● 핵심 포인트 - 신영증권: 한국 대표 증권주 중 하나로 금리 인하, 상법 개정 기대감 있음. 자사주 비중이 53%로 높아 자사주 의무 소각에 따른 수혜 예상됨. 코스피 5000포인트 달성 시 상승 가능성 있으며, 목표가 15만원, 손절가 11만 7천원 제시함. - 토마토시스템: AI 기반 의료 시스템 관련주로 메디케어 시장 진출 예정임. 미국 전역 시니어 대상 원격 의료 공급 계획 발표했으며, 미국 헬스플랜과 핵심 보험 시스템 개발 계약 체결함. 거래량 증가하며 상승세 보이고 있으며, 목표가 8500원, 손절가 6000원 제시함.

● 핵심 포인트 - 9월 10일 수요일 : 미국 8월 PI 발표 (전월 대비 0.3% 예측), TSMC 8월 매출 발표, 한국거래소와 국제 파생상품협회의 FIA 포럼 개최 - 9월 11일 목요일 : 미국 8월 CPI 발표 (PPI와 비슷하게 전월 0.3% 예측), 선물옵션 동시 만기일, 오토모티브 뉴스 콘그레스 개최, 정부 출범 100일 기자회견 (정책 및 대주주 양도세 관련 내용 예상), 삼성에스디에스 리얼 서밋 개최 - 9월 12일 금요일 : KRX 시가총액 규모별 주가지수 정기 변경일 (에이피알, LG씨엔에스, 키움증권, CJ 등 대형주 편입 예상, 시프트업, LG이노텍, 에코프로머티 등 편출 예상), 국회에서 3차 상법 개정안 논의 예상 (지주사 및 주주환원 정책 관련 내용 영향)

● 핵심 포인트 - 코스피 시장에서는 코오롱글로벌, 씨케이솔루션, 유한양행, 성신양회 등이 상승세를 보이고 있으며, 특히 한국화장품, 롯데에너지머티리얼즈 등 K-뷰티 관련주들이 강세를 보임. - 코스닥 시장에서는 웹케시, 솔브레인홀딩스, 넥스트바이오메디컬, 에스와이스틸텍 등이 상승세를 주도하고 있으며, 녹십자웰빙, 나우로보틱스, 메지온, 원익홀딩스 등도 오름세를 보임. - 시가총액 상위 종목 중에서는 삼성전자와 SK하이닉스가 각각 강보합권과 1%대 상승세를 보인 반면, LG에너지솔루션과 현대차, 기아는 하락세를 나타냄. - 미 당국의 현대차와 LG에너지솔루션 합작 배터리 공장에 대한 불법 근로 단속으로 인해 공장 가동이 내년 상반기로 연기되면서 두 회사의 주가가 하락함. - 거래량 상위 종목으로는 티엑스알로보틱스, 제닉스로보틱스, 나우로보틱스 등 로봇주들이 눈에 띄며, 두산에너빌리티와 한화오션 등 원전 및 조선주는 내림세를 보임.

● 핵심 포인트 - 코스피 3200선, 코스닥 800선 전후로 박스권 장세 지속 중이며 대외 불확실성으로 거래대금 감소함 - 조선, 방산, 원전 섹터가 순환하고 있으며 조선기자재 쪽 중소형주 강세, 중국 인바운드 소비 관련주 및 금리 인하 관련 바이오, AI 로봇, 반도체 섹터 내 개별주 장세 전망 - 미국 고용지표 악화로 금리 인하 기대감에 바이오주 중심 예상되며 로봇 관련주인 현대차그룹 보스턴 다이내믹스 CEO 인베스터 데이 및 브로드컴의 새로운 AI 칩 발표 기대감 존재 - 반도체 관련해서도 특히 메모리 쪽이 강했으며 HBM 수요 증가 기대 - 골든픽 종목으로 인프라 투자 수혜주인 진성티이씨와 통신장비 대장주인 케이엠더블유 추천 - 진성티이씨는 미국 인프라 투자 및 태국 CAPA 공장 가동 수혜주로 올해 영업이익 60% 중반 증가 예상 - 케이엠더블유는 하반기 미국, 국내 주파수 경매 기대감에 따른 통신장비 발주 증가 예상되며 올해 흑자전환 후 내년 이익 극대화 전망

