● 핵심 포인트 - 현대차와 기아차의 주가가 각각 3.6%, 2.5%대의 강세를 보이고 있음. - 올해 누적 판매 3000만 대 돌파 예상 및 백악관의 상호관세 전략 조정 소식이 전해지며 관세에 대한 불확실성 해소 국면으로 받아들여짐. - 현대기아차는 메타플랜트 아메리카에서 전기차 외 하이브리드 차량 생산 및 GM과의 협력 기대감이 커지고 있음. - 에스엘과 화신은 GM과 현대차를 주요 고객사로 두고 미국 내 생산시설을 보유하고 있어 매력도가 높아짐. - 완성차는 공매도 재개 이슈로 변동성이 확대될 수 있어 단기적으로는 부품주, 장기적으로는 완성차 업체를 추천함.

● 핵심 포인트 - 공매도로 인해 상대적으로 저평가된 가치주에 대한 관심이 필요하며, 특히 코스닥의 하락이 공매도 재개와 연관성이 있음. - 코스피 지수가 1분기에 10% 상승하였으나, 2분기에는 조금 더 보수적인 접근이 필요함. - 2분기 초에는 공매도 재개, 상계관세 문제, 미국 소비재들의 실적 악화 가능성 등 여러 이슈가 있으므로 중립화된 포트폴리오와 비중을 낮추며 대응하는 것이 좋음. - 이러한 이벤트들이 지난 후 가격에 반영된 후 증시를 다시 살펴보는 것이 적절하다고 판단됨.

- 알래스카 주지사 방한으로 알래스카 가스관 개발 관련주들이 일시적으로 하락함. - 방한 일정 동안 구체적인 발표는 없을 것이나, 회담 후 결과 발표 예정되어 있음. - 결과가 긍정적일 시 주가 상승 예상되며, 중장기적으로도 전망이 밝다고 봄. - 한국과 일본은 미국과의 협상에서 LNG가 결정적인 무기이므로, 알래스카 개발 가능성이 높음. - 실제 개발 착수까지는 시간이 걸리겠으나, 올해 안에 선언적인 개발 계획 발표 가능성 있음. - 강관 업체들은 미국 내 유정관 및 송유관 수요 급증으로 수혜를 입고 있으며, 현지 공장 완공으로 관세 문제도 해결되어 긍정적임. - 한국은 LNG 3대 수입국 중 하나로, 수입액이 저렴해진다면 호재이나, 단기적으로는 개발비 부담 존재함.

● 핵심 포인트 - 이재용 삼성전자 회장이 22일 베이징 샤오미 전기차 공장을 방문해 레이쥔 샤오미 회장과 회동함. - 두 회사는 스마트폰 시장에서는 경쟁 관계이나 부품 사업에서는 협력 관계임. - 샤오미는 삼성전자의 스마트폰용 메모리 반도체와 디스플레이 등 주요 부품의 고객사임. - 샤오미가 전기차 사업에 진출함에 따라 삼성전자의 전장 부품 사업과의 협력 가능성에 대한 기대감 상승. - 삼성전자는 자동차용 프로세서인 엑시노스 오토 시리즈와 전기차 및 자율주행차용 이미지 센서인 아이소셀 오토를 개발 완료함. - 삼성디스플레이는 차량용 OLED 패널을 공급중이며 폴더블 롤러블 OLED 공급을 연구중임. - 삼성전기는 전기차나 자율주행차를 위한 MLCC를 공급중이며 카메라 모듈이나 레이더 센서 공급을 위한 새로운 고객사 확보가 필요함. - 샤오미의 전기차는 중국 내에서 인기 있으며 2027년부터 해외 진출 계획임. - 삼성전자를 필두로 삼성 그룹의 전장 사업 확장 여부 주목 필요.

