● 핵심 포인트 - 오후 장에서 코스닥은 바이오주가 강세를 보이며 상승세를 이어가고 있음. 특히 빅파마와 손잡은 기업들의 주가가 상승 중임. - 비만치료제 관련 학회와 뉴스가 쏟아지며 디앤디파마텍이 반등하고 시총 상위주 중 펩트론이 강세를 보임. - 9월 9일 아이폰 신제품 출시 예정으로 삼성전기, LG이노텍 등 IT 대형주들이 반등함. 반면 유통, 여행, 카지노주는 하락세를 보임.

● 핵심 포인트 - 지난주 구글에서는 신라면의 투움바와 하이브의 미국 현지화 걸그룹 캣츠아이가 52주 신고점을 경신함. - 유튜브에서는 농심의 신라면과 JYP Ent.의 스트레이키즈가 많은 검색량을 기록함. - 캣츠아이는 미국 시카고에서 롤라팔루자 공연 이후에도 검색량이 증가했으며, GAP 광고가 기폭제 역할을 함. - GAP 광고는 공개 12일 만에 유튜브 조회수 1200만 회, 틱톡 조회수 6100만 회를 기록하며 큰 화제를 모음.

● 핵심 포인트 - 미국의 금리 인하 가능성에 아시아 증시 혼조세 - 인도 증시, 오픈AI의 인도 내 데이터센터 건설 계획에 AI주 강세 - 중화권 증시, 단기 고점 우려 및 기관 매물 출회로 하락 - 중국, 북한·중국·러시아 정상이 모이는 열병식 진행 중 - 일본 증시, 눈치 보기 장세 속 니케이 지수 하락 전환

[이해니 유진투자증권 연구원] ● 핵심 포인트 - 화장품 업종의 2분기 실적이 대체로 긍정적이었으나 주가는 이에 미치지 못했다. 이는 높아진 기대치와 일부 종목의 관세 영향을 받는 수출 데이터 때문으로 분석됨 - 달바, 한국콜마, 코스맥스, LG생활건강 등 일부 종목은 기대치에 미달하면서 공매도 과열 종목으로 지정되기도 함 - 여전히 화장품 업종의 글로벌 확장성은 유효함. 특히 유럽, 중동 등 그동안 주목받지 못했던 지역에서의 수출 증가세 - 종목별로는 에이피알이 최선호주로 꼽히고 있다. 에이피알은 2분기 매출 110%, 영업이익 200% 성장이라는 놀라운 성과 실현. 해외 매출 비중도 80%에 가깝고, 11월에 MSCI 지수에 편입될 가능성이 높아 수급도 개선될 전망 - 에이피알의 이러한 성과는 다른 화장품주와의 격차를 벌리고 있으며, 아모레퍼시픽이나 LG생활건강 등 대형주들의 시가총액을 앞지르는 결과를 가져옴

● 핵심 포인트 - 국내 증시에 저가 매수가 들어오며 양 지수 모두 상승 중이며 특히 외국인들이 코스피 현선물에서 매수 전환함. - 일동제약은 먹는 GLP-1 계열 비만치료제 분야에서 국내에서 가장 임상 속도가 빠르다는 평가를 받고 있으며, 금일 해당 치료제의 임상 데이터 발표가 예정되어 있음. - 한편, 세진중공업은 최근 미국 정부가 자국 군함 건조만을 규정한 '번스-톨레프슨법'을 우회하도록 추진한다는 소식에 수혜주로 부각되며 연일 상승세를 보이고 있음.

● 핵심 포인트 - 카카오와 네이버의 주가 흐름이 반전됨. - 7월 국내 전자상거래 GMV 지표가 6월 대비 7%대로 상승하면서 커머스 분야에서 강세를 보인 업체들에 대한 관심이 높아짐. - 8월에는 카카오가 실적 개선과 AI 모멘텀이 기대되어 외국인의 매수가 증가함. 네이버와 카카오는 모두 AI 분야에 주력하고 있으나 전략에는 차이가 있음. - 네이버는 자체 파운데이션 모델을 구축하여 정부의 소버린 AI 정책에 부합하는 전략을 추진. 카카오는 챗GPT를 가져와 공동 개발함으로써 비용을 절감하고 국내 최대 사용자 플랫폼을 활용하는 전략을 추진 - 네이버의 전략은 정부 수요를 충족시킬 수 있고, 카카오의 전략은 개인 수요를 충족시킬 수 있어 두 회사 모두 성공 가능성이 있음. 현재로서는 어느 회사의 전략이 더 우수하다고 판단하기 어려움.

