● 핵심 포인트 - 오펜하이머가 2025년 4월 주목할 종목으로 코스트코, 셰이크쉑, 앱플로빈을 선정했다. - 코스트코: 회계연도 2분기 실적에서 매출은 예상을 상회했지만 EPS가 예상을 밑돌아 이달 주가가 약 13% 하락했음에도 불구하고, 소비자들에게 제공하는 혜택과 쇼핑 경험이 다른 소매업체들과는 차별화되어 독창적인 소비자 가치 제한이 더욱 강화되고 있다고 평가하며 목표가 1130달러를 제시했다. - 셰이크쉑: 지난달 말 공개했던 4분기 실적에서 긍정적인 성적을 보여줬고, 새로운 경영진 전략이 브랜드 성장의 핵심 동력이 되고 있다고 평가하며 목표가 155달러를 제시했다. - 앱플로빈: 지난해 337%나 급등했던 성과에 비해 최근 한 달간은 24% 하락한 점이 매력적이라고 진단하고 있으며, 회사 규모가 커질수록 데이터가 더 많이 쌓여 더 정교한 AI 광고 타겟팅이 가능해지며 시장 점유율도 증가하는 선순환이 발생하고 있다고 평가하며 목표가 560달러를 제시했다.

● 핵심 포인트 - 코스맥스는 화장품 시장에서 브랜드 업체들보다 ODM 업체들에게 유리한 환경이 지속되고 있으며, 이는 국내외 모두 해당됨. - 국내에는 약 3만 1천 개의 화장품 브랜드가 있으며, 이는 매우 경쟁이 치열함을 의미함. - 화장품 가격이 오히려 하락한 소비재로 자주 소비하게 되어 유행 주기가 짧아짐. - ODM 3대장은 코스맥스, 한국콜마, 이탈리아의 인터코스이며, 이들은 10년 전과 같이 여전히 시장 점유율을 유지하고 있음. - 코스맥스는 OEM, ODM에 집중하고 있으며, 국내 시장에서는 매우 치열한 경쟁 속에서도 살아남은 브랜드들의 히트 상품을 개발함. - 간접 수출이 주목되는데, 이는 한국 법인에서 만든 제품이 미국이나 일본으로 수출되는 고객사가 많기 때문임. - 미국은 화장품 전체 시장에서 수입에 의존하는 비중이 30%이며, 한국은 2020년부터 3위권에 진입하여 지난해에는 1위를 기록함. - 일본에서도 한국의 중저가 브랜드들이 인기를 끌고 있음.

● 핵심 포인트 - 올해 매출액 가이던스는 1700억 원, 영업이익 300억 원으로 전망됨. - 중국과의 일시적인 무비자 면제 이슈로 인해 전년도 대비 인바운드 중국 관광객 수가 늘어날 것으로 예상되며 이에 따라 글로벌텍스프리의 세금 환급 매출 또한 증가할 것으로 보임. - 현재 글로벌텍스프리의 세금 환급 매출 중 대다수는 의료 미용 및 화장품 분야에서 발생하고 있으며, 무비자 면제가 본격적으로 실시될 경우 해당 분야에서의 매출 성장이 기대됨. - 2024년 기준 약 460만 명의 인바운드 중국 관광객 수가 2025년에는 700만 명에서 800만 명까지 증가할 것으로 예상되며, 이에 따라 중국 관련주들의 움직임이 활발해질 것으로 전망됨. - 중국에서는 내수 소비 진작을 위한 정책을 시행하고 있으며, 한국과는 미중 관계 악화로 인해 주변국들과의 관계 개선을 시도하고 있음. 이러한 노력의 일환으로 무비자 제도 도입 및 한한령 해제 가능성이 제기되면서 이에 대한 기대감이 주가에 반영되고 있음.

