● 핵심 포인트 - 트럼프의 관세 정책은 '조삼모사'로 표현되며, 제조업 부활과 일자리 창출을 목표로 함. - 관세 전쟁이 경기 둔화나 침체로 이어질지는 아직 불확실하며, 미국 소비 지표를 지켜봐야 함. - 작년 11월부터 이미 관세 불확실성에 대한 주가 조정이 이루어졌으며, 이제는 차별화된 종목 전략이 필요한 시점. - 코스피 지수는 2400을 1차 지지선으로 예상하나, 2300~2250까지도 변동 가능성 있음. - 폴란드 K2 전차 2차 계약이 가시권에 들어왔으나, 한국 측의 금융 지원 문제로 지연되고 있음. - 2차 계약이 성사되면 방산 업계의 초대형 수주 및 주가 상승 모멘텀이 기대됨.

● 핵심 포인트 - 미국의 자동차 부품 관세에 전기차 배터리도 포함되어 국내 배터리 기업들이 일부 타격을 받을 것으로 예상됨. - 그러나 선제적인 투자로 미국 내 생산 기반을 갖춘 LG에너지솔루션, SK온, 삼성SDI 등은 중장기적 경쟁력 상승 가능성이 있음. - 이들 기업은 미국 내 다수의 공장을 운영하거나 건설 중이며, 이를 통해 다양한 완성차 업체에 납품 기회를 확보함. - 반면 미국에 공장 없이 판매만 하던 중국 배터리 기업들은 큰 타격을 입을 것으로 예상됨. - 다만, 관세로 인해 차값이 상승하면 전기차 소비가 줄어들 수 있다는 우려도 존재함.

● 핵심 포인트 - 이번 주 많은 일정이 예정되어 있으며, 특히 내일 탄핵 선고와 다음 주 삼성전자 실적 발표가 주목됨. - 현재 빠른 순환매가 형성 중이므로 단기적 트레이딩 관점 필요. - 관세 문제가 여전히 남아 있으므로 4월 9일 관세 최종 해결 여부 주시 필요. - 한국 시장이 상대적으로 저렴하여 하락 폭이 적음. - 일본 및 베트남 증시 대비 선방 중이며, 관세 협상 가능성 존재. - 31일 공매도 개시에도 불구하고 외국인 수급 기대감 높음.

● 핵심 포인트 - 의류 OEM 기업 중 한세실업은 오늘 52주 최저가를 경신하였고, 영원무역은 8% 하락함. - OEM 업체들의 공장은 중국 외에도 동남아시아에 위치해 있으며, 해당 지역에 대한 상호 관세율이 높아 우려감이 나타남. - 영원무역은 유럽 쪽 비중이 높아지고 있으나 생산 기지가 동남아에 포진되어 있어 관세 우려를 완전히 피하긴 어려움. - 한세실업은 리쇼어링 전략을 통해 극복하려 하나 주가는 동반 하락중임. - 고점 대비 현재 한세실업은 60%, 70% 이상 밀려 있는 상황이며, 작년 5월 2만 5천원 대비 현재 1만원 선이 위협받고 있음. - 결국 실적으로 정면 돌파해야 하며, 관세 우려감이 희석되는 타이밍에 반등 시점을 노려야 함.

● 핵심 포인트 - 엔터주 : 한한령 해제에 대한 기대감으로 상승세. 에스엠 및 자회사 디어유 주가 상승 중. - 에스엠 : 3%대 강세 - 디어유 : 5%대 강세이며 중국 텐센트 뮤직과의 협업에 대한 기대감 있음. - 중국 관련 모멘텀 있는 종목 : 여행주, 글로벌텍스프리 등 일부 종목 상승 추세임. - 추천 종목 : - 에스엠 : 톱픽으로 선정, 자회사 디어유 매수 기회로 봄. - YG PLUS : 블랙핑크향 매출 비중 높아 단기 트레이딩 가능하다고 판단. - 큐브엔터 : 중국 관련주로 탄력성 보여주며 상승 추세 예상됨.

● 핵심 포인트 - 트럼프 미국 대통령의 상호관세 및 보호무역주의 강화로 인해 국내 증시와 산업별 영향이 불가피함. - 한국은 상호관세 충격에 가장 큰 피해를 보는 국가 중 하나로 꼽힘. - 자동차는 상호관세가 적용되지 않는 품목으로 분류되어 우려가 다소 완화됨. - 그러나 베트남에 대한 높은 관세율(46%)로 인해 우회 수출에 타격이 예상되며, 중국에 대한 토탈 관세율 상승(54%)으로 대중 수출 악재가 우려됨. - 반도체는 상호관세 부분에서 제외되는 품목으로 언급되어 안도감이 있으나 전반적으로는 국내 수출에 큰 타격이 예상됨.

