- 8월 외국인 투자자들이 4개월 만에 코스피 매도 전환함으로써 박스권 내에서 시장 마감 예상됨. - 금일 시장에서는 조선 및 증권 지주사들이 상승세를 보이고 있으며, 그동안 대형 조선사들이 주목받던 것과는 달리 조선 기자재 업체들이 더욱 강세를 보임. - HD현대중공업은 장중 4%대 오름세를 보이며 역사적 신고가를 경신하였으며, 이 외에도 HD현대미포조선, 한화엔진 등이 동반 상승함. - 최근 한화오션과 HD현대의 캐나다 잠수함 수주 가능성 증가로 인해 해당 사업에 연료전지를 공급 중인 범한퓨얼셀이 수혜를 입으며 주가가 급등하였고, 올해 들어 약 70% 이상의 성장세를 기록함.

● 핵심 포인트 - 통신장비주들은 주파수 경매와 함께 10년 혹은 15년 주기로 산업 사이클이 나타남. - 이번 주파수 경매는 대규모는 아니지만, 미국의 주파수 경매 일정이 9월, 10월로 예정되어 있어 국내 통신 장비주들도 상반기에 괜찮은 수익률을 냄. - 전쟁 관련 통신시설 재건 시 5G, 6G보다는 3G, 4G를 먼저 깔 가능성이 높아 해당 통신장비주들이 부각됨. - 아직까지 전쟁이 진행 중이라 재건 이슈에서의 모멘텀은 다소 소멸되었으나, 주파수 경매 및 향후 발주 규모가 구체화되는 9월, 10월에는 반등의 여력이 있을 것으로 예상됨. - 중소형주 투자자들은 일부 관심을 가질 필요가 있음.

● 핵심 포인트 - 중국 상해종합 지수는 보합권에서 출발 후 3840포인트 선에서 움직임 - 홍콩 항셍 지수는 0.4% 상승 중이며, 중국 정부의 반도체 국산화 기대감 높음 - 지난 한 달간 안정 자산 선호 현상이 완화되며 기술 및 경기민감주가 상승함 - 위안화 강세 지속으로 중국 주식 시장에 우호적인 환경이 조성됨 - 8월 31일에 8월 제조업 PMI 발표 예정, 지표 부진 시에도 Bad is Good 장세 예상

● 핵심 포인트 - 미 증시 훈풍에 코스피, 코스닥 상승 출발하였으나 외국인 매도 물량 부담으로 약세 전환 - AI 전력 관련주 강세 보이며 업종별 희비 교차 - 엔비디아 2분기 매출 467억 달러 기록, 시장 기대에는 못 미쳤으나 중국 수출 재개 시 3분기 매출 증가 기대 - 월가, 엔비디아 시총 5조 달러 예상 - 구글, 90억 달러 규모 데이터센터 투자 계획 발표, AI 클라우드 인프라 강화 목적 - 미국 내 데이터센터 건설 경쟁 가속화, 전력 확보가 최대 과제로 부상 - 전력기기 관련주, 구글 데이터센터 투자 소식에 강세

● 핵심 포인트 - 로보티즈가 100억 원의 유상증자를 발표하면서 주가가 약세를 보임 - 증권사들은 이를 긍정적으로 평가하며, 로보티즈가 휴머노이드 공급망의 핵심 기업으로 재평가될 것으로 전망 - 그러나 시장의 반응은 부정적이며, 단기적인 충격이 예상됨 - 그럼에도 불구하고 장기적인 방향성은 긍정적일 것으로 예상되며, 낙폭이 크게 나타나지는 않을 것으로 전망 - 2대 주주인 LG전자가 유상증자를 모두 받아가지 않은 것에 대한 아쉬움도 존재하나, 회사가 주주들에게 증자의 기회를 준 것으로 해석할 수도 있음

● 핵심 포인트 - 2분기 실적 발표 결과, 화장품, 미용기기, 호텔, 조선, 방산, 엔터테인먼트, 인터넷 기업, 바이오 등 대부분의 업종에서 예상치를 상회하는 실적을 기록함. - 화장품 업종에서는 중견 브랜드들의 약진이 두드러졌으며, 에이피알이 화장품 섹터 시가총액 1위 기업에 등록됨. - 미국 아마존 SNS 구글 트렌드에서 화장품의 주요 유명 브랜드들의 제품 추이가 좋으며, 넷플릭스 역대 영화 순위 1위를 기록한 '케이팝 데몬 헌터스' 등 한류 열풍이 한국 브랜드들의 가치를 높이고 있음. - 섹터 내 1등 기업들에 관심을 가지고 집중적으로 보는 것이 주요 전략으로 추천됨.

