● 핵심 포인트 - 미국과 중국의 무역전쟁 2라운드 본격화로 글로벌 IB JP모간이 관세 갈등으로 인해 타격받을 수 있는 종목들을 선정함. - 에스티 로더: 중국과 유럽 시장에 대한 의존도가 높아 피해 예상되며, 관세로 인한 소비자 가격 상승과 판매 감소 우려됨. - 테슬라: 유럽에서의 판매 둔화 및 관세 리스크, 전기차 수요 둔화 등으로 단기적 불확실성 확대되고 있으며, 각국에서의 급격한 판매량 감소 시 향후 실적에 부정적 영향 미칠 것으로 전망됨. - 아마존: 다수의 제 3자 판매자들이 중국과 연관되어 관세 부담 증가 가능성 있고, 최근 환율로 인한 비정상적이고 불리한 영향 예상된다며 가이던스 하향 조정함. 또한 관세 분쟁으로 인한 국제 정세 불안은 강달러 분위기에 힘을 보탤 수 있음.

● 핵심 포인트 - 파월 연준 의장은 미국 경제가 견조하므로 금리 인하를 서두를 필요가 없다고 밝힘. - 현재 인플레이션은 연준의 목표치인 2%보다 높고, 이러한 상황이 지속될 시 연준이 통화정책을 완화하기 위해 신속하게 움직일 필요가 없다고 주장함. - 또한, 새롭게 출범한 트럼프 행정부의 관세 부과, 이민자 추방, 세제 및 규제 개혁 등의 조치가 미국 경제에 미칠 영향을 주시하고 있으며 이에 따라 적절한 대응을 취할 것이라 강조함. - 해맥 클리블랜드 연은 총재는 인플레이션이 2%로 회귀하고 있다는 증거를 보기 전까지 금리 인하에 반대한다는 입장을 고수함.

● 핵심 포인트 - 국제유가 : 러시아와 이란의 석유 공급 우려와 무역관세 확대로 인한 세계 경제 성장 침체 우려가 상승 원인. WTI 73달러 초반, 브렌트유 77달러 초반 마감. - 천연가스 : 겨울철 한파 영향으로 2% 상승세, 3.55달러 저항선 시험 중. - 곡물 선물 : 미국과 흑해 지역의 건조한 날씨와 한파 예보로 수확 차질 우려로 하락세. 설탕 선물은 브라질 헤알화 강세로 상승세. - 금속 선물 : 전일 상승 후 금일 하락. 금 선물은 0.2% 내려 숨 고르기 장세. 트럼프 대통령의 관세 부과 대상 확대 전망에 상승했던 금속 선물들도 소폭 후퇴. - 비트코인 : 75일 동안 9만 1천 달러 ~ 10만 2천 달러 범위 내에서 움직이며 현재 9만 5천 달러 수준. 이더리움은 2500달러 수준. - 뉴욕 증시 3대 지수 혼조세, 3대 지수 추종 ETF도 혼조세. XLY 임의소비재 ETF가 1% 내려 가장 부진, XLE 에너지 ETF 0.64% 올라 가장 좋은 흐름. - M7 기업들(메타, 애플, 아마존, 마이크로소프트, 알파벳, 엔비디아, 테슬라) 부진. 트럼프 대통령의 관세 정책, 달러 강세, 중국 딥시크 등장으로 실적 악화 및 AI 기술 도입 비용 우려 증가. 애플과 아마존은 지난 4분기 실적 발표에서 시장 기대에 미치지 못함. - CNBC는 마이크로소프트의 PER이 31배로 S&P500지수의 평균 PER인 22배보다 높다는 점과 M7 기업들의 현재 투자 노출률이 25년 만에 가장 높은 수치에 가깝다는 점을 언급하며 투자자들이 노출을 낮추기 시작하는 시기라 평가. - S&P500 내 금융과 부동산 섹터는 기술 섹터보다 좋은 성적 보임. 중국 기술주에 대한 재평가로 중국 증시에 훈풍이 불고 있으며 도이체방크는 중국과 홍콩 주식이 지속적 강세를 보일 것이라 관측.

