● 핵심 포인트 - 시간외 거래 KRX 시장에서 SDN이 주목받고 있음. 이는 한화솔루션의 호실적 발표에 따른 영향으로 보임. - 올해 태양광 섹터의 업황은 지난해보다 긍정적일 것으로 전망됨. 조기 대선을 앞두고 에너지 정책과 관련된 모멘텀 기대감 상승 및 미국의 중국산 태양광 모듈 관세 조치로 반사 수혜 기대 중. - 미국 내 태양광 설치 수요는 최대 50기가와트이나, 자체 생산 가능한 것은 절반 정도임. 이로 인해 부족한 물량은 다른 국가로부터 수입해야 하며, 한국 기업들의 반사 수혜가 예상됨. - SDN 역시 태양광 관련 사업을 진행하고 있어 이러한 분위기 속에서 단기적인 것보다 조금 더 상승세를 이어갈 가능성이 있음.

● 핵심 포인트 - 1분기 실적 시즌 돌입, 주요 기업들의 실적 정리 및 이슈 점검 - 조선·비만 치료제 강세, 미용 의료기기 섹터도 상승세 - 정부 정책 내 웹툰 테마 약진, 강관 및 2차 전지 주 하락 - 비만 치료제 대세장 여부 주목, 일라이 릴리의 비만 치료제 승인 신청 영향 - 국내 기업들은 아직 임상 단계 낮고 데이터 부족하나 시장 기대감 존재 - 섣부른 추격 매수보다 보유자들 중심으로 판단 필요

● 핵심 포인트 - HD현대인프라코어는 1분기 영업이익이 678억 원으로 전년 동기 대비 27% 감소했으나, 영업이익률은 6.7%로 전분기 대비 개선됨. - HD현대미포는 이번 분기 기준 흑자 전환에 성공했으며, 영업이익은 685억 원을 기록함. - HD현대중공업은 1936%의 영업이익 증가율을 기록했으며, 이는 조선업계 슈퍼사이클과 환율 효과 때문임. - HD한국조선해양은 8분기 연속 흑자를 보이며, 전년 동기 대비 436% 상승함. - 현대차는 미국의 자동차 관세 여파에도 불구하고 올 1분기 컨센을 상회하는 호실적 발표, 영업이익은 3조 6천억 원으로 역대 1분기 기준 가장 많은 매출을 올림. - 현대제철은 1분기 영업적자를 기록, 전년 동기 대비 매출액 6% 감소, 영업이익과 단기 수익은 모두 적자 전환함. - HDC현대산업개발은 주택사업 실적에 힘입어 호실적 공개, 1분기 기준 영업이익 540억 원으로 작년 동기 대비 30% 가량 상승함. - POSCO 홀딩스는 1분기 매출 17조 4천억 원, 영업이익 5680억 원으로 전분기 대비 개선된 실적을 발표함. - KB금융은 1분기 당기순이익 1조 6973억 원으로 분기 최대 실적 경신, 홍콩 ELS 사태 해소로 순이익 62% 급증함.

- 중견 건설사 이화공영이 법원에 기업회생 신청 후 3주만에 철회함 - 회생 절차 신청 당시 이화공영은 영업 손실이 3000% 넘게 급증한 상태였음 - 기업회생 개시 결정 전이었기 때문에 절차상 문제는 없음 - 사업 부지와 인근 토지 매각, 대주주 지분 이전과 유상증자 등을 통해 유동성 확보 계획 제출 - 작년 사업보고서에 따르면 공사비 급등으로 인한 영업 손실 급증과 부채 비율 상승, 현금성 자산 감소 등의 문제가 있었음 - 그럼에도 불구하고 회사의 계속 기업 가치는 청산 가치보다 크다고 판단하여 회생 신청 - 최근 회생 신청한 기업들의 공통점은 선제적 구조조정 시도였다는 점 - 회생 신청 직후 감사 의견 거절 공시로 상장 폐지 사유 발생, 1년간 개선 기간 부여받아 주주들은 1년간 주식 거래 불가능 - 일각에서는 채무 변제와 소송에서 유리한 고지를 점하기 위해 회생 카드를 이용한 것이 아니냐는 지적과 함께 주가 하락 및 상장 폐지 유도 의혹도 제기됨 - 투자자들은 워크아웃 후 거래 재개된 태영건설의 사례를 희망적 시나리오로 보고 있음

