● 핵심 포인트 - 코스피 연간 순이익 기준 204조 원 전망, 작년 8월 대비 16% 하향 후 최근 회복 중 - 1분기는 보통 보수적으로 실적을 전망하나 서프라이즈 가능성 존재 - 1분기 서프라이즈 시 2분기 전망치 상승, 2분기까지 호조 시 3분기 컨센서스 대폭 상향 - 상반기 내 코스피 3천 도달 가능성 예측, 컨센서스 하향 멈춤과 유동성 증가로 주식 시장 상승 기대 - 글로벌 경기 턴어라운드 시 국내 제조업, 중간재, 수출주 비중 높은 대형주 중심 대응 필요 - 화학, 소재, 에너지, 산업재 등 업종 긍정적으로 전망

● 핵심 포인트 - 반도체 시장은 바닥을 찍었다는 데 동의하나 강도와 지속성에 대한 의문 존재 - 중국의 이구환신 정책으로 상반기 수요 증가, 하반기 수요 우려 발생 - 하이닉스 1분기 실적 후 주가 상승 기대, 삼성전자는 하반기부터 실적 개선 예상 - 반도체 주식은 느긋하게 모아가는 관점에서 투자 필요, 정책 지원 여부 주목 필요

● 핵심 포인트 - 이번 주 주목해야 할 일정은 상호 관세 재개, 한국 대통령 탄핵 심판 선고이며 공매도로 인한 매도 공세가 언제 그칠지 주목해야 함. - 매크로 지표 중 특히 눈 여겨봐야 할 것은 환율로, 달러 인덱스가 104.2 임에도 원화가 약세를 보이고 있음. - 미국 국채 10년물이 4.1%까지 떨어짐에도 시장 포커스는 경기 침체에 맞춰져 있어 보수적으로 접근해야 하며 경기 방어주 중심으로 선별적 투자 필요. - 시장이 상승보다는 하락쪽에 가까우며, 보유 종목을 잘 지키는 방향으로 운영해야 함. - 터닝 포인트는 환율과 외국인들의 수급이 언제 전환되는지에 달려 있으며, 실적 시즌이 시작되는 다음 주 이후를 노리는 전략이 필요함.

● 핵심 포인트 - 외국인이 현·선물시장에서 대규모로 순매도를 이어가고 있으며, 기관은 순매도이지만 규모가 크지 않음. - 오전장 플러스였던 시장이 외국인의 선물 4600억원 매도로 인해 마이너스 16포인트까지 하락함. - 외국인의 선물 누적잔고는 60억이며, 추가로 1200억 매수 가능성이 있음. - 외국인은 한국 시장을 떠나려는 것이 아니라 저점에서 매수하려는 의도를 가지고 있음. - 이번 주에 주가지수 2560을 넘기는 어려울 것으로 예상되며, 외국인이 노리는 지점은 주가지수 2500 밑임. - 내일은 위클리 옵션 만기일로, 외국인 투자자들이 가장 돈을 많이 버는 구간에서 끝날 것으로 예상됨. - 따라서, 오늘 주가가 더 내려가더라도 겁먹지 말고 우량주를 매수하는 전략을 추천함.

● 핵심 포인트 - 화장품 섹터 중 브랜드숍, 플랫폼 관련 기업, OEM, ODM 및 용기 업체 존재 - OEM, ODM 업체 중 코스맥스와 한국콜마는 PER 12~13배, 코스메카코리아는 9.8배 수준 - 작년 2, 3분기에는 화장품 섹터가 시장을 주도하며 PER 20배 이상 기록 - 인디 브랜드의 약진과 대미 수출 활성화로 인해 화장품 섹터의 상승 가능성 존재 - 2024년 화장품 대미 수출이 17억 달러를 넘어서며 프랑스를 제치고 1위 차지 - 화장품 섹터의 상승 시 브랜드숍에서는 브이티, 미국 쪽으로는 실리콘투, 저평가된 종목으로는 코스메카코리아, 코스맥스, 한국콜마 등 추천

● 핵심 포인트 - 조선주와 방산주는 공매도 가열권에서 벗어나 있으며, 미리 조정을 받은 상태임. - 현재 글로벌 LNG 수요가 증가하고 있으며, LNG 가격 또한 상승 중임. - 이러한 상황에서 트럼프 대통령은 에너지 가격 안정을 추구하면서도 LNG 수요를 늘리기 위해 공급을 확대하고자 함. - 이를 위해 LNG 수출 터미널을 만들어 LNG 캐리어를 통한 수출 물량을 늘리고자 하며, 이에 따라 국내 조선주가 직접적인 수혜를 받을 것으로 예상됨. - 또한, LNG 터미널 건립 시 피팅에 대한 수요가 늘어나고, LNG 수요 증가로 인해 LNG 선박이 필요해지면서 해당 분야의 기업들을 선제적으로 매수할 필요가 있음.

