[신중호 LS증권 리서치센터장]

[박세익 체슬리투자자문 대표]

- 코스피는 이날 1.7% 하락하며 6197선에 도달하였고, 코스닥 역시 1.25% 하락해 1173선을 기록함. - 미국 시장에서 엔비디아 주가가 흔들리며 국내 시장도 영향을 받아 하락세로 시작됨. - 건설, 기계장비, 일반 서비스 등의 업종이 상승했으나 대부분의 업종은 하락세를 보였으며, 특히 통신 및 금융 업종의 낙폭이 큼. - 건설 업종은 전체적으로 4% 상승했으며, 현대건설(7.22%), 대우건설(2%) 등이 두드러진 성과를 보임. - 기계장비 업종 또한 두산에너빌리티(3.66%) 등을 중심으로 상승세를 이어갔고, 조선기자재 관련주도 강세를 보임. - 반면 통신 업종은 1.8% 하락하였으며, 인스코비와 SK텔레콤, LG유플러스가 각각 4.6%, 2%, 2%씩 하락함. - 에이엔피는 10%대의 높은 상승률을 기록하며 방산주의 강세가 돋보였고, 한화시스템(9.4%) 등도 큰 폭으로 올랐음. - UAE와의 방산 협력이 확대되어 방산주에 긍정적인 영향을 미침. - 에넥스는 6% 하락하며 개별 종목에서의 약세를 보였고, LG이노텍(-4%)과 LG디스플레이도 하락세에 동참함. - 삼성전자는 2%, SK하이닉스는 2.8% 하락하며 반도체 부문의 약세가 두드러짐. - 두산에너빌리티는 5% 상승하였고, 한화에어로스페이스와 HD현대중공업도 각각 2.7%, 1.6% 상승하며 조선·방산·원전주가 상대적으로 강한 모습을 보임.

● 핵심 포인트 [임하영 한국경제TV 캐스터] - 하나증권은 한국전력 목표가를 7만 3천 원으로 설정하며 산업용 전기 요금 인하 정책의 중요성을 강조함. - 한국투자증권은 LIG 넥스원의 신규 성장 동력과 방산 수주를 이유로 긍정적인 평가를 내놓으며 목표가는 기존과 동일하다고 밝힘. - 하나증권은 현대차 우선주에 대해 보통주와의 괴리 확대로 인한 투자 매력 강화를 언급하며 상승 가능성을 제시함. - DB증권은 삼성전기의 MLCC 및 FC-BGA 시장 호황을 근거로 목표가를 57만 원으로 대폭 상향 조정함. - 하나증권은 와이지엔터테인먼트가 빅뱅의 20주년을 맞아 컴백 가능성이 높아져 영업이익이 크게 증가할 것으로 예상함. - SK증권의 SK에 대한 목표가는 SK바이오팜 지분 매각과 자회사의 수익 기대를 반영하여 53만 원으로 상향 조정됨.

[현상준 / 나현후 와우넷 파트너] ● 핵심 포인트 - 현상준 파트너는 LG CNS를 추천하며, 최근 STO 및 스테이블코인 관련 기대감과 오픈AI와의 협력, 한국은행의 CBDC 프로젝트 경험을 언급함. - LG CNS는 작년 매출액이 6조 원을 돌파했으며, AI·클라우드 부문 매출이 지속 증가하고 있음. - 미국 써클의 성공 사례를 참고해 LG CNS의 목표가는 8만 5천 원, 손절가는 6만 8천 원으로 설정함. - 나현후 파트너는 인텔리안테크를 추천하며, 해당 기업의 저궤도 위성 사업 급성장 및 실적 개선을 전망함. - 우주항공 분야가 2026년까지 지속적인 관심을 받을 것으로 예상되며, 인텔리안테크의 목표가는 14만 원, 손절가는 10만 4천 원으로 제시함.

- 뉴욕 증시에서 엔비디아는 예상치를 넘는 실적 발표 후에도 주가가 5% 이상 하락함. - 엔비디아의 실적 발표 이후 실망 매물 출현했으나, 월가는 대부분 긍정적 전망을 유지하며 목표가 상향 조정함. - 엔비디아의 기술력과 가격 경쟁력 때문에 경쟁사들이 타격을 입을 가능성이 제기됨. - 브로드컴은 자체 설계 기술을 바탕으로 향후 3년간 최소 100만 개 AI 칩 판매 계획을 밝혔으나 주가는 4% 넘게 하락함. - 엔비디아의 실적 부진이 테슬라에게도 부정적 영향을 미치며 두 회사의 밀접한 상관관계가 드러남. - 애플은 새로운 맥북 및 저가형 아이폰 출시 계획과 함께 인도 시장에서 애플페이 도입 논의 중임을 밝힘. - 일라이 릴리는 비만치료제의 강력한 효과를 발표하며 해당 약물의 승인 및 시장 변화에 대한 관심이 높아짐.

