- 중국 내 전기차 시장에서 비야디가 세계 1위 시장 점유율을 차지하고 있으며, 샤오미와 니오 등도 각자의 주특기로 생산을 확대하고 있음. - 중국 정부가 전기차용 동력 배터리에 대한 안전 기준을 강화하면서, 해외 차종의 중국 내수 시장 진입이 어려워질 것으로 예상됨에 따라 중국 전기차의 점유율 상승이 기대됨. - 테슬라는 무역전쟁 속에서 중국산 배터리나 부품에 대한 관세 압박으로 어려움이 예상되며, 일론 머스크의 정보 효율부 퇴임 시점과 테슬라의 실적 발표에 주목해야 함. - 현대차와 포스코는 2차 전지와 철강 등 전방위 산업 협력을 추진하여 미국 관세 파고를 돌파할 전략이며, 이를 통해 원가 절감 및 관세 회피 효과를 기대함. 다만, 완공된 공장 가동 전까지 중국산 부품 의존도 문제를 해결해야 함.

● 핵심 포인트 - HMM이 자사주 매입을 발표했으나, 비관적인 전망이 잇따름 - HMM은 한국산업은행과 한국해양진흥공사 체제 아래 있으며, 두 기관의 지분율이 71.69%까지 높아짐 - HMM의 특수성으로 인해, 이번 주주환원이 악재로 작용할 가능성이 있음 - 현재 HMM 소액주주 지분율은 23.14%이며, 대주주 지분율이 지나치게 높아 인수 시 부담이 큼 - 해운업은 변동성이 큰 산업으로, HMM의 1분기 영업이익이 급감할 수 있다는 전망이 나옴 - HMM은 사업 다각화를 추진 중이나, 산은과 해진공이 지분을 완전히 정리하지 않는 이상 효과가 제한적일 것으로 예상됨

● 핵심 포인트 - HD현대일렉트릭 1분기 매출 1조 142억 원, 영업이익 2182억 원으로 사상 첫 1조 원 돌파, 작년 동기 대비 각각 26%, 69% 증가 - 미국 관세 부과 조치에도 불구하고 전력기기 교체 수요와 AI 인프라 확대 기조로 인한 성과 - LS ELECTRIC의 1분기 국내 매출 일부 이연으로 실적 감소하였으나, 1분기 수주 잔고는 지난해 말보다 5천억 원 증가한 3조 9천억 원이며, 증권가에서는 실적 개선을 전망 - HD현대일렉트릭의 미국 판매법인 매출 중 약 7150억 원, 비율로는 미국 매출의 56%가량이 직접적인 관세 영향을 받을 것으로 예상 - 변압기 제작의 주요 원재료인 전기강판과 전기동의 가격 상승으로 수익성에 영향을 미칠 것으로 전망되나, 현재 설계부터 자재 조달, 제작, 설치까지 소요되는 시간이 길어지고 있어 공급 부족 사태가 지속되고 있으며, 이에 따라 관세 영향은 제한적일 것으로 예상

