● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령의 감세안이 현재 워싱턴 최고의 뜨거운 감자로 부상했다. 해당 법안에는 트럼프 대통령의 공약 사항인 팁 면세, 초과 근로 면세, 초과 근로 수입에 대한 면세 등이 포함되어 있으며, 공화당이 상원과 하원 모두 우위를 차지하고는 있으나 근소한 차이로 인해 이탈자가 발생할 경우 법안이 통과되지 못할 가능성이 있다. - 백악관은 해당 법안이 재정적자를 늘릴 것이라는 주장을 반박하며, 관세 수입과 정보효율부의 지출 절감을 고려해야 한다는 입장이나, 대부분의 조사 기관에서는 동 법안이 10년간 3~4조 달러 수준의 지출을 증가시켜 연방정부의 재정적자 증가를 야기할 것으로 예측하고 있다. - 또한, 최근 미국 채권에 대한 신뢰가 흔들리는 가운데 재정적자 문제가 지속적으로 부각될 경우 '셀 아메리카' 흐름을 정당화하는 기조가 이어질 수 있어 투자자들의 주의가 필요하다. - 연준 인사들은 금리 인하에 대해 여전히 신중한 태도를 보이고 있으며, 관세 정책이 인플레이션과 경제성장률에 미치는 영향을 파악하기 위해서는 시간이 필요하다는 입장이다. 이에 따라 연준의 금리 인하 시점은 빨라야 9월 이후가 될 것이며, 인하 횟수 자체를 줄이는 것도 선택지 중 하나로 고려되고 있다.

● 핵심 포인트 - 금일 공략주는 하이스틸로 선정됨 - 해당 종목은 강관 제조 기업으로, 백관용 강관 및 압력 배관용 강관 분야에서 기술력 보유 - 북미 지역 유통 확대 및 유럽 시장 진출 계획 중이며, LNG 프로젝트 참여 예정 - 이전 주가 급등 시에도 1년 선에서 움직임을 보였으며, 현재 가격 대역에서도 비슷한 양상을 보임 - 기술적 분석 측면에서 볼 때, 현 가격대에서의 지지력이 확인된다면 추가 상승 가능성 존재 - 거래량 증가 여부를 주시해야 하며, 이를 바탕으로 투자 결정 필요

● 핵심 포인트 - 코스피2600, 코스닥720 포인트 넘기 어려운 상황이나 미 신용등급 강등 영향은 일시적이며 장기적으로는 매수 기회로 활용 가능 - 대선 일자 가까워지며 정책주 차익 매물 출회 중, 실적주 위주 포트폴리오 재편 필요 - 시장은 여전히 종목 장세 지속되며 개별 업종 및 종목 이슈로 움직임 예상 - 미 감세 법안 발표로 미 증시 반등, 국내 증시도 외국인 자금 투입 여부에 따라 상승 시도 지속 전망 - 3분기 중국 단체 관광객 비자 면제 조치로 중국 관광객 증가 예상, 이로 인해 국내 호텔 및 의료관광 산업 수혜 기대 - 관련 종목: 글로벌텍스프리, 호텔신라, 화장품 관련 중국주, 엔터주

● 핵심 포인트 - 금일 장은 원전과 전력, 화장품 및 미용기기, 우크라이나 재건 테마주의 상승이 두드러짐. 반면 2차 전지, 태양광, 육계, 코로나, 해운주는 하락함. - 화장품주는 1분기 역대 사상 최고 수출 기록인 26억 달러를 달성했으며, 미국과 유럽, 중동 지역의 수출 증가가 예상됨. 특히 UAE 시장에서 K-뷰티 규모는 2023년 3,200만 달러에서 2032년 5,100만 달러로 성장할 전망임. - 화장품 종목들은 1분기 실적 발표 이후 주가가 다소 흔들렸으나, 2분기 이후 긍정적인 실적 전망이 제시되면서 기관들의 매수세가 이어지고 있음. - 브이티, 실리콘투, 한국콜마, 에이피알 등 관련 종목들은 2분기와 3분기에도 좋은 실적을 거둘 것으로 예측되며, 미국의 추가 관세 부과 여부가 변수로 작용할 수 있음. 이에 따라 저가 매수 기회를 노리거나, 관세 부과 여부를 주시하며 종목별 대응이 필요함.