● 핵심 포인트 - 트럼프 미국 대통령이 일곱 명의 연준 이사 가운데 하나인 리사 쿡 연준 이사를 해임했으며, 리사 이사는 불복 소송을 제기함. - 잭슨홀 미팅에서 주요국들의 중앙은행 총재들이 연준의 독립성과 관련하여 많은 우려를 표명함. - 그러나 주식 시장의 역사를 보면 트럼프 대통령의 인사가 많아질수록 금리 인하가 가속화되지는 않음. - 2018년 2월에 제롬 파월 의장이 Fed 의장으로 지명되었을 때도 트럼프 대통령은 금리 인상에 대해 불만을 표시했으나, Fed의 독립성을 유지하며 금리 정책을 고수했음. - 현재 10년물 국채금리나 채권 입찰을 보면, 시장에서는 장기 금리가 Fed의 금리 인하로 인해 떨어질 것이라고 예상하지 않음. - VIX 지수가 14로 연중 최저 수준까지 내려왔으나, 오히려 VIX 지수가 낮을 때 변동성이 확대되며 시장이 하락할 수 있음. - 9월에는 FOMC 회의와 8월 고용 데이터 실업률 발표 등 변동성을 야기시킬 이벤트가 있으므로 조심해야 함. - 9월 조정이 얼마나 깊을지 예측하기 어려우나, 9월 5일에 발표되는 데이터에 따라 시장의 반응이 달라질 것임.

● 핵심 포인트 - 현재 미국 증시는 쉬어가는 장이며, 한국 증시도 박스권에 갇혀 있음 - 주식 시장의 가장 큰 호재는 가격이 싼 것이고, 가장 큰 악재는 비싼 것임 - 현재 S&P500의 PER은 22.5배 수준이며, 일드 갭은 0.3%로 주식 시장의 매력도가 떨어짐 - 9월 5일에 발표될 실업률 데이터에 따라 주식 시장의 변동성이 예상됨 - 높은 밸류에이션 수준에서 현금 비중을 높이고, 급락 시 적극적으로 매수하는 전략 추천

- 조선 기자재 관련주 상승세: 코스피 상승률 상위 종목에 조선 기자재가 다수 포함됨. 특히 엔진을 만드는 기업들의 상승세가 두드러짐. 대표적으로 한화엔진 9%, STX엔진 11% 급등함. 엔진 제작 기업들은 국내 뿐 아니라 중국의 조선소에서도 엔진을 공급하고 있어 조선업 호황에 따른 수혜가 예상됨. 또한 STX엔진은 방산과도 연결되어 있어 미국 군함 관련 수주 기대감도 있음. - 케이프, 현대힘스 등 부품 납품 업체도 주목: 엔진 부품을 납품하는 케이프와 선박 블록 및 엔진 부품을 만드는 현대힘스 등 부품 업체도 동반 상승중. 대형주들이 먼저 상승한 후 쉬는 사이에 중소형주들이 따라 올라오는 선순환 과정에 진입한 것으로 보임. - 외국인·기관 투자자 순매수: 주가지수가 두 자리 수로 상승하면서 외국인 투자자들은 선물을, 기관 투자자들은 주식을 매수하고 있음. 외국인은 선물을 743억원, 기관은 주식을 383억원 매수함. 이러한 매수세에 힘입어 주가지수는 추가 상승 가능성이 높음. 다만 다음 주 목요일까지 주가지수가 3140에서 3240까지 움직일 가능성이 88%로 예측되므로 투자자들은 이에 맞는 투자 전략을 세우는 것이 필요함.

● 핵심 포인트 - 반도체 소부장 관련주인 피에스케이가 미국의 대중 반도체 제재에 대한 반사수혜 전망으로 상승세를 보이고 있음. - 피에스케이의 주요 경쟁사인 맷슨테크놀로지가 중국계 장비 업체로 분류됨에 따라 피에스케이가 점유율을 늘릴 것으로 예상되며, 목표주가가 3만 9천원으로 제시됨. - 현대차 그룹주의 상승세가 지속되는 가운데, 현대글로비스와 현대모비스가 로봇 사업에 대한 기대감으로 신고가를 경신함. - 현대차의 로봇 사업 계열사인 보스턴 다이내믹스의 상장이 예정되어 있으며, 현대글로비스와 현대모비스가 로봇 사업을 주력으로 하여 그룹 내 지배구조 개편 및 승계 구도에 영향을 미칠 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 9월 중 3차 상법 개정안 통과 예상되며, 자사주 소각 의무화가 주요 내용임. - 자사주 소각 의무화 기한을 1년, 6개월, 5년 중 하나로 결정하기 위해 논의 중이며, 해당 법안에 대한 기대감으로 지주사 및 증권사 주식이 상승함. - 자사주가 많은 기업들이 다시 한번 주목받고 있으며, 롯데지주, 부국증권, 신영증권 등이 대표적임. - 9월 증시가 지지부진한 조정장이 이어질 것이라는 전망이 있음.

