● 핵심 포인트 - 5월 20일 정규장 거래 마감, 무디스발 충격 소화했으나 전강후약으로 아쉬움 보임 - 기존 주도 섹터인 AI 생태계 복귀 분위기, 2차 전지 지속 하락 - SK하이닉스 20만원 선 회복, 삼성전자 빨간불 - 외국인 연이틀 코스피 시장 매도, 1310억 원 매도 - 전력과 에너지, 뷰티 업종 강세, 2차 전지 약세 - 북미와 유럽 내 노후 전력망 교체와 초고압 변압기 배전반 수요 증가로 K-변압기 업체 수주 러브콜 - 미국과 영국의 원전 발전 비중 확대 계획으로 국내 원전 관련주 재조명 - 트럼프 행정부의 뉴욕 해상풍력 프로젝트 재개로 관련주 모멘텀 추가 - K-뷰티 업계 기업 가치 재평가 진행 중, 씨티에서 파마리서치 목표가 56만원 매수 리포트 발행

● 핵심 포인트 - 코스피 UP&DOWN : 원전과 전력 섹터가 강세를 보인 가운데, 일진전기가 호실적과 뉴스플로우에 힘입어 강한 반응을 보임. 조선주와 우주항공은 쉬어가는 반면, 방산주인 현대로템과 LIG넥스원은 시세를 유지함. STX엔진은 한화엔진의 인수 추진 소식에 강세를 보이며, 풍력주는 되돌리는 현상을 보임. 태양광 배터리 관련주인 HD현대에너지솔루션, 삼성SDI, 한화솔루션, TCC스틸은 IRA 수정 법안 통과 소식에 하방 압력을 받음. - HD현대일렉트릭 : 젠슨 황 CEO의 AI 생태계 확대 언급 소식 속에 데이터센터와 대량의 전력 수요 증가 기대감으로 주목받음. 조정 후 4월부터 반등의 에너지를 보여주고 있으며, 전고점 돌파 가능성이 있음. 섹터 내 대장주로 움직이며, 수익률은 다른 종목 대비 낮지만 반등 시 수혜가 예상됨. - 일진전기 : 변압기와 전선까지 수직 계열화가 이루어져 있어 경쟁력이 있으며, 1분기 실적 호조에도 불구하고 주가가 빠진 상태임. 전고점 도달 가능성이 있으며, 현재 매수하기 좋은 타이밍으로 판단됨.

● 핵심 포인트 - 코스닥 시장에서 종목별 차별화가 극심하게 펼쳐지고 있음 - 바이오비쥬는 신규 상장주로 미용 의료기기 및 화장품 업체로 부각 받으며 주가 급등 - 이뮨온시아는 차익 실현 매물 출회로 하락 - 삼륭물산, 폴라리스AI파마, 한글과컴퓨터 등은 상승 중 - 에이비엘바이오는 상승, 블루엠텍은 하락하며 비만 치료제 관련주에서도 차별화 - 반도체 기판에서는 심텍은 상승, 대덕전자, 이수페타시스, 코리아써키트는 하락 또는 주가 탄력이 약함 - 대명에너지 태양광은 하락, 파마리서치는 반등, 클래시스는 하락세 - 진성티이씨는 건설기계 관련주로 강세이며, 증권사의 목표주가 상향 리포트 발간과 건설기계 업황 회복 기대감 등이 긍정적으로 작용

● 핵심 포인트 - 투데이 증시스토리 : 현재 국내 증시는 상단이 막혀 있는 상황이며, 뉴스 플로우에 따라 테마가 정신없이 순환매 되고 있음. - 코스피는 2622 포인트로 회복하며 상승 출발했지만, 오후 2시 구간 이후 하락 전환함. D램 가격 상승 뉴스에도 불구하고 일부 대형주들의 급락이 주가 발목을 잡음. - 외국인은 거래소에서 이틀 연속 매도 중이며, 특히 조선주, 화학주, 배터리 주 중심으로 매도 함. 반면 기관은 하루만에 매수로 전환함. - 코스닥은 상대적으로 분위기가 낫지만, 여전히 상승 탄력은 아쉬움. 2차 전지, 배터리 쪽이 급락 했지만 화장품, 미용기기, 엔터주들이 반등했고, 신규 상장주로도 수급이 쏠림. - 선물 시장에서는 외국인은 매수, 기관은 매도 했으며 미국 IRA 법안 세액 공제 혜택 조기 종료 가능성에 관망세를 보임.

