● 핵심 포인트 - 미국 대통령이 기존 관세 계획을 완화할 가능성을 시사하자 투심 회복 및 관련주 강세 - 특히 미국 완성차 빅3에 부품을 공급하는 현대모비스에게 시장 지배력을 높일 기회라는 분석 - 트럼프 대통령은 차 부품 관세 면제 검토 중임을 시사하였고 이에 따라 뉴욕 증시에서 미국 완성차 업체 주가 상승 - 현재 미국 완성차 업체는 자동차 부품에 대한 수입 의존도가 높아 관세 면제 시 부품 조달 비용 감소로 수익성 개선 기대 - 멕시코에 공장을 둔 현대모비스, 현대위아, 현대트랜시스 등과 HL만도 등 국내 부품사들에게는 호재로 작용 예상 - 현대모비스의 경우 미국 완성차 빅3 모두에 부품을 공급하므로 관세 면제 시 가격 경쟁력 확보 가능

● 핵심 포인트 - 1분기는 소비심리 및 내수 소비 침체, 비우호적인 기상 환경 등이 실적에 악영향을 미쳤으며, 2분기부터 점진적 개선을 거쳐 하반기에 회복 폭이 클 것으로 전망되어 상저하고 예상함. - 하반기에는 금리 인하와 재정정책 확대 등 구매력 개선 이벤트 다수 예정되어 있으며, 이에 따라 명품 성장세 회복 및 백화점 부문 수혜 기대. - 신세계는 명품에 대한 투자를 활발히 진행하였으며, 지난주에는 국내 최대 규모의 샤넬 매장을 오픈하였음. - 3분기에는 중국인 관광객 대상 무비자 정책 실시 가능성이 높아, 면세사업 부문의 시내점 따이공 할인율 개선 및 공항점 매출 증가 예상되며 이로 인한 적자폭 축소 및 이익 개선 기대. - 최근 소비 패턴 변화로 면세점보다 인디뷰티, 올리브영, 다이소 등의 매출 비중이 높아지고 있으나, 면세점 업체들도 이에 맞춰 비용구조 효율화 및 MD 개편 등의 노력을 하고 있으며 이러한 노력이 하반기부터 결실을 맺을 것으로 기대. - 상반기 원픽으로는 비용 구조 효율화에 힘입어 실적 개선이 기대되는 롯데쇼핑을, 하반기 원픽으로는 구매력 개선 시 수혜가 예상되는 신세계를 추천함.

● 핵심 포인트 - 롯데쇼핑은 연초 이후 코스피 대비 17~18%포인트 아웃퍼폼하며 약 20%의 주가 상승률을 기록함. - 과거 내수 위주, 보수적인 경영 전략, 낮은 주주 환원율 등으로 시장에서 소외되었으나 최근 해외 매출 비중 증가, 공격적인 경영 전략, 높은 주주 환원율 등으로 변화하였고 이에 따라 시장을 아웃퍼폼하는 성과를 보임. - 15년 만에 실시한 자산 재평가에서 토지 자산 재평가 차액 약 9.5조 원, 자기자본 약 7조 원 증가, 부채비율 60%p 이상 감소 등 긍정적인 결과를 얻음. - 이를 통해 신용등급 개선 및 이자 비용 감축 가능성을 높임. - 1분기 실적은 날씨 및 소비 침체, 일회성 비용 인식 등으로 다소 부진할 것으로 예상되나 2분기부터는 회복세를 보일 것으로 전망되며 연간으로는 회사 측 및 시장 예상치를 충족시킬 것으로 기대됨. - 목표 주가는 소비 침체로 인한 실적 추정치 하향으로 인해 7만 원으로 낮췄다가 자산 재평가 등을 통한 비용 구조 효율화 및 매출 증가에 따른 이익 개선 가능성을 고려하여 7만 7천원으로 재상향함. - 현시점은 투자 적기로 판단된다는 의견 제시.

