● 핵심 포인트 - 소비쿠폰 대부분 편의점에서 사용, 편의점 업계 큰 수혜 - BGF리테일, 3개 분기 만에 영업이익 전년비 증가 예상 - 정부 소비쿠폰 5005만명에게 9조원 지급, 소비자심리지수 7년 7개월만에 최대치

● 핵심 포인트 - SK하이닉스, HBM4 세계 최초 개발 소식에 주가 7% 넘게 상승하며 32만 8700원 기록 - 과거 대비 여전히 저평가 상태로 추가 상승 여력 존재 - 엔비디아의 공급망 다변화로 삼성전자와 SK하이닉스의 파이 분배 우려 있으나, 두 기업 모두 긍정적 반응 보임 - 중국의 자체 칩 개발 가속화는 소부장 업체에 기회로 작용할 것으로 예상되며, 첨단 패키지 역량 보유 업체 중심으로 선별 필요

● 핵심 포인트 - 2분기 실적 시즌이 마무리된 가운데 미국 기업들은 빅테크를 중심으로 양호한 성과를 거두었지만, 관세 비용을 자체적으로 감당하면서 마진을 계속해서 줄여나가고 있어 3분기 수익성 악화에 대한 우려가 커지고 있음. - 기업들은 관세에 따른 비용 상승을 그대로 받을 수밖에 없어 점진적으로 가격을 인상해 나가면서 마진을 확보하고자 하는 움직임을 보일 것이며, 이는 결국 CPI 상승으로 이어질 것으로 예상됨. 또한, 비용을 줄이기 위해 고용을 감소시키거나 해고하는 등의 선택을 할 것으로 보여 미국 경제에는 부정적인 영향을 미칠 것으로 전망됨. - 8월 PPI가 하락한 것을 두고 트럼프 대통령은 인플레이션이 없다며 금리 인하를 주장했으나, 전문가들은 인플레이션 상승률의 방향성이 올라가는 상황에서 빅컷은 좋은 선택이 아니며, 25bp씩 인하하는 것이 적정하다고 봄. - 현재 시장의 예상은 연내 세 번 정도 금리 인하가 단행될 것으로 전망되고 있으며, 9월, 10월, 12월에 걸쳐 이루어질 것으로 예상됨. - 미국의 고용상황은 7월과 8월 고용보고서가 부진하게 나온데 이어 QCEW에서도 실제보다 91만명이 더 고용이 안 된 상태라는 결과가 나오면서 매우 안 좋은 것으로 나타남. 이에 따라 연준이 금리를 내릴 가능성이 높아지고 있음.

- 미국 8월 CPI가 예상치에 부합하며 양호하다는 평가 - 관세 여파에 따른 수입품 중심 물가 상승, 휴가 시즌에 따른 항공료 및 숙박료 상승, 주거비 상승 등이 원인 - 9월 FOMC에서 빅 스텝보다는 베이비 스텝으로 금리 인하할 가능성 제기 - 기업들이 가격 인상을 주저하고 있으며, 일부 기업들은 3개월 정도의 시차를 두고 가격 전가 계획 - 현재 내수 중심으로 경제가 둔화되고 있어 기업들이 가격을 전가하기 어려운 환경 - 2021년도와 2022년도 대비 펀더멘털하게 경기가 안 좋은 상황이므로 가격 전가 움직임이 크지 않을 것으로 예상 - 9월과 10월의 물가 상승률과 PPI를 주시해야 함 - 이를 통해 기업들의 움직임을 파악하고, 연준의 금리 결정에 영향을 미칠 것으로 예상

● 핵심 포인트 - K-푸드 관련주인 농심, 오뚜기가 케이팝 데몬 헌터스 관련주로 묶여 상승세를 보임. - 엔터 및 미디어 관련주인 JYP Ent., 와이지엔터테인먼트, 하이브도 흐름이 좋음. - 최대 제작사인 소니의 주가가 좋지 않은 상황에서 넷플릭스가 승자로 떠오름. - K-열풍을 이어갈 식품, 화장품 관련주에 주목할 필요가 있음. - 글로벌 증시의 흐름이 좋으나 분위기 패턴 변화가 빠르므로 유의해야 함. - 금리 인하로 인해 채권 가격이 영향을 받으므로 미국 채권, 원자재, 금 중심으로 포트폴리오를 다변화하는 것이 안정적임.