● 핵심 포인트 - 현대차, 1분기 매출액 약 44조 4078억 원, 영업이익 3조 6336억 원 기록해 전년 동기 대비 각각 9.2%, 2.1% 증가 및 증권가 예상치 상회함. - 1분기 기준 최대 실적이며, 완성차 업계에서는 이례적인 성과임. - 역대급 실적의 배경에는 친환경차 중심의 미국 판매 호조가 있음. - 전기차 판매량은 3%, 하이브리드 차 판매량은 68% 증가함. - 백악관이 자동차 부품 관세 면제를 검토중이라 밝혀 2분기 이후에도 긍정적인 전망이 존재함. - 다만 현재 현대차의 미 현지 재고량이 3개월 치에 불과해 하반기 관세에 따른 실적 타격이 우려됨. - 25% 관세가 적용될 경우 현대차의 연간 영업이익이 3조 4천억 원 감소할 것으로 예측됨. - 정부는 2+2 통상 협의를 본격화 하는 등 지원 사격에 나설 예정임.

● 핵심 포인트 - SK하이닉스, 올해 HBM 매출이 지난해보다 두 배 이상 성장할 것이라 전망. - 1분기 매출 17조 6391억 원, 영업이익 7조 4405억 원으로 전년 대비 매출은 42%, 영업이익은 158% 증가. - 영업이익률 42%로 업계 내 지배력 상승 중. - 중국과의 경쟁 심화가 낸드플래시 업황 회복을 늦추는 상황에서도 고부가 D램인 HBM으로 반전을 이끌어냄. - HBM3E를 많이 판매하며 시장 지배력이 상당함을 보여줌. - 당초 증권가에서는 SK하이닉스가 올해 매출 80조, 영업이익 35조로 예상했으나 1분기 호실적으로 영업이익 40조 원 육박 예상. - 글로벌 빅테크와 국가 차원의 AI 개발 확대로 HBM 수요가 연평균 50%씩 증가할 것으로 예상. - SK하이닉스는 내년 주력을 6세대 HBM인 HBM4로 계획중이며 조기 양산을 추진해 HBM 선두 자리를 공고히 할 것이라 밝힘.

● 핵심 포인트 - SK이노베이션의 1분기 매출액은 19.9조 가량으로 예상되나, 영업손실 410억 원 발생할 것으로 전망됨. - SK이노베이션의 영업이익 중 SK온의 배터리 실적이 중요하나, 1분기 SK온에서의 영업손실은 2000억 원 이상으로 예측됨. - 현재 SK이노베이션의 배터리 자회사인 SK온의 가장 큰 고객 비중은 현대기아차그룹이나, 해당 그룹의 순수 전기차 대신 하이브리드 차량으로의 전략 변경으로 인해 수요 성장률이 둔화될 가능성 존재함. - 이러한 이유로 SK이노베이션의 목표주가 8만 8000원으로 하향 조정됨.

● 핵심 포인트 - 석유화학 부진에도 1분기 흑자 전환이 기대되는 LG화학은 지난해 4분기에 6천억 원대 적자를 기록함. - LG에너지솔루션의 수익이 LG화학 연결 기준 매출액의 50% 이상, 영업이익의 80~90%를 차지하기 때문에 자회사의 실적 개선으로 좋아질 것으로 전망됨. - LG화학은 자체적으로 3대 신성장 동력으로 첨단소재, 글로벌 신약 개발, 친환경 소재를 제시했으며, 2028년부터 2030년까지는 매출 50조 이상, ROE 8% 이상을 목표로 함. - 아베오 인수를 통해 생명과학 부분에서 항암 신약 파이프라인을 이관받아 미국 현지 허가를 계획 중이며, 기초연구는 LG화학 본사, 글로벌 상업화는 미국 아베오가 추진하는 협업 구조임. - 현재 2차 전지의 주 수요처인 전기차의 수요가 소폭 둔화되고 CAPA는 증가하는 상황이라 올해는 보수적인 의견을 제시하며, 목표주가를 19만 5000원으로 하향 조정함.

