● 핵심 포인트 - 비씨엔씨 : 합성 쿼츠 제조 기업으로 반도체 미세 공정에 필요한 부품을 생산함. 건식 식각 공정에서 웨이퍼를 잡아주는 역할을 하며, 나노 공정이 작아질수록 수요가 증가할 것으로 예상됨. 현재 선주문이 들어오고 있으며, 외국인의 강력한 매수세가 있음. 종합점수 80점, 차트 점수 95점으로 좋은 자리로 평가됨. - 레이크머티리얼즈 : 반도체와 석유 화학 촉매 부분에서 이익 개선이 회복되고 있으며, 전구체 분야에서 순환매 테마 장세가 기대됨. 바닥에서 수급 및 의미 있는 캔들과 이평선을 다듬으며 정배열 초입 단계로 진입 중임. 기관과 외국인의 쌍끌이 매수로 급소를 형성함.

● 핵심 포인트 - [티에프이] : 반도체 테스트 전문 기업으로 최근 패키징 후공정이 커지며 동사의 성장성이 주목받고 있음. 기관의 매수세가 이어지고 있으며, 52주 신고가를 기록함. - [지노믹트리]: 1개월, 2개월 전 거래를 통해 전저점을 터닝하는 변곡점을 만들어냄. 이후 5일선 패턴에 따라 매매하면 되며, 급등 후 5일선 더 이상 끌어 올리는 갭상승이 음봉 2개가 났을 때 매도임. 주요 파이프라인인 방광암 진단키트 얼리텍-B와 대장암 진단키트 얼리텍-C가 질병청 얼리텍-B 질병층 유전 검사 승인의 기대감 및 승인 강세를 보이고 있음.

● 핵심 포인트 - 한미 정상회담에서 서프라이즈 없어 시장은 하방으로 움직임 - 코스피는 0.95% 하락하며 하루 만에 3200선 반납, 조선과 원전 등 대형 수출주 중심으로 하락 - 코스닥은 0.46% 상승하며 800선 회복, 로봇과 제약바이오, 엔터와 게임 섹터 강세 - 조선 섹터는 대체로 하락하였으나 삼성중공업은 미국 비거 마린 그룹과 MRO 파트너십 체결로 상승 - 원전 섹터도 대체로 하락, 한수원과 두산에너빌리티 등 미국 기업과 MOU 체결에도 불구하고 셀온으로 작용 - 로봇주는 노란봉투법에 따른 기업들의 로봇 기술 투자 확대 기대와 현대차의 미국 로봇 공장 신설 소식에 강세 - 이재명 대통령의 대북 외교와 미중 중재자 역할 자처로 엔터, 게임, 카지노 관련주 상승

● 핵심 포인트 - 한미 정상회담 이후 순조로운 마무리에도 불구하고 K-증시는 이벤트 종료에 따른 매도세로 하락 마감함. - 금주 남은 빅 이벤트로는 금통위, 엔비디아 실적 발표, 미국 PCE 물가지표 발표가 있음. - 금일 시장에서는 한미 정상회담 결과에 대한 실망 매물과 미국 잭슨홀 콘퍼런스에서의 금리 인하 불확실성 증가로 외국인 투자가 감소함. - 미국 시장에서도 상승하던 주가가 한풀 꺾이며 차익 실현성 매물이 다수 출회됨. - 향후 국내외 주식시장은 엔비디아 실적 발표와 그에 따른 미국 시장 반응에 영향을 받을 것으로 예상됨. - 작년 8월에도 엔비디아 실적 호조에도 불구하고 가이던스 미스로 주가가 큰 폭으로 조정받은 바 있어 주의가 필요함.

- 게임주 중 시프트업이 틈새 시장에서의 상승을 보이고 있으나, 게임 산업 전체의 성장 지속성에 대해서는 회의적임. - 게임주의 추가 상승 가능성은 있지만, 관망으로 대응해야 함. - 한미 정상회담 종료 후 코스피는 하락, 반면 금리 인하 기대감으로 바이오 및 로봇주는 상승함. - 금일 양 시장은 혼조 마감 예상되며, 엔비디아 실적 발표와 미국 PCE 지표 발표 예정됨.