● 핵심 포인트 - 시간외 거래 특징주 : 코스피에서 유나이티드제약은 100억 원 규모의 자사주 취득 신탁 계약 체결로 2.8% 상승, 네이처셀은 퇴행성 관절염 줄기세포 치료제 조인트스템이 한국 기업 최초로 미국 FDA 혁신치료제로 지정되어 상한가 기록. 반면 SG글로벌과 삼성공조는 자동차 부품주로 2% 가까운 낙폭 기록, 코스닥에서는 코어라인소프트가 장 마감 후 311억 원 규모의 유상증자 공시로 하한가 기록. - 조태열 외교부 장관과 왕이 중국 외교부장 회담 : 서해 갈등 봉합 및 문화 교류 복원 논의, 올해와 내년 한중 양국이 APEC 정상회의 개최 예정으로 상호간 교류와 협력 약속, 한한령 해제 문제도 논의됨에 따라 엔터, 콘텐츠, 화장품주 주목 필요. - 한화에어로스페이스 : 김동관 부회장이 주주가치 제고를 위해 30억 규모의 회사 주식 매수, 외국인이 대량 순매수 중이며 뱅크오브아메리카는 목표가를 82만 원으로 상향 조정. - 공매도 재개 대비 : 증권가에서는 대차거래 잔고가 늘어나거나 고평가 된 종목, 과거 공매도가 많이 이뤄진 종목들을 중심으로 옥석 가리기 필요성 강조, 특히 로봇, 화학, 철강 업종의 대차잔고가 대폭 늘어난 티로보틱스, 그린케미칼, 동양철관 등 주의 필요 및 실적 중심 종목 선별 당부.

● 핵심 포인트 - 지난주 다룬 이슈 중 중국 내수 부양 정책 관련 이구환신 이슈로 의류 관련주인 감성코퍼레이션의 흐름이 좋았고, 전략주였던 에스엠엔터와 농심도 좋은 성과를 보임. - 삼성전자는 지난주 12.8% 상승했으며, D램 가격 상승과 이재용 회장의 중국 방문 등을 고려했을 때 외국인과 기관의 매수가 지속될 것으로 전망되며 목표주가를 6만 원대 중반에서 7만 원대로 예상함. - 원전 관련해서는 체코 원전 본 계약이 임박했다는 소식이 있으며 사업 규모는 약 20~25조 원으로 추정됨. 이에 따라 두산에너빌리티와 비에이치아이를 추천함. - CCUS(탄소 포집·저장·활용 기술)는 글로벌 탄소 중립 트렌드와 국내 산불 등의 이슈로 주목받고 있으며, DL이앤씨, 그린케미칼, 켐트로스를 추천함. - 전략주로 CCS 분야에서 기술력을 갖춘 에어레인을 추천하며, 기체 분리막 기술을 바탕으로 이산화탄소 포집 및 바이오가스 상용화에 강점이 있고, 올해 영업이익이 전년 대비 150% 증가할 것으로 예상하며 목표주가 18,000원, 손절가 14,500원을 제시함.

● 핵심 포인트 - 넥스트레이드는 오늘부터 350개의 기업이 거래되며, 주로 코스피 200과 코스닥 150 기업들로 구성됨. - 코스피에서는 세아제강지주와 포스코인터내셔널이 주목되는데, 이들은 알래스카 LNG 관련 이슈와 던리비 주지사와의 면담 예정 등으로 인해 강한 테마적 부각이 예상됨. - 코스닥에서는 씨앤씨인터내셔널이 저가에 거래되고 있으며, 화장품 ODM 업체로서 중국 고객사의 품목 확대로 하반기에 개선될 것으로 전망됨. - 솔브레인은 반도체 분야에서 불화수소 국산화에 성공한 기업으로, 삼성전자가 주요 주주로 참여하고 있으며 최근 기관 매수세도 들어오고 있어 투자 관점에서 유효함.

● 핵심 포인트 - 글로벌 이슈의 톱픽은 마이크론, 트럼프, 일론 머스크이다. - 마이크론의 실적은 좋았지만, 분기 마진이 시장 예상을 하회한다는 소식에 시간 외 한때 5% 급등했던 주가가 정규장에서 마이너스 8%까지 하락했다. - 그럼에도 불구하고 해외에서는 반응이 긍정적이며, HBM 수요 증가와 실적 가이던스 상향은 긍정적으로 평가되었다. - 지난주 삼성전자에 외국인 순매수세가 연일 들어왔으나, 이번 마이크론 실적 부진으로 국내장은 보수적으로 가져갈 필요가 있다. - 모든 것들의 근간에는 경기가 자리 잡고 있으며, 요즘 트럼프의 입 한마디에 모든 경기가 좌지우지 되고 있다.

