● 핵심 포인트 - 미국 증시가 신용등급 강등 이슈에도 불구하고 강보합권에 마감함에 따라 우리 증시도 코스피, 코스닥 모두 상승세를 보임. - 미국 하원에서 대규모 감세안이 10년간 7700조원에 달하는 규모로 통과됨. 이에 따라 미국의 재정 문제와 정부 지출 감소 우려가 제기됨. - 미국의 IRA 관련 세제 혜택 조기 종료 가능성이 언급됨. - 대만에서 진행중인 컴퓨텍스 행사에서 엔비디아의 젠슨 황 CEO가 AI와 관련된 반도체 클러스터가 대만 중심으로 형성되고 있으며, 중동도 부상하고 있다고 발언함. - 한국 시장에서는 HBM 외에는 경쟁력 있는 분야가 보이지 않는다는 의견이 제시됨. 대선 이후 정부의 정책 초점이 어디에 맞춰져야 하는지 고민 필요.

● 핵심 포인트 - 코스닥 지수 0.93% 상승하며 720선 회복 - 종이목재, 유통, 일반서비스, 오락문화, 기계장비 업종 강세 - 상승률 상위 종목: 삼륭물산(상한가), 동화기업(14%), 한국팩키지(9.84%), 실리콘투(7.8%) 등 - 하락률 상위 종목: 하림지주(3.4%), 에코프로(1%), 율호(27%), 상지건설(16%) 등 - 시가총액 상위 종목: 알테오젠(1.7%), 펩트론(2%), 파마리서치(3%) 등 강세

● 핵심 포인트 - 5월 20일 화요일 양 시장 상승 출발. 코스피 0.75% 올라 2622선, 코스닥 0.80% 상승한 719선. - 전날 미국 증시가 무디스의 국가신용등급 강등 여파를 비교적 잘 소화함에 따라 국내 증시도 반등 중. - 기계장비, 증권, 금융, 오락문화 업종이 특히 강세. - 상승률 상위 종목으로는 STX엔진, 전진건설로봇, HD현대인프라코어, 상상인증권 등. - 하락률 상위 종목으로는 한화솔루션, OCI홀딩스, HD현대에너지솔루션 등. 미국 공화당의 IRA 조기 종료 합의 소식에 태양광 관련주들이 약세. - 코스피 시총 상위 종목 중에서는 삼성전자, SK하이닉스, 셀트리온 등이 상승 중이며 한화에어로스페이스, HD현대중공업, 삼성바이오로직스, LG에너지솔루션 등은 하락 중.

- 20일 거래소는 0.35%, 코스닥은 0.41% 오름세로 장 시작이 예상됨 - 미국 신용등급 강등에 대한 우려에도 미국 시장이 견조한 모습을 보이며 국내 시장에 긍정적 영향을 미칠 것으로 보임 - 삼성전자 1.25%, 하이닉스 1.3% 상승 출발 예상되며 마이크론 테크놀로지의 고도화에 따른 국내 업체의 점유율 변화 주시 필요 - 삼성바이오로직스는 이번 연도에 부진한 모습을 보이고 있으며 LG에너지솔루션은 1% 상승 출발이 예상되나 2차 전지에 대한 투심은 여전히 좋지 않음 - 현대차는 PBR 밴드가 낮고 대선 주자들의 관심이 예상되어 향후 주가 상승 가능성이 있음 - 한화에어로스페이스는 1% 상승 출발이 예상되며 견조한 흐름을 보일 것으로 전망 - 코스닥 지수는 0.65% 상승 출발이 예상되며 700선을 지킬 것으로 보임 - 대부분의 기업들이 가격 조정을 받았으며 시총 상위 기업들은 1% 정도 전후의 상승이 예상됨 - 실리콘투는 1분기 깜짝 실적과 증권사의 긍정적 평가로 가장 많이 오를 것으로 예상됨

● 핵심 포인트 - 2025년 5월 20일 오전 주식시장은 상승 출발이 예상됨 - 풋옵션 342는 종합주가지수로 2570포인트이며, 전일 대비 약 60% 하락 중 - 콜옵션 352는 종합주가지수로 2650포인트이며, 전일 대비 150% 상승 중 - 선물은 3.30포인트 상승해 거래되며, 이를 바탕으로 종합주가지수가 15포인트 가량 상승 출발할 것으로 예측됨 - 러시아와 우크라이나의 종전 기대감으로 미국의 3대 지수가 모두 상승 마감함 - 국내 시장 조정의 기준은 2600포인트로 전망됨