● 핵심 포인트 - 디앤디파마텍의 MASH 치료제 DD01은 GLP-1과 글루카곤 GCG의 이중 작용제로, 작년 3월 미국 FTA 패스트트랙 지정 이후 신속 허가 가능성이 있으며 올해 6월 가시적인 성과가 기대됨. - 미국 임상 1상에서 빠른 지방간 감소 확인 및 미국 임상 2상 진행 중으로 높은 안정성과 낮은 부작용 확인. 빠르면 올해 6월 환자 투약 결과 확인 예정이며 5월 31일부터 6월 3일까지 열리는 미국 임상종양학회에서 성과 발표 기대. - 메쎄라 기업과의 협력으로 연구개발 임상 비용을 매출 형태로 보존받아 100억이 넘는 매출 발생. 바이오벤처 투자 시 기술력, 파이프라인, 글로벌 파트너사와의 협업 고려 필요. - 창립 초기부터 메쎄라와 경부용 비만치료제, MASH 치료제, 인슐린까지 조절하는 삼중 작용제를 같이 진행하고 있어 국내 비만치료제 중 가장 앞서 있다고 판단됨.

● 핵심 포인트 - 제약 회사 펩트론이 꾸준한 상승세로 5만 원 선을 회복했으며, 1월 고점인 6만 4천 원까지도 회복 가능성이 있음. - 현재 펩트론의 시가총액은 5400억대로, 시장에서 재평가 받으며 신고가 경신 중임. - 6월에는 임상 관련 중요한 모멘텀과 학회 일정이 예정되어 있어 관심이 집중되고 있음. - 디앤디파마텍 또한 작년 주목받은 이후 올해 6월 임상 중간 결과 발표에 대한 모멘텀과 학회 일정등으로 전고점 돌파 시도가 예상됨.

- 최근 일주일 사이 지수와 종목들이 함께 반등하는 모습을 보이며 투심 회복 중. - 한미 관세 협상이 시장의 주요 이슈로 주목받고 있음. - 한덕수 권한대행 중심으로 대미관세 협상에 대한 의지가 강함. - 미중 간 갈등에 대한 반사 이익 기대되는 분야로 조선, 바이오를 언급. - 특히 의약품 분야에서는 한국 기업들의 반사 이익 기대됨. - 에스티팜은 RNA 치료제 원료 공급 및 CDMO 수주 기업으로 미국과 일본 기업과의 협력이 좋음. - 미중 갈등 속 미국의 생물보안법 재추진 가능성에 따른 반사 이익 기대감 존재. - 에스티팜의 주가 흐름은 20일 이동평균선을 회복했으며 N자형 추세를 기대중.

● 핵심 포인트 - 풀무원, 1분기 추정치 영업이익 213억으로 전년 대비 증가해 외국인 수급 꾸준. - 연간 영업이익 1125억원대로 예상되며 PER은 10배 수준으로 음식료 섹터 대비 저렴. - 최근 주가 조정 후 회복 추세로 금일 5% 이상 상승해 매수 적기로 판단. - 퓨리오사AI와 관련된 종목들 대체로 정책에 대한 기대감으로 상승하나 변동성 유의 필요. - 이재명 대선 후보의 AI 육성 정책 언급으로 관련주들 주목 받으나 대선 결과에 따른 리스크 존재. - 코난테크놀로지와 같이 기술력 보유하고 대기업이 지분 보유한 대형 AI 관련주 중심의 안정적 투자 추천.

- 알래스카 LNG 관련 종목들이 상승률 상위에 포진되어 있음 - 알래스카 북단 천연가스를 관을 통해 수출 터미널까지 운송하는 사업에 한국의 협력이 필요하다는 소식에 주가가 급등함 - 강관 회사들의 주가 상승 : 휴스틸, 넥스틸, 동양철관 등 - 천연가스 운송 및 가스관 사업 경험이 있는 포스코인터가 미얀마와 호주 가스전을 개발했으며, 해당 사업에 참여할 가능성이 있음 - 주가 측면에서 보면 중소형주는 급등했으나 대형주들은 그렇지 않음 - 그러나 대형주인 포스코인터내셔널도 변동성을 보여줄 수 있으며, 안정적으로 접근 가능한 관련주로 추천함