● 핵심 포인트 - KT, LG유플러스 해킹 사건으로 사이버 보안 관련주 상승 - 롯데카드 해킹 사고로 보안 중요성 부각 - 국내 기업들의 해킹 사례 증가로 보안 시장 성장 전망 - 물리보안과 연계된 보안 사업 주목 필요 - 보안 관련주는 관급공사가 많아 연초 대비 연말에 매출 인식 집중 - 자율주행 시장 성장에 따라 보안 시장도 함께 성장할 것으로 예상

● 핵심 포인트 - 로봇 스마트 팩토리 테마주인 현대무벡스가 장중 상한가를 기록함. - 지난주 유상증자 발표 후 급락했던 로보티즈도 급반등하며 로봇 테마 전반적 상승세. - 빅테크 기업들의 로봇 상용화 움직임 활발해지며 로봇 관련주들의 빠른 성장세 전망. - 정부의 AI 대전환 전략의 핵심인 온디바이스와 피지컬 AI 혁신 강조되며 기업들의 로봇 수요 증가 예상.

● 핵심 포인트 - 바이오주: 한국 바이오 업체들의 중장기 전망은 긍정적이나, 미국 기준금리 인하 기대에 따른 최근의 상승세는 과도한 면이 있음. 기준금리 인하 여부와 관계없이 알테오젠, 리가켐바이오 등 기술력이 높은 종목들은 관심을 가질 필요가 있음. - 방산 섹터: 상반기만큼의 주가 상승은 기대하기 어려우나, 중장기 전망은 밝음. 각국의 방위비 예산 증가가 구조적인 흐름이며, 한국은 가성비 높은 무기를 생산할 수 있어 추가 수주 및 이익 성장이 예상됨. 또한 AI와 방산의 결합이 미래 성장 동력이 될 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - 양 시장 모두 상승권이며, 특히 반도체주들이 반등하면서 지수를 끌어올리고 있음. - 코스피는 0.69%, 코스닥은 0.37%대 상승세를 보이고 있으며, 이러한 상승세가 오후까지 이어질지는 지켜봐야 함. - 미국 증시는 노동절 휴장으로 9월 시작을 예측하기 어려우며, 일반적으로 9월에는 시장이 좋지 않은 경향이 있음. - 그러나 S&P 지수가 내년 말까지 20% 이상 상승할 가능성이 있다는 전망 보고서가 나와 미국 증시가 쉽게 빠지지 않을 것으로 예상됨. - 원달러 환율 상승으로 외국인 투자자들의 유입이 어려운 상황이지만, 오늘 외국인이 1290억 원 정도 코스피 시장에서 매수함. - 금일 조선주, 로봇주 등 일부 종목들이 강한 상승세를 보이고 있으며, 최근 주가 하락이 있었던 NAVER가 바닥을 잡고 상승할지 주목됨.

● 핵심 포인트 - 피지컬 AI는 AI의 다음 단계로 자율주행, 로봇, 드론 산업이 주목받고 있음 - 국내에서는 로봇 관련주의 주가가 상승 중이며, 삼성전자가 테슬라로부터 22.8조 원의 로봇 자율주행 칩 파운드리 수주를 받음 - 중국 업체들이 반도체 공정을 업그레이드하면서 삼성전자의 수주 증가 예상

● 핵심 포인트 - 샌즈랩: 롯데카드 사이버 해킹 사고 발생으로 보안주 상승하며 강세 보임. 사이버 위협 보안 전문 업체로 탄력도가 강함. 롯데카드와 관련된 부분에서는 아직까지 해킹사고 발생과 관련해 정확한 내용 나오지 않음. 추가적으로 LG유플러스, KT 등 관련된 내용들도 있음.

- 반도체 수출액 증가로 삼성전자와 SK하이닉스 상승 전환 - NAVER, 기관 투자자들의 집중 매수로 5% 가까이 상승 - 카카오, 김범수 위원장의 사법 리스크 부각으로 4% 넘게 하락 - 올릭스, 글로벌 기업들과의 기술 이전 계약 및 전환우선주 발행으로 26% 넘게 급등 - 현대바이오, 미국 국방부로부터 테크워치 미팅 공식 초청받아 3% 가까이 상승 - 샌즈랩, 사이버 보안 중요성 강조되며 11%대 강세

● 핵심 포인트 - 조선 및 MRO, 방산 업종이 모두 좋은 재료에 얽혀 있음 - 조선 업종 내에서는 한화오션, 한화시스템이 강세를 보이며 KDDX 사업에서 한화가 유리한 위치에 있음을 시사 - 조선주는 20년 만에 찾아온 빅사이클에 놓여 있으며, 이에 따라 MRO, 조선 기자재, LNG 등 에너지 관련 종목들도 강세 - 그러나 규모의 경제를 이루는 업체들만이 이익을 늘릴 수 있으므로 기대감에 휩쓸리기보다는 인과관계를 잘 살펴야 함 - 현재는 MRO 관련 피팅과 기자재들이 강세이나, 캐나다 잠수함 수주 관련해서는 동력과 전력기기 전달 업체가 강세를 보임