● 핵심 포인트 - 쿠팡 이용 후기 분석 결과, 대만 내 경쟁 업체인 쇼피의 무료 배송 기준 상승으로 인해 소액 구매 시 배송비 부담이 큰 소비자들이 쿠팡으로 전환할 가능성이 높아짐. - 쿠팡이 일본 시장에 쿠팡이츠 모델로 진출했으며, 도쿄 일부 지역에서 서비스 제공 중. 아직 초기 단계이나 구글 트렌드 검색량 증가 추세 및 홍보 글 다수 확인됨. 또한, 로켓나우가 우버이츠 대비 수익성이 좋은 것으로 나타남. 빠른 배달 인력 충원으로 지역 커버리지 확대 시 성장성 두드러질 것으로 기대. - 쿠팡의 글로벌 확장 속도가 향후 주가에 중요한 포인트가 될 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 두산에너빌리티, 미국의 AI 데이터센터형 발전소 가스터빈 수주 기대감에 사상 최고가 경신 - 미국 하원, IRA 보조금 조기 폐지 추진 소식에 태양광, 2차 전지, 풍력 등 전반적인 조정세 - 실리콘투, 기업 대상 IR에서 유럽과 중동 지역 수요에 대한 강한 자신감 표명

● 핵심 포인트 - 코스피는 장 초반 2620선에서 출발했지만 시가총액 상위 종목들이 대체로 약해진 가운데 1시 이후 지수도 급격히 위축되며 하락함. 그러나 외국인 투자자가 매도세로 전환했음에도 불구하고 기관의 매수세에 힘입어 0.1% 강보합권에서 2600선을 지지해냄. - 코스닥은 에코프로 형제들이 나란히 5%대 낙폭을 그리며 지수 상방을 제한했으나 외국인과 기관의 양매수에 힘입어 0.5% 상승하며 717포인트를 기록함. - 젠슨 황의 AI 생태계 확장 발언에 힘입어 전력 설비주들이 오늘 시장의 주도권을 잡음. 관세 우려를 누르고 조정을 딛고 다시 한번 고점을 향해가고 있으며, 특히 효 성중공업이 사상 최고가를 경신함. - 원자력 관련주인 두산 에너빌리티가 7.5%까지 강세폭을 확대하며 신고가를 경신함. 반면 태양광 관련주는 차익 실현 물량과 함께 전반적으로 약세를 보임. - 화장품 및 뷰티 관련주들은 이번 주 달바글로벌 상장과 2분기 실적 호조 기대감에 힘입어 강세를 보임. 다만 클래시스는 블록딜 관련 수급 노이즈로 인해 약세를 보이며 동종 업계 대비 가격 메리트가 생긴 상태임.

● 핵심 포인트 - 미국 무역대표부(USTR)가 중국산 항만 크레인에 100% 추가 관세를 제안함에 따라, 한국 기업들이 미국 내 항만 크레인 시장 진출을 추진 중임. - 현재 미국 항만 크레인의 80%가 중국산이며, 미국 정부는 중국산 크레인의 정보 유출 및 유사시 항만 마비 가능성을 우려하고 있음. - 이에 따라 바이든 정부는 200억 달러를 투입해 크레인을 교체할 계획이며, 트럼프 2기는 관세 부과를 통해 중국산 크레인 퇴출 압력을 넣고 있음. - 국내 기업 중에서는 HD현대삼호가 연간 10기의 크레인을 제조할 수 있으며, 세계 시장 5위 수준임. 또한 HJ중공업도 국내 수주 이력을 바탕으로 미국 진출을 추진 중임.

● 핵심 포인트 - 바이오비쥬는 필러나 화장품을 유통 판매하는 업체로, 청담글로벌의 자회사임. 중국 쪽 비중이 70%이며, 1분기 실적이 좋았음. 공모청약률은 1300 대 1로 높음. - 전년도는 북미 시장 침투율이 높은 회사들의 영업이익률이 높았으나, 올해는 유럽, 중동, 동남아시아, 중국 등 다양한 지역의 종목들이 상승하는 모습을 보임. - 4월부터 관세 효과로 인해 화장품 수출 데이터 중 색조는 부진하나, 기초 화장품이나 마스크팩 쪽은 꾸준히 증가함. - 파마리서치는 해외 시장 확장과 더불어 씨티씨바이오의 GMP 인증 공장을 활용하여 후보 물질 생산을 계획하고 있음. 주가는 꾸준히 상승해 왔으나, 부담스러운 측면이 있음. - 바이오에프디엔씨는 PDRN 후보 물질을 원료로 제품과 유통까지 수직 계열화하는 회사로, 내년부터 성장이 기대됨.