● 핵심 포인트 - 뉴욕증시는 파월 의장의 상원 청문회와 트럼프발 관세 전쟁을 주시하며 혼조세로 마감함. - 중국 비야디의 자율주행 기능을 탑재한 저렴한 전기차 출시로 테슬라 주가 6% 급락함. - 애플은 중국 알리바바와 AI 기능 개발 협력 소식에 2% 강세를 보임. - 슈퍼 마이크로 컴퓨터(슈마컴)는 2분기 매출과 EPS 전망 모두 예상을 하회하고 연간 매출 전망도 하향 조정함. - 도어대시의 지난 4분기 EPS는 0.33달러, 매출은 28.7억 달러로 예상치를 웃돌았으나 시간외 거래에서 하락함. - 리프트의 지난 4분기 EPS는 0.15달러로 예상치를 밑돌았지만 매출은 16억 달러로 예상치보다 좋았음. - JP모간은 관세 갈등으로 에스티 로더, 테슬라, 아마존이 타격을 받을 수 있다고 분석함.

● 핵심 포인트 - 시간외 특징주 TOP3 : 아스테라시스, 비에이치아이, 피에스케이홀딩스 - 아스테라시스는 1%대 상승세, 비에이치아이는 한국수력원자력과 원자력 설비 공급 계약 후 4%대 상승, 피에스케이홀딩스는 지난해 영업이익 884억 원으로 전년 대비 220% 증가로 9%대 강한 상승세 - 피에스케이홀딩스는 컨센서스 대비 영업이익이 매우 높게 나왔으며 HBM 어드밴스드 패키징 반도체의 성장 덕분 - 하지만 HBM쪽이 올해에도 작년만큼의 실적을 낼 수 있을지 미지수이므로 주의 필요 - 로봇 섹터 '살까 팔까' : 보유자는 조금 더 기다려도 되지만, 아직 매수하지 않은 분들은 관심을 끄고 2~3월에 다른 주도 섹터를 찾아 볼 것을 추천. 최근 급등했던 종목 중에서 하한가 종목이 나오는 등 기술적으로 불안한 모습을 보이고 있음

● 핵심 포인트 - 중국 증시는 미국 관세 우려와 최근 상승에 따른 차익 실현 매물 출회로 상해종합과 선전성분 하락 마감함. 홍콩항셍도 내림세. - 미국의 지난달 소기업 낙관지수는 105.1로 시장 예상치를 크게 웃돌며 2018년 이후 최고치를 기록함. - 미 증시 개장 전 식음료 기업 코카콜라와 전자상거래 업체 쇼피파이의 실적 발표 예정임. - 내일장 공략주로는 CJ대한통운과 엠앤씨솔루션이 선정됨.

● 핵심 포인트 - 게임주, 실적 기대감과 중국 한한령 완화 기대감에 상승세 - 시프트업 역대 최대 실적 발표, 크래프톤과 펄어비스도 실적 발표 - 게임주 모멘텀은 신작에 달려 있으며, 크래프톤의 신작 '인조이'가 기대됨 - 한한령 해제에 대한 기대감으로 외자판호 승인 기대감 높아짐 - 게임주 전반적으로 바닥에서 20%, 30% 정도 또는 15% 정도 내외의 수익률을 노리는 것이 적절함

● 핵심 포인트 - 비올과 원텍의 성장성과 관련해 전문가는 이 두 기업이 피부과용 장비를 수출하고 있으며 특히 비올은 슈퍼맥스, 원텍은 올리지오 시리즈가 유명하다고 언급함. 그러나 비싼 장비인 만큼 개인에게 판매하는 기업보다는 접근성이 떨어져 수혜를 덜 볼 가능성이 있다고 분석함. - 한편 동방메디컬이 일회용 한방침 및 부항컵 관련 국내 시장 점유율 1위이며, 히알루론산 필러 '엘라스티'를 출시해 급성장 중이라고 소개함. 또한 44개국에 제품을 수출하고 있으며 최근 미용 성형 의료기기 종목들이 높은 평가를 받고 있어 상장 후에도 긍정적인 영향이 예상된다고 전망함. - 마지막으로 전문가는 2023년 미용 의료기기 분야의 키워드로 리쥬란을 꼽으며 파마리서치를 톱픽으로 선정함. 파마리서치는 국내 시장에서 70% 이상의 점유율을 차지하고 있으며 중국 시장에서도 빠르게 성장했고 향후 미국과 유럽 시장에서의 성장도 기대된다고 평가함.