● 핵심 포인트 - 국내 주식 시장은 4월 이후 반등 중이나 상단 제한 상태임 - 하반기 주식 시장은 부정적이지 않으며, 기회가 있을 것으로 판단됨 - 현재 주식 시장에서 큰 비중을 차지하는 반도체, 2차 전지 등 대형주의 방향성은 뚜렷하지 않음 - 반면 원전, 화장품 등 비교적 비중이 작은 업종들은 시세가 분출되는 모습을 보임 - 이러한 흐름은 여름 전인 6월 말까지 이어질 것으로 예상되며, 7월 2일 90일 상호관세 협약 협상 기간 마감과 중국의 8월 상황에 따라 변동 가능성 있음 - 결론적으로, 주식 시장은 완만하지만 우상향할 것으로 기대되나 상승 속도는 빠르지 않을 것으로 전망함

● 핵심 포인트 - 양 시장 모두 상단이 제한되며 코스피는 소폭 하락, 코스닥은 소폭 상승 마감 예상됨. - 전반적으로 시가총액 상위 종목들이 움직이지 않아 지수 플레이가 어려운 상황이며, 2차 전지 섹터의 수급이 빠져나가는 반면 좋은 흐름을 보이는 섹터에 대한 수급이 더해지는 중. - 죽지 않은 섹터인 조선, 방산, 원전, 전력 등에 대한 비중 확대 필요. - 무디스의 미국 신용등급 강등 여파가 제한적이며, 저가 매수세 유입으로 큰 하락장은 없을 것으로 전망. - 제약바이오 주 반등했으며, 이익 모멘텀과 상반기 수급 요인이 컸던 업종 중심의 접근이 유효. - 정치권 이벤트에 따른 정책 모멘텀에 맞는 종목별 플레이도 유효. - 조선주의 하락 시 모아가는 전략은 유효하나 이미 주가가 많이 상승했으므로 수익 실현 필요.

● 핵심 포인트 - 외국인과 기관 모두 화학주 및 배터리주 중심으로 매도 중이며, 특히 기관은 오늘 상장한 바이오비쥬와 한화솔루션 태양광, 삼성전자를 매도하고 있음. - LG에너지솔루션은 주당 28만원까지 하락하며 신저가를 기록하였으며, 시가총액 4위까지 추락함. - 2차 전지 섹터는 현재 시장의 눈높이 조절이 필요하며, 미국 내 IRA 법안 축소 및 전기차 구매 보조금 폐지로 인해 성장률이 둔화되고 있음. - 시장 컨센서스 추가 하향 조정 이후 투자 심리 개선 및 눈높이 조절이 이루어져야 바닥을 다질 수 있을 것으로 예상됨. - 전기차 외에도 로봇, 드론 등 신규 시장 성장이 2차 전지 섹터에 모멘텀으로 작용한다면 주가 급락을 빠르게 방어할 수 있을 것으로 기대됨.

● 핵심 포인트 - 오후 장에서 실리콘투가 애널리스트 대상 IR에서 유럽 시장의 수요 급증 강조하자 화장품주 동반 상승 중임. - 특히 실리콘투, 브이티, 씨앤씨인터내셔널, 파마리서치 등이 강세 보이며 내일 발표될 20일까지의 수출입 데이터에 따라 상승 지속 여부 주목됨. - 증권주는 이재명, 김문수 후보의 증시 부양 공약에 힘입어 대신증권, 신영증권, 한국금융지주 등 금융주 상승 및 신고가 랠리 중. - 바이오주는 플랫폼 기술 보유한 에이비엘바이오, 리가켐바이오, 코오롱티슈진 등 대형 종목 중심으로 상승하나 테마 내 차별화 양상 뚜렷함. - 한편, IRA 법안 수정안 미통과로 2차 전지 및 태양광 관련주인 LG에너지솔루션, 한화솔루션, HD현대에너지솔루션 등은 하방 압력 받으며 급락함. - 전문가는 한국금융지주를 최선호 종목으로 추천하며 하반기 실적 증가 기대 및 현재 PBR 0.5~0.6배로 저평가되어 있어 11만 원까지 업사이드 열려있다고 전망함.