● 핵심 포인트 - 미국의 신용등급 하락에도 불구하고 미국 3대 지수 모두 상승으로 마감함에 따라 국내 시장도 상승 출발하였으나 장 초반 대비 상승폭 대부분 반납함 - 금일 시장에서는 원전, 화장품, 전력기기, 증권주들이 상승하고 있으며, 2차 전지주들은 미국발 악재로 인해 하락 중 - SK하이닉스는 20만원 선을 회복하였으나, LG엔솔은 IRA 조기 폐지 가능성으로 인해 3%대 하락하며 신저가 기록 - 효성중공업이 유럽발 수주에 성공하면서 전력기기 전반이 반등하고 있으며, 실리콘투와 바이오비쥬 등 바이오 종목들이 강세를 보임

● 핵심 포인트 - 오늘 시장은 전강후약의 패턴을 보이고 있으며, 이는 7월 부채 협상 한도와 관세 협상에 대한 불확실성 때문으로 분석됨. - 이번 주 일본과의 3차 협상과 베트남 2차 협상이 예정되어 있으나, 파월 의장이 언급한 장기적인 실질 금리 인상과 5월 물가 인상 여파가 올해 금리 인하 시기를 결정할 것으로 예상됨. - 내일 우리나라 수출 데이터 발표가 예정되어 있으며, 4월부터 5월까지의 수출 데이터에서 관세의 여파가 중요하게 작용할 것으로 보임. - 일본과의 관세 협상이 지지부진하게 이어질 경우, 우리나라 자동차 산업과 철강 산업 등에 영향을 미칠 수 있음. - 한미 관련 실무 협상에서는 위안화 강세 여부가 중요하게 작용할 것으로 보이며, 이에 따라 우리나라 반도체 산업의 수출 전망이 달라질 것으로 예상됨. - 시장에서는 대선 이후의 방향성을 기다리며 종목별로 차별화가 이루어지고 있으며, 대만의 컴퓨텍스 이벤트와 관련하여 반도체 및 AI 반도체 칩, 원전 관련 이슈 등이 주목받고 있음.

● 핵심 포인트 - 미국 인플레이션 감축법(IRA) 세액공제의 조기종료설로 인해 간밤 미 증시에서 태양광주들이 일제히 급락함 - 워싱턴 D.C. 정치 일간지인 펀치볼뉴스는 원래 2033년까지 유지할 예정이었던 AMPC의 종료 시점을 2028년으로 앞당기는 안이 잠정 합의됐다고 보도함 - LG에너지솔루션과 SK온의 10년간 AMPC 수출 규모는 각각 50조 원, 32조 6천억 원으로 추정되며, 2028년 종료 시 잔액 기준으로 각각 74%, 80%의 감소 효과가 있음 - 한화솔루션의 AMPC 수치 규모는 잔액 기준으로 60% 감소 효과가 있다고 분석됨 - 2028년 종료 시 미국에 투자하는 수익 모델 자체가 재설계되어야 하며, 특히 배터리 업체에 더 치명적일 것으로 예상됨 - 따라서 현시점에서는 시나리오 기반의 리스크 관리가 필요하며, 기업들은 미국 전략 변경에 대해 고민해야 함

● 핵심 포인트 - 2000년대 초 닷컴버블 당시 살아남은 기업은 극소수였으며, 아마존은 버블 붕괴 후에도 유통 인프라와 물류 시스템에 투자하고 AWS라는 새로운 사업 모델을 구축하여 위기를 극복하였음. - 현재 2차 전지 섹터는 고점 대비 큰 폭으로 하락하였으며, 기관과 외국인 수급은 다른 섹터로 이동하였음. - 배터리 셀 3사의 1분기 실적에서 미국의 첨단 제조 생산 세액공제 AMPC를 제외하면 모두 적자를 기록하였음. - 중국의 CATL은 세계 최대 배터리 기업으로, 유럽 공급망 장악을 목표로 하며, 글로벌 배터리 시장 점유율 1위를 기록 중임. - CATL은 중국의 새 국가 배터리 안전기준을 충족한 첫 번째 기업으로, 기술력에서도 앞서 나가고 있음. - 한국의 2차 전지 기업들은 기술의 기준선에 도달해 있는지 의문이며, 시장 흐름에서 멀어지고 있을 가능성이 있음. - 이제부터는 실력이 판가름할 때이며, 한국의 아마존이 될 기업은 스스로 증명해야 함.

