- 인텔이 유리기판 사업 철수를 고민 중이며, 이에 따라 한국의 삼성전기와 SKC가 수혜를 입을 것으로 예상됨. - 유리기판은 미래 기술이자 성장 산업이지만, 아직까지 주식시장에서는 테마성 이슈가 강한 것으로 판단됨. - SKC는 양산 일정이 가장 빠르고 컨소시엄을 구축하고 있어 유리기판 대장주로서의 역할을 할 가능성이 높음. - 미국이 여러 국가와 관세 협상을 시도하고 있으며, 한국도 협상 중임. 트럼프 대통령은 금요일에 10~12개 국가의 관세 서한을 받을 것이라고 언급함.

● 핵심 포인트 - 조선주는 최근 피크아웃에 대한 우려와 중국의 철강 감산 결정으로 인한 후판 가격 상승 가능성, LNG선 성과 하락 등으로 인해 주가가 조정받고 있음. - 그러나 조선업종의 빅사이클은 여전히 유효하며, 추가적인 조정 시 매수 관점을 고민해 볼 필요가 있음. - 상반기 수주가 크게 감소한 것은 우려스러운 부분이므로 2분기 실적 발표 이후에 개별 종목별로 수주 상황을 확인한 후 투자하는 것이 바람직함. - 조선과 방산을 같이 고려한다면 한화오션과 HD현대중공업을 톱픽으로 주목해 볼 만함.

● 핵심 포인트 - 미국 증시가 올해는 상대적으로 부진할 가능성이 높지만, 빅테크에 대한 투자는 계속해도 된다는 의견이 있음. - 한국 시장이 역사적 저평가 상태에서 벗어나 평균 수준에 도달했으며, 외국인 지분율도 여전히 낮은 영역이어서 긍정적임. - 하반기에도 상반기에 유망했던 조선, 방산, 원전 등의 주도주와 반도체, 배터리, 화학, 철강 등의 업종을 주목해야 함. - 일본의 사례를 볼 때, 우리나라에서도 소액주주들의 권리를 강화하기 위한 정책들이 지속되면 코리아 디스카운트가 해소될 수 있을 것으로 전망됨. - 추경안이 통과되어 소비 증대 효과가 기대되며, AI 투자 계획과 수혜를 보는 종목들을 면밀하게 살펴볼 필요가 있음. - 우리나라 화장품 업체의 수출이 여전히 견조하게 이루어지고 있으며, 온라인 화장품 판매 비중이 지속적으로 증가하고 있음.

- 중국의 조강 생산량 감소로 인해 철강주가 상승함 - 중국은 매년 10억 톤씩 생산하던 것을 2030년까지 매년 1억 5천만 톤 가량 줄일 계획임 - 작년부터 세계 각국에서 중국산 철강 제품에 대한 보호무역을 강화한 것도 가격 인상 요인 중 하나임 - 최소 한 분기 정도의 흐름을 보고 추세를 파악해야 하며, 단기적인 움직임은 짧게 끝날 가능성이 있음 - 매매 시 유의할 필요가 있음

● 핵심 포인트 - 6월 수출이 전년 동월 대비 4.3% 증가했으며, 품목별로는 반도체, 자동차, 바이오, 헬스, 조선 업종 등이 수출을 주도하고 있음. - 일평균 수출 금액이 28억 5천만 달러로 상당히 많이 증가함. - 반도체 수출 비중이 올해 25%나 차지하였으며, 1월부터 6월까지 21.9%로 역사상 최고치를 기록함. - 상반기 수출이 전년 동기보다 약간 감소하였으며, 3분기에도 크게 증가하지는 않을 것으로 예상됨. - OECD에서 발표하는 G20 선행지수가 우리 수출 3개월 이동평균을 2개월 정도 선행하며, G20 선행지수가 계속 오르고 있어 하반기 수출 증가 예상. - 분기별 GDP 성장률이 1분기에 전년 동기 대비 0.0%였으며, 전기 비율로는 -0.2%임. - 정부의 2차 추경으로 인해 소비심리가 개선되고, 실제 소비 지출도 늘어날 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 반도체 산업은 미국의 감세 법안으로 인해 혜택이 늘어나 투자 증가가 예상됨. - 이에 따라 반도체 소재·부품·장비 업체들은 단기 모멘텀을 가질 것으로 전망되며, 특히 장비주들을 주목할 필요가 있음. - 고영과 같은 수술용 로봇 기업들은 미국 시장 진출을 앞두고 있으며, 이는 주가 상승의 계기가 될 것으로 예상됨. - 국내 수술용 로봇 기업으로는 큐렉소, 더블유에스아이, 미래컴퍼니 등이 있으며, 이들 기업의 주가 재평가가 기대됨.

