[김광석 한국경제산업연구원 경제연구실장]

- 우리 증시는 FOMC 발표를 앞둔 상황에서 전반적으로 관망세를 보이며 큰 변동 없이 마감함. - 외국인 투자자들은 특정 우량주를 중심으로 매수에 나섰으며, 이는 시장에 부분적 활기를 제공했음. - 코스피는 0.2% 하락하여 4135선에서 종료되었고, 반면 코스닥은 0.3% 상승하며 934포인트로 마감함. - 통신 및 음원 관련 주식은 AI 시대의 데이터 트래픽 증가 전망에 따라 강한 상승세를 보였고, 특히 케이엠더블유는 6% 넘게 올랐음. - 엔터 주는 저점을 찍었다는 평가 속에 주요 아티스트들의 활동 재개 기대감으로 NHN벅스와 하이브 등이 각각 8%, 2% 상승함. - 유리기판 관련 주식들은 삼성전자의 시장 진입 계획에 힘입어 안정적인 상승세를 기록했으며, 삼양엔씨켐 등은 4% 대 상승률을 보임. - 바이오 분야에서는 에이비엘바이오가 9% 급등하며 주목을 받았고, 리가켐바이오는 3% 상승함. - 비만 치료제 관련 종목들도 강세를 보였으며, 나이벡은 12% 상승하며 주목받았음.

- 엘앤씨바이오의 스킨부스터 '리투오'가 높은 시술 단가에도 거래처를 빠르게 늘리며 주목받고 있음. - 이환철 대표는 수요를 공급이 따라가지 못하는 상황을 언급하며, 내년 세 차례의 증설을 계획한다고 밝힘. - 스킨부스터는 피부에 유효 성분을 주입해 근본적 개선을 목표로 하며, 최근 몇 년간 수요가 급증함. - 글로벌 스킨부스터 시장은 2030년까지 연평균 8.6% 성장해 3조 7천억 원 규모에 이를 것으로 예상됨. - 리투오는 기증 시신에서 채취한 피부 조직을 가공해 만들어지며, 시술 단가는 리쥬란보다 높지만 고통이 적고 회복 시간이 짧은 것이 장점임. - 엘앤씨바이오는 올해 3분기에 전년 동기 대비 21% 증가한 매출 226억 원을 기록했으며, 영업이익은 29억 원으로 흑자 전환에 성공함. - 회사는 내년 2월부터 시작해 총 세 번의 증설을 계획하고 있으며, 특히 중국에서의 본격적인 매출 발생을 긍정적으로 평가함. - 엘앤씨바이오는 중국 현지법인 및 공장 운영을 통해 원가 절감과 매출 확대를 기대하고 있으며, 미국 시장 진출도 추진 중임.

● 핵심 포인트 [이상로 와우넷 파트너] - 최근 산업 현장에서 협동 로봇 사용이 증가하고 있으며, 이에 따라 로봇 자동화 설루션의 중요성이 부각됨. - AI 성능 고도화와 확대로 인해 로봇 적용 범위가 넓어지며 다양한 로봇 분야의 성장이 예상됨. - 글로벌 리더들은 AI 이후 '피지컬 AI' 시대가 도래할 것이라 전망함. - 협동 로봇 제작 시 원가의 대부분은 감속기, 서보모터, 제어장치가 차지함. - 두산로보틱스는 한국 시장에서 가장 높은 협동 로봇 점유율을 가진 기업이며, 산업 현장 로봇 공급이 늘수록 수요가 증가할 것으로 보임. - 현대위아는 협동 로봇 및 공장 자동화 시스템 개발에 주력하고 있음. - 뉴로메카는 협동 로봇 부품 국산화 후 완제품까지 납품하는 기업임. - 레인보우로보틱스는 협동 로봇과 휴머노이드 로봇 모두 생산 가능하며, 삼성전자와 협력 관계에 있음. - 스맥은 과거 삼성중공업에서 분리된 기업으로 자동화 설루션을 제공하며 협동 로봇 출시 경험이 있음. - 현대차는 로보틱스 시장의 성장에 힘입어 자동차 기업 이상의 가치를 평가받을 가능성 큼. - 포스코DX는 대기업 내에서 AI·로봇 관련 계열사로 재평가받는 중이며, 그룹 내에서 중요한 역할을 담당함. - 오늘의 탑픽 뉴로메카는 협동 로봇과 휴머노이드 로봇의 구동계 부품을 내재화하고 대형 고객사에 솔루션을 제공해 매출 증대가 기대되며, 목표가는 3만 6600원, 손절가는 3만 800원으로 설정됨.