● 핵심 포인트 - 3월 24일 : S&P 그룹에서 발표하는 구매자관리지수(PMI)가 오전에는 일본·독일, 저녁에는 미국에서 발표되며 트럼프 2.0 관세 이후 제조업 경기 변화에 주목. - 3월 25일 : '아시아의 다보스 포럼'이라 불리는 중국 보아오포럼 개최, 딥시크 이후 AI테크놀로지에 관한 중국 정부의 역할론 부각 예상. 저녁에는 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재의 연설 예정. - 3월 26일 : 일본의 경제 선행지수 및 미국의 내구재 수주 발표 예정. 내구재 수주의 경우 2월 자료라 중요도는 경감됨. - 3월 29일 : 애틀랜타 연은에서 발표하는 GDP 성장률 전망치 공개 예정이며 최근 금융시장에서 해당 지표에 주목 중. 또한 3월 셋째 주 주간 신규 실업 청구 건수도 발표되어 미국 고용지표 확인 가능. - 3월 30일 : 미국 중앙은행 연준이 주목하는 PCE 지표(개인소비지출 및 물가지수)와 3월 미시간대 소비자 기대지수 확정치 발표 예정. 특히 장기간 기대 인플레이션율이 현재 3.9%까지 상승했는데 하향 조정 여부가 관심사임.

● 핵심 포인트 - 크래프톤은 지난주 하락하였으나 이는 일부 차익성 매물 출회에 따른 것으로 해석됨. - 4분기 실적 발표 시 투자비용 증가에 대한 우려가 있었으나 개발인력 충원 시차를 감안하면 1분기 및 2분기에는 큰 부담이 되지 않을 것으로 예상됨. - 배틀그라운드는 업데이트 이후 2020년 이후 가장 높은 트래픽을 기록 중이며 3월 현재 90만명 이상의 이용자를 보유하고 있어 실적 개선이 기대됨. - 또한 다음 주 28일 인조이 신작 발표 외에도 하반기 프로젝트 다크 앤 다커, 서브노티카 2 등의 신작 출시가 예정되어 있어 게임주로서의 모멘텀 존재. - 따라서 현시점에서는 주가 조정 시 매수 관점으로 접근하는 것이 유효하다는 의견.

● 핵심 포인트 - 미국의 행동주의 헤지펀드인 달튼이 한국콜마의 지주사인 콜마홀딩스에 주주 제안을 함. - 달튼은 3월 14일 전자공시를 통해 지분율을 5.02%에서 5.69%로 늘리고, 보유 목적을 '경영 참여'로 변경함. - 이러한 움직임은 대한민국의 자본시장에서 상법 개정안과 관련이 있으며, 이전과는 달리 보다 건설적인 메시지를 담고 있음. - 다음 주에 있을 콜마 홀딩스의 주총 결과를 지켜봐야 하지만, 현재까지는 대한민국 주식 시장에서 중요한 모범 사례가 될 것으로 기대됨. - 한국콜마와 한국콜마홀딩스 모두 상장되어 있어, 관련 종목들의 주가 흐름 상승을 기대해 봄.

- 한화그룹주 중 한화에어로스페이스가 어제 유상증자 결정함. - 이번 유상증자는 총 3조 6천억 규모로, 성장하는 기업의 자금 확보 및 투자를 통한 수출과 매출 증가 기대됨. - 특히 유럽 중동 지역의 K9 자주포, 천무 등 지상방산에 대한 현지 공장 설립과 미국 조선소 내 개량, 증설에 투자할 계획임. - 그러나 유상증자 발표 후 한화에어로스페이스를 비롯한 한화그룹주 전반적으로 하락함. - 이는 공매도 재개 앞두고 주가 하락 요인으로 작용한 것으로 보임. - 전문가들은 현재 주가가 일시적으로 하락했지만, 장기적으로는 성장 가능성이 높아 매수 기회로 활용할 수 있다고 조언함. 다만 공매도 재개 시점까지 고려하여 매수 타이밍을 조절할 필요가 있음을 언급함.