● 핵심 포인트 - 에이피알과 파마리서치는 작년 역대 최대 실적을 기록하며 주가도 상승세로 마감함. - 미용의료기기와 화장품 부문의 고른 성장세를 보였고 특히 미용기기 부문의 성장세가 주목받음. - 그러나 전문가는 이러한 실적이 주가의 급등을 가져오기는 쉽지 않다고 전망함. - 대신 현대차의 전고체 파일럿 오픈이나 로봇에 대한 시장의 반응이 더 클 것으로 예상함. - 클래시스는 국내 피부 미용 의료 관광 필수 코스로 자리 잡은 울쎄라, 써마지의 대체 장비인 볼뉴머와 슈링크를 제공함. - 이들 장비는 성능은 비슷하지만 가격은 절반 정도로 저렴하여 시장에서 각광받고 있음. - 작년 이루다와의 합병으로 매출 630억, 영업이익 330억원이 예상되며 올해도 미국 시장에서의 선방과 유럽 시장에서의 점유율 확대로 매출 및 이익 성장이 기대됨.

● 핵심 포인트 - 마음AI가 딥시크 보안 문제를 해결한 언어 모델을 출시하며 소프트웨어 테마에서 주목받고 있음 - 국내 AI 시장은 소프트웨어 관련해 해외 업체와 경쟁할 만한 회사를 찾기 어려우나, 마음AI는 로봇 관련 산업 소프트웨어로 시장에서 주목받고 있음 - 대기업들과 협력하여 초거대 AI 사업자로 선정되는 등 국내 시장에서 입지를 다지고 있음 - AI 소프트웨어 지표 관련 종목으로는 해외시장의 팔란티어 테크, 딥마인드 등을 추천함 - AI 반도체주는 상대적으로 소외되고 있으나, 오픈형 AI 도입으로 인해 온디바이스향 시스템반도체 관련 종목들이 상승할 가능성이 있음 - 이미 한차례 상승한 종목들이 선두주자가 되어 해당 테마를 이끌어나갈 것으로 예상됨 - 경기 둔화 시에는 테마주에 자금이 몰리는 경향이 있어, 이러한 흐름이 지속될 것으로 전망됨

● 핵심 포인트 - 코스피는 외국인과 기관의 매수세로 반등, 코스닥은 약보합 마감 - 주요 기업들의 실적 발표가 이어지는 가운데, 호실적을 발표한 현대로템, 한화에어로스페이스, 시프트업, 펄어비스 등의 주가 상승 - AI 정상회의 개막으로 AI 관련주들의 움직임이 활발, 특히 소프트웨어 분야에서의 성장세가 가속화될 것으로 전망 - AI 시장에서의 효율성이 강조되면서 한국 시장의 인터넷 기업들에게 기회가 될 것으로 예상되며, 의료 AI 관련주인 신테카바이오 등도 수혜를 받을 것으로 기대

● 핵심 포인트 - 국내 투자자들은 시차를 두고 반영되는 선물 ETF를 주의할 필요가 있으며, 대신 현물 자산이나 현물 기반 ETF, 주식형 ETF를 고려할 만함. - 트럼프 대통령의 석유와 가스 자원 활용 정책은 원자재 가격에 영향을 미칠 수 있으나, 적어도 내년까지는 유가 상승이 이어질 것으로 전망됨. - 한국산 철강과 알루미늄에 25% 관세 부과가 현실화되었으나, 이미 작년 9월부터 시장에서 인지하고 있던 이슈로, 기업들이 이미 대응을 해왔기 때문에 큰 가격 변동은 없을 것으로 예상됨. 오히려 선수요 측면에서 미리 발주를 넣는 현상이 나타날 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - 코스피 상승, 코스닥 보합권 마감 - 수요일장 관심주: 엠앤씨솔루션, 클래시스