● 핵심 포인트 - KT&G: 목표주가 14만 원으로 상향, 상승 여력 31.3%. 올해 예상 매출 6조 1305억 원, 영업이익 1조 2418억 원으로 소폭 상승 예측. 국내 담배 소비 감소했으나 해외 담배 매출 22% 증가 및 하반기 전자담배 신제품 출시로 실적 개선 기대. 2027년까지 1조 원 이상 자사주 소각 및 2조 4천억 원 규모 배당 계획. - 휴젤: 목표주가 44만 원으로 상향, 상승 여력 27%. 올해 예상 매출액 4494억 원, 전년 대비 20% 상승, 영업이익 215억 원, 전년 대비 33% 상승 추정. 기존 아시아 중심 수출에서 미국, 유럽으로 수출 지역 확대 중이며 특히 미국 톡신 매출 2023년 300억 원, 2024년 660억 원으로 지속 성장세 보임. 2분기부터 춘천 3공장 가동 시작으로 수출 물량 확대 및 품질 경쟁력 확보 기대.

● 핵심 포인트 - 자동차 관련주들이 강세를 보이고 있음. 이는 트럼프 대통령이 관세 정책의 유연성을 강조하며 자동차 및 자동차 부품의 관세 면제 가능성을 시사했기 때문임. - 베센트 장관은 지난주 베트남, 이번 주 일본, 다음 주 한국과 협상을 진행할 예정이며, 한덕수 국무총리는 미국과의 관세 협상에 대해 긍정적인 방향으로 바라보고 있다고 언급함. - 우리나라가 미국과 협상할 수 있는 카드는 LNG, 강관주, 조선 등이며, 동양철관, HJ중공업, 자동차주 등이 바닥에 와 있어 관련주들을 주목할 필요가 있음. - GM 같은 미국 기업들이 해외에서 생산하고 들어오므로 미국에서도 이 부분을 간과할 수 없으며, 부품주들이 결국에는 해외에서 다시 들어와야 하는데 그만큼의 시기가 조금은 딜레이가 있다는 점을 고려해야 함. - 화신은 현대차 차체를 생산하는 기업으로, 미국 앨라배마와 조지아 두 곳에서 생산하고 있어 관세에서도 유연한 대처가 가능하며, 현대공업, 아진산업 등도 앨라배마와 조지아에 공장이 있어 관심있게 볼 만함.

● 핵심 포인트 - K-방산이 1분기 사상 최대 실적을 예고했으며, 한화에어로스페이스의 실적이 역대급 성장세를 기록할 것이라는 전망이 증권가에서 나옴. - 한국 대표 방산 기업인 한화에어로스페이스, 현대로템, LIG넥스원 등은 4~5년 치 일감이 꽉 차 있음. - 현재 K9 자주포, K2 전차, 천궁, 천무 등의 추가 공급이 이루어지고 있으며, 이러한 추세는 앞으로도 이어질 것으로 예상됨. - 따라서 방산 분야에 주목해야 하며, 특히 해외 실적이 받쳐주는 기업들인 한화에어로스페이스와 엠앤씨솔루션을 관심주로 제시함. - 한화에어로스페이스는 K9 자주포, 천무, 레드백 장갑차 등 해외에서 가장 잘 팔리는 품목들을 만드는 기업이며, 엠앤씨솔루션은 방산용 모션 컨트롤을 한화에어로스페이스에 납품하므로 긍정적으로 볼 수 있음. - 기술적인 분석의 핵심 3요소인 캔들, 거래량, 이동평균선이 모두 조화되어야 확실한 기술적인 타점을 잡을 수 있음. - 한화에어로스페이스는 상승 눌림 구간에서 확실히 주가 터닝 포인트가 나와줄 수 있는 타점 구간에서 잡아드렸으며, 엠앤씨솔루션도 제시드렸던 목표가까지 도달했으나 여전히 실적 수주 모멘텀을 받쳐주고 있으므로 잔여분을 중장기 관점에서 여유있게 가져가는 전략을 제시함.