● 핵심 포인트 - 미국 연준이 인플레이션과 GDP 전망을 새롭게 내놓았으며, 미국 경기 침체 우려 속에서도 스태그플레이션 걱정할 필요 없다는 의견 존재하나 우려감은 여전히 상존함. - 국내 증시에 영향 미칠지 주목되며, 연준이 올해 미국 경제성장률을 1.7%로 제시하면서 12월 대비 0.4%p 하락하였으나, 소프트랜딩에는 부합하는 수준이라 언급. - 그러나 아직 여러 요인들로 인해 성장률이 더 낮아질 위험 있으며, 이 경우 한국 시장에도 영향 미칠 수 있음. - 다음 주에는 상호 관세를 앞두고 관세에 대한 민감도가 높아질 가능성 있으나, 삼성전자 잠정 실적 발표가 긍정적 요인으로 작동할 것으로 기대됨.

● 핵심 포인트 - 한화에어로스페이스와 삼성SDI의 대규모 유상증자로 인해 각각 20%, 10% 이상 주가 하락 발생. - 전문가는 이러한 대규모 유상증자 및 전환사채 발행이 증가할 것으로 예측하며, 특히 3월 중 감사보고서 제출 기한 내에 집중될 것으로 전망. - 그러나 금감원은 해당 유증이 절차상 큰 문제가 없다고 판단하였으며, 이로 인해 타 기업들도 유사한 방식을 취할 가능성 존재. - 한편, 반도체 섹터는 마이크론 실적 발표 이후 D램과 낸드 가격의 회복세를 보이고 있으며, 다음 주에도 강세를 이어갈 것으로 전망. - 더불어 LNG와 원전 섹터도 주목할 만한데, 이는 알래스카 주지사 방한과 에너지 협력 모멘텀 가속화에 기인. - 다만 환율 변동성에 유의할 필요가 있음을 강조.

● 핵심 포인트 - 뉴욕 시장은 FOMC 당일 이후에도 지속적으로 살펴보아야 하는 상황이며, 미국 옵션 만기일인 트리플위칭데이에는 4조 6천억 달러가 걸려있음. - S&P500 지수는 V자 반등이라고 보기에는 약한 힘이 느껴지며, 후행 스팬을 주목해야 함. 다음 주에 뉴욕 증시가 밀린다면 추가 하락이 불가피함. - 마이크로소프트와 아마존 같은 대형주도 흘러내리는 상황임. - 테슬라의 적정 주가를 15달러라고 예측했던 작년 6월 기사와는 달리, 현재 테슬라는 488불까지 치솟았다가 3월 10일 220불을 찍고 살짝 올라온 상황. - 테슬라 주가가 5년 내 15조 달러까지 갈 것이라는 머스크의 예측과는 달리, 현재 테슬라 주가는 마이너스 34%임. - 테슬라의 부동산, 장비 구매 비용에 대한 의혹이 제기되고 있으며, 이에 따라 테슬라 주가의 추가 하락 가능성과 미국 증시에 미칠 영향이 주목됨. - 연준발, 정부 지출발 유동성이 추가될 것 같지 않은 상황에서 길고 지루한 조정장이 예상됨.

● 핵심 포인트 - 악재 속에서도 꿋꿋한 증시로 바이오에 대한 기대감과 조선, 방산이 시장을 주도함. - 한화에어로스페이스의 유상증자 및 HLB의 허가 불발로 증시 변동성 예상됨. - 삼성전자를 필두로 한 반도체 강세로 시장 안정화 중. - 트렌드 컬러 변화를 앞두고 있으며 이를 선점할 필요가 있음. - 코스피에서는 한화에어로스페이스의 증자 이슈, 코스닥에서는 HLB 상업화 승인 거부 뉴스로 방산과 바이오 섹터에 부정적 영향. - 마이크론의 실적 발표로 데이터센터 매출 상승 및 HBM 시장 성장에 대한 전망치 상향되어 삼성전자, 하이닉스의 수급 쏠림 심화. - 외국인 매수는 삼성전자, 하이닉스에 국한되어 있으며, 이는 공매도 재개와 관련된 것으로 보임. - 향후 시장의 주도주는 반도체와 2차 전지로 예상되며, 부수적으로 화장품, 음식료 등이 좋을 것으로 전망. - 2023년 11월 이후 중소형 섹터가 시장을 이끌었으며, 공매도 재개 시 대형주 중심으로 시장 변화 예상됨.

