● 핵심 포인트 - 에너지 3법이 국회 본회의를 통과함 : 원전전력망, 해상풍력 산업 변화 예상 - 법안별 시행 기간이 상이하므로 해당 내용 지속 체크 필요 - 전력망특별법: 한국전력이 국가전력망 건설사업자로 규정됨에 따라 주가 상승 가능성 있음 - 고준위특별법: 원전 가동 시 발생하는 핵 원료 연구처분 시설 마련이 목적이며, 관련 기업 우진, 오르비텍 참고 가능 - 해상풍력특별법: 인허가 단축 가능하나 실제 진행까지는 시간 소요 예상 - 에너지 관련 종목 투자 시, 장기적 관점에서 분할 매수 추천 - 한국전력, LS ELECTRIC, 대명에너지, SK이터닉스 등 주목할 만하며, 다음 주 흐름 확인 후 투자 결정 추천

● 핵심 포인트 - MSCI 지수 편출로 11개 종목이 제외되며, 한국 지수에 영향을 미칠 것으로 예상됨. - 특히 연초 이후 수입이 유입되었던 포스코 DX, 엘앤에프, 넷마블 등의 종목은 일시적인 수급 충격이 예상됨. - 젤렌스키 우크라이나 대통령이 백악관을 방문하여 트럼프 대통령과 광물 협정 논의 예정이며, 이에 따라 재건주와 방산주들의 움직임이 예상됨. - 광물 협정에서는 채굴권과 광물의 반도체 및 2차 전지 활용 가능성 등 세부 조항에 주목할 필요가 있음.

● 핵심 포인트 - 중국 빅테크 기업들이 미국 빅테크인 M7을 대신해 주목받고 있으며, 중국의 기술력이 나쁘지 않아 긍정적으로 평가됨. - 특히 제약바이오 분야에서 중국의 약진이 두드러지며, 미국 빅테크기업들이 중국 제약바이오를 일상에서 가져오려는 노력 중임. - 앞으로 2분기 정도까지는 조정 장세가 예상되며, 필수소비재, 유틸리티, 헬스케어 섹터 같이 변동성이 적은 섹터들이 유리할 것으로 전망함. - AI관련 산업이 수익화되는 부분을 주시해야 하며, 대표적 예시로 광고 산업과 AI 소프트웨어 기업들이 있음.

● 핵심 포인트 - 엔비디아의 실적과 가이던스가 시장 예상치보다 높았음에도 불구하고 주가는 8% 넘게 급락하였으며 M7 기업들도 일제히 하락함. - 미국 증시 조정이 일시적이라는 의견이 많았으나 현재 분위기는 심상치 않음. - 엔비디아의 주가 폭락으로 인해 나스닥도 동반 하락 하였으며 이를 계기로 비관론이 많이 등장함. - 일부 전문가들은 엔비디아가 과거 시스코 시스템즈의 전철을 밟을 가능성이 있다고 전망함. - 작년 말 국내 증권사들이 엔비디아를 비롯한 미국 기술주들을 추천하였으나 현재 투자자들은 진퇴양난의 상황에 빠져 있음.

● 핵심 포인트 - 다음 달 31일 공매도 전면 재개 예정 - 과거 사례를 보면 상승·하락 종목과 공매도 사이의 상관관계는 생각보다 크지 않음 - 오히려 외국인 투자자들의 유입과 함께 긍정적인 효과를 기대할 수 있음 - 삼성전자의 블록딜에서 해외 국부펀드들이 참여한 것은 주목할 만한 사항 - 국부펀드들은 단순히 투자 판단을 내리지 않으며, 공매도를 활용한 헤지를 고려 - 이로 인해 외국인 투자자들의 비율이 반전될 가능성 존재 - 3월부터 한국 시장에 대한 기대감이 높아질 것으로 예상

