● 핵심 포인트 - 유럽의 신규 원전 건설 추진이 증가하고 있으나, 국내 기업의 추가적인 수주 가능성은 현재로서는 다소 낮은 것으로 평가됨. - 국내에서는 신한울 34호기 건설이 진행 중이며, 2038년까지 2기를 추가로 건설할 예정임. - 아프리카공화국에서 2032년 가동을 목적으로 2.5기가와트 규모 신규 원전건설이 입찰 진행 중이며 한국 기업도 참여함. - 현대건설이 웨스팅하우스와 손을 잡고 원전 수출을 추진 중이며, 불가리아 코즐로두이 대형 원전 설계 계약 체결도 있었음. - 두산에너빌리티 1분기 실적은 매출액 3조 7500억 원, 영업이익 1400억 원으로 시장의 기대에 미치지 못함. - 2분기 실적은 매출액 4조 원, 영업이익 2800억 원, 순이익 1800억 원 정도로 예상되며, 실적 개선이 필요한 상황임. - 두산에너빌리티 주가는 전 고점에 위치하고 있어 추가 상승을 위해서는 수주 소식과 수익성 개선이 필요하며, 단기적으로는 조정 가능성 있음.

● 핵심 포인트 - 다음 주는 월요일, 화요일 휴장 이후 수요일 거래를 시작하며 연휴를 앞두고 관망하던 심리는 매수세로 전환될 것으로 기대됨. - 5월 FOMC 결과가 목요일 새벽에 발표되며 금리 동결이 예상되나 6월 인하 확률을 높일 수 있는 코멘트가 있을지 주목해야 함. - 이번 주 원 달러 환율 하락과 외국인의 순매수 기조가 유지될지 관찰하며 전략 수정 필요. - 5월 15일 실적 시즌 마감 예정으로 실적에 대한 관심이 높아질 것이며 실적 예상 종목의 하락 시 저점 매수 전략이 중요. - 지수 관련 대형주의 대기 매수세 유입 가능성과 최근 반등했던 업종의 눌림목 진입 고려 가능. - 전반적으로 주식 비중 확대로 대응 필요하며 트럼프 대통령의 지지율 하락으로 북한과의 관계 개선 전략이 나올 수 있어 북한 관련주 꾸준한 관심 필요. - 해외 쪽 변수가 크게 작용하나 최근 국내 정치적 이슈로 투자에 어려움 발생. - 미국과 중국의 관세 협상에 따른 국가 결정과 그에 따른 변수 부각 가능성 존재. - 현재로서는 섹터를 여러 개로 분산시켜 시장에 대응하는 것이 최선의 방법.

● 핵심 포인트 - SMR(소형 모듈 원전) 프로젝트 발주가 늘어날 것으로 전망됨 - SMR은 대형 원전 대비 설계와 시공이 단순해 경제성이 부각되며 많은 수요가 예상됨 - 전체 신규 발전의 30% 가까이가 SMR로 대체될 수 있으나, 안정성과 경제성 검증은 필요함 - SMR 관련 주목할 만한 기업으로는 현대건설과 두산에너빌리티가 있음 - 현대건설은 미국 홀텍사와 협력해 SMR 시공 분야에서 앞서 있음 - 두산에너빌리티는 미국 뉴스케일, 엑스에너지, 테라파워 등과의 파트너십을 통해 2027년부터 주기기 수주를 기대함 - 원전 섹터에서는 발전 설비 분야도 주목해야 하며, 비에이치아이가 탄력적인 움직임을 보임 - 비에이치아이는 최근 필리핀과 사우디에서 수조 원대 공시 계약 소식을 전하며 역사적 신고가를 기록함