● 핵심 포인트 - 어제 한국 시장은 무디스의 미국 신용등급 강등 결정으로 양대 지수 모두 하락 마감함. - 그러나 미국 증시는 예상보다 빠르게 불확실성을 소화하고 저가 매수세가 유입되어 3대 지수 모두 상승 마감함. - 오늘 한국 시장도 상승 흐름을 보이고 있으나 상승폭은 둔화됨. - 젠슨 황이 TSMC와 협력하여 대만에 AI 슈퍼컴퓨터를 구축하겠다고 발표함에 따라 국내 반도체 기업들이 주목받고 있음. - 특히 SK하이닉스와 삼성전자는 각각 2%, 0.5% 상승함. - 반면 2차 전지 관련주는 미국 공화당의 IRA 세액공제 폐기 방안 추진 소식에 따라 하락함. - 한화솔루션과 현대에너지솔루션은 각각 8%, 10% 이상 하락함. - 한편 화장품 주는 강세를 보임. 바이오비쥬는 공모가 대비 150% 상승하였고, 실리콘투와 씨앤씨인터내셔널도 각각 13%, 11% 상승함. - 또한 전력기기 관련주도 호조를 보임. 효성중공업과 LS ELECTRIC은 각각 영국과 유럽에서 초고압 변압기 공급 계약을 체결하였으며, 일진전기는 북미 수요 증가 전망에 따라 10% 상승함.

- 간밤 미 증시는 무디스의 미국 신용등급 강등에도 불구하고 상승으로 마감함. - S&P500은 지난 밤까지 6거래일 연속 상승 흐름을 지켜냄. - 최근 뉴욕증시의 상승세가 거침 없으며, 올해 연간 수익률을 보면 S&P500과 다우는 이미 플러스 전환을 함. - 오래되지 않은 기간 동안 빠른 회복세를 보이고 있으며, 이는 미중 무역 갈등 완화 덕분임. - 반면 중국증시는 작년 하반기부터 대체로 상승 흐름을 보였지만 올해에는 등락이 반복되고 있음. - 파이낸셜타임스는 미국과 중국의 주가 차이는 경기와 기업 실적 때문이라고 분석함. - 한편, 4월 미국의 경기선행지수는 전월 대비 1% 하락한 99.4를 기록하며 하락세를 이어가고 있음. 이로 인해 뉴욕증시가 계속 랠리가 이어질지 여부에 대한 고민이 필요해짐.

● 핵심 포인트 - 증권주: 호실적과 증시 부양 공약, 자사주 매입 소각 기대감으로 부국증권, 미래에셋증권 등 강한 매수세 - 효성중공업: 유럽 시장에서 850억 규모의 변압기 수주 계약 체결로 2.4% 오름세 - 화장품주, 의료기기 관련주: 파마리서치에 외국인과 기관의 수급 유입되며 강세 - 유라클: LG AI연구원과 엔비디아의 암 진단용 모델 엑사원 패스 공급 파트너십 체결로 25% 두 자릿수 강세 - 반도체주: 젠슨 황 엔비디아 CEO의 AI 생태계 확대 강조로 SK하이닉스 등 반등 성공 - 실리콘투, 우리기술: 외국인과 기관의 동반 순매수로 강세 - 기아: 글로벌 전기차 판매량 2026년 50만 대 돌파 기대 및 EV3 유럽 월 판매 5천 대 초과로 목표가 상향 조정(키움증권 10만 5천원, 다올투자증권 14만 3천원), 재고 자산 회전율 하락으로 우려스러운 점 존재

● 핵심 포인트 - 방산주 랠리 지속 여부는 평화의 시대 도래 여부에 달려 있으나, 증권가는 평화의 시대 회귀 어려움을 전망함. - 미 국방부 정책차관 엘브리지 콜비의 어록 분석 결과, 러우 전쟁과 중동 분쟁 해결 의지도 중국 견제를 위한 환경 조성 목적으로 해석됨. - 유럽 내 안보 긴장감 상승 및 각국 정보국의 전쟁 발발 예측으로 방산주의 구조적 리스크 완화 기대. - 주요 글로벌 방산기업들의 증설 조짐 포착되며, 무기 수요 증가 속도 둔화 우려 있으나, 우리나라 기업들의 생산 능력 고려 시 기회 존재. - 6월 NATO 정상회담에서 GDP 대비 국방비 지출 목표 3% 이상으로 상향 조정 시, 국내 방산 4사의 추가 매출 규모는 보수적 시나리오에서 약 2조 원, 낙관적 시나리오에서 약 16조 원으로 추정됨.

