● 핵심 포인트 - 특징주 M83이 6% 넘게 상승했는데 이는 한한령 해제 기대감이 크게 작용한 것으로 보인다. 그러나 특수효과 관련 업체들은 최근 성과가 좋지 않으며 덱스터, 위즈윅 등 일부 업체는 영업이익 적자를 기록하고 있다. 반면 M83은 영업이익 흑자 기조를 유지하고 있으며 향후 중국 시장 진출 여부 및 국내 시장에서의 경쟁력 확보가 중요하다. - 한한령 해제 수혜 관점에서는 미디어 관련 종목보다는 엔터주가 더 큰 수혜주로 여겨지며 음원 침투 속도가 빠르고 수익에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다. 또한 콘텐츠 관련 회사들도 주목할 필요가 있다. - 러시아와 우크라이나의 흑해 휴전안 동의 소식으로 인해 재건 관련주가 움직일 가능성이 있으며 이로 인한 시장 상승률이 높을 것으로 전망된다. 더불어 유럽과의 관계 개선도 기대되어 추가 상승이 예상된다.

● 핵심 포인트 - 25일 원달러 환율이 장중 1470원 돌파, 미국 서비스 업황 개선과 길어지는 탄핵 정국에 불확실성 부각됨. - 골드만삭스는 한국 성장률 전망을 기존 1.8%에서 1.5%로 하향 조정, HSBC는 국내 성장률이 1.4%로 둔화할 것이라 전망. - 현대차가 4년간 210억 달러(약 31조 원)를 미국에 투자 계획 발표, 자동차 부품주에 관심 집중. - 현대차의 미국 투자 수혜받을 수 있는 부품주로 대원강업, HL만도, 서연이화, 현대위아 등이 있음. - 이중 에스엘은 헤드램프 관련 단독 공급이 가능한 생산 거점 보유. - 현대차가 인도 시장 확대 노리는 점을 고려하면 인도 동반 진출한 기업들도 주목 필요. - 실적 가시성이 보이는 기업으로는 에스엘, 현대모비스, SNT모티브 언급됨. - 로봇과 관련해서는 현대모비스, 현대위아, SNT모티브, HL만도가 모멘텀 받을 요소 있음. - 현대차와 GM의 전기차 협력 주시중, 협력 가시화될 경우 현대모비스의 수혜가 가장 클 것이라 전망.

● 핵심 포인트 - 현대차그룹의 대규모 투자 단행에 대해 시장은 상승으로 반응하였으나 연속성은 아직 미지수임. - 자동차 업종을 눌러왔던 관세 관련 우려가 드디어 해소될 것으로 전망되며, 현대차와 기아차의 인베스터데이를 기점으로 미래 사업 투자 및 실질적인 내용들이 공개되면 추가적인 주가 상승이 예상됨. - 미국 공장이 있는 부품사들의 기대감이 형성되고 있으나, 미국 투자에는 규제와 인건비 등 많은 어려움이 존재하므로 신중한 접근이 필요함. - 소재 부품주에 대해서는 긴 시계열을 두고 접근해야 하며, 현대차가 미래 성장 동력으로 생각하는 로봇, 자율주행, 미래항공모빌리티 관련 밸류체인으로 긍정적인 내러티브가 더해질 가능성이 높음.

● 핵심 포인트 - 현대차그룹이 미국 현지에 31조 원 규모 투자를 추가 결정함으로써 관세 리스크를 벗어나 미국 내 경쟁력 확보 및 시장 점유율 상승을 기대할 수 있게 됨. - 이로 인해 국내 소재 부품사들도 동반 진출하거나 미국 내 타 자동차 공장에 부품 공급을 시도할 수 있어 긍정적인 효과가 기대됨. - 다만, 트럼프 대통령의 정책 변화 가능성으로 인해 불확실성이 존재하나, 현대차그룹의 선제적 투자가 관세 면제의 명분으로 작용할 가능성이 큼.