● 핵심 포인트 - 석유수출국기구(OPEC)는 올해 원유 수요 예측을 하루 1억 505만 배럴로 하향 조정. 미국의 관세로 세계 원유 수요가 낮아질 것으로 전망. - 미국의 제로 데이 옵션 거래가 연초 대비 20% 이상 증가. 시장 심리가 급변하는 상황을 반영. - 트럼프 대통령은 캐나다, 멕시코 등지에서 생산된 부품으로 전환하는 자동차 회사들을 돕는 방안 검토 중이라 발언. 이에 자동차 부품 관세 유예 조치 기대 상승. - 뉴욕 증시에서 포드, 스틸란티스 등 자동차주 상승 마감. - LG화학은 중국에서 양극재 특허 무효 판정 받음. 중국의 양극재 업체 롱바이와 특허 분쟁 중이며, 한국에서도 소송 진행 중. - 동원산업은 동원F&B를 상장폐지하고 100% 자회사로 편입 결정. 식품 관련 계열사들을 통합하여 글로벌 사업을 전략적으로 추진 계획. 중복 상장 문제도 해소 예정.

● 핵심 포인트 - 골드만삭스, 1분기 실적 발표...EPS 14.12달러, 매출 150억 6천만 달러로 사상 최대치 경신, 주가 1.93% 상승 - 스트래티지, 비트코인 3459개 추가 매입...총 비트코인 보유량 53만 164개, 주가 3.82% 상승 - 메타, 소셜네트워킹 시장 독점 혐의로 반독점 재판 돌입...FTC 승소 시 인스타그램과 왓츠앱 분리 가능성, 주가 2%대 하락 - 팔란티어, 나토에 인공지능 소프트웨어 도입 소식에 주가 4.6% 상승 - 화이자, 경구용 비만치료제 다누글리프론 개발 중단...약물 관련 간 손상 가능성 제기, 주가 0.96% 상승 - 인텔, 자회사 알테라 지분 과반 사모펀드 실버레이크에 매각...차세대 반도체 제조 전략 추진에 필요한 자금 확보, 주가 2.89% 상승 - 애플, 1분기 출하량 증가...아이폰 16E 출시와 일본, 인도 등 주요 시장에서의 견조한 수요, 주가 2.21% 상승 - 엔비디아, AI 슈퍼컴퓨터 및 AI 칩 미국 생산 계획 발표...텍사스·휴스턴·댈러스에 생산시설 마련, 주가 0.2% 하락

● 핵심 포인트 - 2025년 4월 15일 특징주 시황에서는 미국 트럼프 대통령의 자동차 부품 관세 일시적 면제 검토 시사 발언으로 인한 자동차 섹터의 상승세를 전함. - 이에 따라 포드(+4%), 제너럴 모터스(GM)+3.4%, 니오+2.5% 등 대부분의 자동차 관련주가 상승하였으나, 테슬라는 장중 변동성을 보인 후 보합권에서 마감함. - 한편, 트럼프 대통령은 의약품 관세 부과 또한 예고하였으며, 이로 인해 자동차 업계의 정책 방향성은 여전히 불확실하다고 평가됨.

● 핵심 포인트 - LG디스플레이는 올해 5천억 원대 영업이익으로 흑자 전환 예상하나, 재무 문제가 있음. - 1년 안에 갚아야 할 유동부채가 15조 8591억 원, 유동 비율 63.8%로 부실 우려 있음. - 지난해 이자 비용 9,000억 원 이상, 금융비용 1조 8000억 원 이상으로 R&D 비용보다 많음. - 관세 문제로 시장 변동 있으나, IT 반도체 부분 관세 발표 연기로 하락 제한적일 것으로 예상. - 환율과 미국채 금리 움직임 주시하며 포트폴리오 교체 고려 필요. - 트럼프 1기 당시(2018년~2020년) 코스피, 코스닥 상승률 상위 종목은 바이오가 대다수 차지. - 현재 관세 불확실성 속 바이오 섹터 및 2차 전지 섹터 주목 필요.