[양승수 메리츠증권 연구원]

- 내일 새벽 미국 12월 FOMC 결과 및 오라클 실적 발표 예정이며, 이는 AI 버블론과 금리 인하 후 전망에 영향을 미칠 가능성 있음. - 트럼프 대통령은 엔비디아 H200의 중국 수출을 허용했으며, 이는 미·중 기술 경쟁 속 수출 규제 완화의 신호로 해석될 수 있음. - 국민성장펀드가 150조 원 규모로 출범했고, 정부는 이를 바탕으로 내년부터 본격적인 정책 실행에 나설 계획임. - 전문가들은 1월에 중소형주의 강세를 예상하며, 반도체, AI, 바이오, 2차 전지, 로봇 등의 분야에 관심을 가질 것을 추천함. - SK하이닉스는 미국 ADR 상장으로 인한 재평가 가능성이 있으며, 반도체 소부장 기업들의 국산화 및 첨단 기술 투자 확대 필요성이 강조됨. - LG에너지솔루션은 벤츠와의 대규모 공급 계약 체결로 주목받고 있으며, 2차 전지와 로봇 산업의 연관성을 고려할 필요가 있음. - 전문가들은 LG에너지솔루션, 에코프로비엠, 삼성SDI 등을 톱픽으로 꼽으며, 이들 종목의 수급 상황을 주시할 것을 권장함. - 로봇 분야에서는 레인보우로보틱스와 로보티즈를 주목하며, 특히 부품 회사들이 중국과 경쟁 속에서 미국 시장에 진출할 가능성을 높게 평가함. - ADR 방식은 완전한 상장과 달리 제한된 자금 유입 효과를 가지나, SK하이닉스의 가치 재평가 기대를 높일 수 있음. - 바이오 분야에서는 알테오젠, 펩트론, 에이비엘바이오 등이 주목받고 있으며, 이들 기업의 기술력과 수익 창출 능력이 긍정적인 평가를 받고 있음. - 전문가들은 바이오 ETF 또는 포트폴리오 투자를 통해 안정적인 수익을 추구할 것을 제안하며, 특정 종목의 급등 가능성을 염두에 둘 것을 조언함.

[김홍범 유경PSG자산운용 주식투자본부장]

- 중화권 증시는 하락 출발했으며, 상해종합지수 -0.3%, 홍콩 항셍지수 -0.5% 기록함. - 미국의 FOMC 회의 및 중국의 중앙경제공작회의를 앞둔 상황에서 투자자들의 관망 심리 강화됨. - 지난주 정치국 회의를 통해 내년 중국 정부의 부양 기조가 올해보다 약해질 가능성이 제시됨. - 경기 부양 강도 둔화로 인해 비철금속, 철강, 부동산 등 경기 민감 업종의 약세가 두드러짐. - 중국의 11월 CPI는 전년 동기 대비 0.7% 상승했으나 PPI는 예상치 하회로 추가 부양책 필요성을 시사함. - 곧 열릴 중앙경제공작회의에서 구체적인 정책 대응이 나올지 관심이 집중되고 있음.

- 시장은 FOMC 회의 결과를 앞두고 보합권에서 등락 반복함. - 올해 한국 주식시장은 AI 관련 주도주들과 정부 밸류업 프로그램 효과로 강한 상승세 기록함. - 전문가들은 내년에도 상승세가 이어질 가능성이 높으나, 올해 초 탄핵 정국에서의 낮은 출발점 때문에 높은 상승률은 어려울 것이라 분석함. - FOMC 회의에서 금리 인하 경로에 대한 시장의 관심이 집중되며, 내년 금리 인하 기조는 유지될 것으로 예상됨. - 환율은 여전히 1400원대에서 쉽게 내려오지 못하고 있으며, 이는 복합적인 이유로 인한 현상임. - 중소형주 역시 정부의 다양한 시장 활성화 정책 덕분에 상승 가능성을 보유함. - AI 투자 과열 및 버블 가능성은 중요한 변수이며, 이에 대해 신중한 접근이 필요하다는 의견 제시됨. - 반도체, 조선, 방산이 내년에도 주도주로 자리 잡을 가능성이 크며, 이들 산업이 시장 상승을 이끌 것으로 전망됨. - 자동차와 2차 전지 업종은 관세 문제 해결과 ESS 수요 증가로 인해 회복세를 보일 것으로 예상됨. - 바이오와 로봇 분야는 미래 실적에 기반하므로 주의 깊은 관찰이 요구됨. - 내년 전략으로는 과도한 상승에 따른 조정 국면을 활용해 매수 기회를 찾고, 실제 밸류업 성과를 보이는 기업들에 주목할 것을 권장함.