● 핵심 포인트 - 삼성전자, 유럽 스마트폰 시장서 점유율 1위...전년대비 9% 감소 - 삼성전자 2분기 출하량 1030만대, 점유율 36% - 내달 獨 IFA 2025서 AI탑재 신제품 공개 예정 - 3차 상법 개정안 '자사주 소각 의무화' 전망에 기업들 자사주 처분 나서 - 올해 자사주 처분 214건, 작년 연간 규모 넘어 - 자사주 비중 높고 PBR 낮으며 최대주주 지분율 낮은 종목 추천 - 현대차·기아, LG엔솔·삼성SDI·SK온과 EU 디지털 배터리 여권 대응 - 2027년부터 EU내 배터리 여권 없이 전기차 판매 불가 - 데이터 통합 및 탄소 배출 신고 등 규정 충족 필요

● 핵심 포인트 - 알테오젠 주가는 현재 상승세이며, 특히 코스닥에서의 상승이 두드러짐. - 알테오젠의 FDA 승인 목표일은 9월 23일로, 키트루다 SC와 관련하여 기대감이 형성되고 있음. - 그러나 최근 이틀간 주가가 하락하면서 일부 주주들의 우려가 있었으나, 이는 코스피 이전 상장 연기에 따른 것으로 분석됨. - 회사 측은 2023년에 현금 흐름이 개선될 것으로 예상되어 이전 상장을 연기했다고 밝힘. - 그럼에도 불구하고 9월 23일 일정과 10월부터 본격적인 판매 개시 예정으로 로열티 수입이 올해 말부터 발생할 가능성이 높음. - 또한 다양한 파이프라인과 기술 수출 및 협업이 원활하게 이루어지고 있어 향후 성장 가능성이 높은 것으로 평가됨. - 전문가는 현시점에서 매수를 추천하며, 50만 원 돌파가 연내에 가능할 것으로 전망함.

● 핵심 포인트 - 코스닥 지수 0.7% 강세 803선 - 상승률 상위 업종: 일반서비스, 금속 - 일반서비스: 비만 치료제주 디앤디파마텍 8.2%, 알테오젠 5.2%, 리가켐바이오 3.4%, 에이프릴바이오 2.6% - 금속: 동일스틸럭스 18%, 하이록코리아 2.5%, 성광벤드 2.6%, 삼양컴텍 2%, 태광 4.45% - 하락률 상위 업종: 운송창고 - 운송창고: 선광 1%, 태웅로직스 약보합, 삼일 약보합 - 대형주: 디앤디파마텍 8%, 알테오젠 5%, HPSP 5%, 피에스케이홀딩스 2.5%, 두산테스나 2%, 비에이치아이 2.6% - 중형주: 인화정공 10%, 피에스케이 6%, 넥스트바이오메디컬 3.4%, 글로벌텍스프리 3% - 소형주: 퀀타매트릭스 22%, 범한퓨얼셀 14%, SPC 9%, 앱코 8% - 하락종목: 텔콘RF제약 하한가, 로보티즈 6%, 인벤티지랩 5%, 프로티아 5%, 현대바이오 4.7% - 시가총액 상위 종목: 알테오젠 4.9%, 펩트론 1%, 리가켐바이오 3%, 에코프로비엠과 에코프로 동반 약세, 레인보우로보틱스 0.35% 하락

● 핵심 포인트 - 8월 29일 금요일 양 시장 상승 출발. - 코스피 0.45% 강세 3210선, 코스닥 0.54% 오른 803선. - 뉴욕 증시 엔비디아 실적 낙관론 속 상승 마감, S&P500 지수 6500선 돌파. - 상승률 상위 업종 : 증권, 의료정밀기기, 보험, 금속, 금융, 오락문화 순. - 자사주 소각 의무화를 담은 3차 상법 개정안 통과 기대감 속 자사주 보유 비중 높은 신영증권 3%대 상승. - 의료정밀기기 업종 내 케이씨텍 2.7% 강세, 디아이 1.8% 오름세. - 하락률 상위 업종 : 오락문화. - 업종 내 LG헬로비전 0.83% 내림세이나 대부분 종목 상승, GKL 강보합권, 강원랜드 0.4% 상승. - 종목별 흐름 : 영흥 10.54% 상승, SNT에너지 11%대 상승, 전자재료 인적 분할 소식에 KPX케미칼 4% 가까이 상승, HJ중공업 5.8% 강세. - 코아스 2.8% 하락, 모나미 2%대 하락, 콜마홀딩스 1%대 하락, 두산 로보틱스 1%대 약세. - 코스피 시장 내 시가총액 상위 종목 : 삼성전자 0.7% 강세, SK하이닉스 강보합권, LG에너지솔루션 강보합권, KB금융 0.8% 상승, 기아 0.75% 상승.