● 핵심 포인트 - 오전 장에서는 원전 섹터가 상승 기조를 보이며 주인공으로 부상함. - 독일이 탈원전 정책 기조를 철회하며 원전에 힘을 실어줌에 따라 두산에너빌리티와 비에이치아이 등 관련 종목들이 강세를 보임. - 젠슨 황 엔비디아 CEO의 대만 AI 10년 본격화 대전환 선언으로 반도체 관련주인 SK하이닉스와 증착 장비주 테스, 후공정 오사트 장비 종목들이 일부 강세를 보임. - AI 대전환 시대 본격화로 데이터센터 전력 수요 증가가 예상됨에 따라 호실적을 발표한 일진전기를 비롯한 변압기 업체들이 강세를 보임. - 트럼프 대통령과 푸틴 대통령의 통화 직후 러시아-우크라이나 휴전 협상 본격화 선언으로 재건 관련주도 오전 장에서 들썩임. - 전문가는 두산에너빌리티의 적정 시총 산정은 어려우나 주가 업사이드는 4만 원까지 열려 있으며 추세가 훼손되기 전까지 보유하는 것이 수익을 극대화할 수 있는 전략이라고 조언함.

● 핵심 포인트 - 이번 주 검색량 최고치 기록한 키워드는 HMM, 인바디, LG생활건강의 더 후, 클래시스의 슈링크, 롯데웰푸드의 havmor, 쿠팡이 있음. - 쿠팡은 미국 뉴욕 증시에 상장돼 있어 최근 글로벌 검색량이 증가했으며, 1분기 호실적과 1조 원 규모의 자사주 매입 추진 발표로 투자자들의 관심이 높아짐. - 쿠팡의 실적은 프로덕트 커머스 부문과 성장 부문으로 나뉘며, 각각 전년 동기 대비 5.8%, 67.4% 성장함. - 쿠팡은 대만 시장에 진출해 있으며, 대만의 쿠팡 검색량이 증가하고 있음. 특히 쿠팡 할인쿠폰, 신용카드 관련 검색어가 상위권에 있음. - 쿠팡은 대만에서 제품군을 크게 늘리고, 유료 멤버십인 와우를 론칭해 소비자들에게 긍정적인 반응을 얻고 있음. 또한, 한국 제품들도 인기리에 판매되고 있음.

● 핵심 포인트 - 삼성전자는 올해 1분기 연구개발 비용으로 전년 대비 15% 증가한 9조 원을 투자해 분기 기준 역대 최대 규모이며, 시설 투자액도 13% 늘려 11조 원에 육박함. - 이는 HBM4와 파운드리 2나노 엑시노스 성능 개선을 위한 것으로 알려짐. - SK하이닉스는 1분기 연구개발 비용으로 전년 대비 40% 가량 늘어난 1조 5천억 원을 썼으며, 시설 투자액은 2배 가까이 늘어난 5조 9천억 원을 씀. - 특히 SK하이닉스는 HBM 생산 라인에 신규 투자를 계획 중이며, 이르면 올해 하반기에 신규 라인을 증설해 엔비디아를 비롯한 주요 고객사에 HBM 공급을 차질 없이 진행할 예정임.