● 핵심 포인트 - 관세 이슈로 인한 충격 파동이 단기적으로 있을 수 있으나, 이미 2주 가까운 지수 조정을 받아 선반영되어 있음. - 조선, 방산 섹터는 트럼프 행정부의 대표적인 수혜 섹터로 여전히 기대됨. 특히 조선은 방위비 지출 증가와 함께 수출 증가 중. - 반도체 주는 그간 크게 빠져 과매도권에 진입했으며, 미국의 AI 패권 전쟁을 고려했을 때 매도보다는 홀딩하는 전략 혹은 저점 기회로 활용 추천. - 엠앤씨솔루션은 방산에서 안정적인 수주 잔고와 기술력이 강점이며, 특히 K2 전차, K9 자주포, 천무, 천궁 등에 정밀 제어 부품을 납품함. - 방산 섹터는 고점 대비 20%가량 빠졌으며, 단기 관점에서 눌림 구간에서 매수를 잡으면 안정형 종목으로 볼 수 있음.

● 핵심 포인트 - 미국의 가정용 ESS 시장이 향후 5년간 크게 성장할 것으로 전망되며, 한국 기업들의 ESS 기술력 또한 높아지고 있음. - LG에너지솔루션은 1분기 실적 기준 전년 동기 대비 30% 이상 감소했으나, 3월 이후 2건 이상의 ESS수주를 받아 하반기 실적 개선이 기대됨. - 서진시스템은 그룹 매출 1조 원 이상에서 ESS 매출 6000억 이상을 차지하며, 900억 원대 규모의 ESS 계약을 추가로 체결함. - 파인엠텍은 미국 향 기업으로부터 10억 달러 이상의 ESS수주를 받음. - 씨케이솔루션은 LG 에너지 솔루션과의 계약 관계가 많으며, 미국 향 ESS 매출 증가 및 캐나다 진출이 기대되는 신규 상장주로 목표 주가 18,000원, 손절가 12,900원을 제시함.

● 핵심 포인트 - 미국 나스닥 선물이 관세 폭탄에 4.6% 하락, 10년물 국채금리도 하락 후 소폭 반등함. 비트코인도 낙폭을 키움. - 원텍, 파마리서치, 실리콘투 등 추천주 중 원텍과 파마리서치가 좋은 흐름이었으며, 로봇 배터리 관련 뉴스가 계속되고 있어 관심 필요. - 한국이 예상보다 높은 관세를 맞아 불안 심리가 커지겠으나, 저점 매수 기회로 활용 가능. 개별 협상을 통한 관세 인하 여지 있음. - 합성생물학 시장이 2040년 3조 달러 규모로 성장할 것으로 예상되며, 한국이 합성생물학 기초 법안을 세계 최초로 만듦. - 합성생물학 관련주 : 삼성바이오로직스(CDMO 분야의 세계적 위치, 증설 효과로 매출 및 순이익 증가 예상), 메디톡스(보툴리눔 톡신 관련 3대 약물 특허 유일 보유), 바이오니아(국내 유일 분자진단 일괄 체계 보유) - 트럼프 대통령이 상호관세 면제 품목에 반도체, 의약품, 구리, 목재를 언급함에 따라 의약품이 관세 면제되어 금일 반도체, 바이오, 엔터, 금융 업종이 다소 방어적일 것으로 판단됨.

● 핵심 포인트 - 미국 '관세 발표일'이 한국을 비롯한 주요국들에게 족쇄가 될지 우려스러움 - 트럼프 대통령의 국가별 상호관세율이 시장 예상보다 높고 한국도 포함됨 - 이로 인해 미국 증시 주요 종목들이 시간 외 거래에서 일제히 하락함 - 트럼프 대통령의 강한 압박 후 협상 방식이 이번 관세 발표에서도 적용되어 한미 정부 간 협상 과정 주시 필요 - 금일 시장은 상호관세 발표를 소화하며 움직일 것으로 예상되며 K-뷰티 관련주도 주목받을 것으로 보임

● 핵심 포인트 - 미국과의 무역 전쟁 시 의료정밀, 전기장비, 기계장비, 전자통신 부분이 큰 영향을 받을 것으로 예상됨. - 한국이 자율 수출 규제 및 미국산 액화 천연가스, 쇠고기, 쌀, 블루베리 등의 수입을 늘리면 미국의 무역적자를 15% 가량 줄일 수 있음. - 이 경우 한국의 상호관세가 일본보다 낮아질 가능성이 있으며, 이로 인한 원화 절하폭 감소로 일본 대비 어부지리 효과를 기대할 수 있음. - 구체적인 상호관세율을 확인해야 함.