● 핵심 포인트 - 오늘 환율은 간밤 유로화 약세의 영향에 1391원에 상승 출발함. - 장 초반엔 트럼프 대통령의 연준 이사 해임 발표로 인한 미 통화정책 독립성 훼손 우려로 달러가 약세를 보이며 환율도 일시적으로 1387원까지 하락함. - 그러나 환율 하락으로 인해 수입업체들의 달러 저가 매수세가 유입되고 달러가 곧바로 반등해 전체적으로 상승세를 보임. - 위안, 엔화는 큰 변동이 없었으나 원화 약세가 두드러진 이유는 달러화 실수요 매수세와 국내 주식시장에서의 외국인 매도세로 인한 외국인 커스터디 매수 증가로 분석됨. - 이에 따라 오늘 환율은 1390원대 중반까지 상승함.

● 핵심 포인트 - 로봇주 및 스마트팩토리 관련주 강세: 에스엠코어, 유일로보틱스, 티엑스로보틱스 등 동반 상승 - 화학주 반등: 대한유화, 롯데케미칼, 태광산업 등 동반 오름세 - 반도체주 선방: SK하이닉스 양전, 코미코, 피에스케이홀딩스, 제우스 등 장비주 동반 상승 - 한미회담 관련주 일부 하락: 조선, 방산, 원전 섹터 차익 실현 매물 출회, 대한항공 보잉사 항공기 매입 이슈로 하락 - 전문가 의견: 조선, 원전 섹터 비중 확대 관점 유효, 대한항공 조정 시 매수 관점 긍정적

● 핵심 포인트 - 정부는 오늘 국무회의에서 13개 세법 개정 법률안을 의결했다. 법인세는 전체 과세표준 구간에 걸쳐 1% 포인트씩 일괄 인상되며, 교육세는 현행 0.5%에서 1%로 오른다. 감세안으로는 코스피 5000시대를 뒷받침하기 위해 최고 35% 세율로 배당소득 분리과세를 시작하는 것이 대표적이다. - 한편, 논란이 되고 있는 대주주 양도세 부과 기준에 대한 결론은 또다시 미뤄졌다. 구윤철 경제부총리는 지난 세제개편안 발표가 증시 급락에 영향을 미쳤다고 인정하며 늦지 않은 시기에 대주주 양도세 기준을 확정하겠다고 말했다. - 또한, 국회 입법조사처는 배당소득 최고세율을 대주주 주식 양도차익 세율과 같은 25%로 낮춰야 한다는 의견을 제시했으며, 금융보험사가 부담하는 교육세도 논란이 되고 있다. 은행권에서는 교육세 부담이 대출자들에게 전가될 가능성을 우려하고 있다.

● 핵심 포인트 - KCC가 경쟁사인 노루홀딩스 지분 7.17%를 단기간에 취득하며 그 배경에 관심이 집중됨 - 노루홀딩스의 3대 주주로 등극하였으며, 이번 투자로 두 달만에 약 50억 원의 이익을 얻음 - KCC는 일반 투자 목적이라고 밝혔으나, 과거 사례를 보았을 때 경쟁사에 영향력을 미치려는 의도가 있을 수 있다는 해석이 존재함 - 노루홀딩스의 현 상황상 KCC가 당장 경영권을 흔들기는 어려우나, 회계 장부 열람과 감사 위원 선임 참여가 가능해짐 - 노루홀딩스가 최근 공정위로부터 지주사 지위를 박탈 당한 직후 지분을 사들인 것이 절묘한 타이밍이었다는 평가가 있음 - KCC는 이전에도 삼성물산, HD한국조선해양 등에 투자하여 큰 성과를 거둔 바 있음 - 페인트 산업과 조선업 슈퍼 사이클에 힘입어 올해 사상 최대 실적을 전망하고 있음