● 핵심 포인트 - 쿠팡은 AI와 자동화 로봇 투자를 대폭 확대할 예정. 이는 아마존, DHL 등 글로벌 물류회사에서도 일어나는 현상이며, 한국에서도 인구 감소와 노란봉투법 이슈로 인해 로봇 활용 가능성이 높아질 것으로 전망됨. 따라서 물류로봇 관련 기업들을 모니터링할 필요가 있으며, 대기업과 협업하는 기업들을 찾아보는 것이 좋다. 또한 보스턴 다이내믹스 이슈와 관련하여 현대차그룹에도 관심을 가질 필요가 있음. - 국내 엔터 4사의 지난달 음원 청취자 수가 사상 최대를 기록함. 그러나 한한령 변수로 인해 해제 기대감이 지연될 우려가 있음. 한미 정상회담에서는 조선업 협력 관련 얘기들이 구체화되면서 노이즈가 부각되었고, 국내 아이돌 그룹의 공연 중단 사례도 있었지만 APEC 정상회담 전후까지 중국의 동향을 살펴볼 필요가 있으며, 엔터 산업이 중국 때문에 성장하는 것은 아니기 때문에 눌림이 왔을 때는 기회가 될 수도 있음. 10월 중에는 어느 정도 방향을 잡을 수 있을 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 코스피 상승률 상위 종목 중 아시아나IDT는 233억 원 규모의 삼성생명 IT 아웃소싱 서비스 계약 체결 및 인공지능 모델 성능 관리 솔루션 포트폴리오 강화 소식 전함. HD현대인프라코어는 합병을 통한 본격 성장 기대된다는 신한투자증권 리포트 내용 소화하며 메인마켓에서의 강세 이어감. - 코스닥 상승률 상위 종목 중 솔브레인홀딩스는 미국 자회사 지분 6천억 원 규모 매각 및 신규 법인 지분 확보 소식 전하며 자산 가치 부각되어 급등세 보임. 오스테오닉은 해외 수출 확대 전망 나오며 2.2% 상승함. - 코스닥 시장에서는 바이오 섹터인 휴메딕스와 케어젠 상승세 보이다가 하락세 전환, 반도체 소부장주인 아이티엠반도체와 미코도 소폭 하락함. 포바이포는 298억 원 규모 유상증자 결정하며 16% 넘는 하락세 보임. - 솔브레인홀딩스는 자회사 미국 아크 다이어그노스틱스 지분 자기자본 40% 이상인 6069억 원 규모로 매각 계획 밝힘. 매각 목적은 유동성 확보와 경영성, 효율성 제고이며, 추가로 849억 원 현물 출자해 아르테미스조인트벤처 지분 40% 확보하기로 함. - 포바이포는 289억 원 규모 유상증자 발표했으며, 방식은 주주 배정 후 실권주 일반 공모임. 신주수는 약 310만 주, 예정 발행가액은 9630원이나 유증 소식 이후 주가는 급락함.