● 핵심 포인트 - 미국 경제가 3년 만에 역성장(-0.3%)했고, 트럼프 대통령과 배석 장관은 금리 인하를 압박 중인 상황에서 연준의 결정이 주목됨. - 미국 1분기 GDP 감소 원인은 순수출 성장 기여도 하락(-4.8%p)이며, 이는 78년 만에 가장 큰 폭이지만 일시적인 현상일 가능성이 높음. - 반면, 민간소비의 성장 기여도가 7개 분기 만에 최저치로 떨어져 실제 소비 둔화 조짐이 나타남. - 또한, 주간 신규 실업 상환 청구 건수 상승으로 고용 부분의 둔화도 확인되어 연준의 금리 인하 가능성을 높이고 있음. - 다만, 관세가 소비와 물가에 동시에 영향을 미치는 점이 연준의 판단에 변수로 작용할 것으로 보임. - 만약, 오늘 밤 발표될 미국 고용지표가 예상 수준으로 둔화된다면, 다음 주 FOMC에서 물가와 성장 사이에 균형 잡힌 언급이 나올 가능성이 있으며, 6월 금리 인하 가능성을 시사한다면 주식 시장에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 반도체 업종은 1분기 및 2분기 실적이 연초 예상보다 긍정적이며, 25년도 12개월 선행 PBR 및 PER 기준 밸류에이션도 부담스럽지 않음. - 다만, 미국 정부의 관세 우려가 주가에 부담으로 작용하고 있으나, 정점 통과 인식이 필요함. - 업종 모멘텀으로는 AI 분야를 주시해야 하며, 3분기와 4분기에 출시될 신규 GPU 및 ASIC 관련 물량 공급 안정성 여부를 체크해야 함. - 엣지 디바이스단의 성장세는 둔화되고 있으나, AI 탑재 기기들의 비율 상승과 메모리 용량 증가로 인한 성장률 가시화가 기대됨. - 티씨케이는 1분기 매출 784억, 영업이익 235억으로 전년대비 각각 30% 초,중반 상승함. - 국내 메모리 업체들의 가동률 개선이 크지 않음에도 중국쪽으로의 고객 다변화로 매출 선방함. - SIC링이라 불리는 실리콘 카바이드링 제품이 낸드 플래시 식각 공정에 많이 사용되며, 기술 고도화에 따라 핵심 부품으로 자리 잡음.

● 핵심 포인트 - 우주항공 섹터 : 한화시스템, 쎄트렉아이 등 수급 중이며 특히 인텔리안테크가 강한 모습 보임. 인텔리안테크는 1분기 영업적자 100억원이나 25년도 온기로 가져갈 수 있는 영업이익 전망치가 약 120억원으로 전망되어 2,3,4 분기 성장세 기대됨. - 비에이치아이 : 비교적 시가총액이 작아 가볍게 움직이며 원전주인 두산에너빌리티와 함께 움직임. 최근 원전 수주 확정 이슈로 상승했으며 조정을 이용한 매수가 가능하다는 의견. 원전에서 SMR쪽으로 모멘텀 이동중이며 두산에너빌리티가 뉴스케일파워와 SMR 용 상부 원자로 압력용기 부품 공급을 확정지음. 국내에서도 5월 정책 테마로 원전이 들어갈 가능성 있음. - 톱픽 : 두산에너빌리티, 현대건설

● 핵심 포인트 - 다음 주 한국 시장은 이틀간 휴장 후 수요일에 개장 예정이며, 미국의 FOMC 회의가 주요 이벤트임. - 현재 페드워치에서는 6월 금리 인하 기대감이 상승 중이며, 오늘 밤 발표될 고용지표가 주목됨. - 5월 5~6일에는 국내 및 일본의 증시가 열리고, 중국, 홍콩, 독일, 프랑스 증시는 휴장함. - 다음 주는 중소형주 실적 발표 시즌으로, 발표 결과에 따라 주가 변동성이 예상됨. - 시장이 안정화되면 저평가된 종목들이 상승할 가능성이 있으며, 반도체나 자동차 등 많이 하락한 업종을 중심으로 분할 매수 추천함. - 시장이 불안정할 때는 정책주나 인물 관련주들의 변동성이 크므로 유의할 필요가 있음.

● 핵심 포인트 - 5월장이 시작되며 증권사 센터장들은 5월 시장을 지난달보다 보수적으로 전망. - 대부분의 센터장들은 관세 협상에 대한 기대감을 호재로 꼽음. - 국내 추경에 대한 기대감 역시 부각되고 있으며 이는 내수 경기 회복과 외국인의 순매수 유입을 기대하게 만듦. - 악재로는 여전히 끝나지 않는 관세의 불확실성과 미중 간의 갈등 지속, 미국 경제지표 부진 등이 있음. - 5월 시장에서는 자동차, 반도체, 건설 섹터가 상승할 것으로 기대됨. - 그 외에도 낙폭 과대 업종 중 실적이 탄탄한 종목들과 내수주에 집중할 필요가 있음.

● 핵심 포인트 - 미국의 관세 정책 발표 이후 각국의 채권 자금 유입액이 순유출로 돌아섬. - 중국 뿐만 아니라 일본의 개별 보험사, 생보사 등에서 보유중인 미국 국채 규모도 상당해 이들의 국채 매도량 또한 우려됨. - 미국 주식에 투자하는 ETF도 순유출로 전환, 이 자금은 주로 유럽 시장에 투자되고 있음. - 당분간 미국 시장에 대해 보수적 접근 권장. - 중국은 내수 시장이 커 내수 시장의 활황으로 수출의 부정적 영향을 상쇄할 수 있으며, 빅테크 기업들의 AI투자에 따른 인프라 투자 증가함. - 한국 증시는 절대적 저평가 국면은 해소되었고, 업종별 기업별 실적 전망에 따라 차별화된 장세가 예상됨. 특히 반도체, IT, 하드웨어, 화장품 업종 주목 필요.