● 핵심 포인트 - 내일장 공략주 : SK오션플랜트, 카카오 - 원래 해상 풍력주이나, 특수선사업부의 군함 제조 기술 보유 및 수출 실적 존재 - 올해 해상풍력 수주 전망이 밝은 편이며, 국내에서도 400억 원 가량의 수주가 예상됨 - 남미와 동유럽에서 선호하는 작은 군함 제작에 경쟁력이 있어, 메이저 조선사들과는 차별화된 영역 구축 가능 - 내년 가이던스는 영업이익 1천억 대, 순이익 700억 원으로 현재 시가총액 9천억 대비 저평가 상태 - 진입 가격은 1만 5천 원, 목표가는 2만 원, 손절가는 1만 4천 원 - 오픈AI와의 협력으로 인한 시너지 효과 기대(선물하기 이외에도 커머스 추천 등) - AI 기반의 신규 서비스 준비로 전문 기업으로 탈바꿈할 원년으로 기대 - 60일선 이탈하기 전까지 지지하며 상승 추세, 4만 5천원 수준이 넘어가면 긍정적 흐름 기대 - 그룹 전체적으로 양호한 흐름이므로 카카오페이, 카카오뱅크 등에도 관심 필요 - 가격 전략은 4만 4천원 언더에서 매수, 목표가는 5만 5천원, 손절가는 4만원

● 핵심 포인트 - 엔비디아의 실적 발표에서 중요한 포인트는 두 가지로, 엔비디아에 대한 애널리스트들의 기대감 수준과 실제 발표된 수치가 어느 정도인지였음. - 대부분의 예측치를 맞췄으나, 네트워크와 게이밍 쪽 매출이 예상치를 하회하였고 매출 총이익률이 70~71% 대로 떨어진 점이 아쉬웠으나, 70%라는 수치는 절대 나쁜 실적 발표는 아니라고 평가 - 젠슨 황 CEO가 블랙웰에 대한 수요가 여전히 강력하다고 언급한 부분이 긍정적이며, 생산만 원활하다면 매출 증가를 기대할 수 있으나, 현재 엔비디아 칩을 생산할 수 있는 TSMC의 생산 CAPA가 정해져 있어 이는 계속 지켜봐야 할 이슈라고 밝혔음 - 지난 모델이었던 호퍼에서 블랙웰로의 전환이 무난하며, 다음 모델인 루빈 모델이 올 연말 내년 초에 출시 예정이나, 블랙웰로 전환이 빠르게 이루어질지가 관건이라고 전망

● 핵심 포인트 - 엔비디아의 지난해 4분기 매출액은 393억 3천만 달러로 전년 동기 대비 78% 증가하였으며, 데이터 센터 사업부가 매출 성장을 견인함. - 데이터 센터 부문의 매출 비중은 전체 매출의 91%이며, 데이터 센터 AI 칩 매출은 356억 달러로 1년 전보다 93% 증가함. - 중국 AI 딥시크 쇼크와 별개로 빅테크 기업들의 AI 반도체 수요가 지속되고 있음을 보여줌. - 작년 전체 매출은 1305억 달러로 사상 최고치를 기록함. - 블랙웰 매출은 110억 달러였으며, 당초 발열 문제로 출시 일정이 연기되었으나 수요에는 문제가 없는 것으로 나타남. - 현재 SK하이닉스가 엔비디아 블랙웰에 탑재되는 HBM3E 메모리를 독점 공급 중이며, 삼성전자는 아직 해당 공급망에 진입하지 못함. - 엔비디아의 1분기 매출은 430억 달러로 예상되며, 매출 총이익률은 71%로 예측됨. - 복잡한 제품 생산으로 인한 이익 감소와 중국 AI 기업 등장 및 미국 정부의 대중 반도체 제재 등이 향후 변수로 작용할 가능성이 있음.

