자도 일부 존재함.

● 핵심 포인트 - 로봇 관련주는 테슬라의 휴머노이드 계획 발표로 주목받고 있으며, 테슬라는 올해 1만대, 내년 10만대, 내후년 100만대 생산 계획을 갖고 있음. 이를 달성 시 30조원의 새로운 매출이 발생하나, 과거 2차 전지 사례처럼 실제 침투율 상승 전 주가가 선반영되어 변동성이 커질 가능성 존재. - 미용기기는 선진국과 수출 기업 위주로 수요가 탄탄하며, 작년 대비 올해 더 높은 성장률을 보일 것으로 전망됨. 주가는 크게 오르지 않았고, 관세 이슈에도 상대적으로 영향이 적어 긍정적으로 전망되며 공매도 타깃이 될 가능성은 적을 것으로 판단됨.