- 크리스피 크림은 실적 발표 후 매출과 EPS가 시장 예상치 상회했으나, 미국 매장 정리의 영향으로 매출은 6개 분기 연속 감소함. - 신선 제품 배송 지점 수는 3분기 대비 증가한 7160곳이며, 소비자의 변화된 취향을 반영한 소형 제품 및 신제품 출시 계획을 밝힘. - 해외 프랜차이즈 중심의 성장을 목표로 하며, 일본 사업의 재가맹화와 추가 거래 진행 예정임. - 아이온큐는 실적 발표 후 매출이 전년 동기 대비 429% 급증했으며, 양자 컴퓨팅 서비스의 기업 도입 확대로 매출이 크게 증가함. - 조정 EBITDA 기준 손실 규모는 커졌으나, 모간스탠리가 목표 주가를 상향 조정하며 긍정적인 평가를 함. - C3 AI는 매출과 EPS가 월가 예상치에 미치지 못했으며, 인력 감축 및 비용 절감을 위한 구조조정을 발표함. - 아발론 글로보케어는 AMD의 AI 개발자 프로그램에 선정되어 관련 지원을 받게 되었으며, AI 기술 발전을 통한 새로운 기능 확장 계획을 밝힘. - 해당 기업의 시가총액은 작고 변동성이 큰 점을 투자 시 유의해야 한다고 언급됨.

- 엔비디아의 최근 실적 발표 후 월가 반응 분석함. - 웨드부시는 엔비디아를 '마이클 조던 경기 관람'에 비유하며 극찬했고, 중국 수출 제외된 진짜 실력 미공개 상태임을 강조함. - 소프트웨어 기업의 논란 속에서 AI 산업 내 중요 역할 부각되며, 블랙웰 및 루빈 출시로 경제적 가치 5천억 달러 예상됨. - 스티펠은 새로운 블랙웰 아키텍처의 성공과 네트워크 부문 매출 급증 긍정적 평가하며 목표주가 250달러 제시. - 번스타인은 데이터센터 시장 빠른 성장과 함께 EPS 12달러 초과 전망하며 목표주가 275~300달러로 상향 조정함. - 트루이스트는 3월 중순 예정된 엔비디아 GTC 콘퍼런스에서 주가 퀀텀 점프 가능성 제기하며 목표주가 275~283달러 설정. - 골드만삭스는 하이퍼스케일러와 신규 AI 전문기업 확장 가능성을 엔비디아 주가 상승 요인으로 보고 있으며, 목표가 250달러 달성 가능하다고 판단함. - 제너스 핸더슨은 빅테크 투자 지속성에 의문 제기하며 양자 컴퓨팅 발전에 따른 리스크 언급함. - 딥워터에셋은 엔비디아 매출의 특정 IT 대기업 의존도를 장기적 위험 요소로 경고함.

- 미국과 이란 간 3차 핵 협상 결과를 주시하며 국제 유가는 큰 변동 없이 안정적 흐름을 보였음 - WTI는 올해 약 15% 상승했으며 이는 지정학적 리스크 프리미엄 반영 때문이라고 함 - ING는 협상 타결 시 유가에 반영된 프리미엄이 점차 해소될 것이라 전망함 - 오만의 발표와 이란 외무장관의 긍정적인 발언에도 미국의 반응은 불투명한 상황임 - 다음 주부터 오스트리아 빈에서 실무 협상이 시작될 예정이며 향후 미국 입장 변화가 중요 변수로 작용할 전망임 - 금 선물 가격은 소폭 하락해 5212달러선에서 거래되고 있으며 은 선물 또한 88달러선에 머물러 있음 - 프렉스닷컴과 제너 메탈스는 지정학적 합의가 도출되면 가격 변동이 있을 것이라고 경고함 - 백금과 팔라듐 선물은 최근 상승세를 멈추고 하락세로 전환됨 - 천연가스 선물은 재고 감소에도 불구하고 1%대 하락했으며 기상 예보가 가격에 영향을 미친 것으로 분석됨