● 핵심 포인트 - 증권주들이 52주 신고가에 들어가며 상승세를 보이고 있음 - 정책적인 내용들이 중요한 포인트로 작용했으며, 코스피 5000 시대 등에 대한 기대감이 있음 - 미국 증시의 변동성에 따라 해외 주식 거래액이 크게 증가하였으며, 이에 따른 실적 기대감이 있음 - 국내 증시에서는 넥스트레이드가 진행되며 2분기 실적에 반영될 예정 - 예금금리 하락으로 투자처를 찾는 상황에서 증권주에 대한 관심이 높아지고 있음 - 관세 등 대외적 변수에 상대적으로 자유로워 상승 여력이 충분하다고 판단됨 - 신한지주와 같은 저평가된 종목에도 관심을 가질 필요가 있음

- K-뷰티 상승세 지속 : K-뷰티 상장사들이 유럽과 중동 중심의 수출을 확대하면서 시장 기대치를 상회하는 호실적 발표. 소비 경기 둔화 우려 속에서도 글로벌 확장성과 실적 턴어라운드를 입증. - 실리콘투와 코스맥스 : 실리콘투는 전년대비 60%이상 성장한 매출과 영업이익 발표, 코스맥스는 중국에서 대형 브랜드 발주가 재개되고 선크림 수주가 확대되면서 실적 모멘텀 확장. - 에이피알과 브이티 : 에이피알은 미용기기주 안에서 특히 부각되며 에이지알을 중심으로 한 수출 확대로 뚜렷한 실적 개선세, 브이티는 미국과 중국에 이어 유럽과 동남아로 브랜드 확장 나서며 신규 유통채널 입점 효과 기대. - 증권주 상승 : 대선 후보 주에서 공약 정책주로 투자심리가 옮겨 붙으면서 증권주 부각. 대선을 앞두고 테마주 흐름이 변화, 정책과 공약에 따라 수혜를 기대할 수 있는 업종을 중심으로 투자자 관심 이동. - 대선 후보들의 증시 부양 필요성 제기 : 주식시장 활성화 방안을 주요 공약으로 내세우면서 투자심리 자극, 주주 환원 강화와 세제 혜택을 중심으로 정책 수혜 기대감 부각.

- 우크라이나 재건주: 트럼프와 푸틴 대통령이 세 번째 전화 통화에서 우크라이나 전쟁 종식에 협조하겠다는 입장을 확인하자 관련주들이 들썩이고 있음. - 증권주: 증권업종 지수가 최근 한 달 반 만에 35% 이상 급등함. 1분기 호실적과 함께 조기 대선을 앞두고 증시 부양 공약이 잇따라 나오고 있어 전문가들은 증권업종 비중을 확대해야 한다는 의견을 제시함. - 화장품주: 실적 시즌을 통해 K-뷰티 관련주들의 글로벌 확장 경쟁력이 다시 확인되면서 시장의 관심을 받고 있음. - 의료기기 관련주와 전력 설비주: 강세를 보이고 있음. - 코스피 거래량 상위주: 마니커가 세계 최대 닭고기 수출국인 브라질에서 고병원성 조류인플루엔자가 발생했다는 소식에 어제 상한가에 거래를 마친데 이어 오늘도 11% 상승 중임. 두산에너빌리티는 올해 하반기 미국 AI 데이터센터에 쓰이는 가스터빈 수주가 기대된다는 증권가의 전망과 한미 함정 MRO 사업 협력을 위한 양해각서 체결 소식에 52주 신고가를 경신하며 5% 오름세를 보임. - 2차 전지 관련주와 태양광주: 미국 하원의 공화당이 IRA 세액공제를 당초 구상보다 더 빠르게 없애는 방안을 추진한다는 소식에 투심이 악화되어 급락 중임. - 코스닥 시장: 화장품과 로봇 그리고 우크라이나 재건축가 부각되고 있음. 하림은 육계주 안에서 차익 실현 매물이 출회되며 6% 내림세를 보이는 반면, 실리콘투는 유럽과 중동 시장에서 호실적이 지속될 것이란 전망 속에 8% 상승 중임. 메디컬 에스테틱 기업인 바이오비쥬가 상장 첫날 공모가 대비 148% 급등하며 강세를 보임.