● 핵심 포인트 - HK이노엔: 미국 3상 임상시험 완료로 역류성 식도염 치료제 시장에서의 성과가 기대되며, 중국과 미국 시장 진출 예정으로 매출 증가가 예상됨. 또한, 기존 제품인 컨디션, 수액제의 매출 비중도 높아 미국 시장 선점 시 실적 향상 전망. 작년 오버행 이슈 해소로 주가 상승 여력이 있음. - 한국콜마: OEM, ODM 분야 특화로 안정적인 해외 고객 확보 중이며, 미국 내 공장 증설로 생산능력 확대 및 미국 시장 내 입지 강화가 기대됨. 계절적 성수기인 여름, 가을에 접어들어 화장품 관련 종목들의 호조가 예상되며, 한한령 해제 시 추가적인 수혜 가능성도 있음. - 화장품 톱픽: 플랫폼 보유 기업인 실리콘투와 에이피알이 주목할 만함. 에이피알은 화장품 외에도 의류, 사진 관련 매출 구조를 가지고 있어 매출 다변화가 이루어진 기업임.

- 비에이치아이는 HRSG(Heat Recovery Steam Generator) 및 원전 BOP(Balance of Plant) 제작사로, 지난해 신규 수주는 1조 4800억 원으로 역대 최고치를 기록함. - 이는 중동 지역에서의 LNG 복합화력발전소 건설 증가와 한국, 일본에서의 석탄화력발전소 대체용 LNG 복합화력발전소 건설 증가에 기인함. - 또한, 중국과 일본을 비롯한 대규모 계약 체결과 함께 신한울 3, 4호기 착공에 따른 원전 BOP 수주 증가, 웨스팅하우스와의 협력에 따른 중동 지역 원전 수주 가시화, SMR 시장 확대에 따른 수혜가 기대됨.

● 핵심 포인트 - LG전자, 인도 IPO 연기..글로벌 증시 급락으로 기업 가치 평가 어려움 - LG전자 주가, 인도 상장 거래소 조회 공지 이후 부진한 흐름 지속 - LG전자, 전기차 충전기 사업 철수 및 HBAC 사업 강화 - 조선 빅3(HD한국조선해양, 한화오션), 올 1분기 견조한 성장세 전망 - 전세계 LNG 운반선 수주 90% 이상 빅3가 점유 - 미국의 중국 선박 규제 반사 이익 기대 및 환율 상승에 따른 간접 이익 발생 예상

● 핵심 포인트 - 비만치료제 관련 종목인 인벤티지랩이 26% 대 상승률을 보이며 상한가에 진입함. - 자체 플랫폼 기술로 개발한 경구용 비만치료제의 약물 유지 기간을 7일까지 늘렸다는 소식이 전해짐. - 2028년 글로벌 비만치료제 시장 규모는 현재 대비 3~4배 증가한 40억 달러로 예상됨. - 다른 비만치료제 관련 종목으로는 펩트론, 라파스 등이 있음. - 한국 노보 노디스크가 청소년 대상 비만치료제 투여 허가 신청을 하여 국내 비만치료제 시장 확대 가능성 존재.

● 핵심 포인트 - SK하이닉스가 1분기 어닝서프라이즈를 기록함. - 매출액 17조 6391억 원, 영업이익 7조 4405억 원으로 전년 동기 대비 각각 36%, 157.8% 증가함. - 이번 실적은 지난 해 4분기 이후 두 번째이자 1분기 기준 역대 최고치임. - 주력 제품인 HBM(고대역폭, 고부가 메모리 D램)의 평균판매가격 상승과 레거시 제품의 가격 하락 둔화가 원인으로 분석됨. - HBM의 매출 비중은 지난해 4분기 40%에서 1분기 40% 중반까지 상승한 것으로 추정됨. - 2분기에도 레거시 제품의 가격 상승이 예상되며, 이로 인해 동사의 실적 개선세가 이어질 것으로 전망됨. - 다만 미·중 관세 노이즈로 인한 하반기 IT 수요 불확실성은 상존함.