- 미국 증시는 혼조세로 마감했으며, 다우는 0.03% 상승했으나 나스닥 1.18%, S&P500 0.54% 각각 하락함. - 엔비디아는 호실적에도 불구하고 향후 수익성에 대한 의문과 마이클 버리의 비판 등으로 시장에 불안을 남김. - 기술주 중심의 하락세가 두드러졌으며, 반도체 및 빅테크 기업들이 타격을 받음. - 애플은 새로운 제품 출시 계획을 밝혔고 구글은 AI 도구의 업그레이드를 발표함. - 테슬라는 자율주행 기능 관련 법적 분쟁에 휘말림. - 미국 국채금리 하락세는 경제 지표와 이란과의 협상 진전에 영향을 받았음. - 미국과 이란은 3차 회담에서 긍정적인 결과를 도출했다고 밝힘. - 엔화와 유로화가 강세를 보인 반면 원화는 약세를 기록함. - 비트코인과 이더리움 가격은 조정세를 보이며 안정된 상태를 유지하고 있음. - 금과 은 선물 가격은 미국과 이란 협상 추이에 따라 변동성을 나타냄.

● 핵심 포인트 [이경락, 이광무 와우넷 파트너] - 이경락 파트너는 에스앤에스텍을 파이널 픽으로 선정했으며, 이는 블랭크 마스크 및 펠리클 국산화에 성공한 기업으로 평가함. 에스앤에스텍은 삼성전자와 SK하이닉스의 국내 기업 육성 정책의 수혜를 받고 있으며, EUV 공정에 필수적인 기술을 보유하고 있음. 이경락 파트너는 에스앤에스텍의 경우 향후 영업이익률이 크게 향상될 가능성이 있다고 전망함. - 이광무 파트너는 동진쎄미켐 또한 삼성과의 긴밀한 협력 관계와 미국 투자 가능성을 바탕으로 높은 성장 잠재력을 가진 것으로 평가함. 두 종목 모두 삼성전자의 기술 발전과 맞물려 실적 성장이 예상되며, 외국인 투자자들의 관심도 집중되고 있음.

● 핵심 포인트 [송재경 디멘젼투자자문 투자부문 대표] - 엔비디아는 어닝 서프라이즈 실적 발표 후 주가가 소폭 하락했으나, AI 투자 확대로 인한 메모리 반도체 수요 급증 전망을 제시함. 이러한 전망은 국내 반도체 기업들(삼성전자, SK하이닉스, 한미반도체 등)의 주가 급등을 이끌었으며, 특히 HBM 및 낸드 수요 증가가 예상됨. - 송재경 대표는 개인투자자들의 인버스 투자 현상을 긍정적 신호로 해석하며, 이는 시장이 여전히 건강하다는 증거로 봄. - 맥쿼리증권은 삼성전자와 SK하이닉스의 목표주가를 각각 34만 원, 170만 원으로 상향 조정했으며, 특별 배당과 ADR 상장 가능성을 주요 요인으로 분석함. - 한국의 3차 상법 개정안은 자사주 소각 의무화를 도입해 주주환원을 강화하며, PBR 0.8배 미만의 저평가 종목들에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됨.

- 달러 환율은 전일 대비 소폭 하락한 1426원에서 거래되며, 장중 변동성이 컸지만 결국 1420~1430원 사이에서 움직임. - 수출업체들의 월말 네고 물량으로 인해 일시적으로 1419원까지 하락했으나, 외국인 매도와 아시아 통화 강세로 회복됨. - 위안화 및 엔화의 안정세가 환율에 영향을 미쳐 1420원 중반대에서 거래 지속. - 미국 주간 실업수당 청구 건수는 안정적인 고용 지표에 따라 큰 변화가 없을 전망이나, 지정학적 리스크에 유의해야 함.

- 코스피는 3.67% 상승하며 6307선에서 마감하였고, 코스닥은 1.97% 올라 1188선에 종료함. - 엔비디아의 실적 발표 후 K-반도체가 크게 반응했으며, 삼성전자는 21만 원을 돌파하고 SK하이닉스는 109만 9천 원으로 마감함. - LG그룹주는 엔비디아와의 협력 소식과 자사주 전량 소각 발표 등으로 인해 전반적인 강세를 보였으며, 특히 LG이노텍은 20%, LG전자는 10% 상승함. - 핀테크 섹터는 미국 써클 인터넷 그룹의 호재에 힘입어 NAVER와 카카오 등이 각각 6.9%, 6.5% 상승함. - 반면 금융지주는 배당락 영향으로 우리금융지주가 2.9%, 메리츠금융지주 및 KB·하나금융지주가 약세를 보이며 하락 마감함.