- 현대차그룹이 상하이 모터쇼 불참을 선언함. 이는 중국 시장에서의 중요성이 감소했음을 나타내며, 대신 미국 시장과 인도, 동남아 시장 진출에 집중하려는 전략으로 해석됨. - 국내 배터리 3사의 실적 부진과 중국 CATL의 성장으로 인해 국내 배터리 기업에게 돌파구가 필요한 상황임. 전기차 시장의 활성화가 필요하나, 현재는 전기차 캐즘으로 인해 지체 현상이 발생하고 있음. - 이러한 상황에서 여야 국회의원이 국내 배터리 기업에 직접적으로 보조금을 주는 '배터리 특별법' 제정에 나섬. 이는 국내 배터리 기업의 경쟁력 확보에 도움이 될 것으로 기대되며, ESS 등 새로운 시장 창출과 저가형 배터리 기술 개발 등도 함께 이루어져야 함.

● 핵심 포인트 - 미국 증시는 조정을 받았지만 주요 종목은 여전히 고평가 상태임. 반면 한국 증시는 저렴해져 있음. - 이로 인해 한국과 미국의 증시 차이가 발생했으며, 이는 상반기 동안 지속될 것으로 예상됨. - 외국인의 매수 유입이 필요하며, 공매도 재개로 외국인들의 장기 자금 유입이 촉발될 가능성이 높음. - 한국 증시의 가장 큰 강점은 현재 밸류가 매력적이라는 점이며, 특히 반도체 업종이 도드라짐. - 미국 기술주들은 고평가되어 있으며, 매출 성장이 정체되면 주가가 하락할 가능성이 있음. - 중국의 AI 시장 성장과 딥시크의 가성비 모델 등장으로 미국 주식들에게는 불리한 환경이 조성됨.

● 핵심 포인트 - 중국의 무비자 허용, 미국의 관세 완화, 엔화 강세로 인해 한국의 화장품, 뷰티, 미용산업 분야 전망이 밝아짐. - 특히 일본에서의 수요 증가로 해당 산업의 성장세가 기대됨. - 화장품 및 뷰티 섹터는 감사보고서 제출 후 무거운 분위기였으나 2월 수출 데이터 공개 후 분위기 전환. - 고부가 기능성 화장품의 수출 데이터가 매우 좋게 나타남. - 미용의료기기 역시 현재 수익 대비 높은 프리미엄을 받을 수 있을 만큼 시장 가치를 인정받고 있음. - 이에 따라 틈새 종목으로 화장품에선 브이티, 미용의료 및 시술 부문에서는 메디톡스를 추천함.

● 핵심 포인트 - 한화에어로스페이스, 3조 6천억 원 규모의 유상증자 결정 - 유럽과 중동 현지 생산 및 투자를 통한 수주 협상력 강화 목적 - 해외 방산 분야에 1조 6천억 원 투자 계획 - JP모건, 긍정적 입장으로 글로벌 시장 진출 및 수주 기회 확대 주목 - 노무라, 목표 주가 97만 원에서 88만 원으로 9% 하향 조정 - 다올투자증권, 투자 당위성은 공감하나 유상증자 방식은 아쉽다는 평가 - 중국 소비 테마주 강세 속 화장품주 부각 - 정부, 중국인 단체 관광객(유커)의 무비자 입국 3분기부터 한시적 허용 - 트럼프 대통령의 수입품 관세 부과 정책으로 한국산 화장품 관세 무풍지대 구분 - 중국 정부의 한한령 해제 기대감 및 북미, 유럽 시장에서의 판매 실적 호조