● 핵심 포인트 - 미국 정부가 동남아 4개국 태양광 기업들에 대한 관세를 최종 상향했다. 이로 인해 중국 태양광 기업들의 우회 수출이 강력 제재되며, 미국 내 모듈 가격 상승이 한화솔루션의 실적 회복을 앞당길지 기대된다. - 동남아 4 개국에서 수입하는 태양광 제품에 최고 3500%의 반덤핑 관세와 상계 관세가 부과되며, 이러한 관세 폭탄에 따라 가격 경쟁력 약화로 동남아로 위장한 중국산 제품은 미국에서 사실상 퇴출될 것으로 보인다. - 미국 태양광 시장에서 중국산 제품의 점유율이 70%에 달하는 상황에서, 국내 기업 특히 미국 점유율 30%로 개별 기업 가운데 1위인 한화솔루션에게 큰 기회가 될 것으로 판단된다. - 한화솔루션은 3조 2천억 원을 투입해 현재 최대 규모의 태양광 단지 솔라 허브를 짓고 있으며, OCI 홀딩스도 최근 2억 6500만 달러를 투자해 미 텍사스에 공장을 짓기로 했다. - 한편, 지난 1분기에는 중국의 저가 공세로 추락한 태양광 제품 가격이 회복되지 못했으며, 이에 따라 한화 솔루션은 1분기 매출액 약 2조 7600억 원, 영업손실 약 600억 원으로 한 분기 만에 다시 적자 전환할 것으로 추정된다. - 그러나 증권사 연구원들은 미국의 모듈 판가 상승이 한화 솔루션의 2분기 실적을 견인할 것이라 예측한다. 실제로도 한화 솔루션의 올해 연간 매출은 약 13조 750억 원, 영업이익은 5550억 원으로 전년 동기 대비 12% 늘고 흑자로 돌아설 것으로 전망된다. 또한 OCI 홀딩스도 연간 실적은 매출 3조 7천억 원, 영업이익 2310억 원으로 1년 만에 2배 넘는 수익을 거둘 것으로 추정된다.

- NAVER와 컬리가 전략적 파트너십을 체결. 연내 네이버 쇼핑 앱으로 컬리가 입점하는 형태가 유력. - NAVER는 신선식품 라인업 보강 및 컬리의 새벽 배송 서비스 활용 가능. - 컬리는 신규 고객 확보 어려움의 돌파구를 찾은 것으로 평가. - 작년도 기준 전체 e커머스 시장 260조 중 신선식품 시장은 47조로 18% 차지, 지난 3, 4년간 연평균 성장률은 전체 10.5% 대비 15%로 높은 성장률 기록. - 컬리는 전체 신선식품 카테고리에서 6% 정도의 마켓셰어를 점하고 있으며 신선식품 분야에서는 쿠팡 프레시가 압도적 1위, 컬리는 2위 사업자로 평가. - 컬리의 매출은 성장세이나 성장률은 둔화, 영업 손실은 2022년 대비 절반 가까이 줄어듦. NAVER와의 협업으로 손익 관점에서의 턴어라운드 기대 가능.

- 올해 매출 목표를 5조 원으로 설정하였으며, 5공장 가동으로 매출 성장이 본격화될 것으로 전망됨 - 의약품 관세로부터 자유로운 종목으로 평가되며, CDMO 사업 특성상 생산 비용 및 관세 부담은 고객사인 빅파마 측에서 대부분 부담함 - 2025년까지 8공장까지 확대 예정이며, 현재 72만 리터까지 확대된 생산 시설을 보유하고 있음 - 이러한 요인들로 인해 안정적인 실적 상향이 기대되며, 변동성이 큰 시장에서 안정적인 투자처로 평가됨 - AACR에서 비임상 데이터를 공개할 가능성이 있으며, 추가적인 기술 이전 기대감이 존재함 - 로슈, 화이자와 달리 IGF 수용체를 특허 보유하고 있어 차별화된 경쟁력을 가지고 있음 - 꾸준한 기술 이전을 통해 안정적인 성장세를 이어갈 것으로 전망됨

● 핵심 포인트 - 장기적으로 시간이 많이 걸릴 것으로 예상되며 일시적인 차익 실현이 계속 나올 것으로 보임 - 마켓컬리와의 전략적 파트너십 체결로 인한 매출 상승 가능성은 있으나 영업 이익은 프로모션 진행 시 떨어질 가능성이 높음 - 신선식품 및 가공식품의 경우 마진율이 낮아 e커머스 사업 진출 시 이에 따른 분위기가 연출될 수 있음 - AI쪽 산업에 대한 모멘텀을 잡기에는 시간이 걸릴 것으로 보여 박스권 매매를 통해 진행하는 것이 적절하다고 판단됨 - e커머스 생태계 변화를 주시하며 앞으로의 상황을 판단하는 것이 좋음