● 핵심 포인트 - LNG 가스관 테마주들은 현재 하락 중이나, 정부의 참여 가능성이 높아 이슈는 계속 이어질 것으로 예상됨. 다만, 장기 프로젝트이므로 정권 변화에 따른 영향을 고려해야 함. 관련 이슈나 모멘텀이 있을 때 단기적으로 매수하거나, 이슈에 대응하는 전략으로 접근하는 것이 좋음. - 미국 알래스카 주지사와 한국 에너지 기업들과의 면담에서 셀온이 나온 이유는, 알래스카의 혹독한 환경과 긴 강관 연결 길이로 인한 운영 비용 문제 때문임. 그러나 프로젝트는 결국 진행될 것으로 예상되며, 정부 정책 지원이 중요함. 운영 관련 대기업보다는 강관 업체 위주로 트레이딩하는 것을 추천함.

● 핵심 포인트 - KT, 적극적인 주주가치 제고 노력으로 주가 성장성 주목 - 사티아 나델라 마이크로소프트 CEO, KT와 AI 분야 협력 논의 예정 - KT, 빅테크와의 협력 강화로 주가 상승 추세 - KT, 주당 배당금 전년 대비 40% 이상 증가 예상 - KT, 부동산 자회사 KT에스테이트의 실적 상승으로 긍정적 영향 - KT, 조직 효율화와 강화된 주주환원책 및 인공지능 신산업 확장으로 목표주가 7만원 제시 - KT, 인공지능 IT 매출 및 데이터센터 주력 KT 클라우드의 성장 필요

● 핵심 포인트 - 한화에어로스페이스 손재일 대표는 사상 최대 규모 유상증자가 입찰 경쟁력 확보를 위한 불가피한 선택이었다고 밝힘 - 대주주 일가의 경영권 승계를 위한 포석이라는 지적이 있지만, 사업적인 당위성을 강조 - 이번 유상증자로 확보한 자금 3조 6천억 원 중 3분의 1은 설비에, 나머지 3분의 2는 M&A와 조인트벤처 등에 쓸 예정 - 최근 1조 3천억 원을 들여 한화오션의 지분을 매입했으며, 이는 해양 분야를 회사 포트폴리오 확장의 핵심축으로 두기 위한 것 - 또한, 주주 환원도 확대할 계획이며, 이를 통해 주가 디스카운트를 해소

- 현대자동차 그룹의 31조 원 규모 대미 투자 계획 발표로 미국 내 국내 자동차 부품 기업들에 대한 관심 증가 - 대표적인 기업으로는 자체 부품 생산 기업 '화신', 내장 부품 생산 기업 '서현이화', 범퍼 레일 생산 기업 '성우하이텍' 등이 있음 - 성우하이텍은 현대차와의 40년 이상 협력 관계를 유지하며 동반 진출을 통해 현지 부품 조달을 돕고 있으며, 현재 중국과 인도 등 해외 10곳에서 21개의 사업장 운영 중 - 증권가에서는 최대 수혜주로 현대차그룹에 헤드램프를 공급하는 '에스엘'을 꼽음. 에스엘은 미국 내 현대차그룹으로의 단독 공급이 가능한 생산 거점 보유 및 미국 현지 발생 매출 비중이 전체의 30% 차지 - 현대차그룹의 미국 투자로 인해 국내 부품 기업들에도 기회가 될 것으로 전망되며, 미국 내 생산이 높은 기업들을 중심으로 선별 필요

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령은 4월 2일에 시행될 상호관세가 이전보다 위협이 줄어들 것이라 밝힘. - 베네수엘라의 석유 구매 국가에 25%의 관세를 부과할 것이라 언급. - 상호관세 발표에서 다수 국가가 일단 포함되지 않거나 해당 국가보다 관세율이 낮을 수 있다고 전하며 다가올 관세가 이전에 표명했던 것보다는 작을 수 있음을 암시. - 현대자동차그룹은 2028년까지 총액 210억 달러 규모의 대미 투자를 집행할 예정이며 이에 대해 트럼프 대통령은 관세 면제를 시사. - 국민연금 모수 개혁안이 국회를 통과했으며 이로 인해 적립기금 규모가 개혁 전에 비해 2배 가까이 커질 것이란 전망. - 지난해 말 기준 1212조 원이었던 적립기금이 2050년에는 약 3500조 원으로 불어나며 이후 적자 전환 예상. - 세계 최대 연기금으로 성장할 국민연금의 운용 계획에 업계의 이목이 집중되고 있으며 기금 규모 증가에 따라 주식 보유 규모도 늘어날 것으로 예상.