● 핵심 포인트 -미용 의료기기 업체 클래시스의 M&A 루머가 잇따르고 있음. -클래시스는 슈링크라고 하는 리프팅 시술에 쓰이는 초음파 장비로 유명하며, 국내 초음파 시장 점유율 55%로 1위임. -2021년 미국 사모펀드 운용사 배인캐피탈에 지분 약 61%를 6700억 원에 매각하였으며, 현재 배인캐피탈이 새 주인을 찾기 위해 매각 작업 중임. -인수 시점보다 2배 이상 증가한 3조 7천억 원대의 시가총액을 기록 중이며, 이로 인해 몸값이 다소 과하게 책정되었다는 의견 존재. -한편, 클래시스는 지난해 매출 2429억 원으로 역대 최대 실적을 경신하였으며, 해외 수출 비중이 67.4%로 매우 높음. -올해 역시 슈링크의 신제품 판매 증가와 볼뉴머의 판매 본격화, 이루다와의 합병 효과 등으로 인해 실적 개선이 기대됨.

● 핵심 포인트 - 풀무원이 트럼프 관세 리스크를 뚫고 전년 대비 23% 상승한 연매출 3조 원을 기록했다. 이는 두부의 인기 덕분이며, 특히 미국 시장에서의 두부 판매 호조로 인해 가능했다. - 풀무원은 미국 시장에 진출한 지 30년 만에 올해 첫 연간 흑자를 달성할 것으로 전망된다. 실제 미국 판매 매출 절반 이상이 두부이며, 현지 맞춤형 두부 제품 출시로 미국 시장을 사로잡았다. - 높아지는 두부 인기에 작년 미국 매사추세츠주의 두부 공장 생산 능력을 키웠고, 앞으로는 한 달에 1400만 모를 생산할 수 있게 된다. 총 4개의 현지 공장을 운영 중이다. - 또한, 풀무원은 트럼프 정부의 관세 부과 이슈에서도 자유로우며, 10년째 미국 시장에서 두부 점유율 1위를 유지하고 있다. - 한편, 풀무원은 올 하반기 네덜란드 암스테르담에 유럽 법인을 설립하고 비건을 내세워 현지 시장에 본격적으로 진출할 계획이나, 전환사채 물량은 투자자에게 부담으로 작용할 전망이다. 지난 2023년 10월 1000억 원 규모의 전환사채를 발행했으며, 전환가액은 현재 주가보다 60% 가량 높아 투자자들이 엑시트에 나설 경우 대규모 물량 출회로 인한 주가 하락이 우려된다.

● 핵심 포인트 - HLB 그룹주의 동반 급등세 보임. - 매수 요인으로는 표적항암제 리보세라닙과 면역항암제 캄렐리주맙 병용요법이 유럽종양학회 에스모에서 발간한 간암간세포암 진단 치료 가이드라인에서 1차 치료제로 등재된 것이 꼽힘. - 다음 달 중 간암 신약 캄렐리주맙 FDA 승인 여부 결정될 예정이며, 현재로서는 3월 20일경으로 예상됨. - 해당 이슈 앞두고 주가가 추가 탄력 받을 가능성 있으나, 변동성 크고 실적 등 고려 시 장기 보유는 위험할 수 있음.