● 핵심 포인트 - 미국이 한국산 철강에 25% 관세 부과 예정이며, 3월 12일부터 시행한다고 백악관이 언급함. - 이로 인해 코스닥 지수가 조금 흔들렸으나, 5거래일 연속 상승함. - 코스피는 상승했으며, 업종별로는 실적에 따라 분위기가 갈림. - 환율은 1450원대를 상회하였으며, 아시아 주요 증시는 약세 흐름을 보임. - 시총 상위 10개 종목 중 절반 이상이 상승불로 마감하였고, 삼성바이오로직스가 3.8% 오름세로 최고가를 경신함. - 반면, 코스닥 시장은 오전보다 약해졌고, 상승 폭을 반납하거나 하락 전환한 종목들이 보임. - 금일 실적을 발표한 에코프로그룹주는 에코프로비엠과 에코프로 모두 적자를 공개함. - 기관의 매수세가 지속되는 가운데 외국인이 장중에 순매수로 전환하면서 오전 시장에서는 지수를 끌어올림. - 코스피는 0.7% 상승한 2539포인트로, 코스닥은 약보합권 내에서 749포인트로 화요일장을 마감함. - 어닝 시즌인 만큼 전반적인 흐름은 실적에 의해 결정됨. - 조선 관련 R&D 예산을 전년비 40% 늘린다는 산업부 발표에 조선 및 기자재 쪽이 강세 흐름을 보임.

● 핵심 포인트 - 코스피는 0.73% 상승한 2539선, 코스닥은 0.16% 하락한 748선에서 마감 예상되며, 미국 관세 타격 여파는 제한적일 것으로 판단됨. - 관세 영향에 의한 주가 조정이 이미 이루어졌으며, 협상을 통해 이를 완화할 수 있을 것으로 전망함. - 관세 관련 종목군들의 큰 하락은 나타나지 않았으며, 수급상 여건에 따라 차익이 발생하거나 이슈가 있는 종목군들에 수급이 몰려가는 현상이 나타남. - 삼성바이오로직스는 신고가를 갱신했으며, 한화에어로스페이스는 20% 상승하며 실적 모멘텀이 주목받고 있음. - 금일 소폭 하락한 코스닥은 일시적인 노이즈에 따른 하락이며 최근 강한 상승에 따른 일부 쉬어가는 구간으로 해석됨. - 미용 기기, 엔터, 게임, 우주항공, 방산 섹터의 주요 기업들이 강세 흐름을 보이고 있으며, 이는 호실적에 기인함. - 한화에어로스페이스와 한화시스템의 동반 급등하였으며, LIG넥스원과 현대로템 모두 주목할 만함. 특히 해외 수주에 대한 가시화가 이루어질 경우, 해당 종목들의 레벨업을 기대해 볼 수 있음.

● 핵심 포인트 - 리노공업: 1월 중순부터 기관의 매수가 유입되어 주가는 23만 원 선 회복. 추가 상승 여력은 전고점 수준인 30만 원대까지 기대. 이유는 레거시 및 ASIC 시장 개화에 따른 기대감과 모바일향 매출 회복으로 인한 주요 고객사의 AP 물량 증가 전망. 또한, ASIC 시장 확대로 R&D 관련 테스터 물량이 증가하여 마진율 개선 예상. 액면분할을 통한 가격 하락과 유통물량 증가로 기관 매수가 쉬워질 것으로 전망. - 아시아나항공 : 연기금이 11월 중순부터 꾸준히 매집 중. 항공주는 유가와 관련이 높지만, 중장기적으로는 상승흐름 기대. 이유는 LCC항공사들의 국제선 여객수 증가와 FSC항공사들의 경쟁우위 지속 전망. 또한, 대한항공과의 합병을 통해 1분기부터 연결기준 손익인식과 장거리 노선 운임 상승 및 비용절감효과 기대. 최근 매출은 사상 최대이나 영업이익은 부진했으나, 앞으로의 긍정적인 흐름 예상.