● 핵심 포인트 - 오늘의 공략주 : 온코크로스 - 시총은 작지만 주목받는 AI 신약 개발사 - AI 플랫폼을 기반으로 신약을 만들며 국내 및 해외 제약사와 공동 개발 진행중 - 현재 주가 과매도권에서 터닝이 나와줄 수 있는 구간에 위치 - 목표가 11,000원, 손절가 8,500원 - 또 다른 공략주 : 토니모리 - 글로벌 커머스 플랫폼 엑시노와 마케팅 협약 체결 - 다양한 색조 화장품 판매중인 회사 - 미국에서 프랑스 기업을 제치고 K-뷰티 1위 차지 - 거래량 증가하며 상승할 수 있는 힘이 많이 열려 있음 - 목표가 11,000원, 손절가 8,000원

● 핵심 포인트 - 공매도 재개 후 첫 날에는 공매도 과열 종목 다수 발생하였으나 이후 대부분 반등함. - 현재로서는 고평가 된 종목이나 대차잔고 높은 종목은 피하는 것이 좋음. - 특히 1분기 실적이 좋지 않은 종목은 유의해야 함. - 그러나 낙폭 과대 종목들은 추후 반등 가능성이 있으므로 주목할 필요 있음. - 한미반도체는 반도체 섹터 중 하나로, HBM 시장에서의 역할과 최근 낙폭을 고려하면 긍정적으로 평가됨. - 따라서 단기 관점에서 저점 기회로 보고 접근해볼 만함.

● 핵심 포인트 - 유일로보틱스가 SK배터리아메리카와 최대 주주 변경을 수반하는 콜 옵션 계약 체결 후 급등세를 보임. - 동방메디컬은 당일 10% 가까운 수익률을 기록하였으며, 실적 모멘텀을 고려 시 매도가는 1만 2500원에서 1만 3000원 사이로 제안함. - 현대글로비스는 북미 매출 증대 가능성을 염두에 두고 대응 전략을 세울 필요가 있으며, 과거 고점인 15만원까지 상승 가능성이 있음.

● 핵심 포인트 - 첫 번째 이슈로 K-뷰티를 다루며, 한국 화장품이 미국 내 수출 화장품 1위를 차지했다고 전함. 작년도 한국 전체 화장품 수출액이 1천 억 달러를 넘었으며, 그 중 미국 쪽에만 약 2조 5천억 달러 정도의 수출이 있었음. 이는 1조 8천억 정도의 프랑스 화장품을 뛰어넘은 것임. 관련주로는 코스맥스, 실리콘투, 원택을 추천함. - 두 번째 이슈로 로봇 배터리를 다룸. 삼성 SDI와 현대차가 로봇 배터리 개발을 위해 협업한다는 소식이 전해짐. 배터리 쪽 업체는 전기차의 영향으로 업황이 부진하나, 로봇 업체에게는 오래 가는 배터리가 필요하다고 설명함. 관련주로는 한빛레이저, 엠오티, 피아이이를 추천함. - 전략주로 파마리서치를 추천하며, 바이오 및 재생 화장품 관련 기술력이 뛰어나며, 리쥬란이라는 유명 브랜드를 보유하고 있음. 미국 뿐만 아니라 유럽에도 진출하여 매출 증가 속도가 빠르며, 자회사의 매출 실적도 올해 크게 신장할 것으로 예상함. 목표가는 40만 원, 손절가는 31만 9천원을 제시함.

● 핵심 포인트 - 미국 백악관은 오는 2일 오후 4시(한국 시간 3일 오전 5시), 상호관세를 발표할 예정이다. 다만 관세 규모나 범위에 대한 단서는 제공되지 않았다. - 캐롤라인 레빗 미 백악관 대변인은 상호관세는 발표되는 즉시 발효될 것이며, 외국 정부나 기업 지도자들이 관세율 인하를 요청하면 트럼프 대통령은 이를 고려할 의향이 있다고 밝혔다. - 한편, 캐나다 정부는 자체 관세로 대응하겠다는 입장을 밝혔으며, EU는 상호관세를 실제로 부과할 경우 보복 조치를 취할 준비가 되어 있다고 밝혔다. 영국은 즉각적인 대응에 나서지 않을 것이라 전했다.