● 핵심 포인트 - 중소형 화장품주는 실적 발표에 따라 주가 흐름이 엇갈리나, 업종을 이끄는 가장 큰 재료는 한한령 해제임. - 한한령 해제 시 중국 내 실적 회복과 면세점 내 매출 증가를 기대할 수 있음. - 아모레퍼시픽 등 대형주는 중국 요인으로 주가 할인을 받았으나, 한한령 해제 후 플러스알파 요인으로 전환될 가능성이 있음. - 화장품 업종 내에서는 ODM 업체인 한국콜마와 코스맥스 주목 필요. - 이 두 업체는 꾸준한 실적을 내고 있으며, 동남아 시장 등 시장 다각화가 이루어지고 있음. - 코스맥스는 중국 법인의 오랜 부진에서 반등 중이며, 동남아 시장에서의 약진도 두드러짐. 이러한 점을 고려하면 코스맥스의 주가 흐름이 긍정적일 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 상반기 인터넷 업종에서는 딥시크의 출연으로 인한 저비용 고성능 AI 모델의 주류화 여부가 주목됨. - 현재 오픈AI가 가장 많이 이용되는 앱이나 서비스지만 여전히 적자 상태이며, 이 적자는 글로벌 침투율 상승 또는 개발 비용 절감으로 해결될 것으로 예상됨. - 국내에서는 NAVER와 카카오가 해당되며, 특히 NAVER는 파운데이션 모델 개발에 연간 3천억~4천억 원을 지출하는데, 이러한 트렌드가 가속화되면 비용 절감에 대한 기대감이 확산될 가능성이 있음. - 또한 NAVER가 처음으로 출시하는 커머스 앱이 큰 변화를 가져올 것으로 예상되며, 이로 인해 MAU와 GMV가 크게 증가할 것으로 전망됨. - NAVER의 투자 포인트로는 광고 수익의 지속적인 성장세, 전반적인 이익 체력 개선, 그리고 커머스 분야에서의 기대감 등이 있음. - 이를 바탕으로 NAVER의 주가가 20배 후반까지 상승할 가능성이 있다고 판단함.

● 핵심 포인트 - 국내 기업들이 AI 파운데이션 모델을 개발한 지 2~3년이 되어가며, NAVER와 카카오 등 대기업들이 개발에 참여 중이나 아직 글로벌 빅테크와 경쟁할 수준은 아님. - 그러나 다양한 버티컬 서비스들을 해외 AI 모델들과 같이 하여 AI 에이전트 모델을 만들어냈을 때 시장의 반향을 크게 얻을 수 있을 것으로 기대됨. - NAVER가 통합 AI를 곁들인 커머스 앱 서비스를 상반기 내에 정식 출시 예정이며, 이미 2200만 이상의 MOU를 갖고 있는 만큼 모바일로 출시 시 유저 접근성이 높아져 강력한 효과가 기대됨. - 단기에 쿠팡의 점유율을 뛰어넘기는 힘들겠으나, NAVER 멤버십 서비스와 네이버페이를 통한 강점을 바탕으로 하반기 이후에는 따라잡을 수 있을 것으로 기대됨.

● 핵심 포인트 - 금일 주목 섹터는 태양광과 미용기기임. - 미국 에너지관리청의 보고서에 따르면 올해 전력 공급 증가분 중 태양광 발전이 50% 이상 차지할 것으로 전망됨. - 인도는 10억불 규모의 태양광 발전 산업 보조금 정책 추진중이며, 중국은 6월 이후 신재생에너지 보조금 지급 중단 예정으로 관련 기업들의 구조조정이 예상됨. - 이에 따라 미국 증시에서 태양광 종목들이 강세를 보임. - 삼성전자의 클래시스 인수설로 미용기기 관련주 장 초반 급등하였으나 사실무근으로 보합 마감함. - 그럼에도 미용기기 시장의 성장성은 여전히 유효하다는 평가가 있음. - 특히 중국의 미용기기 침투율은 4.5%로 낮아 한한령 해제 시 국내 미용기기의 중국 진출이 기대됨. - 오늘의 전략주는 한화솔루션으로, 1분기 영업손실이 예상되나 중국의 신재생에너지 보조금 정책 변화와 미국의 태양광 모듈 수입 감소로 인한 업황 개선이 기대됨. 올해 영업이익은 5천억대로 예상되며 큰 폭의 턴어라운드 기대되어 목표가 2만 5천원, 손절가 1만 8500원 제시함.

● 핵심 포인트 - 엔비디아 CEO 젠슨 황은 맞춤형 반도체가 설계된다고 해서 무조건 배포되는 것은 아니라고 발언하며, 브로드컴 등 경쟁사의 위협을 일축함. - 4분기 중국 매출은 전년과 비슷한 수준이며, AI는 점차 주류가 되어 가고 있다고 강조함. - 엔비디아의 4분기 매출과 EPS 모두 예상을 웃돌았으며, 다음 분기 전망 역시 예상을 상회함. - 특히, 딥시크 충격에도 불구하고 마이크로소프트, 아마존, 구글 등 대형 고객사가 엔비디아의 고가 칩에 대한 투자를 지속하고 있음을 확인. - 이에 따라 AI 투자 우려를 불식시킬 수 있을 것으로 기대되며, 기술주 전반에 긍정적인 영향이 예상됨.