[이상로 와우넷 파트너] ● 핵심 포인트 - SK하이닉스는 용인 반도체 클러스터에 총 31조 원을 투자할 계획이며, 이는 2027년 완공을 목표로 함. - 용인 반도체 클러스터는 경기도 용인시 일대에 조성되며, 특히 용인갑 지역이 중심지로 부각됨. - 정부는 판교에서 평택까지 이어지는 반도체 벨트를 형성하려는 정책을 추진 중임. - 주성엔지니어링, 케이씨텍, 와이씨켐, 큐알티 등의 기업들이 용인 반도체 클러스터 관련주로 주목받고 있음. - 펨트론은 HBM 고도화와 함께 검사 장비 수요가 증가하며 재평가가 이루어지고 있음. - SK하이닉스와 SK는 여전히 긍정적인 전망을 보이고 있으며, GST는 최근 15% 급등을 기록함. - 와이씨켐은 용인 반도체 클러스터 1차 협력사로, 목표가는 3만 1200원, 손절가는 2만 7900원으로 제시됨.

[이수림 DS투자증권 연구원]

[김중원 현대차증권 상무]

[김유미 키움증권 투자전략팀장] ● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령은 관세 부과 의지를 재확인했으며, 이는 한국 자동차 및 반도체 산업에 지속적인 정책적 불확실성을 초래함. - 엔비디아의 호실적 발표로 AI 관련 수요의 지속 가능성을 확인했으나, 이제는 수익을 내는 기업에 집중해야 함. - 반도체 수출 급증으로 삼성전자와 SK하이닉스의 실적 개선이 예상되며, 이들 기업은 각각 21만 원, 100만 원대를 기록 중임. - 자사주 소각 의무화 법안의 통과로 외국인 자금 유입 가능성이 있으며, 주주환원과 증시에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 평가됨. - 한국은행의 금리 동결 전망 속, 추가 인상 우려가 완화될 경우 시장에 긍정적인 영향을 줄 가능성 있음. - 반도체 수출 호조에 힘입어 경제성장률 전망이 상향 조정될 가능성이 있으며, 코스피는 7300선까지 오를 것으로 예상됨. - 코스닥 시장 역시 풍부한 유동성과 정책적 지원으로 회복 가능성이 제기됨. - 외국인의 단기 차익 실현으로 인한 수급 이탈 현상이 나타나지만, 반도체 수요 전망이 유효해 향후 유입 가능성이 큼. - 전반적인 시장 방향성은 우상향을 유지하고 있으나, 반도체 편중 현상은 부담 요소로 작용할 수 있음.

- 엔비디아가 사상 최대 매출을 기록하며 전년 동기 대비 73% 증가한 681억 3천만 달러를 달성함. - EPS 또한 주당 1.62달러로 시장 예상치 1.53달러를 초과했으며, 다음 분기 가이던스 역시 컨센서스를 상회함. - AI 칩 반도체 수요는 여전히 강세를 보이고 있으나, 투자 후 수익성에 대한 의문이 주가에 영향을 미쳐 현재 엔비디아 주가는 강보합권에 머물고 있음. - 하이퍼스케일러들의 지속적인 투자 확대로 인해 AI 인프라 수요가 증가하고 있으며, 이는 실적 추정치가 완전히 반영되지 않은 상태임. - 삼성전자는 HBM4를 업계 최초로 출하했으며, HBM4 시장에서 한국과 글로벌 기업들 간의 경쟁력이 더욱 강화될 전망임. - 삼성전자와 SK하이닉스는 긍정적인 주가 흐름을 보이고 있으며, 1분기 실적 개선을 바탕으로 향후 실적 상승 여지가 큼. - 반도체 투톱의 상승세에 따라 소재·부품·장비(소부장) 기업들도 호조를 보이고 있으며, 현재 시총 1조 원을 넘는 소부장 기업은 34개로 늘어남. - 대형주로의 수급 집중 현상이 나타나고 있으나, 내년 이후 메모리 생산 능력 증설 및 설비 투자 효과로 소부장 기업의 실적 개선이 예상됨.