- 조선주 및 조선기자재 동반 하락 중이며, 특히 한화오션의 하락이 주목됨 - 한화오션은 60일 이평선을 깨고 내려가며 추세가 무너지는 모습을 보임 - 이러한 추세 변화는 상반기 주도주였던 조선주에서 수급이 빠질 가능성을 시사 - 회사의 사업은 호황이나 주가가 빠지는 경우 투자자들을 혼란스럽게 함 - 현재 조선주는 매수할 구간이 아니며, 관망하거나 비중을 줄이는 것이 좋음 - 시장의 수급은 계속 유지되지 않으므로 역사적으로 학습해 볼 필요가 있음

- 카지노 관련주 동반 상승 중, 대표적으로 롯데관광개발과 강원랜드 상승 중 - 상승 요인은 단체 관광객의 무비자 허용 가능성, 정부 부처별 논의 중이며 조만간 발표 예정 - 2023년 중국 관광객 530만명 이상 입국 예상되며 카지노 드롭액 증가로 실적 개선 기대 - 롯데관광개발은 목표주가 상향 조정 중이며 2분기 실적 기대감 높음 - GKL은 상대적으로 주목 받지 못했으나 상승 여력이 높은 것으로 판단 - 서부T&D는 서울 드래곤시티 호텔 운영중이며 단체 관광객 수용 가능하여 수혜 예상됨

- 주택 관련주인 LX하우시스는 이재명 대통령의 3기 신도시 및 서울 시내 재개발 계획 언급으로 상승 중임. - 창호를 주로 생산하는 LX하우시스는 해당 계획으로 인한 회복 신호를 봄. - 삼성E&A는 삼성엔지니어링으로, 긍정적인 리포트 효과와 강한 매수세로 오름폭을 확대함. - 플랜트를 주로 짓는 삼성E&A는 하반기 사우디와 미국의 블루 암모니아 프로젝트 수주 기대감이 있음. - 또한, 지난 분기에 수주한 말레이시아 SAF 항공연료 공장과 아랍에미리트 메탄올 공장에서의 매출 증가도 기대됨. - 중동 국가들이 원유 외의 플랜트 수요가 많아 삼성E&A의 전망이 밝음.

● 핵심 포인트 - 미국의 상호관세 유예 기간 종료 앞두고 각국에 상호관세율 일방적 통보 예정 - 이사회 주주 충실 의무와 3%룰이 담긴 상법 개정안 국회 통과로 지주사, 증권, 은행주 주목 필요 - K-전력기기, 미국의 AI 투자 급증으로 데이터 센터 등 도심 변전소 수요 증가에 따른 슈퍼사이클 진입 - SK텔레콤과 KT, 한국어 특화 대규모 언어 모델 오픈소스로 동시 공개하며 국내 AI 생태계 경쟁 본격화

- 고영, 세계 최초 침대 부착형 뇌수술용 로봇 '지니언트 크래니얼' 미국 병원 설치 및 수술 투입 계획 - 해당 로봇, 뇌전증, 파킨슨병, 뇌종양 등 고난이도 신경외과 수술에 활용 - 3차원 수술 내비게이션과 가이드 로봇 기능 결합으로 실시간 추적과 정확한 위치 정합 지원 - 미국 내 56개 상급 병원을 1차 목표로 중장기적으로 1400여 개 병원에 보급 계획 - 일본, 중국, 유럽 시장 진입 추진 중이며 글로벌 시장에서 선전 기대 - 큐렉소, 더블유에스아이, 미래컴퍼니 등 제2의 고영이 될 만한 기업으로 주목

- 삼성전자가 4.93% 상승하며 6만 전자를 돌파함. - 외국인과 기관이 각각 6100억 원, 2900억 원 이상 순매수하며 강세를 보임. - 지분율이 50% 이하로 떨어진 상황에서 다시 50%대로 회복 중. - 첨단 D램 양산 및 HBM 관련 추격 기술 경쟁력 회복에 대한 기대감이 반영됨. - 외국계 증권사들이 목표주가를 상향하는 리포트를 발표함. - 현대중공업, 현대로템, 한화 등 대표적인 방산 및 조선 관련 기업들이 급락함. - 코스피 3000을 넘긴 후 횡보하던 코스피 지수가 상승 탄력을 받을 가능성이 있음. - 기존 주도주를 가지고 있던 투자자들은 차익 실현 후 삼성전자나 반도체 등 소외됐던 섹터에 투자할 필요가 있음.