● 핵심 포인트 - 엔비디아의 분기 실적 발표 결과 매출 393억 3천만 달러, 주당 순이익 0.89달러로 시장의 예상보다 높은 실적을 기록하였고, AI 수요에 힘입어 분기 매출은 1년 전보다 78% 뛰었다. 또한, 블랙웰 아키텍처를 사용한 차세대 인공지능 칩의 생산이 회사 역사상 가장 빠른 속도로 증가하고 있다는 소식이다. - 국내 증시는 최근 장 초반에 주춤하다가 마감 때는 다시 올라오는 매수세가 들어오는 전약후강 흐름이 반복되고 있으며, 미국 증시가 내려가도 우리 증시는 버텨주는 디커플링 현상들이 관측되고 있다. 게임주, 인터넷주 등 관세와 같은 불확실성은 피하면서 금리 인하의 수혜를 누릴 수 있는 성장주가 갈 곳을 찾고 있는 흐름이다. - 상법 개정안이 국회 법사위를 통과했다. 경영진이 회사의 중요한 일을 결정할 때 대주주뿐 아니라 소액주주의 이익까지 보호하도록 법으로 규제하겠다는 것이다. 기업과 경제 단체들이 지적했듯 주주들의 주가 하락에 대한 소송이 무서워서 과감한 투자 결정을 주저하게 된다는 우려가 있으나, 물적 분할 후 상장과 같은 일로 우리 증시에 실망했던 주주들은 이번 개정안 통과를 반길 것으로 보인다.

● 핵심 포인트 - 엔비디아의 4분기 매출은 393억 달러로 예상치보다 상회했으며 EPS 또한 0.89달러로 예상보다 높음. - 시간외 거래에서 한때 4% 하락했으나 현재 강보합권에서 움직임. - 미국 증시의 버팀목 역할을 해온 엔비디아이나 아직 딥시크 충격에서 완전히 벗어나지는 못한 것으로 평가됨.

● 핵심 포인트 - 중국의 한한령 해제로 인해 면세점 업계는 반등을 기대하지만, 과거와 같은 폭발적인 성장은 어려울 것으로 전망됨. 시내 면세점의 주요 매출 품목인 화장품에서도 대형 브랜드보다 스몰 브랜드, 인디 브랜드를 선호하는 현상이 나타남. - 백화점 업계는 중국인 관광객 증가로 인한 매출 상승을 기대함. 특히 더현대 서울은 외국인 매출이 크게 증가함. - 중국의 C커머스 기업들이 국내 시장에 진출하면서 e커머스 생태계의 경쟁 과열이 우려됨. 국내 기업들은 상품 차별화와 빠른 배송을 기본 요소로 갖추고, 자사 채널만의 상품을 공략하는 전략이 필요함.

● 핵심 포인트 - 엔비디아의 실적 발표가 임박한 가운데, 대중 반도체 규제 강화로 인해 저사양 GPU 판매에도 영향이 있을 것으로 예상됨. - 전문가는 AI 반도체와 레거시 반도체를 분리해서 투자해야 한다고 조언함. - 현재 중국의 이구환신 정책으로 D램 재고가 빠르게 소진되고 있으며, 창신반도체의 DDR4와 DDR5 수율 문제로 해당 종목들이 상승했음을 언급함. - 하이닉스와 삼성전자 P4 공장의 반도체 장비 공급 계약 체결과 함께 AI 반도체의 향후 전망을 긍정적으로 평가함. - 엔비디아의 실적보다는 미래에 대한 성장성과 가이던스 제시가 더욱 중요하다고 강조하며, 이를 바탕으로 외국인 투자자들의 유입을 기대함.