● 핵심 포인트 - 코스피가 9월 2일 이후 하루도 빠짐없이 상승 중이며, 랠리의 배경으로는 연준의 금리 인하 기대, AI 성장 모멘텀의 온기 확산, 정부의 세제 개편 기대 재점화가 있음. - 골드만삭스는 AI 랠리가 아직 버블이 아니며, 현재는 인프라 국면에 있다고 평가. 특히, AI를 돌리기 위한 서버 반도체 전력 설비가 동시에 필요함을 강조. - 숀 킴 애널리스트는 낸드, 우려했던 것보다 괜찮아 보인다는 보고서를 발표. AI 수요로 메모리 반도체가 고사양으로 전환되면서 구형 반도체의 물량이 부족해지고 있으며, 이로 인해 가격 인상이 단행되고 있음을 지적. - 이러한 상황에서 낸드 관련 주들의 시세가 강하게 나타나고 있으며, 대표적으로 테스, 원익머트리얼즈, SK하이닉스 등이 강세를 보임. - 모간스탠리는 AI 시대 이제는 낸드 차례라는 제목의 리포트를 발간. 여기서 한국 기업 중에서는 삼성전자를 톱픽으로 유지했으며, SK하이닉스는 자회사 솔리다임을 통한 저가 대용량 SSD 시장 진출이 강점이라고 평가. - 미국과 한국에서 반응하는 종목들의 공통분모는 AI이며, 메시지는 AI가 끝난 것이 아니라 이제 막 시작이라는 것. 따라서, AI 긍정론 속에서 어떤 산업, 어떤 종목이 톱픽으로 자리매김할 수 있을지 고민이 필요.

- 디어유는 텐센트 뮤직과 협력하여 글로벌 확장 중이며, 텐센트 뮤직이 디어유의 버블 서비스를 가져갈 시 디어유에 로열티를 지급함. - 텐센트의 큐큐뮤직 내 한국 아티스트들이 다수 존재하며, 이들을 팔로우 하기 위해 추가 비용을 지불해야 함. - 텐센트는 SM의 2대 주주로, 중국 내 공연 재개 가능성을 염두에 두어야 함. - 디어유의 구독자 중 80만은 중국인이며, iOS 사용자만 이용 가능하나 안드로이드 점유율이 높은 중국 시장에서 향후 확장 가능성이 있음.

● 핵심 포인트 - 엔씨소프트: 아이온2가 11월 19일 한국과 대만 동시 출시 예정이며, 이는 IP 리빌딩 전략의 중요한 분기점임. 주가는 이러한 출시 기대감으로 상승 중이나, 단기적인 이슈로 판단됨. 엔씨소프트는 구조조정을 통해 조직을 슬림화하였으며, 게임 성공 시 수익 탄력도가 높아질 것으로 예상됨. - 범한퓨얼셀: 방산 관련 종목으로 최근 미국 블룸 에너지의 SOFC 수소연료전지 관련 종목 상승에 따른 영향을 받고 있음. 또한, 캐나다 잠수함 사업에 우리나라 도산안창호급이 제한되며 경쟁 우위를 점하고 있음. 세계 유일한 잠수함 연료전지 기술력을 보유하고 있으며, 간헐적인 계단식 상승이 예상되므로 거래량이 줄었을 때 분할 매수하는 전략이 유효할 것으로 판단됨.

● 핵심 포인트 - 중국 상해종합 지수는 +0.2%, 홍콩 지수는 +1.8% 상승 중이며, 기술주 중심으로 강세를 보이고 있음. - 지난주의 낙폭을 회복하며 연고점 갱신을 향하고 있으며, 특히 AI에 대한 낙관론이 지속되며 기술 업종들의 수익률이 높음. - 반면 은행 업종은 최하위 수익률을 기록하며 유동성이 안전자산에서 위험자산으로 이동함을 시사. - 중국의 국채금리인 10년물 금리도 상방 압력을 받고 있으며, 이는 미국의 금리 인하 기대감이 영향을 미친 것으로 보임. - 단기적으로는 높은 밸류에이션이 부담이나, 중국 정부의 경기 부양책에 대한 기대감이 높아 중장기적으로는 긍정적일 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - K-푸드 관련주: 농심이 케이팝 데몬 헌터스와의 컬래버 제품을 출시 1분 40초 만에 완판시키며 상한가를 기록함. 다른 K-푸드 관련주인 엠에스씨, 우양, 사조동아원도 강한 상승세를 보임. - 반도체 관련주 : 낸드 업황 회복에 대한 기대감이 커지고 있음. 샌디스크 CEO는 2026년까지 낸드 부족이 계속될 것이라고 발언했고, 씨티은행은 마이크론의 목표주가를 150달러에서 170달러로 상향 조정함. 이에 따라 하나머티리얼즈, 티씨케이, 유니셈, 하나마이크론 등의 종목들이 주목받고 있음. - SOFC 연료전지 관련주 : 뉴욕증시에서 블룸 에너지가 6%대 상승하면서 국내에서도 범한퓨얼셀, 두산퓨얼셀, 한선엔지니어링 등의 종목들이 강세를 보임. - ESS 관련주 : 테슬라가 ESS 신제품 메가팩을 공개하면서 강세를 보였고, 국내에서도 삼화전기, 엘앤에프, 삼성 SDI, LG에너지솔루션 등의 종목들이 오름세를 보임. - 퓨리오사AI 관련주 : 퓨리오사가 오픈AI의 거대 언어 모델을 자사 반도체로 시연하는 데 성공하면서 포바이포, 팬스타엔터프라이즈, DSC인베스트먼트, TS인베스트먼트 등의 종목들이 강세를 보임. - 원전 관련주 : 이재명 대통령이 새로운 원전을 만드는 데는 15년이 걸린다는 회의적인 기조를 보이면서 디케이락, 비에이치아이 등의 종목들이 하방 압력을 받음. - 조선주 : 미국 상무부 장관이 한국에게 무역협상에 서명하라고 압박하면서 SK오션플랜트, HJ중공업, STX엔진, 대한조선, 한화엔진 등의 종목들이 부진한 모습을 보임.