- 상법 개정 후 지주사나 저PBR, 자사주 비중이 많은 종목들의 주가 향방이 관심사임. - 새로운 상법 개정에 대한 기대감이 보다 더 많을 것으로 예측됨. - 실제 PBR이 얼마인지를 투자자들이 잘 살펴보아야 함. - 중복 상장된 자회사가 실제로 배당을 할 것인지, 지주사에 리레이팅으로 이루어질 것인지 살펴봐야 함. - 지주사의 분쟁 가능성도 주가에 자극이 있을 것으로 예상됨. - 회사가 주가 누르기를 할 수 있는 가능성을 제한하는 것도 필요함. - 태광산업이 자사주 24% 전량을 활용해 3200억 원 규모의 교환사채를 발행함. - 이는 상법 개정 전 막차 타기의 일환으로 해석됨. - 태광산업 측의 애경산업 인수를 위한 자금 확보 차원이라는 주장은 설득력이 떨어지는 것으로 판단됨.

● 핵심 포인트 - 미국 감세안의 세부 내용에 부채 한도를 최대 5조 달러가량 늘리는 안이 포함되며 디폴트 시한이 7월 말에서 연장됨. 이로 인해 단기적으로 불확실성 해소로 풀이됨. - 감세안으로 인해 반도체, 태양광, 풍력, 전기차, 2차 전지 등 여러 섹터가 영향을 받을 것으로 예상되며, 특히 반도체 섹터는 보조금 증가와 자금 유입 가능성으로 관심을 가질 필요가 있음. - 미국의 상호관세 발언은 협상의 다음 단계로 넘어간 것으로 판단되며, 10%대의 관세 부과 시 인플레이션 상승에 따라 연준이 금리 인하를 고려할 수 있음. - 한국은 상호관세 부과 시에도 큰 영향이 없을 것으로 보여 투자사이트를 그대로 유지해도 좋을 것으로 판단됨.

● 핵심 포인트 - 미국 증시가 경제지표 호조로 사상 최고치를 경신함 - 고용지표와 실업률이 긍정적으로 나왔으며, ISM 제조업 및 비제조업 지수도 긍정적으로 전망됨 - 엔비디아는 중국 수출 규제 완화 기대감으로 상승했으며, 반도체주는 CAPEX와 R&D 투자를 위한 현금 흐름이 충분하여 관세 관련 저항력이 높음 - 기술주와 함께 금융주도 주목받고 있으며, SLR 규제 완화로 인해 채권 수요와 유동성 공급이 확장될 것으로 예상됨 - 금융 섹터는 M&A 활성화와 금리 인하에 따른 QT 종료로 상승 여력이 있으며, 캐피탈 마켓이 우선적인 수혜를 받을 것으로 전망됨 - 카드주는 소비 테마가 활성화되면 긍정적이나, 결제 시스템 불안 가능성이 있음

- 미국의 상업용 부동산 시장(CRE)은 중립금리에 영향을 받으며, 장기간 침체를 겪고 있음 - 2018년 한국의 대형 증권사들이 부동산 투기를 했으나, 현재까지 7년간 장기 침체를 겪는 중 - 이로 인해 미국과 한국 모두 부동산 시장에서 이탈된 자금이 증시로 유입되는 조짐이 보임 - 한국의 경우, 강남 3구의 부동산 열풍이 주춤하면서 증시로의 자금 유입이 기대됨 - 한편, 부동산 전문가들 사이에서는 강남 아파트 가격의 향방에 대해 필패론과 불패론이 대립하고 있음