● 핵심 포인트 - 일본의 이시바 시게루 총리가 어제 오후 전격 사임을 표명함 - 최근 선진국 국채 시장이 심상치 않은 가운데, 이시바 총리에 이어 프랑스 바이루 총리까지 사임하게 되면 선진국 국채금리에 문제가 생길 수 있음 - 일본은 현재 정치 일정들이 증시와 외환 시장에 미치는 모습이 역력하며, 여름 휴가철이 끝나면서 정치 일정들이 많음 - 이시바 총리의 사임은 정치적 기반 약화와 지난 3월 상품권 지급 문제, 트럼프 관세 협상 등에 대한 일본 내부의 평가가 엇갈린 것 등이 복합적으로 작용한 결과 - 차기 총리로는 고이즈미와 다카이치가 유력하나, 다카이치가 여성이라는 점이 정치적 기반을 강화시키는 데 어려움으로 작용할 수 있음 - 일본의 정치 변동이 국채 변동으로 이어지고 금리 인상 가능성도 있으며, 엔 캐리 청산에 대한 걱정도 있음 - 일본의 국가채무가 과거보다 더 높아진 상황에서, 포스트 이시바 시대에 재정 건전화 계획이 강구되지 않으면 일본의 국가채무 문제가 계속될 것으로 보임 - 국제금융시장에서는 30년물 국채금리와 엔달러 환율에 대해 대체로 엔화 약세를 전망하는 시각이 강함

- 금 ETF는 아직 여력이 많이 남아 있으며, 3700불 정도 오가며 변동성을 보이고 있음. - JP모건은 4000정도까지 상승할 것으로 전망하며, 장기적으로 평가 가치 상향이 예상되는 종목임. - 한국 ETF를 선정한 이유는 해외 쪽 ETF로 나갈 시 환율 변동에 따른 환손실 리스크가 존재하기 때문임. - 국내에도 환헤지된 ETF들이 존재하므로, 이를 편입하면 원달러 환율을 고려할 필요 없이 순수하게 골드 모멘텀에만 투자 가능함. - 미국 증시가 주춤하는 모멘텀으로 전환하면서, 골드 매수세가 본격화되고 있음. - 골드만삭스는 트로이온스당 금 5000달러, JP모건은 4200달러까지 상승할 것으로 전망하나, 이는 공격적인 목표치이며 달성하지 못하더라도 큰 손실을 안길 가능성은 낮음.

● 핵심 포인트 - 유럽 증시는 지난 금요일 장에서 일제히 하락 마감했다. - 아시아 증시에서는 일본과 미국이 무역 합의 타결을 문서화 하면서 일본의 자동차 관세가 15%로 인하되었다. 이로 인해 일본의 자동차 기업들이 크게 상승하였고 브로드컴의 호실적으로 일본의 기술주도 상승하였다. 그러나 이시바 총리가 퇴임 의사를 공식적으로 발표하면서 일본의 정치권은 안갯속에 휘말릴 것으로 보인다. - 중화권 증시는 중국 당국이 주식 시장에서 투기를 억제하기 위한 방침을 내놓을 거란 관측에 지난주 약세를 보였다. 그러나 중국 당국이 스스로 중국 증시가 무너지게 만들지는 않을 거란 전망과 함께 실제적인 억제 방안이 나오지 않아 시장이 안도 하였고 ,전자정보와 관련한 제조업 육성 계획을 공개하면서 상승세를 탔다. 홍콩 항셍 지수도 1.43% 상승 마감했다.

● 핵심 포인트 - 미국 백악관에서 열린 빅테크 기업들과의 만찬에서 트럼프 대통령은 반도체 관세 발표를 예고하며 미국에 공장을 짓지 않는 기업들에 대해 조만간 상당한 관세를 부과할 것이라 밝힘. - 반면 미국 내 공장 건설 계획이 있는 기업들은 관세 대상에서 제외될 것이라 전하며 미국 투자 압박을 지속함. - CNBC는 삼성전자와 TSMC의 경우 미국 내 공장 건설을 위한 투자를 약속했으므로 관세 대상에서 제외될 것으로 예상된다 보도함. - 트럼프 대통령은 상호관세율과 관련해 조건에 맞는 일부 품목의 경우 관세를 수정하거나 0%까지 관세율을 낮출 수 있다는 내용의 행정명령에 서명했으며 그 예시로 특정 농산물과 항공기 및 항공기 부품 그리고 비특허 의약품을 언급함. - 블룸버그는 흑연, 텅스텐, 우라늄, 금괴, 향신료, 커피, 항생제가 해당 품목에 속할 수 있다 전함.