● 핵심 포인트 - 국민연금공단은 올해 1분기에 증권, 석유화학, 화장품 업종의 지분을 확대함 - 한국금융지주의 지분을 11.8%로 확대하고 미래에셋, BNK, 카카오뱅크의 비중을 1% 포인트씩 올림 - 석유화학 테마를 사들인 점이 특징적이며 정부의 지원책과 업황 반등을 기대하며 지분율을 늘림 - 화장품 섹터에서는 아모레퍼시픽과 한국콜마의 지분을 확대함 - 한한령 해제 기대감에 엔터와 카지노 등 중국 소비테마주가 부각됨 - 드림콘서트가 9월 26일 중국 하이난에서 개최될 예정이며, 이는 2016년 한한령 이후 9년만의 일 - 시진핑 중국 국가주석의 방한 가능성에 따라 화장품, 호텔, 레저, 미디어 등 다양한 분야의 중국 소비테마주들의 상승세가 예상됨

● 핵심 포인트 - 미국 달러 인덱스 하락 및 원화 가치 상승 추세이나 국내 정치적 불안으로 원화 가치가 22% 저평가되어 있음. - 그러나 시간이 지남에 따라 달러 인덱스 하락, 원화 가치 상승 예측되며 6월에는 원달러 환율이 1350원대로 떨어질 것으로 전망. - 원화 가치 상승 시 외국인의 환차익 기대감으로 주식 수급이 긍정적으로 유입될 것으로 봄. - 또한, 코스피는 OECD 한국 선행지수와 같은 방향으로 움직이며 이 지수의 상승 조짐이 보여 코스피도 상승할 가능성이 높다고 전망. - 투자 전략으로는 2분기부터 경제 성장이 높아질 것으로 보아 내수 관련 주식인 통신업, 금융업종이 좋으며 반도체 주식도 가격이 싸므로 추천함.

● 핵심 포인트 - 현재 경기는 어렵지만, 1분기가 저점이며 2분기, 3분기부터 회복될 것으로 전망 - 한국은행이 작년 11월부터 금리를 인하했으며, 과거 통계를 보면 7개월에서 12개월 시차를 두고 소비를 증가시키는 영향이 나타남 - 13조 8천억 추경 예산 편성이 GDP를 0.5% 포인트 올리는 효과가 있어 경제 회복에 도움이 될 것 - 한국은행이 5월 경제 전망 전망치를 기존의 1.5%에서 1% 이하로 낮출 가능성이 높고, 이에 따라 금리를 인하할 것으로 예상 - 4월 수출은 전년 동월 대비 3.7% 증가했으나, 조업일수를 감안한 일평균 수출은 0.7% 감소 - 5월 일평균 수출 금액은 4월보다 오른 25억 1천만 달러로 전망되며, 이에 따라 주가가 반등할 수 있음 - 4월 소비자 물가는 2.1% 상승했으며, 하반기에도 2% 안팎으로 예상되나 경기 악화로 인해 한국은행이 금리를 인하할 것으로 보임

● 핵심 포인트 - 중국 상무부가 미국과의 무역 협상 가능성을 가늠 중이며, 미·중 무역 협상 지속 여부에 대한 뉴스 주시 필요성이 대두됨. - 원전 관련 종목들은 소문에 사서 뉴스에 파는 현상으로 장 초반 차익 실현 매물이 나오며 큰 폭으로 하락함. - 현재 원전 사업은 잠시 쉬어가는 국면이나, 새 정부 출범 후 SMR 관련 논의가 예상되며 이에 따라 두산에너빌리티가 주목받을 것으로 전망됨. - 현 조정기를 매수 기회로 활용하되, 급한 매수는 지양하며 25,000원 이하 가격대를 노려볼 것을 제안함.

- 한화에어로스페이스와 한국항공우주의 실적이 엇갈린 가운데, 한화시스템과 LIG넥스원은 상승세를 보임. - LIG넥스원은 기상위성 관련 300억 원대 수주를 받았으며, 이러한 우주항공 산업 분야에서의 성장 가능성이 주목받고 있음. - 따라서 해당 종목들을 장기적으로 보유하는 것이 추천됨.

● 핵심 포인트 - 전력 설비 관련 기업들은 현재 수주 증가와 함께 상승 추세를 타고 있으며, 특히 미국과 유럽에서의 노후 설비 교체 및 AI 관련 전력 수요 증가로 인해 전망이 밝음. - 대표적인 전력 설비 관련주인 HD현대일렉트릭, LS ELECTRIC, 효성중공업 등은 고점 대비 30~40% 하락 후 바닥을 다지고 상승 중이며, 외국인들의 매수가 이어지고 있음. - 이러한 긍정적인 요인들을 고려할 때, 전력 설비 관련 기업들에 대한 매수를 추천함. - 코스피는 소폭 조정, 코스닥은 강보합권에 위치하며 섹터별, 종목별 움직임의 변화가 포착되고 있음.