● 핵심 포인트 - 미국 FDA의 동물 실험 단계적 폐지 소식에 의료 AI 관련주 '뷰노', '루닛'이 강세를 보이고 있음. - 폴더블폰 관련 종목도 아이폰 관련 종목과 엮이며 상승 흐름을 보임. - 특히 디자인하우스 3대장 모두 강세 시현 중이며, 가온칩스의 힘이 눈에 띔. - 창투사 쪽도 정부 정책 기대감 속에 오름세를 보여줌. - 전반적으로 반도체 섹터의 강한 하락에 따른 반발성 매수세 및 반도체 상호관세 면제에 대한 기대감이 작용함. - 삼성전자의 지난 1분기 실적 발표 영향도 있으며, 국내외 정치적인 부분에서도 AI 관련 투자 유치 이야기가 들려오고 있음. - 디자인하우스 중에서는 에이직랜드를 주목할 만한데, CXL과 관련해 관심이 높아지고 있으며, SK하이닉스와의 공급 계약 이력 및 국내 유일한 TSMC의 밸류체인 기업임.

● 핵심 포인트 - 위고비는 여름을 앞두고 다이어트에 대한 관심이 높아지면서 매출이 전년 대비 39% 증가함. - 위고비는 췌장 인슐린 분비를 증진 시키는 GLP-1이라는 유사체이며, 포만감을 느끼게 해 식사량을 줄이는 효과가 있음. - GLP-1 유사체로는 세마글루타이드, 리라글루티드, 에크노글루타이드가 있음. - 세마글루타이드는 주 1회 주사 및 경구제로 투여 가능하며, 유한양행과 인벤티지랩이 공동 연구중임. - 리라글루티드는 하루 1회 주사 투여해야 하며, 대봉엘에스가 연구개발 중임. - 에크노글루타이드는 중국에서 개발되어 HK이노엔과 연구개발 중임. - 위고비의 국내 유통 판권은 블루엠텍이 보유하고 있으며, 3월 매출 10억 원을 기록함. - 대봉엘에스는 리라글루타이드를 인도 시장에 진출시키기 위해 협력 관계를 구축함. - 펩트론은 장기 지속형 비만 치료제를 연구개발 중이며, 라이선스 아웃 가능성이 있음.

● 핵심 포인트 - 시장은 변화하는 트럼프 관세 정책으로 인해 자연스러운 옥석 가리기가 진행 중이며, 조선 및 방산업종의 실적 모멘텀이 부각되며 상승 추세를 이어가고 있음. - 또한, 저점을 형성하고 반등하는 제약바이오 섹터에서도 강한 상승이 나타남. - 코스피 기준 2320포인트 이탈 후 빠른 회복 시 시장 변동성 축소 예상되며, 변동성 지수 48 돌파 이전까지는 안정적인 시장 전개가 전망됨. - 다만, 미국의 금주 목요일 옵션 만기를 앞두고 있어 미국발 변동성 장세 가능성 존재함. - 따라서, 대형주보다는 중소형주, 조선 및 방산 섹터, 제약바이오 섹터 등의 종목군 중심으로 매수 전략을 세우는 것이 유효할 것으로 판단됨. - 한편, 대선 정책 관련주로 AI 관련 종목들이 강세를 보이고 있으며, 종목별 순환매 발생 가능성이 높아 순환매에 대응하는 것이 필요함.

- AACR 미국 암학회 개최로 바이오 제약주 관심 증가 - 에이비엘바이오는 AACR 참가 예정이며, 지난 간담회에서 언급된 MTA 계약 없이 보험 계약 가능성 및 ADC 이중 항체 등록 계획 주목 - 이에 따라 에이비엘바이오, 알테오젠, 리가켐바이오의 기술 이전 기대감 상승

● 핵심 포인트 - 대신증권이 IT 업계의 양대 축인 NAVER와 카카오 리포트 발간함 - NAVER 목표주가 28만 원, 상승 여력 53%, 안정적인 성장주 - 2023년에도 커머스와 광고 부문 중심으로 견조한 실적 지속 - 경쟁자인 쿠팡과의 거래액 및 시장 점유율 격차 축소 중이며, 2023년 영업이익 2조 원 돌파 예상 - 카카오 목표주가 5만 원, 상승 여력 28% - 광고, 커머스, 콘텐츠 부분에서의 성장률 둔화 예상 - AI 기반 서비스와 피드 콘텐츠 도입 후 유저 1인당 평균 매출 상승 기대