● 핵심 포인트 - 미국 8월 비농업 고용이 2만 2천 건 증가에 그치며 작년 10월 이후 가장 낮은 수치를 기록. 도매업과 제조업 일자리가 직격탄을 맞고 연방정부 일자리도 크게 감소. 실업률은 4.3%로 2021년 이후 최고치. - 미 노동부의 데이터 발표 후 CME 페드워치의 금리 인하 확률이 한때 100%까지 상승. 뱅크오브아메리카는 연내 두 차례 금리 인하를 전망, 모간스탠리와 BMO캐피탈은 9월 25bp 인하에 무게를 두는 등 금리 인하 가능성이 기정사실화됨. - JP모건은 이번 데이터가 연준의 정책 전망보다는 미국의 경제 성장 전망과 경기에 대해 더 많은 의문을 제기한다고 분석, 프린시펄 자산운용 역시 경제 건전성에 대한 걱정이 다시 고개를 들고 있다고 진단. - 오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 고용 증가세가 둔화된 것은 맞지만 월간 신규 고용 수치로 경기를 판단하는 것은 좋은 지표가 아니라며 인플레이션 재상승 가능성과 정책 불확실성을 고려해 당분간 지켜봐야 한다고 발언. - 트럼프 대통령은 차기 연준 의장 후보로 케빈 해셋 백악관 경제위원회 위원장과 케빈 워시 전 연준 이사, 크리스토퍼 월러 연준 이사를 지목하며 파월 의장을 압박.

● 핵심 포인트 - 브로드컴이 네 번째 거대 고객으로부터 100억 달러의 맞춤형 AI 칩 주문을 확보했다는 소식에 주가가 9.4% 폭등함 - 신규 고객이 챗GPT의 아버지 오픈AI일 가능성이 있으며, 계약 하나로 브로드컴의 AI 성장률 전망치가 기존 60에서 110%로 수직 상승할 수 있다고 분석됨 - 뱅크오브아메리카, 바클레이즈, 골드만삭스, 도이치뱅크 등 월가의 주요 은행들이 브로드컴의 목표주가를 상향 조정함 - 반면, 웰스파고는 중립 의견을 유지하며, 회사가 안고 있는 많은 부채와 공격적인 인수합병 전략이 불확실성을 키운다고 지적함 - 브로드컴의 이번 실적 발표는 AI 칩 시장의 경쟁 구도를 다시 한번 생각하게 하며, 엔비디아의 아성에 도전하는 경쟁자의 등장을 알리는 신호탄으로도 해석됨

● 핵심 포인트 - 앱플로빈과 로빈후드 : 두 회사는 S&P500 지수 편입 종목으로 선정되어 금요일 시간외 거래에서 급등함. 변경사항은 9월 20일부터 적용되며 앱플로빈은 마켓액세스 홀딩스를, 로빈후드는 시저스엔터테인먼트를 대체할 예정임. - 일라이 릴리와 노보 노디스크 : 미 FDA에서 GLP-1 의약품 원료를 생산하는 해외 제조업체 그린 리스트를 발표함. 리스트에 없는 업체가 만든 원료는 미국 수입 시 통관이 정지될 수 있음. 이로 인해 두 회사의 주가는 금요일 장에서 하락함. - 켄뷰 : 자회사가 타이레놀을 제조하고 있는데 월스트리트저널은 미국 보건복지부 장관이 타이레놀을 임산부가 사용할 시 태아의 자폐증과 연관될 수 있다는 내용을 발표할 계획이라고 보도함. 켄뷰는 임신 중 타이레놀 복용과 자폐증 사이에는 인과관계가 없다고 반박함. - 스냅 : FTC 위원인 레베카 슬로터가 스냅의 AI 챗봇이 아동에 해를 끼칠 수 있다는 민원을 제기했으나 법무부 이관 후 진척 상황이 공개되지 않았다고 비판함. 스냅의 챗봇은 오픈AI와 구글 모델로 만들어졌으며 문제 되는 답변들로 논란이 된 바 있음. - 유아이패스 : 2분기 실적에서 예상을 뛰어넘는 성과를 발표하고 연간 가이던스도 상향 조정함. 자동차 소프트웨어 수요 확대에 힘입어 연간 반복 매출이 전년보다 11% 증가했으며 이는 기업들이 에이전트 자동화 플랫폼을 적극 도입한 결과라고 설명함.