● 핵심 포인트 - 글로벌 채권 시장에서는 독일 외에도 프랑스, 영국 등의 금리가 상승 중이며, 이중 독일이 가장 안정적이고 대표적인 자산으로 평가됨. - 국내 경기 침체로 추경안 편성이 필요하나, 세수 부족으로 적자국채 발행이 필요하며 이는 채권 시장에 영향을 미칠 것으로 전망. - 올해 채권시장의 전반적인 변동성은 최근 2~3년 대비 축소될 것으로 예상되며, 미국과 한국 간의 디커플링 장세가 나타날 가능성이 있음. - 미국 채권의 경우 4.3% 중후반을 분할 매수 구간으로 하향 조정하였으며, 원화채는 2분기 때 금리 반등 시 추가 매수를 추천함.

● 핵심 포인트 - 미 연준이 3월에 국채 상환한도를 250억 달러에서 50억 달러로 축소했으며, 이는 유동성 측면에서 개선으로 판단됨. - QT 감속 정책이 3월 FOMC 때 발표되었으며, 이는 서프라이즈 호재로 여겨짐. - 부채한도 이슈가 타결되는지 지켜봐야 하며, 연말에 감세 정책이 다시 확장될 가능성이 있음. - 올해 내 채권과 증시, 환율 모두 변곡점들이 계속 생기는 트레이딩 장세가 지속될 것으로 예상됨. - 미국의 기준금리 2회 인하가 예상되며, 첫 인하는 6월, 하반기에 한 번 더 인하할 것으로 전망함. - 이번 주 발표될 PCE 물가지수는 시장 영향력이 크지는 않으나, 2월 PPI 물가 안에서 포함된 서비스 물가에서 항공운임이나 포트폴리오 수수료, 의료비 같은 게 다시 전월 대비 플러스로 돌아섰기 때문에 연준의 인하 시점을 앞당기기는 어려울 것으로 봄. - 독일의 금리가 장기물 중심으로 상승한 이유는 확장 재정이며, 실제 방위비 증액이 GDP 개선으로 이어질지는 미지수임. - 유럽 금리가 상승했기 때문에 어느 정도 고점을 노려서 자본 이익을 얻는 전략도 필요함.

● 핵심 포인트 - 양대 시장이 보합권까지 상승 탄력이 줄어들며, 대표적으로 삼성전자와 SK하이닉스가 파란불로 돌아선 상황임. - 외국인 투자가들이 현재 481억을 사고 있으나, 2천 억 매매 기준으로는 주가 지수에 큰 영향을 주지 않는 수준임. - 외국인 투자자들의 선물 매수 강도가 약해진 원인은 두 가지로 추측됨. 첫 번째는 이번 주로 예상되는 대통령 탄핵 심판이며, 두 번째는 외국인 투자자들이 이미 계획을 가지고 있어 적극적으로 사지 않는 것임. - 외국인들은 콜옵션 357을 팔고 있으며, 2670포인트까지가 외국인들이 돈을 많이 버는 구간이나, 2670이 넘어가면 이익 금액이 줄어듦. - 따라서, 오늘내일 동안의 외국인은 적극적인 선물 매매를 기대하기 어려우며, 2600 근처에서는 적극적으로 주식을 사도 된다고 조언함.