● 핵심 포인트 - 엔터주 중에서도 특히 와이지엔터테인먼트의 상승세가 두드러짐. - 증권가에서는 와이지엔터의 목표 주가를 8만 원대로 상향함. - 이는 블랙핑크의 월드 투어 일정 공개와 그에 따른 티켓 판매 호조 기대감에 따른 것임. - 또한, 작년 200억 원대의 적자를 기록했으나 올해 740억 원, 내년 1000억 원대의 영업이익을 전망하고 있음. - 이러한 이유로 와이지엔터테인먼트는 현재 저평가된 구간에서 상승 여력이 충분한 것으로 판단됨. - 뿐만 아니라, 신규 아티스트인 베이비몬스터의 음원 판매 역시 호조를 보이고 있어, 아티스트 라인업이 다양화되고 있음.

● 핵심 포인트 - 4월 2일 미국의 상호관세 발효를 앞두고 있으며, 이전보다 표적화된 관세가 될 것이라는 외신 보도가 있음. - 이러한 관세 조치는 국가 간의 관계 정립을 위한 수단으로 활용되고 있으며, 일부 업종에서는 관세 부과가 완화될 것으로 예상됨. - 특히, 철강 업종 중 누적된 관세가 부과되었던 부분은 완화될 가능성이 있으며, 미국 내 생산 업체들에게 유리한 환경이 조성될 것으로 전망됨. - 세아제강은 과거 관세를 피하기 위해 미국 공장을 인수한 이력이 있으며, 현재도 미국에서 지속적으로 생산중임. 또한, 최근 가스전 규제 완화로 수요 증가가 예상되며, 알래스카 LNG와도 연관되어 긍정적인 이슈가 기대됨.

● 핵심 포인트 - 반도체 기판 생산 기업 '심텍' : 대신증권이 회복은 메모리에서 시작이라는 제목으로 목표주가를 2만 8천 원으로 상향함. 글로벌 반도체 시장 회복세 및 AI 열풍으로 인한 DDR5 전환 가속화와 고성능 컴퓨팅 수요 증가로 심텍 주가 상승 중. 삼성전자와 SK하이닉스의 HBM 생산 확대에 따라 심텍의 고부가 기판 수요 급증 예정이며 2분기부터 흑자 전환 후 하반기엔 비메모리 매출 급증 예측. 대신증권은 올해 매출 1조 3320억 원, 영업이익 290억 원으로 3년 만의 흑자 전환 기대. - 자동차 부품기업 '에스엘': 현시점 최선호주 부품주로 목표주가를 4만 3천 원에서 5만 원으로 상향. 글로벌 전기차와 SUV 시장 성장에 따른 실적 개선 본격화 전망. 현대차와 기아의 판매 급증으로 에스엘의 신규 수주 확대되며 차세대 지능형 헤드램프 개발과 글로벌 완성차 업체들과의 협력 강화로 향후 수익성 개선 여력 확보. 올해 북미 매출 비중 50% 초과 예상 되며 에스엘의 올해 매출은 4조 9천억 원으로 전년 대비 9% 성장 예측.

● 핵심 포인트 - 이재용 삼성전자 회장이 샤오미 회장을 만나 자동차 전장 사업 협력 관측 제기 - 삼성전자는 전기차 분야에서 약진 중이며, 샤오미와의 협력은 중국 시장에서의 입지 강화 및 전기차 부문의 매출 증가 기대 요인 - 샤오미 전기차는 13만 대 판매 기록 후 인도 목표를 35만 대로 상향 조정하였으며, 전기차 시장의 성장세도 지속될 전망 - 삼성전자와 아남전자의 인포테인먼트 시스템 납품 이력 고려 시, 전장 사업 관련 종목으로 아남전자 주시 필요 - 아남전자는 기술적 분석 상으로도 긍정적 추세 보이며, 추가 상승 여력 존재