● 핵심 포인트 - 삼성전자 목표가 9만 원 제시됨(KB증권) - 삼성전자는 한동안 실적이 부진했으나, 이제는 개선될 단계에 진입한 것으로 판단됨 - 반도체 업종 전반에 호재 요인들이 지속적으로 부각되고 있음 - 마이크론의 실적에 대한 기대감, AI 데이터 센터와 관련된 투자 증가, AI 칩 시장의 성장 등이 삼성전자에게 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됨 - SK하이닉스와 비교했을 때, 삼성전자의 주가 상승 모멘텀이 더 이어질 수 있다고 판단됨

● 핵심 포인트 - 한국 증시가 연말까지 3500선까지 상단을 열어둘 것으로 전망됨. - 근거로는 대통령의 주식시장 활성화 의지, 연준의 기준금리 인하, 글로벌 AI 테마의 강세를 들음. - 미국의 소비자물가지수(CPI)가 예상치에 부합하는 수준으로 발표되어 미국 경기 침체 우려가 완화됨.

● 핵심 포인트 [종목: 코오롱티슈진] - 코오롱티슈진이 9.40% 상승하며 강세를 보임. 외국인의 수급과 목표주가 10만 원짜리 리포트가 긍정적인 영향을 미침. - 코오롱티슈진은 무릎 관절염 치료제를 개발 중이며, 해당 치료제는 연골을 재생시켜주는 효능이 있음. - 해당 치료제의 임상 3상 결과가 내년 6월에 발표될 예정이며, 성공 시 미국 시장에서의 초기 점유율 0.5% 가정 시 2030년 매출 1조 2천억, 순이익 2900억 원을 예상함. - 한국투자증권은 이를 근거로 가장 관심을 가질 만한 바이오 중형주라고 평가함. - 상승세를 보이던 주가는 최근 조정을 받았으나, 리포트의 영향으로 다시 상승세를 탈 가능성이 있음. 다만 임상 결과에 따라 주가 변동성이 클 것으로 예상되므로 신중한 투자가 필요함.

● 핵심 포인트 - 금일 달러 환율은 1.8원 내린 1390원으로 출발해 1389원에서 등락 중임. - 전일 미국 달러 지수 0.31% 하락, 미국 8월 소비자물가는 전월 대비 0.4% 상승함. - 시장은 8월 물가가 예상을 상회했으나 연준의 금리 인하 결정에는 큰 영향이 없을 것으로 봄. - 뉴욕 증시는 소비자 물가 이벤트 소화되며 상승, 미국 10년물 금리는 하락함. - NDF 역외 환율은 2.25원 하락했으며, 금주 물가지수 확인 후 다음 주 FOMC 이후 변동성 예상됨. - 수급적으로는 달러 매수 포지션이 쌓이고 있으며, 금일 환율 레인지는 1385원에서 1393원 사이로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 게임주 중 엔씨소프트의 오름세가 눈에 띈다. 아이온2 신작의 출시일이 11월 19일로 확정되며 기대감이 커지고 있다. 다만 3분기 실적은 가이던스가 좋지 않아 주가가 눌릴 가능성이 있다. - 반도체의 날을 맞아 코스닥 시장 내 반도체 소부장 종목들이 상승세를 보이고 있으며 52주 최고가를 경신하는 종목도 많아지고 있다. 유망한 종목으로는 테크윙과 GST를 추천한다. 이들은 장비 투자가 들어갈 때 설계단부터 함께 참여하며 실적이 좋음에도 불구하고 저평가되어 있어 주목받을 가능성이 높다.