● 핵심 포인트 - 뱅크오브아메리카는 1600조 원 규모의 자율주행 시장이 열릴 것으로 전망하며, 그 배경으로 AI 기술 발전, 센서 가격 하락, 우호적인 규제 환경, 미중 경쟁을 언급함 - 뱅크오브아메리카가 선정한 자율주행 시장의 수혜 기업들은 다음과 같음 - 엔비디아: 자율주행의 두뇌를 만드는 기업으로, AI 모델 훈련을 위한 DGX, 자율주행 플랫폼 드라이브 AGX, 시뮬레이션을 위한 옴니버스 등을 제공함 - 캐터필러: 중장비업체로, 트럭뿐만 아니라 드릴 운반차 등 다양한 자율주행 솔루션들을 제공함 - 우버: 자율주행 시대를 연결할 플랫폼으로, 전 세계 18개의 자율주행 기술 기업과 파트너십을 맺음 - 각 기업에 대한 투자 의견은 다음과 같음 - 엔비디아: 존 코로보스 수석 전략가는 엔비디아를 시장의 리더라고 평가하며, 향후 5년간 연평균 17%의 주당 순이익 성장이 기대된다고 함 - 캐터필러: 트루이스트 증권의 제이미 쿡 애널리스트는 캐터필러가 이번 사이클에서 우수한 이익률을 이어갈 것이라고 예상하며, 목표주가를 414달러로 상향 조정함 - 우버: 캔터피츠제럴드는 단기적으로는 로보택시 출시 등이 주가를 끌어올릴 것이나, 장기적으로는 수요를 포함한 펀더멘털이 더 중요해질 것이라고 하며, 목표주가를 106달러로 상향 조정함 - JP 모건은 중국의 숨은 보석으로 치푸 테크놀로지를 발굴하였으며, 26년까지 전체 주식의 30%를 소각하겠다고 공언함

- 상법 개정안 국회 본회의 통과로 저PBR 관련주 부각되며 화학주, 철강주 동반 반등. - OBBB 법안 미국 하원 부결로 삼성전자 법인세 절감 기대감에 4% 가까이 급등. - 미국과 베트남 무역 협상 타결로 국내 의류 기업 수혜 기대되나 오후 장 들어 탄력 둔화. - 정부 정책 관련 종목 중 탈 플라스틱 관련주 삼륭물산, 에코플라스틱 오전 장에서 강세. - 삼성전자 2분기 실적 컨센서스 하회 전망, 3분기 개선 기대감 있으나 조심스러운 접근 필요. - SK하이닉스 밸류체인 중심으로 반도체 접근 추천, 한미반도체 매물 소화 후 매수 관점 접근 유효.

● 핵심 포인트 - 미국 하원에서 감세 법안이 부결됨. - 수입 감소분을 메꾸기 위한 대책이 충분하지 않고, 민주당이 핵심적으로 다루는 부분을 건드려 반발을 삼. - 이로 인해 연방정부의 부채가 향후 10년간 3조 3천억 달러 증가할 것으로 예상되며, 인플레이션과 연방정부의 부채 문제가 신용등급 하락으로 이어질 수 있음. - 트럼프 행정부가 부족한 부분을 어떻게 메꿀지에 대한 대안이 필요함. - 미국 6월 ADP 민간고용이 2년 3개월 만에 처음으로 감소함. - 그러나 지난주 유럽중앙은행 파월 의장이 경기지표의 방향에 따라 금리를 결정하겠다고 발언했고, 이번에 노동시장이 견고함이 무너지면 금리 인하 속도가 빨라질 것으로 예상됨. - 한국의 투심은 환율보다는 매크로 환경에 의해 결정되며, 한국의 재정 확대 정책과 통화 완화 정책이 외국인 투자자들에게 긍정적으로 작용함. - 또한, 한국의 CDS 5년물 프리미엄이 안정되어 환율이 안정되고, 외국인 입장에서는 투자를 가속화시킬 수 있음.

- 미국과 베트남의 관세 협상 타결로 글로벌 투심 회복 - 한국은 일본과의 협상 결과에 따라 관세 수준 결정될 것으로 예상 - 일본은 자동차와 농산물 문제로 협상에 어려움 겪고 있음 - 미국 하원은 온라인 플랫폼 법에 대한 반대 서한 제출 - 한국 정부는 AI 주권을 지키기 위해 플랫폼 법 추진 중이며, 이미 EU와 일본은 시행 중 - 미국이 서비스 무역에서의 적자를 이유로 한국과의 협상에서 플랫폼 법을 걸고 넘어갈 가능성 있음 - 관세는 8월 시한으로 시행 예정이며, 캐나다, 멕시코, 중국 등과의 협상이 완료되어 한국은 선별적으로 종료될 가능성 있음