- 인도 증시는 지난주 세제 개편과 신용등급 향상 가능성으로 상승세를 보였으나 22일 원유 가격 상승과 미국과의 무역 갈등 우려로 하락했다. - 25일에는 미국 연준 의장의 금리 인하 시사 발언으로 IT 섹터가 2.5% 이상 급등하며 지수가 0.3~4% 반등했으나 26일 미국의 50% 관세 부과 예정으로 0.6~7% 하락했다. - 미국의 50% 관세 부과는 인도의 섬유, 보석, 가죽 제품, 새우, 자동차 부품 등 주요 수출 산업에 타격을 줄 것이나 미국도 인도산 수입품에 의존하고 있어 협상 여지가 있다. - 인도 정부는 소규모 농림기업 지원 강화와 세제 개편을 통한 내수 부양 정책을 추진 중이며 미국의 고율 관세는 단기적 충격으로 판단된다. - 인도 정부는 8년 만에 최대 규모의 감세 정책을 단행해 시장 단순화와 소비 촉진을 시도하고 있으며 경제적 효과는 아직 불확실하나 내수 중심 업종에는 긍정적 영향이 예상된다.

● 핵심 포인트 [박상욱 신영증권 연구원] - 한미 정상회담에서 이재명 대통령이 미국을 반도체 공급망 핵심 기지로 만들겠다고 약속함 - 미국은 IT 제품의 90%를 수입에 의존하고 있어 지정학적 리스크에 대비해 미국 내에서의 생산 밸류체인을 구축하고자 함 - 미국은 관세를 무기로 대만, 한국 등 IT 강국 업체들에게 미국 내 공장 건설을 압박하고 있으며, 한국도 정부와 기업이 협력하여 미국으로의 증설을 계획 중 - 삼성전자는 미국 오스틴과 테일러에 팹을 가동 중이며, 이를 바탕으로 미국과의 협상을 진행했을 것으로 전망됨 - 인텔이 미국 정부에 지분 10%를 넘기기로 하면서 삼성전자나 SK하이닉스에도 지분 요구 가능성이 제기되었으나, 아직 확정된 바는 없음 - 삼성전자와 인텔간의 전략적 파트너십 가능성이 제기되었으며, 특히 반도체 패키징 분야에서의 협력이 예상됨 - 유리기판은 차세대 기판으로 방열 특성과 미세화가 뛰어나며, 인텔과 삼성 등이 개발에 참여하고 있음 - 현재 가장 많이 사용되는 기판은 플라스틱 기판이며, 유리기판은 실리콘 인터포저를 대체하기 위해 개발되고 있음

● 핵심 포인트 - 고려아연, 미국 록히드 마틴에 국내 유일 게르마늄 공급 예정 - 연간 약 10톤의 게르마늄 생산 계획, 2028년 상반기 가동 목표 - 미국의 공급 다변화 전략 속에 고려아연의 역할 확대 기대 - 안티모니 매출액 1년 사이 9배 가까이 상승, 미국 수출 확대가 원인 - 캐나다 자원개발 회사 더 메탈스 컴퍼니의 지분 5% 인수, 미국 내 시설 투자 등 추가 협력 추진 계획 - 증권가, 이번 MOU에 대해 긍정적 평가, 추가 주가 상승 가능성은 낮게 점침

● 핵심 포인트 - AI가 선별한 오후 장 포트폴리오 전략으로는 정책 모멘텀과 대형 성장주를 동반한 균형형 포트폴리오 전략을 제시했으며 제약바이오 섹터는 정책 기대감 외국인 매수세 유입이 이어질 수 있기 때문에 상승 탄력이 오후 장에서도 유지될 것으로 전망함. - 두 번째로는 성장주 모멘텀에 반도체 IT 대형주 편입 전략이며 삼성전자, SK하이닉스 등은 AI 및 메모리 반도체 수요 회복 기대감으로 꾸준히 매수세가 유입될 가능성을 전망함. - 끝으로 안정형 전략의 배당 금융 증권 섹터 편입을 제안하였으며 현시점 코스피 PBR도 1.06배 전후로 과거 상승장 대비 밸류에이션 부담은 아직 적은 위치이기 때문에 대형 반도체에 대한 조정 시 매수 전략을 꾸준히 언급함.