- 현대차의 미국 투자로 인해 자동차, 자동차 부품주, 전기차, 자율주행, 로봇 관련주에 훈풍이 불고 있으나 공매도 재개로 인한 주가 하락 가능성 있음. - 특히 실적이 나오지 않는 미래지향적인 로봇, 소프트웨어, 바이오 관련주는 좀 더 지켜보는 것이 좋음. - 현대제철의 경우 대미 투자액 중 60억 달러를 투자하나, 전기로에서 자동차 강판을 만들어 본 적이 없어 수율이 나올 때까지의 시간과 마진 회수에 의문이 있음. - 또한 미국 내 타 경쟁업체의 전기로 증설과 더불어 아직 전방산업의 철강 업황이 살아나지 않고 있어 주가 상승이 과도하다는 시각이 있음.

● 핵심 포인트 - LG에너지솔루션은 폴란드 파트너사 선정으로 인한 ESS 배터리 납품 소식에 주가가 상승함. - 국내 배터리 업체들은 LFP 배터리 점유율을 늘리고 있으며 제품 다각화가 진행 중임. - 전기차 판매 부진으로 섹터 전체적으로 상승하는 분위기는 아니지만, 바닥권을 지나고 있으며 업황 개선 여지가 보임. - 대주전자재료는 국내 대표적인 실리콘 음극재 기업으로, 실적이 계속 좋아질 것으로 전망됨. - 음극재 기업은 두 자릿수 마진을 내기 어려운 타 소재와는 달리 고마진을 낼 수 있음. - 대주전자재료의 적정 주가 레벨은 20만 원대로, 10만 원대 초반인 현재 주가가 상승할 가능성이 있음.

● 핵심 포인트 - 25일 장에서 삼성전자와 SK하이닉스가 뉴스에 의해 출렁이다가 플러스로 전환함에 따라 코스피 지수도 소폭 상승함. - 조선주는 고점에서 조정을 받으며 전반적으로 하락중이며, 특히 한화오션은 목표주가를 초과한 상태로 거래되어 부담스러운 상황. - 상대적으로 가격적 부담이 적은 삼성중공업은 추가 상승 가능성이 있으며, HD현대중공업도 상승 여력이 있음. - 그러나 조선 섹터 전체적으로는 가격이 매력적이지 않아 신규 매수 접근은 어려움. - 한편, 저평가된 자동차 분야로 수급이 이동하면서 조선주에서 일부 차익실현이 발생하고 있음.

● 핵심 포인트 - 한화엔진은 조선 시장의 성장세 속에서 엔진 조선기자재 분야에 강점이 있으며, 1분기 신규 수주가 1조 원을 돌파하며 작년 대비 61%를 달성했다. 현재 주가는 2만 3천원 부근이며, 목표가는 2만 8천원으로 단기 대응이 유효하다. - 로보티즈는 LG전자가 2대 주주로 있는 글로벌 로봇 액추에이터 제조 기업으로, 액추에이터 부분의 실적 성장과 LG전자의 로보틱스 사업 진출에 따른 동반 수혜가 기대된다. 현재 주가는 과매도권에 진입하여 큰 폭의 주가 하락이 나왔으나, 악재는 선반영되어 오히려 기회로 판단된다. 목표가는 1차적으로 3만 6천원, 손절가는 2만 7800원이나 3만 6천원 도달 시 4만원까지도 가능하다. - HJ중공업은 최근 MRO 사업 진출과 MSRA 체결 도전 이슈로 주목받고 있다. 기술적 분석으로는 7천원에서 지지를 받고 9천원까지 상승할 흐름이 기대되며, 목표가는 9천원, 손절가는 6천원으로 대응하는 것이 좋다.