● 핵심 포인트 - 최근 한 달간 일부 범용 D램 가격이 20% 상승하며 반도체 기업들의 실적 회복 기대감 상승 - PC와 스마트폰 수요 증가로 인한 범용 D램 가격 상승, 평균 가격은 2.39달러로 두 달 전 대비 40% 상승 - 구형 D램은 장기간 침체로 감산 진행해왔기 때문에 수요 증가에 따른 가격 인상률이 더 높음 - 중국의 이구환신 정책으로 올해 1분기에 PC와 모바일 수요가 크게 증가하며 D램 가격 인상에 영향 - 삼성전자와 SK하이닉스도 최근 가격 인상, SK하이닉스는 이달 들어 소비자용 D램 가격을 12% 인상 - D램 가격 상승은 실적에 긍정적 영향 미칠 것으로 전망, 삼성전자의 2분기 예상 매출은 78조 원이며 반도체 사업부는 약 29조 원으로 추정 - 미국의 반도체 관세를 앞두고 미리 사재기를 하느라 나타나는 일시적인 현상이라는 지적도 있음

● 핵심 포인트 - 원자력 테마의 강세가 지속되고 있으며, 이는 글로벌 트렌드임. - 독일, 덴마크 등 유럽 국가들도 원전 관련 입장을 철회하거나 변화시키고 있음. - 미국에서는 트럼프 대통령이 원전 확장성에 대해 언급했고, 사우디도 원전 수요가 있음. - 한국은 사우디, 베트남 등과의 원전 입찰 관련 이슈가 있음. - 대형 원전과 SMR 원전이 본격화되면 수주 모멘텀이 예상됨. - 대표적인 관련주인 비에이치아이와 두산에너빌리티는 단기적으로는 부담스러울 수 있으나 장기적으로는 주도 섹터로 부상할 가능성이 있음.

● 핵심 포인트 - IRA 세액 공제 폐지 기간 단축 논의 중이나 하원 통과 어려울 것으로 전망됨 - 2차 전지 관련주가 더욱 큰 타격 입을 가능성 있음 - 1분기 실적 부진했으나 6월 테슬라 사이버 트럭 출시 및 니켈 가격 상승으로 수익성 회복 기대 - 태양광 산업은 폴리실리콘 관세 해소 및 미국 진출 기업들의 안정화로 관심 가질 필요 있음 - 단기적으로 많이 하락한 태양광 섹터는 저점 매수 기회일 수 있음

● 핵심 포인트 - 섹터 이슈 중, 증권사들의 해외 법인 수익이 대단하다는 보도가 있으며, 대선 관련 이슈 기대감도 존재함. - 금리 인하 시기에 증권주는 수익성이 크게 발생하며, 이는 밸류 정책과 내수 흐름과도 연관됨. - 대형 증권사는 브로커리지 수입이 대부분이며, IB나 채권 쪽 수입이 증가할 것으로 예상됨. - 넥스트레이드 활성화로 브로커리지 수수료 상승 및 PF 관련 충당금 해소로 1분기 실적 서프라이즈가 나타남. - 이러한 흐름은 주주 환원 정책 확대로 이어져, 올해 증권주에 대한 수요가 높아질 것으로 전망됨. - 부동산 시장 회복 및 거래 수수료 상승으로 키움증권 등 PBR이 낮은 종목들이 대표적임. - IPO 비중이 높거나 PF나 채권 쪽 비중이 높은 회사들은 다변화 측면에서 불리하므로, 대형주 위주의 매매가 바람직함.

● 핵심 포인트 - 한국 증시는 단기적으로 투자심리 악화가 이어질 수 있으나 환율 하락 시 수출 기업들의 이익 모멘텀에 부정적 영향이 작용할 수 있음. - 현재 한국 경기는 내수가 부진하며 수출에 기대고 있는 상황이며 외국인 수급이 들어와주면 긍정적 요인이 더 클 것으로 전망됨. - 중국의 4월 소매판매액은 전년 대비 5.1% 증가하며 예측치를 하회하였고 생산과 소비, 투자 모두 부진한 상황임. - 중국 정부는 완화적인 통화정책을 취하고 있으며 이러한 부양 패키지들로 인해 중국 경제는 하반기로 갈수록 개선될 것으로 전망되며 골드만삭스는 중국 경제 성장 전망을 4.6%로 상향 조정함.