● 핵심 포인트 - 공작기계 섹터 중 화천기계 주목. 화천기계는 국내 기초 산업인 공작기계 분야에서 중요한 역할을 하며, 특히 CNC공작기계를 잘 만듦. 최근에는 대형 공작기계를 중심으로 사업을 확장하고 있으며, 이는 부가가치가 높아 수익성 향상 기대됨. 현재 주가는 1년선에 붙어 있으며, 외국인 매수세가 강함. 목표 수익률은 5%. - 화장품 관련주 중에서는 삐아를 선정. 삐아는 20년 노하우를 담은 색조 화장품으로 유명하며, 젊은 층에게 인기 있음. 국내외 다양한 판매처를 확보하고 있어 안정적인 매출 증가 예상되며, 향후 더욱 성장할 가능성 높음. 주가는 상장 이후 박스권에 있었으나 최근 장대양봉이 나타나며 상승 추세로 전환. 목표가는 14,000원, 손절가는 10,000원 제시.

● 핵심 포인트 - 미 대통령이 경기 침체나 하드랜딩보다는 소프트랜딩을 유지하며 글로벌 국가들에게 이득을 취하는 전략을 이어갈 것으로 예상됨. - 이에 따라 관세가 현실화될 시 지수가 반등할 것으로 전망되며, 특히 미국의 빅테크 기업들이 강세를 보일 것으로 예측됨. - 국내에서는 IT 대형주, 특히 반도체 관련주에 주목할 필요가 있음. 현재 반도체주는 AI 반도체의 단기 수요 불안으로 인해 하락하였으나, 중장기적으로는 우상향할 것으로 판단됨. - 중국의 이구환신 정책 확대로 레거시 반도체 시장 역시 긍정적으로 전망되며, 이에 따라 삼성전자 및 소부장 기업들의 반등이 기대됨.

● 핵심 포인트 - 전문가는 한화에어로스페이스를 여전히 좋게 평가하며, 시가총액이 30조 원에 달하지만 전고점을 경신할 수 있는 힘을 가지고 있으며, 그룹 전반적인 의지도 방산에 집중되어 있다고 언급했다. 또한, 유럽 군비 확장과 미국 해군 굴기에 따라 특수선 시장 확대가 기대되며, 이 시장에 진출할 경우 국내에서 선점할 수 있는 유일한 업체가 한화그룹이라고 판단했다. - 한편, 다른 전문가는 현대로템을 톱픽으로 제시하며, 글로벌 자주국방 의지에 따라 중장기적으로 상승 사이클에 있으나, 초입 상승 사이클은 이미 끝났다고 판단했다. 그러나 발트 3국 등에서의 수요 증가로 전선에 바로 투입될 전차를 생산하는 현대로템이 나은 선택이라고 보았다. 또한, 현대로템은 밸류 측면에서도 편안한 느낌을 준다고 언급했다.

● 핵심 포인트 - 한화 김승연 회장 세 아들에게 한화 지분의 절반인 11.3% 증여, 경영권 승계 관련 논란 해소되며 한화그룹주 강세 - 증권가에서는 한화에너지의 비상장 주식 상장 및 한화와의 합병을 통한 증여 방식에 대한 우려 존재했으나, 김승연 회장의 직접 증여로 이러한 우려 해소 - 현재 한화그룹은 조선, 방산 등 다양한 분야에서 포트폴리오를 구축하고 있어 긍정적 전망 - 전문가들은 지주사 한화와 한화에어로스페이스를 가장 긍정적으로 평가 - 한화에어로스페이스는 최근 3조 6천억 원 규모의 유상증자 결정, 이에 대한 금감원 신고 수리 절차와 유상증자 진행 상황이 변수로 작용할 가능성 있음 - 그러나 유상증자 이후에도 연초 대비 100% 이상 상승하는 모습을 보이고 있으며, 향후 전고점 경신 가능성도 존재