● 핵심 포인트 - 철강주 전망 : 약보합세이나 크게 리스크는 보이지 않음. 공매도로 인한 외국인들의 움직임 주목 필요. - 관세 피해 예상 산업 : 의료기기, 제약산업, 농업. 공급망의 전반적인 불확실성 증가로 국내 경제에 부정적 영향 미칠 것으로 예상. - 협상력 : 미국 내 한국 기업의 투자와 일자리 창출 등을 강조하여 관세 등의 혜택을 받을 수 있도록 노력 필요. - 세계 산업 재편 : 미국과 중국 중심의 블록화 및 분절화 진행될 것으로 예상. 첨단 기술 산업 육성 및 주도권 확보 중요해질 것.

● 핵심 포인트 - 관세 발표 전이지만 이미 사전적으로 지수가 많이 밀려 반등 시나리오를 작성해 보는 것이 좋음. - 보편관세가 20% 정도로 컨센서스가 나와 크게 넘지 않는다면 단기적 회복을 기대할 수 있음. - 개별관세 이야기가 나오면 산업군 혹은 섹터별로 다른 움직임을 보일 것으로 전망. - 자동차는 지속적 성장하나 매번 실적 피크아웃 논란이 있어 관세 정책 발표 후 둔화율 주목 필요. - 화장품은 관세 부분을 소비자에게 전가하기 쉬워 성장률 둔화가 크지 않을 것으로 전망. - 실리콘투는 현재 주가적 매력도가 충분하며, 추가 상승률 20% 정도까지 가능하나 직전 고점을 넘기 위해서는 새로운 성장 모멘텀이 필요. - CJ는 CJ 올리브영의 가치 평가를 받아 주가 상승률이 더 나올 수도 있음.

● 핵심 포인트 - 골드만삭스, 삼성전자 목표주가를 7만 2천원에서 7만 7천원으로, SK하이닉스 목표주가를 29만원에서 30만원으로 상향 조정. - 반도체 업황이 유지된다는 가정하에 삼성전자 주가는 가을 이내에 8만원대에 진입할 것으로 전망. - 화장품 및 미용 의료기기 관련 섹터 강세 흐름. K-뷰티의 수출 호조 및 호실적 기대감이 반영됨. 아모레퍼시픽, 펌텍코리아, 파마리서치 등의 주도주들이 52주 신고가 경신중. - 애경그룹, 애경산업 매각 검토중. 그룹의 지주사인 AK홀딩스의 재무구조 악화와 제주항공의 추가 M&A 필요성등이 원인으로 분석. 애경산업 매각시 그룹의 재무구조 개선 여부가 중장기적 관점에서의 관건.

● 핵심 포인트 - 3월 수출 데이터에서 주목할 품목은 조선, 변압기, 화장품, 라면이며 특히 반도체 분야의 성과가 긍정적임. - 한국은 수출 주도형 국가로 수출액 추이는 코스피와 유사한 움직임을 보임. - 1월과 2월에 부진했던 메모리 반도체가 반등세로 돌아섰으며, 삼성전자가 최대 수혜 기업으로 예상됨. - D램의 경우 2022년 7월 이후 가장 많은 금액이 수출되고 있으며, 삼성전자의 흐름이 양호하게 버텨준다면 증시의 하방은 제한적일 것으로 전망됨.

- 현대차와 기아가 미국 시장에서 역대 최대 판매량을 기록하며 꾸준한 상승세를 보이는 가운데, 현대차가 미국 판매점의 가격 인상을 고지함. 이는 미국 월스트리트저널과 블룸버그에서 보도되었으며, 미국인들의 자동차에 대한 애정과 관심을 고려할 때 국민들의 불안 심리가 증가할 것으로 예상됨. 그러나 이러한 가격 인상 예고는 트럼프 행정부에 대한 관세 정책에 대한 압박이며, 투자와 관세 예외 대상 요구 등 정치사회적인 전략으로 해석됨. - 한편, 테슬라는 공급망 관리를 현지화하여 관세 정책으로부터 비교적 자유로울 것으로 예상되었으나, 5월부터 부품에도 관세가 적용된다면 테슬라 역시 가격 인상 압박을 받을 것으로 전망됨. 이는 한국 기업인 한국타이어와 만도에도 악영향을 미칠 것으로 예상되며, 치열한 관세 전쟁을 예고함.