● 핵심 포인트 - 국내 증권사와 IB의 9월 전망에 따르면 달러는 전반적으로 약세를 보일 것으로 예상됨. - 8월에는 관세가 반영되기 시작하면서 달러 강세가 예상되지만, 정책적인 부분과 매크로적인 요소를 고려하면 약세 요인이 더 많음. - 현재까지는 미국이 금리 격차가 가장 높았지만, 연준이 금리를 내리기로 결정함에 따라 달러가 약해질 가능성이 있음. - 또한, 트럼프 대통령의 위크 달러 정책도 달러 약세에 영향을 미칠 것으로 예상됨. - 원달러 환율은 1370~1400원 사이에서 이동평균선 중심으로 움직일 것으로 예상되며, 이 움직임이 중기적 방향성을 결정할 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - 애플의 첫 폴더블 아이폰이 2026년에 출시될 것으로 전망되며, 힌지 공급 경쟁이 본격화 되고 있음 - 애플 폴더블폰 출시는 시장 자체를 키울 수 있는 배경으로 판단되며, 애플을 보유하고 있는 매니아층이 많아 시장 자체가 상당히 커질 것으로 예상됨 - 2023년 폴더블폰 시장 점유율은 삼성전자가 35.4%로 1위, 화웨이가 34.3%로 2위이며, 애플의 참여로 시장 자체 파이가 커질 가능성이 높음 - 애플은 2023년 9월 9일에 아이폰 17을 출시 예정이며, 하이엔드폰 출시를 바탕으로 내년 폴더블폰까지 포트폴리오를 만든 것은 긍정적인 효과를 누릴 수 있을 것으로 봄 - 미국에서의 관세 협상이 정점을 찍고 있어, 세트 업체들에 대한 회복이 본격화될 가능성이 높으며, 스마트폰 관련된 밸류체인에 속해 있는 종목들도 우호적인 흐름으로 전개될 가능성이 높음 - 애플은 자체적으로 폴더블폰을 만들지 않아, 삼성쪽의 폴더블폰을 만들고 있는 밸류체인에 속해 있는 종목들이 단기적으로 이슈가 될 가능성이 높음 - 따라서 애플과 삼성의 FPCB를 공급하고 있는 비에이치, 내장힌지 파인엠텍, 외장힌지 KH바텍 등을 관심있게 볼 필요가 있음

● 핵심 포인트 - HBM4E는 27년 하반기부터 시제품이 출시될 전망이며, 이 과정에서 기존에 SK하이닉스가 자체적으로 제작하던 베이스 다이를 엔비디아나 오픈AI 같은 주요 고객사가 만들게 되면서 SK하이닉스의 입지가 줄어들 것이라는 우려가 있음. - 그러나 이러한 변화로 인해 오히려 커스터마이징 시장에서는 SK하이닉스가 유리한 입지를 형성할 수 있을 것으로 보임. - 또한, 올해의 물량은 이미 작년 초에 계약이 완료되어 올해까지는 문제가 없을 것으로 예상되며, 시장에서 우려하는 것은 내년 HBM 공급 과잉 이슈임. - 삼성전자는 기술적인 측면에서 저점을 찍고 올라오고 있으며, 파운드리나 HBM 사업에서도 회복세를 보이고 있음. - 삼성전자의 상승 모멘텀으로는 내년 하반기 테슬라 2나노 물량의 생산과 HBM4 샘플의 정상적인 투입 여부가 주목됨.