● 핵심 포인트 - 파마리서치는 작년 3월 주가가 10만 원 미만이었으나 현재 40만 원에 육박하며 사상 최고가를 기록 중임. - 외국인의 꾸준한 수급과 인바운드 여행 수요 증가로 리쥬란 수요 급증 예상됨. - 2023년 대비 2024년 영업이익 상승 전망되며, 주가는 이를 반영중임. - 현 주가는 적정 주가선에 거래되고 있어 신규 매수는 부담스러움. - 시장 급락으로 인한 주가 하락 시 매수 기회로 활용 가능. - 파마리서치는 의료 관광 기대감으로 한한령 해제 관련 엔터, 화장품주와 함께 강세를 보임.

● 핵심 포인트 - 한수원 측은 여러 장애 요인에도 불구하고 큰 수익을 예상하고 있으며, 이에 따라 원전 관련 종목들이 상승세를 보이고 있음. - 전문가는 이미 공개될 사안은 모두 공개되어 주가가 급등할 경우 음봉 전환에 대한 우려가 있으므로, 오늘 매도하는 것을 추천함. - 중장기적으로는 친환경 에너지 분야에 투자하는 것이 바람직하다고 조언하며, 특히 풍력이나 수소 분야에 관심을 가질 것을 권함.

● 핵심 포인트 - 오늘장 공략주 : 씨메스 - AI 로봇 전문 기업으로 쿠팡, 대한통운, 롯데 등 물류센터에 로봇 공급 중 - SK텔레콤이 지분 6%대로 2대 주주이며, SK그룹 로봇 사업 진출로 향후 성장성 기대 - 기술적 분석상 과매도권 진입으로 단기 및 중기 관점에서 투자 매력 존재 - 목표가 2만 7500원, 손절가 2만 1500원 - 오늘장 공략주 : 유일로보틱스 - SK 그룹 및 삼성전자와의 연관성 보유 - 전년 동기 대비 매출 27% 증가, 영업이익 흑자 전환 - 효율적 원가 시스템으로 양호한 수익성 기대되며, 휴머노이드 사업 성장세 전망 - 기술적 분석상 이전 고점 지지라인 형성, 현재 매수 자리로 판단 - 목표가 9만원, 손절가 6만원

● 핵심 포인트 - MSCI 5월 정기 변경이 2주도 채 남지 않음. - 공매도 재개 이후 첫 리밸런싱으로 편출 종목에 주의 필요. - 에코프로머티리얼즈와 엔씨소프트가 편출되고 삼양식품과 한화시스템이 편입될 것으로 예상. - 현재 대외적으로 외국인이 국내 시장에 진입하기 어려운 환경이며, 공매도가 외인에게 유리하게 작용할 가능성 있음. - 한화시스템은 방산 수출로 주가 상승 중이며, 삼양식품은 불닭볶음면의 해외 인기와 1분기 매출 및 영업이익 상승, 밀양 2공장 가동 예정 등 긍정적인 요소 다수 존재. - 삼양식품의 목표주가를 110만 원으로 상향 조정하며, 향후 CAPA 증가와 해외 수출 확대로 지속적인 상승 흐름 기대.

- 미국 의회가 조선업 경쟁력 강화 방안을 초당적으로 재발의함. - 존 필린 미국 해군성 장관이 HD현대중공업과 한화오션을 방문해 각각 정기선 HD현대 부회장, 김동관 한화그룹 부회장과 조선업 협력에 대해 논의함. - 한국 조선업은 미중 패권 전쟁에 따른 반사 수혜를 받고 있으며, 중국 선박들이 미국에 입항할 시 돈을 내야 하는 상황이라 한국 기업들에게 배를 맡기는 사례가 증가 중임. - 이러한 실적 호조와 더불어 한미 관세 협상에서의 주요 카드로 활용될 수 있음. - 한화오션은 블록딜 이슈로 주가 하락이 있었으나, 이는 일시적인 수급 문제이며 중장기적으로는 좋은 상승이 예상됨. - 조선과 방산은 실적과 모멘텀이 풍부하므로 중장기적 관점으로 접근 권장. - 관심주로 조선에서는 한화오션과 HD현대그룹을 추천하며, 한화오션은 과매도권에 진입했으므로 보유자는 홀딩 전략, 신규 매수자는 눌림목을 기다리는 전략 제시.