● 핵심 포인트 - 금일 공략주로는 주성엔지니어링과 동국생명과학 선정됨. - 주성엔지니어링은 반도체, 태양전지, 디스플레이 제조 업체로 향후 지속적인 수급 상승 기대되며, 현재 자리는 매수하기 좋은 자리로 판단됨. - 동국생명과학은 국내 조영제 시장 1위 기업으로 안정적인 실적 기반 위에 영상 진단 및 의료기기 유통 사업으로의 확장 진행 중임. 상장 첫날 대비 40% 하락 후 바닥을 다지고 있으며, 중장기적 관점에서 투자 유효함. - SK하이닉스 1분기 실적 발표 : 매출 17.6조 원, 영업이익 7.4조 원으로 모두 예상치 상회 함. - 미·중 무역분쟁 이슈 여전 : 트럼프 대통령은 2~3주 내 대중 관세율 결정 계획이며, 한국시간 24일 21시 30분 한미 관세 협상 예정되어 있음.

● 핵심 포인트 - 국내 원전주의 경우 올해 들어 50% 가까이 상승했으며, 글로벌 정책 기조가 탈원전에서 원전 건설로 전환되고 있음. 이에 따라 원전 시장 규모는 2030년 1,590조에서 2050년 7,300조로 증가할 것으로 예상됨. - 추천 종목으로는 '비에이치아이'를 언급함. 북미 시장에서 지속적으로 성장하고 있는 발전기자재 전문 기업으로, 신규 수주가 계속해서 나오고 있으며 특히 열회수 보일러 수주가 지속적으로 이어지고 있음. - 게임 섹터에서는 옥석 가리기가 중요하다고 강조하며, 실적이 받쳐주는 기업 중심으로 살펴볼 필요가 있다고 조언함. 중국 게임 기업들의 기술력이 한국을 앞서고 있어, 판호 발급만으로는 주가 상승을 기대하기 어려워졌기 때문임. 따라서 크래프톤, 시프트업과 같이 실적이 뒷받침되는 기업에 주목해야 함.

● 핵심 포인트 - 뷰티 업계에서는 중국 한한령 해제 기대감과 함께 국내 미용 의료기기 업체들이 호조를 보이고 있음. - 파마리서치, 휴젤 등 국내 대표 미용 의료기기 업체들은 작년에 실적과 주가가 모두 좋았음. - K-뷰티가 글로벌 트렌드로 자리 잡으면서 국내 미용 의료기기의 수요가 미국, 브라질, 동남아, 유럽 등 전 세계적으로 증가하고 있음. - 바이오플러스는 HA 필러를 주력 사업으로 하며, 코스메틱과 비만치료제 등 신규 파이프라인을 확대하고 있음. - 작년 상반기에는 유통구조 개편으로 인해 실적이 좋지 않았으나, 3분기부터 개선되어 4분기에는 역대 최고 실적을 기록함. - 올해 1분기에도 비수기임에도 불구하고 실적이 호전된 것으로 파악됨. - 바이오플러스의 상승 여력은 20% 이상이며, 목표 주가는 9500원으로 제시됨.

● 핵심 포인트 - 조선 3사가 일제히 깜짝 실적을 내놓을 것이란 전망이 강함 - 한국조선해양의 1분기 영업 추정치는 전년 동기 대비 200% 넘게 상승했으며, 삼성중공업과 한화오션도 90~200% 이상의 영업이익 기대 - 조선업은 2~3년 치 일감을 미리 따내므로 이후 영업이익 및 매출 예상 가능 - LNG선, 군함, 해양플랜트 등 고부가가치 사업 분야 지속적 확대 중이며, 미국과의 MRO 사업도 추진 중 - HJ중공업은 함정 전문 방산기업으로 지정된 이후 MRO 사업에 대해 지속적으로 논의되고 있으며, 해당 사업은 연간 20조 이상 지속적 성장 기대감 있음 - 조선주의 차트를 보면 급등 후 조정 구간에서 다시 들어가는 전략이 유효하며, 긴 호흡으로 본다면 내후년까지도 꾸준한 수익 기대 가능