● 핵심 포인트 - 에이피알: 유재석, 김희선이 광고하는 뷰티 테크 기업으로 상장 첫 해 뷰티 업계 3위 차지. 금일 주가의 윗꼬리와 음봉이 실적 마감 이후 피크아웃 우려를 다소 해소한 것으로 해석. 해외 매출 비중 증가 및 북미 시장 성장세 지속, 디바이스·화장품 매출 사상 최대 실적 기록. 다만, 2025년 매출액 1조 달성 여부와 환율 불확실성에 대한 이견 존재하나 기관 수급이 강해 바닥권 분할 매수 접근 가능하며 화장품 관련주 대안으로 주목. - LIG넥스원: 트럼프 행정부 출범 후 각국 국방비 지출 증가 움직임에 강세. 14일 실적 발표 예정으로, 호실적 기록한 종목 중심으로 매수 흐름이 강하게 유입되는 방산주의 특성상 기대감 상승. 올해 폴란드 K2 2차 수주, 미국 비궁, 폴란드 레드백, 중동 L-SAM 등 다양한 수출 모멘텀 존재(30~45조 원 규모). 지난 4분기 역대 분기 최대 실적 기록했으며, 올해 외형 성장 지속 및 무인화 사업 R&D 투자로 인한 추가 모멘텀 기대.

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령이 한국 철강산 제품에 25% 관세 부과를 발표하며 코스닥지수가 6거래일 만에 주춤함. - 코스피지수는 오전에 2550선 회복을 시도하였으며 오후에도 상승 탄력을 유지하며 현재 0.71% 상승한 2539선에서 등락을 이어가는 중. - 외국인과 기관의 동반 매수가 3거래일 만에 포착되고 있으며 외국인은 1179억 원, 기관은 2480억 원 매수 우위를 기록. - 삼성전자와 SK하이닉스에 외국인의 매수가 유입되며 동반 강세를 보임. - 한화그룹주의 작년 한 해 영업이익이 1조 7200억 원으로 호조를 보이며 한화에어로스페이스 주가 20% 급등. - K-방산 3사 중 현대로템을 제외하고 모두 상승했으며 중소현 방산주도 동반 강세. - 미국이 중국 드론을 제재하겠다는 소식에 국내 드론주 반사수혜가 전망되며 관련 종목들에 매수세가 이어짐. - 이번 주 대부분의 기업이 실적 발표를 마무리 할 예정이며 시프트업과 에이피알이 호실적을 발표함.

- 코스닥지수는 미국의 한국산 철강 관세 부과 발표 이후 상승 탄력이 둔화되며보합권에서 움직임을 지속중임. - 외국인과 기관은 매도하고 있으나 개인은 매수우위를 보임. - 코스닥 시총 상위주에서는 레인보우로보틱스의 상승이 돋보이며, 에코프로비엠은 소폭 상승중이나 리가켐바이오, 클래시스는 하락함. - 엔터주들은 상승세를 이어가고 있으며 특히 JYP Ent.가 5.7% 오름. - 양자암호 테마가 일본 도쿄대와 NTT의 양자컴퓨팅 기술 개발 성공 소식에 급등하였으며 파이버프로, 큐에스아이 등이 변동성을 확대함. - 이수페타시스는 오후들어 상승 탄력을 확대했으며 연기금이 10일 연속 매수중임. - 알멕은 미국의 한국산 25% 철강 관세 부과 소식에 오후들어 급등함.

● 핵심 포인트 - 미국의 반도체 관세 부과 계획이 삼성전자 등 대중국 수출에 타격을 줄 수 있다는 우려가 있으나, 대부분의 반도체 공장이 미국 외 해외에 위치해 있어 미국에게도 역풍이 될 수 있음. 또한, 메모리 반도체를 사용하는 생활 필수품 가격 상승으로 이어져 우리에게 손해가 될 수 있음. - 삼성바이오로직스 주가는 관세와 무관하게 움직이고 있으며, 이는 위탁 제조를 맡은 삼성바이오로직스가 관세를 회피할 수 있기 때문임. 미중 갈등 속에서도 반사 이익으로 추가 상승 가능성이 있음. - 1월 일평균 수출액이 6.4% 감소했으나, 1월은 수입이 많은 달이므로 수출, 수입 데이터를 우려할 필요는 없음. 특히 2월부터는 반도체 수출 증가로 무역흑자 이슈가 있을 것으로 예상됨. - 수출 품목 중 반도체 증가율이 1.8%에 그치고 자동차 부품이 27.1% 감소하는 등 주요 수출 품목의 역성장과 감소가 부담 요인으로 작용하고 있음.