● 핵심 포인트 - 이번 주는 주요 기업들의 실적 발표와 한미 관세 논의 등 굵직한 이벤트들을 앞두고 있어 시장 관망세가 예상됨. - 오늘 시장에서는 바이오 섹터가 강세를 보인 가운데, 신라젠이 FDA 임상 변경 승인으로 급등세를 보임. - 신라젠은 기존 항암제의 특징을 급성 골수성 백혈병으로 변경 신청하였고, FDA 승인을 받음. 이로 인해 혈액암 분야까지 파이프라인을 확대하였으며, 미국 암학회에서 연구 결과 세 건 발표 예정. - 또한, FDA 추가적인 승인 및 FDA 관련 이슈가 최근 반복적으로 나오면서 암학회 일정에 대한 관심이 높아짐. - 오름테라퓨틱은 차세대 항암제를 담당할 기업으로, 표적 항암제와 같은 역할을 하는 선택적 단백질 분해제 기술을 보유. 글로벌 제약사와 기술 이전 계약 및 라이선스 획득. - 해당 종목의 주가 흐름은 바닥을 지지하는 형태이며, 현 위치에서 상승 시 1차 목표가는 3만 2천원, 손절 라인은 2만 5천원 제시.

● 핵심 포인트 - 방산 업종의 대표 기업인 한화에어로스페이스, 한국항공우주, LIG넥스원, 현대로템의 1분기 실적이 작년 대비 4배 가량 증가했다. - 한국항공우주는 1분기 실적이 컨센서스에는 미치지 못하지만, 하반기에 주요 양산 사업의 매출이 집중되어 있어 실적 개선이 전망된다. - 올해 영업이익은 전년 대비 40% 이상 증가한 3400억 원으로 예상되며, 신규 수출 계약 체결 가능성이 높다. - 중동의 수리온 수출 계약 및 동남아시아의 FA-50 수출 계약이 연내 체결될 것으로 전망되고 있으며, 이에 따라 주가는 상승 추세이다. - 방산 업종 전체적으로 실적 향상과 미래 성장성에 대한 기대감이 높아지고 있다.

● 핵심 포인트 - 미국 정부가 동남아 국가에서 수입하는 태양광 제품에 반덤핑 과세를 부과함. 이로 인해 국내 태양광 관련 기업들의 분위기는 긍정적일 것으로 전망됨. - 특히 한국의 CCUS 관련 정책 및 신재생에너지 분야에서의 하반기 정책 기대감 상승중. - 대표적인 관련주인 한화솔루션은 24일 실적 발표 예정이며, 1분기 실적 개선 시 하반기까지 긍정적인 영향 미칠 것으로 예상됨. - 또한 미국 내 중국 모듈 업체에 대한 보조금 지원 중단으로 미국 공장을 둔 기업들에게 긍정적 효과 발생 - 한화솔루션 외에도 OCI 홀딩스와 HD 현대에너지 솔루션도 주목할 필요 있음. 이들 기업에 대해 분할 매수 관점으로 접근 추천.

- 태광산업은 대표적인 자산주로 꼽히지만 개인 투자자들의 관심이 적음. - 최근 SK브로드밴드 지분 매각으로 9천억 원 확보, 작년 말 기준 현금 및 현금성 자산 1조 2천억 원으로 총 2조 원 이상의 현금 유동성 보유 중. - 보수적인 경영 체제에서 벗어나 신성장 동력에 대한 투자를 늘리고 있음. - 아라미드 생산 라인 증설에 1450억 원 투자, 추가 투자 예상됨. - 청화소다 공장 확대해 CAPA를 두 배로 늘리는 계획 진행 중이며, 2027년 1월까지 1500억 원 투입 예정. - 신규 사업 진출 검토 중이라 밝힘. - 이호진 회장의 복귀 여부에도 주목해야 함. - 거래 부진 종목이나 주가가 서서히 상승하는 모습을 보이고 있으며, 회사 전략 변화에 주목할 필요 있음.