● 핵심 포인트 - 미국의 자동차 부품에 대한 일부 관세가 면제될 수 있다는 보도와 트럼프 대통령의 자동차 부품 관세는 그대로 될 것이라는 발언이 동시에 나와 혼선이 있으나, 현재까지 알려진 바로는 자동차에 부과되는 품목관세 25%는 변화가 없고 대신 중복관세 문제는 해소될 예정임. - SK하이닉스 1분기 영업이익이 7조 4천억 원, 매출 18조 원으로 시장 예상보다 높은 수준이며, 내달 3일부터 자동차 부품 관세 확대가 예고된 가운데 주요 부품 업체들은 해외 생산 재편에 나섬. - 미국과 중국 간의 상호관세 격차가 있으며, 이틀 전 트럼프 대통령의 중국 상호관세 인하 가능성 발언으로 시장이 반응함. - 당분간은 유예 상태이나 이러한 유예가 시장에서 어떻게 받아들여질지 불확실성이 존재하므로 북미 거점 지역에 생산 공장을 확보하거나 현지 법인이 북미에 위치한 기업을 위주로 공략하는 것이 좋음. - 우신시스템은 미국, 인도, 중국 등 글로벌 거점 지역에 공장을 보유하고 있으며, 자동차 차체 설비 시스템 및 2차 전지 배터리 패키징 자동화 설비, 안전벨트 제작 사업을 영위하고 있음. 2002년 코스피 시장에 상장하였으며 오랜 업력으로 기술력이 높음. 2023년부터 시작한 2차 전지 사업부가 재작년부터 큰 수주를 확보하면서 작년 역대 최고 매출을 기록하였고, 올해도 실적 성장세가 기대됨.

● 핵심 포인트 - SK하이닉스 : 주당 배당금 375원으로 총 2589억 원 배당 결정. 시가 배당률 0.2%, 배당 기준일은 5월 31일이며 1분기 실적 발표 예정되어 있음. - LG이노텍 : 1분기 기준 역대 최대 매출액 4조 9828억 원 달성했으나 영업이익은 전년 대비 28.9% 감소한 1251억 원 기록. 이는 애플의 공급망 다변화 정책으로 중국 업체들과의 경쟁이 심화되었기 때문으로 분석되며, 2분기에는 애플의 신규 스마트폰 출시로 인해 일시적으로 카메라 모듈 수요가 감소할 것으로 전망됨. - CJ 프레시웨이 : 종속회사인 프레시원과 합병 결정. 합병 목적은 비용 절감 및 경영 효율성 증대이며 주주 확정 기준일은 6월 8일, 합병 기일은 7월 1일임. 합병 이후 CJ 프레시웨이는 존속회사로 남고 프레시원은 해산될 예정이며 지분 구조에는 변동 없음. 또한 이번 합병을 통해 빠르게 변화하는 온라인 시장에 대응해 식자재 유통 온라인화를 가속화할 계획임.

● 핵심 포인트 - AT&T는 1분기 매출과 휴대폰 순 가입자 수가 시장 예상치를 상회했으나 EPS는 소폭 하회함. - AT&T CEO는 관세로 인한 휴대폰 가격 상승분을 소비자가 부담하게 될 것이라 밝힘. 주가는 0.85% 상승. - GE 버노바는 1분기 실적과 매출이 모두 애널리스트의 예상치를 상회했으며, 관세로 인한 약 4억 달러의 타격이 예상됨에도 올해 연간 가이던스를 유지함. 주가는 3.07% 상승. - 필립 모리스의 1분기 매출과 EPS 또한 시장 예상치를 웃돌았으며, 신제품의 강한 성장세로 연간 실적 가이던스를 상향 조정함. 주가는 2.4% 상승. - 보잉은 월가 예상치를 뛰어넘는 1분기 실적을 발표하였으며, 항공기 인도량은 전년 대비 60% 증가함. 주가는 6% 이상 상승. - 텍사스 인스트루먼트의 실적은 시장 예상치를 상회하였고, 2분기 EPS와 매출 예상치도 팩트셋이 집계한 예상치를 상회함. 종가는 3.67% 상승, 시간외에서는 5% 상승. - 램 리서치는 월가 예상치를 넘어서는 실적을 공개하였으며, 다음 분기 가이던스에서 매출 50억 달러, 총이익률 49.4%, 영업이익률 33.4%로 전망함. 종가는 5.12% 상승, 시간외에서는 4% 상승. - IBM의 실적 역시 시장 예상치를 상회하였으나, 시간외에서는 6% 급락함. - 서비스나우는 매출과 EPS 모두 시장 예상치를 뛰어넘었으며, 연간 실적 전망도 상향 조정함. 종가는 5.98% 상승, 시간외에서는 9% 급등. - 치폴레의 매출은 예상치를 하회했지만 EPS는 상회했으며, 동일 매장 매출은 0.4% 감소함. 종가는 3.52% 상승, 시간외에서는 3.5% 하락.