- 마이크로소프트: 홍해 해저 광케이블 끊기며 애저 사용자 지연 발생, 중동 경유 트래픽 일부 서비스 중단, 주가 2.55% 하락 - 애플: 세렌스 AI가 애플의 텍스트 입력 및 음성 명령 기술 무단 사용으로 소송, 두 작가가 애플이 자신들의 책을 허락 없이 인공지능 훈련에 활용했다고 소송, 모펫나단슨은 애플 평가를 매도에서 중립으로 올리고 목표주가 225달러 제시, 인도 매출 지난 회계연도에 약 90억 달러로 사상 최고치, 주가 0.04% 하락 - 알파벳: EU로부터 광고 기술 사업 불공정 거래로 29억 5천만 유로 벌금 부과, 트럼프 대통령은 이를 불공정하고 차별적이라고 비판하며 1974년 무역법 301조 발동 경고, 구글은 항소 방침, EU는 이해충돌 문제 미해결 시 기업 분할 조치 검토 경고, 주가 1.16% 상승 - 브로드컴: 오픈AI와 인공지능 가속기 칩 개발 합의, 2026년부터 맞춤형 가속기 칩 직접 설계 및 생산, 호크 탄 CEO는 내년에만 100억 달러가 넘는 물량이 출회될 것이라 언급, 오픈AI는 컴퓨터 성능 부족을 해소하기 위해 내부에서 해당 칩 활용 계획, 주가 9.41% 상승 - 테슬라: 이사회가 일론 머스크 CEO에게 10년간 최대 1조 달러 규모의 주식 보상안 제안, 머스크는 X를 통해 테슬라의 맞춤형 반도체 전략 공개, AI5 칩 설계 검토를 마쳤고 두 개로 나뉘어 있던 아키텍처를 하나로 통합했다고 전함, 주가 3.64% 상승 - 스타벅스: 중국 사업 인수 경쟁 치열, 복수의 입찰자들이 사업 가치를 최대 50억 달러로 평가한 제안 제출, 글로벌 소비재 기업의 중국 사업 매각 가운데서 가장 큰 규모가 될 수 있다는 평가, 스타벅스는 약 10곳의 잠재적 인수 후보자들에게 9월 초까지 구속력 없는 입찰 제출 요청

● 핵심 포인트 - 미국 증시 지난주 금요일 장 일제히 하락 - 미국의 8월 비농업 일자리 수치 예상치 하회 및 실업률 4년 만에 최고치 기록 - 금리 인하 기대감과 경기침체 우려로 달러인덱스 97선 중후반까지 하락 - 부동산주와 커뮤니케이션주 강세, 기술주와 에너지주 하락 - 브로드컴 호실적 발표 및 오픈AI와의 협력 소식에 9% 급등, 엔비디아 2.7% 하락 - 금 선물 가격 사상 최고치 경신

- 미국 8월 비농업 고용 2만 2천 명 증가, 실업률 4.3%로 상승 - 미 고용지표 악화로 9월 FOMC에서의 빅컷 기대감 재등장 및 국제 금값 사상 최고치 경신 - 이시바 시게루 일본 총리, 자민당 총재직 사임 표명 - 오픈AI, 내년 초 자체 설계 인공지능 반도체 생산 예정 - 테슬라 이사회, 일론 머스크 CEO에게 10년간 최대 1조 달러 자사주 제공 검토 - 마이크로소프트, 홍해 해저 케이블 손상으로 애저 통신 지연 발생 - 아크 인베스트, 비트마인·블리시 주식 총 214억 원어치 추가 매입 - 미 8월 고용보고서 발표 후, 9월 기준금리 25bp 이하 하락 가능성 대두되며 경기 불안 우려 증폭