● 핵심 포인트 - 코스피 지수가 사상 최고치를 경신하며 장을 출발함. - 외국인의 수급과 거래량, 거래대금이 모두 증가하고 있음. - 이재명 대통령의 시장 친화적인 관점과 증시 활성화 의지도 긍정적인 영향을 미침. - 코스피 시장 내 강한 업종은 전기전자, 증권, 음식료와 담배, 제조, 금융이며 약한 업종은 전기가스, 제약, 일반서비스, 오락문화임. - 상승률 상위 종목으로는 두산퓨얼셀, SK하이닉스, 삼화전자, 롯데케미컬머티리얼즈, 엘앤에프 등이 있음. - 하락률 상위 종목으로는 한국전력, 경동도시가스, 대성에너지, 한국가스공사 등이 있음. - 시가총액 상위 종목 중에서는 삼성전자와 SK하이닉스가 동반 강세를 보임.

● 핵심 포인트 - 케이팝 데몬 헌터스 넷플릭스 누적 시청자 수가 역대 최고 조회수인 3억 뷰에 육박하며 오징어게임 시즌1을 제치고 신기록 수립 - 이로 인해 엔터주에 대한 관심 증가, 특히 케이팝의 인기 상승으로 인한 K-컬처 확산이 기대되며 관련 종목들의 행보 예상 - 전문가는 대표적인 수혜주로 YG PLUS, 하이브, JYP Ent., 디어유 등을 꼽으며 조정 구간에서의 분할 매수 추천 - 특히 디어유는 비즈니스 모델 '버블'의 성공으로 구독자가 200만 명까지 증가하였으며, 향후 성장 가능성이 높은 종목으로 주목받고 있음

- 한화에어로스페이스, 영국 BAE시스템즈와 협력해 다연장 로켓 천무의 정밀 타격 능력 향상 작업 진행 중. 이는 한국을 유럽의 주요 파트너로 인정받는 계기가 될 것으로 전망. - 한화에어로스페이스, 올해 시가총액 기준 현대차를 앞질러 전체 순위 5위권 내 진입. 다만 급격한 상승으로 인한 부담 존재하나, 당분간 세계적 확장 흐름은 지속될 것으로 예상되어 변동 시 매수 관점 유효. - LIG넥스원, 유럽 방산의 심장부인 독일 뮌헨에 대표 사무소를 열어 현지 협력 강화. 독일을 중심으로 한 유럽 지역 무기 수주 확대 기대. - 정부, 방위산업특별위원회 출범 및 국민성장펀드에 방산 분야 포함 등 K-방산 지원 강화. 이는 장기적 성장 동력이 될 것으로 기대되며, 중소형 방산 업체들의 상장도 증가할 것으로 전망. - K-방산, 상반기에 이어 하반기에도 주도주 지위 유지할 것으로 예상. 현시점에서 주목할 만한 방산주로 한화에어로스페이스와 현대로템 등 수주 및 실적 모멘텀이 안정적인 회사들 추천. 전체적인 방산주 분위기는 긍정적이나, 다른 산업과의 수급 변동 및 전체 장세 고려 필요.

● 핵심 포인트 - '클론의 서막, 피지컬 AI 로봇' 리포트에서는 휴먼 로봇 및 피지컬 AI 분야에서의 성장 가능성을 제시함. - 해당 분야는 향후 10년간 로봇이 주도할 것으로 예상되며, 특히 인간의 관절 역할을 하는 액츄에이터 관련 제품이 핵심적으로 활용될 것으로 전망됨. - 관련주로는 로보티즈, LG전자, 에스피지, 레인보우, 삼성전자, 하이젠알앤엠 등이 있으며, 이중 레인보우로보틱스를 주목할 만함. - 단기 목표가는 33만원, 중기 목표가는 40만원, 손절가는 25만원으로 설정 추천.

● 핵심 포인트 - 풀무원: K-문화 열풍으로 미국 내 두부 관심도 상승 중이며, 하반기부터 투자 비용 회수 기대. 냉동 김밥 중국 판매 호조로 중국 사업 성장 예상되며, 현재 주가 조정 상태로 신규 접근 추천. - 디엔에프: 반도체 소부장 기업으로, 삼성전자와 SK하이닉스에 반도체 소재 공급. 최근 AI 반도체 수요 증가로 인한 반도체 시장 성장세에 따라 수혜 기대. 현시점에서 분할 매수 추천.