● 핵심 포인트 - 지난밤 뉴욕 증시는 ISM 제조업 지수 부진과 관세 불안으로 하락 출발했으나 기술주 중심의 저가 매수세로 혼조 마감함. - 우리 시장은 어제 크게 상승했음에도 금일 변동성이 큰 모습을 보임. 이는 탄핵 심판 선고일 확정으로 정치적 리스크 해소 기대감이 있으나 여전히 관세라는 불확실성이 존재하기 때문. - 트럼프의 상호관세 발표가 우리 시간으로 내일 새벽 5시로 예정됨에 따라 백악관 대변인이 언급한 20% 정도의 단일관세율 부과 여부에 주목 중. - 관세 부과 시 인플레이션 압력 상승으로 금리 인상 가능성이 있으며 이는 주식 비중 축소 요인으로 작용할 것임. - 국가 단위 차등관세 부과 가능성으로 협상의 여지가 있으나 한국은 비관세 장벽이나 무역 흑자를 이유로 관세 부과 가능성이 높음. 이에 따라 자동차, 반도체, 철강 등 미국 수출 비중이 높은 산업의 일부 타격이 예상됨. - 4월 2일 이후 불확실성은 해소될 수 있으나 부과된 관세로 인한 국가, 산업, 개별 기업별 협상 결과에 따라 명암이 엇갈릴 것으로 전망되어 단기적 안도 랠리의 가능성을 높게 보는 것은 위험함. - 현재로서 우려되는 섹터는 자동차로 미국 내 생산 압박 및 25% 관세 가능성이 존재하며 반도체 또한 국내 조달 비중이 높아 관세 부과 시 비용 증가가 예상됨. 의약품은 미국 수출 비중이 3% 미만으로 직접적 타격 가능성은 낮으나 바이오 산업의 미국 시장 진입 리스크는 존재함.

● 핵심 포인트 - 코스피 연간 순이익 기준 204조 원 전망, 작년 8월 대비 16% 하향 후 최근 회복 중 - 1분기는 보통 보수적으로 실적을 전망하나 서프라이즈 가능성 존재 - 1분기 서프라이즈 시 2분기 전망치 상승, 2분기까지 호조 시 3분기 컨센서스 대폭 상향 - 상반기 내 코스피 3천 도달 가능성 예측, 컨센서스 하향 멈춤과 유동성 증가로 주식 시장 상승 기대 - 글로벌 경기 턴어라운드 시 국내 제조업, 중간재, 수출주 비중 높은 대형주 중심 대응 필요 - 화학, 소재, 에너지, 산업재 등 업종 긍정적으로 전망

● 핵심 포인트 - 반도체 시장은 바닥을 찍었다는 데 동의하나 강도와 지속성에 대한 의문 존재 - 중국의 이구환신 정책으로 상반기 수요 증가, 하반기 수요 우려 발생 - 하이닉스 1분기 실적 후 주가 상승 기대, 삼성전자는 하반기부터 실적 개선 예상 - 반도체 주식은 느긋하게 모아가는 관점에서 투자 필요, 정책 지원 여부 주목 필요

● 핵심 포인트 - 이번 주 주목해야 할 일정은 상호 관세 재개, 한국 대통령 탄핵 심판 선고이며 공매도로 인한 매도 공세가 언제 그칠지 주목해야 함. - 매크로 지표 중 특히 눈 여겨봐야 할 것은 환율로, 달러 인덱스가 104.2 임에도 원화가 약세를 보이고 있음. - 미국 국채 10년물이 4.1%까지 떨어짐에도 시장 포커스는 경기 침체에 맞춰져 있어 보수적으로 접근해야 하며 경기 방어주 중심으로 선별적 투자 필요. - 시장이 상승보다는 하락쪽에 가까우며, 보유 종목을 잘 지키는 방향으로 운영해야 함. - 터닝 포인트는 환율과 외국인들의 수급이 언제 전환되는지에 달려 있으며, 실적 시즌이 시작되는 다음 주 이후를 노리는 전략이 필요함.