● 핵심 포인트 - 오늘부터 대체거래소 거래 종목 350개로 확대, 삼성전자와 SK하이닉스도 거래 시작 - 코스피 시장에서는 대우건설 5% 상승, 현대차 1.7% 상승, 삼성SDI 0.75% 상승 - 코스닥 시장에서는 네이처셀 상한가, 티이엠씨 26% 상승, HK이노엔, 이녹스첨단소재, 와이지엔터테인먼트 등 상승 - 특히 와이지엔터테인먼트는 블랙핑크 월드투어 확대 및 목표주가 상향으로 강세 - 지난주 뉴욕증시 3대 지수 반등 성공, 그러나 우리 증시 일부 종목 약세 - 삼성전자 0.6% 하락, 현대차 0.73% 상승, 한화에어로스페이스 0.3% 상승, POSCO 홀딩스 0.3% 상승 - 거래량 상위 종목은 삼성전자, 네이처셀, 하나마이크론이며 HLB는 하락세

● 핵심 포인트 - 알래스카 주지사가 한국 방문 시 산자부 장관 및 에너지 관련 기업인 SK이노베이션, SK E&S, 세아철강과 만남 예정. - 한국은 투자의향서를 작성하지는 않으나 경제 안보와 공급 다변화 측면에서 협력 기대. - 관련 종목으로는 관광, 철강 등이 있음. - 주 후반에는 개인 소비 지출보다 게임주에 주목 필요. - 크래프톤의 '인조이' 출시에 따라 시장의 관심이 높아지고 있으며, 4분기 매출액과 영업이익이 전년 대비 상승함. - 인조이는 AI 기반의 게임으로, 기존 게임과는 차별화된 특징을 가지고 있어 유저들의 관심이 높을 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 보잉, 트럼프 대통령이 차세대 유인 전투기 개발 사업 수주. 설계와 개발에만 200억 달러 투입, 향후 수백억 달러 추가 수주 가능성. - 나이키, 4분기 매출 두 자릿수 감소 예상 및 관세·환율지정학적 리스크로 주가 5% 이상 하락. - 마이크론 테크놀로지, 매출과 EPS 모두 예상치 상회했으나 이익률 37.9%로 예상치 하회, 다음 분기 이익률 전망도 36.5%로 낮춤. 낸드 업황 회복 시 실적 개선 기대. - 페덱스, 2025 회계연도 실적 전망치 하향 조정 후 주가 6% 이상 하락, 2년 만에 최저치 기록. 경기 둔화, 트럼프 대통령의 관세 정책 등 불확실성 증가 원인. - 슈퍼 마이크로 컴퓨터, JP 모건에서 투자 등급 '비중 축소'에서 '중립'으로 상향, 목표주가 35달러에서 45달러로 상향. 블랙웰 칩 기반 서버 출하 증가 기대. 그러나 AI 서버쪽 경쟁 심화와 가격 압박 우려 존재. - 테슬라, 일론 머스크가 직원들에게 주식 매도 자제 당부. 옵티머스 내년 하반기 사내 도입 예정 및 항공 산업 진출 시사. 하지만 테슬라 구매 의향은 2022년 10월 이후 최저치 기록.

● 핵심 포인트 - SNT에너지는 핀튜브 방식의 공랭식 열교환기를 만드는 회사로, 주요 경쟁사는 글로벌 기업인 켈비온과 허드슨이 있음. - 전방 산업으로는 정유화학 플랜트와 LNG가 있으며, 특히 LNG 쪽이 주목받으면서 해당 분야의 매출 비중이 높아지고 있음. - 2024년 기준 LNG 매출액 비중은 20% 정도로 추정되며, 수주 잔고 기준으로는 그보다 높을 것으로 예상됨. - LNG 사업은 장기적으로 매우 유망하다고 판단되며, 미국의 수출 터미널 증설과 유럽의 가스 수요 증가 등이 그 근거임. - SNT에너지의 공랭식 열교환기와 HRSG 부분은 모두 가스와 관련되어 있어 LNG 관련 매출 노출도가 높음. - LNG 물량은 북미와 중동 지역 중심으로 증가할 것으로 전망되며, 미국은 올해 2월 사상 최대치의 LNG 수출을 기록함.