● 핵심 포인트 - 조선주 중 일부 종목이 52주 최고가를 경신함 - 미국발 선박 발주 기대감이 호재로 작용했으나 대체로 이미 기대치가 반영되어 있어 주가 상승 폭이 크지 않음 - 상대적으로 덜 오른 기업들의 주가 반응이 나타남 - 현재로서는 삼성중공업이 가장 저평가되어 있다고 판단되며 향후 선박 건조 능력이 부각될 가능성이 있음

● 핵심 포인트 - 한국의 중소기업 화장품 수출이 증가하고 있으며, 수출 품목 1위를 차지하고 있음. - 지난해 전체 화장품 수출액이 1천억 달러를 돌파했으며, 1분기 중소기업 화장품 수출액 역시 역대 최대를 기록함. - 수출 상위 10개국 중 8개국에서 두 자릿수 성장이 일어났으며, 특히 중동 시장에서 한국 화장품의 인기가 확대되고 있음. - 중동 소비자들이 K-뷰티에 주목하는 이유는 고기능성과 천연성분 때문임. - 한국 제품의 선호도가 현재 늘어나고 있으며, 중소 화장품 기업들의 성장이 기대됨. - 관련 종목으로는 한국콜마와 실리콘투를 추천함.

● 핵심 포인트 - 미국 증시 3대 지수 소폭 상승, 장기채 금리 오름세 둔화 - 코스피에서는 콜마홀딩스가 경영권 갈등 및 상법 수혜주로 부각되며 9.6% 상승, STX엔진은 한화엔진의 STX 인수 검토 소식에 7% 상승 - 우크라이나 재건주, 건설, 기계 섹터 강세 : 러시아-우크라이나 휴전 협상 기대감 - 코스닥에서는 에스와이스틸텍이 우크라이나 재건 테마로 10% 가까이 상승, 에브리봇은 대기업 협력으로 자율주행 시장 공략 소식에 8.9% 상승 - 시총 상위 종목들은 대체로 상승 : 삼성전자와 SK하이닉스는 상승 반전에 성공, 특히 SK하이닉스는 HBM4 수율 테스트 성공으로 1.5% 상승

● 핵심 포인트 - 코스피 상승률 상위 종목 : 대성에너지, STX엔진, 콜마홀딩스, 전진건설로봇, 효성중공업, 드림텍, 두산밥캣 - 코스닥 상승률 상위 종목 : 대명에너지, HB솔루션, 에스와이스틸텍, 테스, 콜마비엔에이치 - 시가총액 상위 종목 : 무디스의 미국 신용등급 하향 조정에도 뉴욕 증시 영향 없음. 삼성전자와 SK하이닉스 상승, SK하이닉스 6세대 HBM 10월 본격 생산 예정, 셀트리온 1천억 원 규모 자사주 취득 결정 - 거래량 상위 종목 : 이뮨온시아, 에스와이스틸텍, 두산에너빌리티, 콜마홀딩스, 대명에너지, 한화솔루션, 폴라리스AI

● 핵심 포인트 - 중국의 4월 소매판매 지표가 전년 대비 5.1% 성장하며 예상치를 하회함. - 자동차 소비가 보조금 지급에도 불구하고 0.7% 증가에 그친 것이 원인 중 하나로 분석됨. - 부동산 경기 부진이 소비심리 회복에 악영향을 미치고 있음. - 중국 정부의 추가적인 부양책 기대 및 미국과의 관세 협상에 집중할 것으로 예상됨. - 중국의 4월 산업생산은 6% 증가했으며, 관세 협상 결과에 따라 추가 증가 가능성이 있음.

- 육계주: 브라질에서 고병원성 조류인플루엔자 발생으로 인해 정부가 브라질산 닭고기 수입을 60일간 중단하기로 결정하면서 국내산 닭고기 가격 상승 기대감에 마니커와 체리부로 상한가 기록, 하림 25%대 강세 보임. - 중국 소매판매: 4월 중국의 소매판매 증가폭이 전월 대비 0.8%p 하락한 5.1%에 그치며 내수 경기 부진 우려 증폭되어 화장품 섹터 1.56% 약세, 여행주 및 항공주도 동반 약세. 다만 블룸버그 통신은 미중 관세 전쟁 휴전과 중국 정부의 정책적 지원으로 5-6월 중 경기 모멘텀 회복 가능성 언급.