● 핵심 포인트 - 미국의 신용등급 강등으로 인해 비미국 시장으로의 자금 이동이 예상됨. 과거 S&P와 피치에서 신용등급을 강등했을 때는 미국 시장으로 자금이 유입되었으나, 이번에는 미국의 달러 약세 의지가 강하고 중국과 유럽이 적극적인 재정정책을 펼치고 있어 해당 지역으로 자금이 유입될 가능성이 높음. - 외국인 수급 동향은 이미 반전되어 4월 마지막 주부터 지난주 금요일까지 2조 원 정도 순매수로 전환함. 한국 증시는 여전히 전 세계에서 가장 저평가받고 있으며, 올해 코스피200 기업들의 합산 영업이익은 컨센서스를 10% 정도 상회함. - 환율은 전망이 어려운 영역이나, 미국의 달러 약세 의지가 강하고 달러 자산에 대한 투자자들의 시각이 변하고 있어 올해 달러도 약세 흐름을 이어갈 것으로 예상됨. 이에 따라 원화는 절상되며 환율은 하락 가능성이 높음.

● 핵심 포인트 - 무디스가 미국의 국가신용등급을 한 단계 내렸지만 뉴욕 증시는 강보합으로 마감함. 이미 알려진 악재라는 인식이 작용한 것으로 보임. - 우리 시장은 어제 하락을 딛고 오늘은 상승세를 이어가고 있음.

- 국제신용평가사 무디스가 미국의 국가신용등급을 하향 조정했으나 새로운 정보가 아니고 상당 기간 재정 불안정성과 관세 리스크를 인식하고 있어 증시는 비교적 잘 소화함. - 다만 미국 정부 부채와 재정에 대한 경각심을 자극했다는 부정적인 부분도 있음. - 미국의 국채 금리는 반등할 가능성이 높으며 이것은 트럼프 정책의 진행 속도나 강도와 맞물릴 것으로 보임. - 과거 미국의 신용등급 강등 사례에서도 등급 하향 자체의 영향보다는 당시 금융 주변 여건이 주로 방향을 설정했으므로 현재 상황도 아직 그렇게 녹록치 않음. - 연준에서는 금리 인하에 대해 신중론을 펼치고 있으며 인하가 이루어진다면 하반기 중이 될 가능성이 높음. - 미국의 신용등급 여파로 인해 국내 양대 지수도 조정을 받았으나 외국인은 소폭이나마 순매수 함. - 그러나 현재 시장의 기조 자체가 그렇게 녹록한 상황은 아니며 이번 이슈가 큰 폭의 반등 이후에 조정의 빌미가 되고 있다는 점은 주목할 만함.

● 핵심 포인트 - 2차 전지 관련주인 삼성SDI, LG에너지솔루션, 에코프로 모두 52주 최저가를 기록함 - 2차 전지 산업은 구조적으로 성장 가능성이 높은 산업으로 평가되며, 장기적인 관점에서 매수 의견이 유효함 - 최근 CATL 상장 이슈와 법안 폐지 관련 이슈로 주가 변동이 있었으나, 대체로 이러한 이벤트는 일시적인 것으로 판단됨 - 2차 전지 산업의 성장은 전기차 판매 증가와 애플리케이션 다변화에 달려 있음 - 현재 전기차 판매가 예상만큼 빠르게 증가하지 않고 있으나, 장기적으로는 내연기관차를 대체할 것으로 전망됨 - 2차 전지 수요처가 전기차 외에도 로봇, 선박 등으로 다변화되고 있어 향후 성장 가능성이 높음 - 따라서, 2차 전지 투자는 장기적인 관점에서 부침을 견디며 호황기를 기다리는 것이 바람직함