● 핵심 포인트 - 티엑스알로보틱스: 직전 주가 바닥에서 역망치를 통해 거래량을 실어주며 강한 모습을 보임. 유진그룹의 로봇 물류 자동화 기업으로 최근 AI 로봇 연구소를 설립함. 쿠팡의 물류센터 전체 휠소터의 70% 이상을 공급하고 있으며, 쿠팡이 대규모 인공지능 AI 로봇 투자 계획을 밝혀 이에 따른 수혜가 예상됨. 2023년까지 3조 원을 투자할 계획임. 실적 또한 좋으며, 트레이딩 가능한 종목임. - 한솔아이원스 : 정밀 가공 관련 글로벌 장비 업체들을 주고객으로 둔 부품사로 한솔그룹으로 인수된 후 영업력 강화로 실적이 빠르게 개선되고 있음. 어플라이드 머티어리얼즈, 램 리서치와 같은 글로벌 장비 기업들로 부품을 납품하고 세정, 코팅 쪽에서도 괄목할 만한 성장세를 보여주고 있음. 새로운 소재로 제품을 만들고 있으며 외국인과 기관의 공격적인 순매수가 이어지고 있음.

● 핵심 포인트 - 이번 주 코스피는 5거래일 중 4거래일이 상승하며 순조로운 출발을 보임. 8월에 1.8% 하락했던 코스피는 9월 들어 소폭 상승했으며, 외국인 투자자들도 순매수로 돌아섬. - 업종별로는 우주항공, 방산 업종이 4% 이상 오르며 강세를 보였고, 특히 외국인들은 반도체, 방산, 기계 업종을 많이 매수함. - 주목할 점은 미국의 8월 고용지표 발표로, 비농업 부분에서의 고용자 수는 7만 5천 명 정도 늘어날 것으로 예상됨. 실업률은 4.3%로 전월 대비 소폭 상승할 것으로 예상되나, 이는 거의 변화가 없는 수준으로 시장에 큰 영향은 없을 것으로 전망. 다만, 예상치를 크게 벗어나는 결과가 나올 경우 시장에 부담이 될 수 있음.

● 핵심 포인트 - 상승률 상위 종목 : 아시아나IDT(4%대), 태성, 넥센타이어, 현대차증권 - 하락률 상위 종목 : 포바이포, 아이티센글로벌, TYM, 휴메딕스 - 이번 주 주말 비농업 고용지표 발표 예정 - 미국 시장에서는 브로드컴의 좋은 분위기로 필라델피아 반도체 및 중소형주 장세 예상 - 아시아나IDT는 바닥권에서 수급 포착 시 강한 시세를 보여줄 것으로 전망

● 핵심 포인트 [김유성 유니스토리자산운용 전무] - 3분기 글로벌 시장은 대체로 보합세를 보인 가운데, 베트남과 중국 본토 주식이 두 자릿수 상승률을 기록했고 일본은 4% 상승함. - 올해 연초 이후 누적 수익률을 보면 한국 시장이 +32%로 가장 높고, 유럽과 일본 시장이 각각 +12%, +7%로 뒤를 이음. - 달러 환산 수익률로 보면 유럽과 일본 시장의 수익률은 자국 화폐 기준 수익률보다 +10% 정도 높아짐. - 현재 한국 시장은 3200선에서 등락을 반복하고 있으며, 작년 말과 올해 초의 역사적 저평가 수준은 거의 해소됨. - 추가 상승을 위해서는 이익 추정치가 상향 조정되거나 코리아 디스카운트가 해소되어 밸류에이션 멀티플이 확장되어야 함. - EPS 추정치를 보면 한국 시장은 6개월 전 대비 이익 추정치가 가장 많이 상향되었지만, 이미 가격에 반영된 상태임. - 따라서 현시점에서는 종목별로 선별적인 투자가 필요하며, 미국 시장도 종목 장세로 전환될 가능성을 주시해야 함.