● 핵심 포인트 - 제약바이오주 올릭스가 사상 최고가를 경신하며 올해 들어 270% 넘게 상승함. - 지난 2월 글로벌 제약사 일라이 릴리와의 MASH 치료제 기술 수출 계약 체결 이후 지속적인 상승세를 보이고 있음. - 현재 시가총액 약 14조로 평가받고 있으며, 이는 유사한 사례인 노보 노디스크의 라이선스 승인 업체 대비 저평가되어 있다는 의견 존재. - 또한, 황반변성치료제와 지방간 치료제의 임상 데이터 발표 및 추가적인 기술 수출 기대감이 모멘텀으로 작용하고 있음. - 한편, 오는 10월 일라이 릴리와의 라이선싱 이슈가 예정되어 있어 투자자들의 관심이 집중될 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 미국 현지 생산 중인 초고압 변압기 기업은 현대일렉트릭과 효성중공업이 있음. - 현대일렉트릭의 앨라배마 공장 CAPA는 700~800억 정도이며, 2026년 말까지 CAPA 증설 예정임. - 효성중공업은 멤피스 공장 CAPA를 2026년 말까지 현재의 두 배로 늘릴 계획이며, 2분기 실적 발표 후 증설 계획을 언급함. - 북미 매출 비중은 현대일렉트릭이 40%, 효성중공업이 2~3%이나, 향후 미국 시장에서의 매출 증가로 효성중공업의 업사이드가 높을 것으로 전망됨. - 노후 교체 수요는 북미뿐만 아니라 유럽에서도 많으며, 특히 유럽은 재생에너지로의 전환이 빨라 인프라 수요가 많음.

● 핵심 포인트 - 전력설비 관련주들이 동반 상승 중이며, AI, 신재생, 노후 교체라는 삼박자가 맞아떨어지며 슈퍼 사이클이 이어지고 있음. - 강점으로는 AI, 노후 인프라 교체, 구조적인 수요 증가, 국내 업체들의 글로벌 경쟁력 확보 등이 있음.

● 핵심 포인트 - 금일 달러 환율은 0.7원 내린 1393원으로 출발해 현재 92원대까지 내려옴. - 전일 미국 증시는 노동절로 휴장했으나 달러 지수는 0.17% 하락한 98포인트를 기록함. - 유로화, 영국 파운드화가 전반적으로 0.2% 이상 강세를 보이며 달러가 약세를 보임. - 이번 주 미국의 주요 경제지표 발표를 앞두고 ISM 지수 및 고용지표 둔화 우려가 있음. - 페드워치에서 9월 FOMC에서 25bp 금리 인하 확률이 89.6%까지 상승함. - 최근 미국과 중국의 반도체 갈등 문제로 국내 반도체 수출 우려가 증시에 부정적 영향을 미침. - 외국인들의 주식 순매도가 이어지고 경제 결제 수요가 지속적으로 유입되며 수급 불안감이 환율 하방을 제약함. - 수급 요인 개선 시 환율 하락 가능성이 있으나 현 상황에서는 1387~1395원 사이에서 등락을 보일 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 삼성전자와 SK하이닉스가 어제의 큰 폭 조정 이후 오늘 반등 시도 중임. - 두 기업 모두 1% 이상 상승 중이며, 특히 SK하이닉스는 엔비디아에 대한 의존도가 높지만 AMD 등 다른 경쟁사에도 제품을 납품하고 있음. - 또한, 최근 DDR4 가격이 크게 상승하면서 두 기업의 수익성 향상이 기대됨. - 이러한 상황을 고려할 때, 이번 하락은 두 기업을 저렴하게 매수할 수 있는 기회일 수 있음.

● 핵심 포인트 - 9월 2일 현재 NAVER가 시가총액 상단에서 상승세를 보임. - 특별한 이유 없이 AI 챗봇 관련 종목들이 동반 상승함. - 2022년 6월 이후 꾸준한 하향세를 보이다 최근 22만원대 초반까지 하락함. - 2023년 실적 대비 18배 정도의 밸유에이션으로 거래됨. - 통상 30~40배의 고성장주였으나 최근 다소 낮아진 상태임. - 그럼에도 불구하고 여전히 이익 증가 추세를 보일 것으로 예상되며, 사업 구조가 안정적이고 다변화되어 있음. - AI나 스테이블코인 이벤트 발생 시 수급이 몰려 추가 상승 가능성이 있으며, 이전 고점인 29만 5천원까지 도전해볼 만함. - 20만원 대 후반에서 매도하려는 전략이라면 20만원 대 초반에서 매수하는 것도 괜찮음.