● 핵심 포인트 - 환율은 미국 달러인덱스에 직접적인 영향을 받고 있으며, 현재 1,380원 후반~1,390원 초반 밴드에서 좁은 박스권을 형성 중 - 미국의 금리와 연동되며, 9월 FOMC는 PCE와 고용지표가 결정할 것으로 예상 - 한국은행은 8월 기준금리를 인하할 것으로 전망되며, 연내 두 번 인하까지도 필요하다고 판단 - 8월 금통위에서 금리 인하 시, 9월 FOMC까지 일시적으로 한미 간의 금리 격차가 벌어질 수 있으나, 이는 일시적인 반응일 것으로 예상

● 핵심 포인트 - 잭슨홀 미팅과 한미 정상회담 종료 후 내수주에 관심 집중, 특히 중국 인바운드 및 정책 관련주인 호텔, 카지노, 엔터, 미디어 등 주목 - 트럼프 대통령의 한중 관세 협상 지속 발언으로 중국과의 관계 개선 기대감 상승, 이로 인해 한국 내 중국 한한령 해제 기대감도 상승 중 - 중국 정부가 해외 드라마 수입 장려 계획을 공식화하고 있으며, 9월 13일에는 K-POP 걸그룹 '케플러'가 9년 만에 중국 푸젠성에서 공연 예정 - 한국 역시 9월 말부터 중국 단체 관광객에 대한 무비자 입국을 허용할 예정이며, 이에 따라 카지노 관련 종목들이 수혜를 입을 것으로 예상 - 카지노 관련 톱티어 종목으로는 제주도에 위치한 롯데관광개발 추천 - K-POP 인기 상승으로 엔터 관련 종목들도 재평가 받을 것으로 전망, 톱티어 종목으로는 하이브와 와이지엔터테인먼트 추천 - 팬덤 굿즈 판매 플랫폼 관련 종목으로는 디어유와 노머스, 드라마 제작 관련 종목으로는 스튜디오드래곤과 NEW 추천

● 핵심 포인트 - 한미 정상회담 결과 발표 후 종목 장세 진행 중 - 조선주: 장 초반 상승했으나 차익 실현으로 하락, 특히 한화오션의 낙폭이 큼 - 원전주: 한미 정상회담에서 핵심 의제로 떠오르지 않아 하락, 4%대 약세 - 알래스카 LNG 수혜주와 남북경협주 상승 : 트럼프 대통령의 한국과 합작사 추진 발언 및 남북 관계 개선 기대감 - 필옵틱스를 비롯한 유리기판 관련주 상승 : 미국의 인텔 지분 확보와 삼성전자와 인텔의 전략적 파트너십 가능성 - 현대차 그룹의 미국 투자 확대 소식에 로봇주 상승 : 원익홀딩스 11% 가까이 강세 - 넷플릭스 영화 케이팝 데몬 헌터스의 성공으로 엔터주 상승 : 와이지엔터테인먼트와 하이브 강세 - 수급: 외국인과 기관은 로보티즈, 원익홀딩스, 코미코 등을 중점적으로 매수

● 핵심 포인트 - 미래에셋증권에서 긍정적인 리포트 발간 후 주가 강세 - 삼성전자가 애플과 테슬라에 수주했을 때 가장 빠르게 반응했던 종목 중 하나 - 세정 코팅 및 자회사 미코세라믹스 보유, 전공정 장비 업체로 분류 - 2분기 실적은 매출과 영업이익 모두 예상보다 양호했으며 하반기에는 300억 원대 영업이익 가이던스 제시 - 현재 시가총액은 8천억 대 후반이며 연간 1200억 원대 이익 달성 시 조 단위 시총 넘어설 것으로 전망 - TSMC, 중국 반도체 자립, 한국 칩 메이커, 삼성전자의 파운드리 등 네 가지 요인이 어우러진 결과로 분석 - 2024년 최저가 대비 주가 상승 중이며 추가 상승 여력 20~25%로 예측