- 제주은행이 지난주부터 이슈화되며 상승 모멘텀이 존재함. - 3자 배정 유증으로 더존비즈온을 대상으로 570억 원 규모를 진행했으며, 운영자금 활용 및 시너지 효과 기대됨. - 제주은행은 이번 유상증자를 통해 사업 ERP 뱅킹 사업을 추진 중이며, 이를 통해 매출 및 영업이익 증가 예상됨. - 더존비즈온의 MRO 시장은 작지 않으며, 고객사가 많아 제주은행과의 협업 시 효과 증대될 것으로 전망됨. - 다만, 현재 주가가 기술적 분석상 1만 2천 원에서 1만 3천 원 사이에 강한 저항선이 있어 일시적 하락 가능성 있음. - 따라서 현시점에서는 분할 매수 관점으로 접근 권장하며, 장기적 관점에서도 긍정적으로 평가됨.

● 핵심 포인트 - 방산주 중 LIG넥스원의 오름세가 3%로 눈에 띄며, 외국인 투자자들은 4월 10일부터 매일 순매수 중임. - LIG넥스원과 한화에어로스페이스의 밸류에이션이 비슷해졌으며, LIG넥스원의 영업이익 상승 예상치는 올해 23%, 내년 30%, 내후년 39%임. - LIG넥스원의 주가 상승 요인은 지대공 미사일 '천궁2'의 수출이며, 이로 인한 중동 지역 방공망 구축 과정에서의 추가 수출 기대감이 있음. - 한국 방산업체의 주 수출국은 미국이 아닌 중동 및 유럽으로 마진과 성장성이 더 높음. - 우크라이나-러시아 전쟁 종료 시 방산주의 전망에 대한 우려가 있으나, 방위비 인상과 각국 정부의 무기 구입은 지속될 것으로 보임. - 한국 무기의 가격 경쟁력과 성능 우수성을 고려하면 방산주의 성장과 주가 상승 여력은 충분함.

● 핵심 포인트 - 삼양식품 주가 상승 여력 큼 : 지난 1년간 286% 상승했으며 대신증권은 목표주가를 30만원 상향 조정함 - 공장 증설 효과 : 7월부터 본격 가동되는 밀양 2공장은 생산능력을 연간 18억개에서 25억개로 확대되며 초기 가동률만 반영해도 연매출 1천억 원 이상의 추가 확보가 가능할 것으로 예상됨 - 해외 시장 진출 가속화 : 유럽과 동남아 지역에서의 신규 채널 확대 및 프랑스, 영국 등 미진출 국가 진입이 하반기부터 본격화 될 예정으로 중장기 성장성이 강화될 것으로 전망

● 핵심 포인트 - 동진쎄미켐: 반도체 소부장 관련주. 반도체 및 LCD용 생산 전문업체로 포토레지스트 개발 성공. 창업자 별세 후 상속세 이슈로 주가 부양 의지 가능성 있음. 이전 고점인 3만 4천원까지 단기적 상승 기대, 손절가 2만 5천원. - 대진첨단소재 : 2차 전지 소재 기업. 중국기업과 합작 법인 세워 비야디에 CNT 도전재 공급. 국내 L사의 46 시리즈 트레이 공급사에 선정, 테슬라에도 납품 예정. 목표가 1차적으로 1만 5천원, 손절가 1만 1400원.

● 핵심 포인트 - 통신주는 외국인들의 지분율이 지속 상승 중이며, 경기방어주이자 배당 매력도가 높아 매수세가 이어지고 있음. - 대표적인 통신주인 KT는 외국인 보유 한도인 49%를 꽉 채웠고 SKT는 42%, LG유플러스는 30%대를 유지중임. - 이들 종목은 AI, 양자통신 등 신사업에 진출하고 있으며 높은 배당 성향을 보여 배당주로서도 매력적임. - 다만 단기 과열권에 진입했으므로 눌림목에서 관심을 가지는 것이 좋음.