[정성인 키움투자자산운용 부장]

- 12월 10일 한국 증시는 코스피가 0.37% 상승하며 4156선을 돌파했으나, 코스닥은 약보합권에 머물고 있음. - 코스피 시장에서 금속, 화학, 전기전자, 제조, 보험 업종이 강세를 보이고 있으며, 반면 오락문화, IT서비스, 섬유의류, 기계장비 업종은 약세를 보임. - 금속 업종은 1% 가까이 상승했으며, 삼아알미늄, 대양금속, 세아베스틸지주 등이 큰 폭으로 올랐음. - 화학 업종 역시 강세로, 코스모신소재, 이수화학, SK이노베이션 등의 주가가 상승함. - 에이피알은 미국 블랙프라이데이에서의 성과 덕분에 2% 상승하였고 달바글로벌도 1.37% 강세를 보였음. - 오락문화 업종은 부진을 면치 못하고 있으며, 파라다이스와 GKL 등은 하락세를 보임. - 개별 종목 중 동양고속은 상한가를 기록했고, 일동제약은 비만치료제 모멘텀으로 인해 7.57% 상승했음. - 삼성SDI는 미국 에너지 업체와의 대규모 배터리 공급 계약 소식에 힘입어 4.19% 상승하였으며, SK하이닉스는 ADR 발행 가능성에 따라 4.59% 상승함. - 코오롱모빌리티그룹은 흡수 합병 및 상장 폐지 이슈로 24% 급락하였고, 현대약품은 5.8% 하락하였음. - K2 전차 수출 소식에도 현대로템은 투자주의 종목 지정으로 2.8% 하락세를 보였고 한화 에어로스페이스 또한 2.6% 떨어짐. - 삼성전자(1%)와 SK하이닉스(4.59%) 등 대형 반도체 기업들이 시장을 이끌며 전반적인 상승 분위기를 주도함.

[나현후 / 현상준 와우넷 파트너]

● 핵심 포인트 [안혜수 한국경제TV 캐스터] - 어제 삼성전기가 52주 신고가를 돌파하며 최근 주가가 상승 추세임. 삼성전기는 환율 상승 효과 및 MLCC, 고부가가치 제품의 비중 확대로 인해 2025년 4개 분기 동안 영업이익 컨센서스를 지속적으로 초과 달성할 전망이며, 2026년에는 매출 1조 원 이상의 역대 최고 실적을 기록할 것으로 예상됨. 데이터 센터와 ASIC 등 AI 관련 응용 분야의 비중이 크게 증가하고 있으며, 유리기판이 삼성전기의 밸류에이션을 높이는 요소로 작용함. 대신증권, 삼성전기 목표가를 기존 29만원에서 33만원으로 상향 조정함 - 풍산은 두 개 분기 연속 컨센서스 미달로 목표가가 15만 원으로 하향되었으나, 여전히 방산 부문 증설과 자회사 PMX 회복에 대한 기대가 있음. 풍산의 경우 단기적으로 3, 4분기 영업이익이 각각 711억 원으로 컨센서스에 못 미칠 전망이나, 4분기에는 메탈로스 환입으로 영업이익 손익분기점을 회복할 가능성이 큼. 미국의 구리 관세 인상으로 인한 어려움 속에서도 중장기적으로 판매 단가의 상승이 예상되며, 내년부터 방산 설비 증설 효과가 본격화되어 연간 매출과 영업이익이 크게 증가할 것으로 보임. 2026년까지 방산 영업이익은 32% 증가할 전망임.