● 핵심 포인트 - 유럽이 러시아-우크라이나 전쟁으로 인해 러시아산 가스 수입이 어려워지자 미국과 중동에서 대체 수입 중이며, 이에 따라 LNG 시장이 부각되고 있음. - 이전에는 아시아가 유럽보다 가스 가격이 비쌌으나, 22년도부터 유럽이 러시아산 가스를 대체하면서 아시아보다 높은 가격대를 형성하였음. - 그러나 올해는 러시아가 마지막으로 남겨놨던 가스관 수출마저 중단되고, 재생에너지 투자 계획도 지연되어 유럽의 가스 가격이 아시아보다 높아질 것으로 전망됨. - 한편, 북미에서도 LNG 수요가 급증하고 있으나, 미국 내 기업들이 모든 수요를 감당하지 못하는 상황임. - SNT 에너지는 이러한 상황에서 수혜를 입을 것으로 예상되며, 올해 매출액 5200억 원, 영업이익 600억 원을 달성할 것으로 전망됨. 다만, 현재 주가는 이러한 전망을 어느 정도 반영하고 있으므로 신규 매수는 추천하지 않음.

● 핵심 포인트 - 현대글로비스에 대해 한국투자증권에서 긍정적인 리포트 발간. - 해운주들의 악재였던 운임비가 하락 추세이나, 1분기 영업이익이 전년 동기 대비 28% 증가할 것으로 전망되어 주가 상승함. - 기술적 분석 상으로도 현재 상승세이며, 단기 고점인 15만원대를 돌파하면 추세 전환 가능성 있음. - 대기업들의 1분기 실적 발표 시기에 매도 시점 고려해 볼 만함.

● 핵심 포인트 - 화장품 업종에서는 여전히 ODM, OEM 업체나 인디 브랜드 업체들을 추천하며, 소재 업체들도 꾸준한 매출 증가가 예상됨. - 대형주 중에서는 아모레퍼시픽 등 일부 기업은 아직 관망하는 것이 좋다고 조언함. - 코스맥스는 분기마다 역대 최대 매출을 경신할 것으로 전망되며, NH투자증권은 목표주가 22만 5천원을 제시함.

● 핵심 포인트 - 화장품주의 상승 사이클은 보통 상반기에 강하며, 현재 환율 상승 및 중국 경기 부양책 기대감으로 인해 실적 개선이 예상됨. - 특히, 중소형 화장품주의 경우 3월 말부터 4월까지의 기간 동안 주목받을 가능성이 높음. - 마녀공장, 실리콘투와 같은 종목들이 상승세를 보이고 있으며, 선진뷰티사이언스와 같은 소재 원료 기업도 눈여겨볼 만함. - 중국의 한한령 해제 여부는 아직 불확실하나, 중국 소비주들은 화해 제스처에 따른 모멘텀을 받을 가능성이 있음.

● 핵심 포인트 - 한화에어로스페이스의 사상 최대 규모 유상증자로 한화그룹주의 투자심리 훼손됨. - 그러나 이익 증가폭이 상당하고, 실제 가치로 따졌을 때 비싸지 않아 낙폭이 심할 경우 매수 대응도 괜찮음. - 한화그룹주 중에선 한화에어로스페이스와 한화시스템이 가장 매력적임. - 3월 1일부터 20일까지의 수출입 데이터에서 무역수지 11억 달러 흑자 기록, 반도체, 자동차, 선박 분야가 좋았음.