● 핵심 포인트 - 제약바이오업계 1분기 실적 공개 예정 : 삼성바이오로직스와 셀트리온은 호실적 예상되며 관련 종목 반등 기회이나 제약사별 실적은 상이할 것으로 전망 - 삼성바이오로직스 : 1분기 매출 1조 2천억 원, 영업이익 3천억 원대로 작년 동기 대비 각각 20%, 60% 이상 증가 예상 - 셀트리온 : 합병 후 개발 및 생산 단가를 낮추며 수익성 개선 중 - 유한양행 : 폐암 신약 렉라자 수 실적 상승으로 영업이익 큰 폭 증가 - 대웅제약 : 영업이익 17%, 매출 40% 증가 - 종근당, 한미약품 : 다소 아쉬운 실적 예상 - 주목할 만한 종목 : 대화제약 - 경구용 파클리탁셀 제제인 리포락셀 중국 공략 본격화 진행 중이며 중국 보험 급여화 추진을 위한 협약 지속 - 기술적 분석상 거래량이 크게 증가했으며 상단 1만 9천 원, 하단 1만 5천 원 범위에서 움직일 것으로 예상

● 핵심 포인트 - 항공엔진 관련 주목할 만한 중소형주로는 '아스트'와 '켄코아에어로스페이스'가 있음. - '아스트'는 시가총액 2천억 원 초반대로, 항공기 부품 및 제작, 치공구류 등을 생산함. 보잉과 에어포스와의 협력 이력이 있음. - '켄코아에어로스페이스'는 시가총액 1,600억 원 대로, 여객기와 화물기를 개조해 항공기 부품 제조를 함. 보잉과 스페이스X같은 글로벌 업체와 협력 중임. - 두 기업 모두 현재까지 영업손실을 기록했으나, 글로벌 항공엔진 시장에서의 성장 가능성이 기대됨.

● 핵심 포인트 - 해양 전동화 본격화로 인한 수혜 예상 기업으로는 현재 배터리를 개발 중인 삼성 SDI, 한화 오션, 한화 에어로스페이스 등이 있음. - 향후 조선사나 LG에너지솔루션, SK온 같은 회사들도 시장에 진입할 것으로 예상됨. - 중형 주로는 범한퓨얼셀이 주목받고 있음. - 해당 회사는 잠수함용 연료 전지 모듈 사업을 시작으로 다양한 분야로 확장했으며, 특히 잠수함의 공기 불요 추진 체계의 핵심 부품을 납품한 이력이 있어 관련 주로 부상할 가능성이 있음. 다만, 전일 시가 총액 1,200억 원대 대비 매출액 360억 원, 영업 이익 24억 원으로 저평가되어 있다고 판단하기는 어려움.

● 핵심 포인트 - 한미반도체가 22일로 예정되었던 IR 행사를 전격 취소함. - 이유는 현재 SK하이닉스와 분쟁을 겪고 있어 부담을 느낀 것으로 해석됨. - 2011년, 2012년에도 비슷한 분쟁이 있었으며 한미반도체가 승소하였음. - 이번 분쟁은 한미반도체가 경쟁사에 기술 침해 및 가격 인상, 직원 철수 등의 조치를 취한 것이 원인임. - 그러나 한미반도체의 기술력이 앞서기 때문에 SK하이닉스와의 관계 철회는 어려울 것으로 예상되며 협상이 진행 중인 것으로 보임. - 일각에서는 가격 인상 통보 후 아직 조율 중이기 때문에 IR 행사를 미룬 것이라는 시각도 있음. - 갈등 봉합 여부가 주가에 큰 영향을 미칠 것으로 전망됨.