- 미국 및 한국 증시는 뚜렷한 방향성 없이 관망세를 보이고 있으나, 코스피 지수는 안정적인 흐름을 이어가며 반등을 보이는 중임. - 특정 종목들의 순환매가 빠르게 진행되면서 지수와 별개로 체감 지수가 낮게 느껴질 수 있음. - 반도체, 로봇, 2차 전지, 지주사 등의 섹터가 주목을 받으며, 이들 섹터에서의 다양한 이슈들이 해당 주식들을 자극함. - 펀더멘털이 좋더라도 이슈가 없으면 소외될 가능성이 높아, 이슈가 있는 종목들에 관심을 가질 필요가 있음. - 2차 전지주는 추세 전환 후 기관투자자들이 주목하고 있으며, 특히 에코프로비엠과 엘앤에프가 부각됨. - 에코프로비엠은 헝가리 공장의 상업 가동 계획 등으로 유럽 시장 회복에 대한 기대를 받고 있음. - 로봇 산업에도 2차 전지의 중요성이 커지며, 이는 심리적인 호재로 작용하고 있음. - 지주사의 경우 정부의 정책적 지원과 규제 완화로 인해 주목받고 있으며, SK와 삼성물산이 대표적 관심 종목임. - 삼성물산은 삼성전자, 삼성생명, 삼성바이오로직스를 포함한 핵심 자산들로 인해 가치 상승이 예상되며, 장기적인 상승장에서 유리한 위치를 차지할 것으로 보임.

- 조선 및 방산 분야는 상대적으로 안정적인 흐름을 보이며 지수를 지지함. - 반도체와 자동차주는 잠시 쉬어가는 모습을 보인 반면, 로봇, 2차 전지, 소재 등은 순환매를 통해 코스닥 강세를 이끔. - 미국 정부의 엔비디아 H200 중국 수출 허가와 SK하이닉스의 투자주의 종목 지정 소식으로 반도체 업종이 혼조세 기록. - 경인양행은 EUV 포토레지스트 중간 재료 생산으로 주목받음. - SK하이닉스는 미국 ADR 발행 추진 소식에 따라 주가가 긍정적 영향을 받을 가능성 있음. - 코스닥의 경우 2차 전지주들의 모건 스탠리 보고서 영향으로 변동성이 있었으나, 알테오젠의 자리를 메꾸려는 기대감이 여전히 존재함. - 조선주는 기간 조정 후 순환매 속 이슈 부각되며 HD현대 그룹의 신규 프로젝트 추진 소식에 힘입어 강세를 보임. - 현대로템은 페루와의 대규모 전차 및 장갑차 계약 체결로 K2 전차의 두 번째 수출 사례 달성. - 생물보안법 통과 가능성으로 인해 중소형 CDMO 기업들이 주목받고 있으며 비만 치료제 섹터 또한 수급이 자극됨. - 로봇 섹터는 일부 종목의 회복세가 두드러지며, 보스턴 다이나믹스의 CEO 인터뷰로 미국 내 로봇 전략 논의가 기대감을 형성함. - 삼성전기는 차세대 휴머노이드 기술 확보를 위해 알바 인더스트리즈에 투자했으며, 삼성전자는 유리기판 기업에 투자해 관련 종목들 강세를 보임. - 미국 법원의 풍력 발전 허가 중단 조치 제동과 국민성장펀드의 해상풍력 프로젝트 투자 전망으로 해당 섹터가 주목받음. - 미국 증시는 FOMC 발표를 앞둔 관망세로 뚜렷한 방향성을 보이지 않았으며 국내 시장도 이러한 분위기 이어질 것으로 예상됨.

- 미국 증시는 혼조세로 마감했으며, 이는 내일 있을 12월 통화정책회의를 앞둔 관망 분위기 속에서 이루어짐. - 금리 인하는 거의 확실시되지만 시장은 제롬 파월 의장의 발언 및 경제 전망에 집중함. - ING는 FOMC 결과가 시장에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 경고함. - 오라클과 브로드컴의 실적 발표 또한 시장의 관심사로 작용함. - 다우 지수는 JP모간의 비용 상향 조정 여파로 소폭 하락했으나 나스닥과 S&P500은 각각 소폭 상승 및 약보합권에서 마감함. - 암호화폐 시장은 전반적으로 상승세를 보이며 특히 비트코인이 크게 오름. - 헬스케어와 은행주가 약세를 보인 반면, 에너지주는 엑슨 모빌의 계획 발표 덕분에 상승함. - 테슬라의 반등에 힘입어 소비재와 기술주도 소폭 상승함. - 엔비디아 칩 관련 이슈에도 해당 기업의 주가는 변동이 없었으며, 마이크로소프트와 메타의 투자 및 제품 출시 계획이 주목을 받음. - 미국의 구인·이직 보고서는 긍정적인 데이터를 보여주었지만 해고 건수의 증가로 고용시장의 취약성이 드러남. - 미국 달러화는 FOMC 결과에 대한 경계감으로 인해 약세를 보였고, 엔화와 원화의 환율이 변동성을 나타냄. - 금과 은 선물 가격은 금리 인하에 대한 기대감으로 상승함.