● 핵심 포인트 - 테슬라가 중국에서 완전자율주행 대신 ADAS(첨단 운전자 보조 시스템) 관련 승인 절차를 밟고 있다는 소식에 11%대 상승함 - ADAS는 차량 인식, 위험 인식 시 긴급 제동 등 운전자 안전을 지키는 시스템으로 발전하여 저가 D램, CPU에서 NPU까지 사용하게 됨 - 관련주로는 삼성전기, 스마트레이더시스템, 넥스트칩을 꼽음. 삼성전기는 주총에서 ADAS 집중 계획을 밝혔고, 스마트레이더시스템은 4D 이미지 센서 기술력으로 ADAS 매출 증가가 예상됨. 넥스트칩은 아파치6라는 고성능 칩을 출시했으나 모회사의 관리 종목 이슈로 STOP 의견 - 전략주로는 하이트진로를 추천. 긴 여름이 예상되어 청량음료 및 맥주 시장의 성장이 기대되며, CGV와의 컬래버 제품 출시, 야구 관람과 연계한 마케팅 등으로 주가 상승 가능성 높음. 목표가 2만 5천원, 손절가 1만 7900원 제시

● 핵심 포인트 - 신테카바이오, 45억 원 규모 신약 후보 물질 개발 계약 체결. 최근 매출액 대비 10% 규모로 시간외 거래에서 상한가 기록. 바이오유럽 2025 참가 및 35건의 1:1 미팅 성사로 추가 계약 체결 기대감 상승. 6건의 NDA 체결 논의 진행 중. - 테슬라, 차세대 배터리 생산 공장에 건식 공정 도입 예정. 공식 발표는 아니며, 이로 인해 테슬라 주가 큰 폭 상승. 건식 공정은 인력, 시간, 재료 감소로 비용 절감 효과 있으나 수율 문제 존재. - 국내 배터리 업계, 테슬라 건식 공정 도입 시 중국과의 경쟁에서 밀릴 가능성 존재. 건식 기술 보유 기업 또는 4680 배터리 관련 종목군 중심으로 접근 필요.

● 핵심 포인트 - 25일 증시는 트럼프 대통령이 광범위한 관세 계획의 일부 시행을 보류하면서 경기 침체를 피할 수 있다는 낙관론에 힘입어 급등함. - 현대차가 미국 백악관에서 약 31조원에 달하는 투자 계획을 발표했으며, 이는 트럼프 2기 이후 한국 기업이 백악관에서 투자 계획을 발표한 것은 이번이 처음임. - 트럼프 대통령은 미국 외에서 생산된 모든 자동차에 대해 25%의 관세를 4월 2일부터 부과하겠다고 발표했으나, 백악관 회의에서 미래에 관세를 부과하겠다고 강조하며 상호관세 발표일 4월 2일을 특정하지 않음. - 이에 따라 자동차, 반도체, 의약품 관세 연기 가능성이 있으며, 현대차의 미국 추가 공장 설립 시 부품 기업들이 주목받을 가능성이 있음. - 현대차와 협력 관계를 맺고 있는 주요 부품 업체로는 현대모비스, 성우하이텍, 에스엘, 화신 등이 있으며, 이들 기업은 현대차의 생산 확대에 따른 직접적인 수혜를 받을 가능성이 높음. - 한편, 트럼프 대통령은 베네수엘라로부터 석유와 가스를 구매하는 국가에 대해 25%의 관세를 부과할 것이라 발표하였으며, 이는 사실상 중국을 공격한 것으로 해석됨.

● 핵심 포인트 - 자동차주 : 현대차와 기아가 미국의 관세 정책에서 예상보다 적은 타격을 받을 것으로 전망되며 상승함. - 이유로는 다음달 2일에 예고된 상호 관세 발표때 자동차, 반도체, 의약품 제약 등의 관세는 나오지 않을 것으로 월스트리트저널에서 보도했기 때문임. - 이로 인해 GM과 포드등 미국 자동차 기업들은 관세 면제 혜택을 받을 가능성이 높아졌고, 현대차와 기아차는 저평가 매력도가 부각됨. - 현대차는 올해 실적은 안정적이며, ROE가 11%가 넘고 PER은 4.3배 정도로 시장 평균보다 높은 수준임. - 또한, 현대차는 보스턴 다이내믹스의 지분율을 가장 많이 갖고 있으며, 올해부터 이동형 로봇 상용화가 시작되어 로보틱스 사업이 부각될 것으로 전망됨.