● 핵심 포인트 - 미·러 정상, 우크라이나 휴전 협상 개시 합의 - 트럼프 전 미국 대통령과 푸틴 러시아 대통령이 전화 통화를 갖고 러시아와 우크라이나 간 휴전과 종전을 위한 협상을 즉시 시작하기로 합의함. - 두 정상은 협상 조건은 양측이 협상을 통해 정하기로 했으며, 바티칸이 협상 개최에 큰 관심을 표명했음을 밝힘. - 트럼프 전 대통령은 전쟁 종식 시 러시아와 미국 간 대규모 무역을 희망한다고 언급했으며, 푸틴 대통령은 위기의 근본 원인 제거가 필요하다는 입장을 고수함. - 中, 美의 對中 수출규제 비난 - 중국 상무부가 미국이 스위스 제네바에서 체결된 양국의 예비 무역협정을 훼손했다고 비난함. - 이는 미국이 특정 화웨이 어센드 칩을 포함한 중국산 칩 사용을 경고한 데 따른 대응으로 해석됨. - 다이먼 JP모건 CEO, 비트코인 수요 증가 전망 - 제이미 다이먼 JP모건 CEO가 고객들이 비트코인을 구매할 것이라는 발언이 비트코인 시장을 움직임.

● 핵심 포인트 - 미 하원 예산위원회, 현지 시간 18일 트럼프 대통령의 감세 정책을 위한 세제 개편안 통과 - 이르면 목요일 늦어도 26일까지 전체 하원에서 표결 예상 - 앞서 16일 공화당 내 강경파와의 충돌로 법안 통과 무산되었으나 백악관과 공화당 지도부의 회유로 가결 - 개정안에는 메디케이드 근무 요건 시행 가속화 및 청정에너지 세액공제 폐지 등 포함 - 현재는 2029년부터 월 80시간 이상 일하지 않을 경우 주에서 메디케이드 적용 거부하나 이를 조기 적용해야 한다는 주장 제기 - 이외에도 트럼프 1기 당시 도입된 주요 감세 조항 연장, 대선 공약이었던 팁과 초과 근무수당 면제, 미국산 자동차 구입을 위한 대출이자 세액공제 신설 등 포함 - 하원 통과 시 상원에서의 장애물 존재, 메디케이드 삭감안에 회의적인 의원들과 청정에너지 세액공제 점진적 폐지를 희망하는 주들의 반대 직면

● 핵심 포인트 - 코스피 시장에서는 두산에너빌리티가 0.4%대 상승세를 보이는 한편 삼성전자는 주당 5만 5천원 박스권을 돌파하지 못하는 상황. 한미반도체, SK하이닉스 등 반도체주는 하락세를 보임. 대신 태양광 관련주인 한화솔루션, SK이노베이션, HD현대에너지솔루션 등이 높은 상승률을 기록중. - 코스닥 시장에서는 에브리봇이 5.2% 강세를 보이며 선방중. 반면 유진로봇, 레인보우로보틱스, 로보티즈 등은 큰 폭으로 하락했으며 원전주인 비에이치아이도 2% 하락함. 에이비엘바이오는 3.6% 상승하며 종목별 차별화가 뚜렷함. - KRX 시간외 단일가에서는 쿠쿠홀딩스가 상한가를 기록했고 에넥스, TBH글로벌, 한세엠케이, 성문전자 등이 상승세를 보임. - 코스닥 시간외 단일가에서는 나노씨엠에스, 인베니아, 한국정보공학, 육일씨엔에쓰, 삼진엘앤디, 엠투아이 등이 9% 이상 급등하였으며 안트로젠, 대한광통신도 각각 8%, 6% 상승함.

● 핵심 포인트 - 미국 10년물 국채금리가 4.5%까지 상승하며 국내 증시에 영향을 미쳤으나, 전문가는 이를 단기적인 이슈로 보고 있음 - 미국의 신용등급 하락이 장기적인 조정의 빌미가 되었으나, 이미 부정적 등급 전망에 있었던 것으로 알려져 선반영 악재의 성격이 짙은 것으로 판단됨 - 연준은 올해 하반기에 금리 인하를 두 번 정도 예상하고 있으며, 관세 이슈로 인한 인플레이션 압력에도 불구하고 장기 인플레의 환경과 실물경기의 전망이 양호하다고 판단함 - 국내 증시에서는 외국인의 매수가 8거래일 연속 유입되었으나, 9거래일 만에 매도 전환하였으며 코스닥 시장에서도 매도 우위를 기록함 - 전문가는 외국인의 매도를 우려스러운 정도의 매매는 아니라고 판단하며, 1분기 및 2분기 실적이 양호할 것으로 예상되는 종목들을 순매수한 것으로 분석함 - 환율이 1400원대까지 내려온 상황에서 외국인 투자자들의 본격적인 유입은 아직 이루어지지 않고 있으며, 전문가는 추세가 방향성이 잡혔을 때 매수를 하는 경향이 강하므로 이를 확인해야 한다고 조언함