- 금 선물은 0.59% 상승하여 4242달러에 거래됨. - 미국 10월 졸트 보고서에서 구인 공고 수는 767만 개로 최고치이나 해고도 증가함. - RJO 퓨처스는 금 시장이 고용 보고서를 무시하고 있으며, 향후 5000달러 도달 가능성을 제시함. - 은 선물은 4.79% 급등하여 61달러 선에서 거래되며, 산업 수요 증가 기대감이 매수세를 자극함. - 스프로트 자산운용은 공급 부족 문제 해결 없이는 은값 상승세가 계속될 것이라 전망함. - 백금과 팔라듐 모두 2%대 상승했으나, WTI 및 브렌트유는 각각 0.8%, 0.6% 하락함. - 유가는 공급 과잉 우려와 수요 둔화 전망 속에 약세를 보이며, 평화 협상 진전에 따라 변동 가능성 있음. - 천연가스는 주말 기상 예보 영향으로 이틀째 13%대 하락했으며, 추가 한파 약화가 가격에 부정적 영향을 미칠 가능성이 큼.

- 상승률 상위 TOP5 종목에는 갤럭시 디지털 홀딩스, 폴스타 오토모티브 홀딩 등이 있으며, 특히 CVS 헬스는 실적 전망 상향 조정 및 헬스케어 서비스 통합 AI 플랫폼 출시로 주가가 3.1% 상승함. - 하락률 상위 TOP5 종목 중 오토존은 관세 부담으로 인해 순이익 감소했으나, 동일 매장 매출은 5.5% 증가했으며 현재 주가는 7% 하락함. - 거래량 상위 TOP5 종목 중 엑슨 모빌은 실적 전망을 상향 조정하며 주가가 1.8% 상승함. - 실시간 검색 상위 종목 중 에어로바이런먼트는 미 육군과의 대규모 무인기 공급 계약 체결 소식에 힘입어 약보합권에서 거래됨. - 포드 모터는 르노와의 협력을 통해 유럽 전기차 시장 진출 전략을 수립하고 있으며, 현재 주가는 약보합권에서 거래 중임.

- 내일 예정된 연준의 금리 결정을 앞두고 뉴욕 증시가 관망세를 보이는 가운데, 특히 은행주 중심으로 하락세가 두드러짐. - JP모간의 경우, 시장 부문 매출 성장 전망에도 불구하고 비용 문제로 인해 주가가 장중 4% 가까이 하락함. - 엔비디아는 트럼프 대통령의 중국 수출 허용 발표에도 불구하고 판매 조건 및 중국의 반응에 대한 우려로 주가가 0.71% 하락함. - 홈디포는 부진한 실적 전망치로 인해 주가가 0.96% 하락했으며, 이는 시장의 기대를 밑도는 수치임. - 노보 노디스크는 인수합병 절차를 완료하면서 아케로를 완전 자회사로 편입하였고, 현재 주가는 0.26% 하락세를 보임. - 엑슨 모빌은 자체 기술력을 바탕으로 향후 생산량 확대를 계획하며 주가가 2.06% 상승함. - 알파벳 Class A는 미국 정부와 대규모 AI 플랫폼 공급 계약을 체결하며 주가가 1.13% 상승함. - 존슨앤드존슨의 신약이 기존 치료제 대비 사망 위험을 크게 낮추며 긍정적인 결과를 보임. - 마이크로소프트는 인도 시장에 4년간 175억 달러 투자를 발표하며 아시아 투자 기록을 새로 씀. - 테슬라는 자율주행 기능(FSD)이 비감독 단계에 가까워졌다는 평가 속에 주가 상승 가능성이 제기됨. - 셰브론 CEO는 늦어도 2028년까지 경영 일선에서 물러날 가능성을 언급함. - 오토존은 동일 매장 매출이 예상에 부합했으나 EPS가 기대치를 하회하며 주가가 7% 이상 하락함. - 캠벨스는 예상보다 나은 실적에도 불구하고 전년 대비 이익과 매출 감소를 겪으며 주가가 3% 이상 하락함.

[이경락, 이광무 와우넷 파트너]