● 핵심 포인트 - 외국인은 금일 기업은행, 하나금융지주 등 은행주와 HMM, 삼성중공업 등 해운 및 조선주를 매수 중이며, 두산에너빌리티 역시 4거래일 연속 매수 중임. - 공매도로 인한 주가 하락 방지를 위해 공매도 일시 금지 조치가 시행됨에 따라 카카오의 상승이 나타남. - 카카오는 오픈AI와의 협업을 통해 AI 관련 서비스를 출시 예정이며, 이를 통해 플랫폼의 부가가치 증가가 기대됨. - 향후 카카오의 성장 가능성을 고려할 때 현재 주가는 바닥권으로 판단되며, 장기적 관점에서 매수 추천함. - 네이버와 카카오의 롱숏 전략에 대한 고민이 필요하며, 카카오의 변신 성공 시 롱 포지션으로의 전환도 고려해 볼 만함.

● 핵심 포인트 - 전일 시장 상황이 공포스러웠으나 빠르게 반등하였고, 4월에는 여러 불확실성이 있으나 시장을 긍정적으로 전망함. - 현재 외국인 수급이 강하게 들어오지는 않으나, 이번 주에 불확실성 해소가 이루어지면 본격적으로 들어올 것으로 예상함. - 3월 수출 데이터 중 반도체, 화장품, 의약품 분야는 긍정적이며, 환율 안정성과 상호관세 협상 결과가 중요하다고 봄. - 시장의 불확실성이 공존하나 하나둘씩 해소되고 있으며, 이번 주 이후 본격적인 방향성이 정해질 것으로 예측함. - 4월에는 실적 발표가 예정되어 있으며, 반도체와 제약 바이오 섹터가 시장을 지탱해 줄 것으로 기대함.

● 핵심 포인트 - 뉴욕 증시에서 1분기 테슬라 36%, 엔비디아 19% 하락했으며, 상호관세 발효를 앞두고 시장 불안 여전함. - 우리 시장도 3월장 들어 급락했으며, 4월 시장 변수도 존재함. - 4월 우리 시장 지수 밴드는 2480에서 2640으로 상단은 그대로 유지, 하단은 2440으로 다소 리스크가 높아짐. - 공매도 재개 시 외국인 자금 유입 기대했으나, 첫날 외국인 대규모 매도 발생. - 미국과의 교역 규모가 큰 나라들 중심으로 관세에 대한 불확실성 높아져 변동성 높은 흐름이 이어질 가능성 있음. - 원달러 환율이 1470원대로 금융위기 이후 최고치 기록 후 하락 중이나, 달러 약세 지속은 어려우며 원화 약세 요인도 안고 가야 함. - 관세 불확실성은 지속될 것으로 보이며, 과거와 같은 V자 반등보다는 박스권 흐름이 나올 가능성 있음.

● 핵심 포인트 - 어제 한국 시장은 양대 지수가 모두 3% 넘게 급락하며 코스피 지수는 2500선이 붕괴되었고 외국인은 1조 5천억 원 이상 매도함. - 증권사 센터장들은 4월 시장을 3월 예상보다 더 보수적으로 바라보며, 지수 하단을 2400~2450선으로 예측함. - 트럼프발 관세 불확실성이 국내외 시장을 계속 억누르고 있으며, 이에 따라 관세 전쟁 및 협상 가능성이 공존함. - 국내 악재로는 정치적 불확실성과 미국 스태그플레이션 우려가 있음. - 호재로는 레거시 반도체 업황 회복, 중국을 비롯한 글로벌 유동성 확대, 내수 부양 움직임 강화 등이 있음. - 증권가에서는 반도체와 자동차를 주목하고 있으며, 이 외에도 엔터주, 건설주 등이 경기 부양 수혜주로 부각됨.

- 김승연 한화그룹 회장이 지분 절반을 세 자녀에게 증여한다는 소식에 한화그룹 관련 주가 상승함. - 매출 증가 등 펀더멘털 요인보다 심리적 요인과 배당에 대한 기대감이 크게 작용한 것으로 보임. - 대부분 증권사 리서치 하우스에서 목표주가를 20~30% 상향 조정함. - 한화그룹의 거침없는 지배구조 개편 행보가 주목받고 있으며, 현재 8부 능선을 돌파한 것으로 평가됨. - 향후 한화에너지 합병 이슈가 있으나, 그 전까지는 긍정적 이슈로 해석될 가능성이 높음. - 한화에어로스페이스의 대규모 유상증자 진행 중이며, 이를 두고 다양한 의견이 존재함. - 투자자들은 기업들의 대응을 예의주시하고 있음.