● 핵심 포인트 - 미국 신용등급 강등 조정이 일시적이며, 달러 약세와 국채금리 상승으로 차익 매도 빌미 제공됨 - 반도체, 바이오 등 금리와 민감한 업종들이 동반 가치 하락하며, 미증시와 동조 현상 보임 - 이번 주는 눌림목 매수도 중요하지만 리스크 관리가 더 우선시되어야 함 - 1분기 실적 발표가 양호하게 나왔으나, 2025년 전체 가이던스는 크게 변함이 없어 종목 장세와 섹터 장세가 지속될 것으로 예상 - 화장품, 엔터, 조선 등 현재 강세인 섹터 중심으로 매매하는 것이 유리할 것으로 판단

● 핵심 포인트 - 한국 시장의 낙폭이 다른 국가 대비 두드러졌으나, 전문가는 조정의 빌미로 일시적 작용이라 해석함. - 미국과 한국 시장 모두 최근 반등하였으나, 일부 종목과 섹터는 과열권에 진입하였음. - 신용등급 강등은 시장에 충격을 줄 수 있는 재료이나, 나스닥 선물 1%대, 한국 시장의 하락 정도로 볼 때 시장이 강함을 보여줌. - 기존 주도주들이 먼저 양전환을 시도하였으며, 강한 종목들은 다시 플러스 수익률을 냄. - 반도체 섹터 등 부진한 종목들은 반등하지 못하였으며, 양극화 현상이 지속될 것으로 봄. - 이번 주까지는 조정이 나올 수 있으나, 그동안 올랐던 주식들의 양호한 조정 빌미로 충분하다 판단함.

● 핵심 포인트 - 코스피 지수 0.89% 하락하며 2603포인트로 마감, 코스닥은 1.5% 하락한 713선에서 거래 종료 - 무디스의 미국 신용등급 하향 조정 소식에 영향 받으며 대표적인 시총 상위 종목들 일제히 하방 압력 받음 - 외국인 8거래일 연속 매수 멈추고 9거래일 만에 매도로 전환, 거래소에서 1100억 원, 코스닥에서 370억 원 가량 매도 - 반면 선물 시장에서는 1402억 원 매수 우위 기록 - 삼성전자 1.7%, SK하이닉스 2.4% 하락하며 반도체 및 장비주 모두 약세, 그러나 삼성바이오로직스, LG에너지솔루션 등 2차 전지 업체와 신재생에너지, 태양광주, 풍력주는 상승 - 업종별로는 보험, 제약, 전기가스가 선전, 코스닥에서는 음식료 담배, 출판 매체 복제, 건설이 상승

● 핵심 포인트 - 미국의 신용등급 강등으로 아시아 증시 및 국내 증시가 조정 받음 - 코스피는 장중 2600선을 하회하였으나 낙폭을 줄여 0.8% 하락한 2603선에 마감 - 코스닥은 1.5% 까지 빠지며 713선에 마감 - 외국인과 기관의 매도세로 K-증시가 약세를 보임 - 에너지원, 니파 바이러스, 육계, 2차 전지 관련주가 선방함

● 핵심 포인트 - 코스피 시장에서 하락장 속에서도 육계 관련주인 마니커와 수산주인 동원산업이 상승 중임. - 코로나 관련 종목인 진원생명과학도 급등하고 있으며, 태양광 관련주인 HD현대에너지솔루션과 대명에너지가 대장 역할을 하고 있음. - 콜마홀딩스, 호텔신라, 삼성생명, SK바이오사이언스도 상승 중임. - 반면, 경영권 분쟁 전망 속에 한진칼, 한진칼 우선주가 연 2거래일 연속 하락 중이며, STX그린로지스 해운주도 하락 중임. - LS, 한화, 두산 같은 지주사들도 하방 압력을 받고 있으며, 방산주인 현대로템과 전력 HD현대일렉트릭도 하락 중임. - 치사율 최대 75%에 달하는 니파 바이러스가 기승을 부리며, 이와 관련된 씨젠, 에스디바이오센서, 진원생명과학 등의 종목들이 상승함. - 다만, 이러한 상승세는 일시적인 이슈로 인한 것일 수 있으므로 트레이딩 관점에서만 접근하는 것이 바람직함.