● 핵심 포인트 - 오늘의 공략주 : 대진첨단소재 - 중국 비야디와의 협력 관계로 이틀 전 급등 후 어제 5% 하락함 - 2차 전지 공정용 소재 전문 기업이며 비야디에 CNT 도전재를 공급 중 - 중국 외에도 미국, 폴란드, 필리핀 등 글로벌 생산 거점 보유 - 목표가 1차 1만 5500원, 손절가 1만 2500원 제시 - 추천 종목 : 동화기업 - 자회사 동화일렉트로라이트의 미국 테네시주 생산기지 완공 이슈 있음 - 현재 2차 전지 주가가 저점에서 상승 추세로 전환됨 - 목표가 1만 3천원, 손절가 9400원 제시

● 핵심 포인트 - 이마트: 올해 1분기 영업이익은 1500억 원으로 전년 동기 대비 207% 증가 및 시장 기대치 32% 상회 전망. CJ대한통운과의 협업 통한 새벽 배송 권역 확대, 퀵커머스 도입 등 온오프라인 시너지 극대화로 매장 효율성 개선 중. 목표 주가 11만 5천원으로 상향 및 한국투자증권의 톱픽 유지. - 한국전력: 1분기 영업이익 4조 4천억 원으로 시장 기대치인 3조 6천억 원을 크게 상회할 것으로 예상. 산업용 전기요금 인상과 원자력 발전소 이용률 상승 등이 실적 개선 배경. 특히 1분기 원전 이용률은 93%로 전년 동기 대비 9% 포인트 증가하면서 전력 생산 원가 절감에 기여. 오는 2028년부터는 사채 발행 한도가 기존의 절반 수준으로 줄어드는 만큼 부채 비율 안정화를 위한 전기요금 인상 필요성 제기.

● 핵심 포인트 - 국제 구리 가격이 1톤에 1만 달러를 기록하며 고공행진 중이며, 미국의 관세 부과 가능성 있음. - 중국이 작년 양회에서 전기차, 전기배터리에 관심을 가졌다면 이번 양회에서는 AI에 관심을 가졌고, 이 두 분야 모두 구리 사용량이 많음. - 모든 산업의 기본인 구리는 경기침체 후 반등 시 가장 먼저 고려해야 할 요소임. - 구리 시세가 27%, 14% 지속적으로 오르는 상황에서 관련주인 KBI메탈, 풍산, 이구산업 등을 주목할 필요가 있음. - KBI메탈은 국내 재생동 기업 1위로 구리 가격 상승 시 시세를 나타내며, 통신선, 전력선 등의 매출 발생 시 제품 가격 상승 기대감이 있음. 또한 인프라 교체 및 AI 데이터 센터 구축 등의 이슈로 상승세가 예상됨.

● 핵심 포인트 - 어보브반도체가 시간외 거래에서 8.76% 상승함. - SK하이닉스가 사업 보고서에서 총 8개 연구과제 중 6개 과제에 AI라는 표현을 사용하며 AI 관련 사업 확장을 강조함. - SK하이닉스는 서버용 D램, AI 모바일용 낸드, 온디바이스 AI 등 AI형 서버 PC 시장에 대응할 예정임을 밝힘. - 모바일 기기에서도 AI 연산을 지원하는 온디바이스 AI 메모리를 공개하면서 경쟁력을 강화하겠다고 발표함. - 온디바이스 AI 관련주인 어보브반도체는 가전제품의 두뇌를 담당하는 MCU 칩을 만드는 반도체 설계 전문 기업으로 해당 분야 국내 시장 점유율 1위임. - MCU 기술의 핵심 중 하나인 각종 아날로그 IP와 자체 설계 기술을 보유하고 있어 경쟁력을 가지고 있음. - 어보브반도체는 시가총액 2,200억 원의 소형주로, 동시호가 진입 상황에서 상한가 출발이 예상됨. - 최근 팹리스 업체 및 온디바이스 AI 관련 업체들의 분위기가 회복세에 접어들었으며, 윈도우 11 및 온디바이스 AI 기기 출시에 대한 기대감으로 삼성전자도 함께 좋아지고 있음.