● 핵심 포인트 - 금일 환율은 2.6원 하락한 1385원에 개장함 - 간밤 뉴욕 시장에서 달러는 약세를 보이며 달러 인덱스가 98포인트 하회 - 이는 그동안의 유로화 약세가 과도했다는 인식과 함께 실제로도 프랑스 사태가 금융위기나 유럽 전체의 시스템적 리스크로 확산될 가능성이 크지 않다는 판단에 따른 것임 - 또한 미국 연준의 독립성 훼손에 대한 우려도 달러의 지속적인 약세 압력을 가하고 있음 - 이로 인해 금일 환율은 달러가 전반적으로 약해지며 하락 개장했지만 추가 하락은 어려울 것으로 보임 - 이유는 미국에서의 PCE 지표 발표 예정에 따른 경계 심리와 레벨이 낮아질 때마다 나타나는 달러 매수 수요 때문임 - 따라서 금일 환율의 하단은 1380원 상단은 1390원 정도로 예상됨

● 핵심 포인트 - 수소 연료전지 관련주: 범한퓨얼셀, 두산퓨얼셀, 에스퓨얼셀 등이 동반 상승 중임. - 해당 종목들은 현재 수익성보다는 미래지향적인 기술 보유 여부가 중요하며, 이를 바탕으로 기업 가치가 평가되어야 함. - 범한퓨얼셀은 잠수함용 연료전지에 특화되어 있으며, 향후 건물용, 가정용 및 수소 연료전지 발전소 등 더 큰 시장 진출 필요. - 수소 산업은 풍력, 태양광 등 친환경 섹터와 함께 움직이므로, 해당 분야도 주시 필요.

● 핵심 포인트 [공략주 A/S] - 8월 26일 공략주 에스엔시스, 3일 만에 수익 22% 기록 - 에스엔시스는 삼성중공업 분사 기업으로 지분 15% 보유, 한미 조선 협력 수혜주 - 기술적 분석 결과, 저점 자리에서 선점하는 전략 유효, 목표가 5만 5천원 이상 - 매커스 : 8월 19일 공략주, 10%대 수익률 기록중, 추가 상승 여력 충분 - 비메모리 반도체 솔루션 기업, 반도체 종목 턴어라운드 시기 - 목표가 2만 6천원~2만 7천원대로 설정 후 대응 필요 [29일 공략주] - HJ중공업 : 국내 유일 고속 상륙정 제조 기업, 한미 조선 협력 및 미 해군 MRO 조선소 선정 기대감 - 기술적 분석 결과, 눌림 구간에서 추세를 살리는 모습 포착, 목표가 1만 7500원, 손절가 1만 3천원 - YG PLUS : 엔터주, 노란봉투법에서 자유로운 수혜주, 블랙핑크 흥행 및 월드 투어 지속 - 지난 7월 12일 추천 후 44% 상승, 저점 자리에서 재공략 가능 판단 - 목표가 1만 500원, 손절가 8천원

● 핵심 포인트 - 삼양식품 주가 장중 160만 원 돌파, 신고가 기록 - 뚜렷한 호재나 악재 없이 안정적인 실적과 성장세 보여 - 밀양 2공장 가동 및 필리핀 외식 브랜드 졸리비에 불닭 소스 공급 소식 전해져 - 2분기 매출 30%, 영업이익 34% 증가, 2027년까지 꾸준한 성장 전망 - 한화투자증권과 키움증권 목표주가 각각 190만 원, 185만 원으로 상향 - 3분기 매출 6%, 영업이익 18% 증가 예상 - 52주 신고가 종목 대응 방법: 추세 유지 중요, 신규 진입 시 늘려주는 자리에서 잡았다가 이탈 시 나오는 전략 추천

- [코오롱] :9월 중 3차 상법 개정안 통과 여부가 관건이며, 코오롱의 현금성 자산이 5천억이 넘기 때문에 주주배당 및 자사주 소각 가능성이 높다. 또한 현 시가총액이 기업 청산 가치에도 못 미치는 PBR 0.4배 수준으로, 1배까지 평가받는다면 12만 8천원까지 상승 여력이 있다. - [로보티즈]: 1천억 원 규모의 유상증자 결정으로 주가가 하락했으나, 이는 주가 상승에 따른 것으로 해석된다. 증자 목적은 시설자금 600억, 운영자금 400억이며, 2분기 재무제표상 현금성 자산이 360억임에도 대규모 투자가 필요한 것으로 보인다. 로보티즈는 테슬라, 구글, LG에 액추에이터를 공급중이며, 일개미나 집개미 같은 로봇도 생산중이다. 따라서 향후 대규모 투자 집행 및 이로 인한 실적 개선이 기대되므로 중장기적 관점에서 관심이 필요하다.