● 핵심 포인트 - 한진칼이 자사주를 복지기금에 출연한다고 공시하며 경영권 방어에 나섬. - 이로써 조원태 회장 측과 호반의 지분 격차가 2.3%포인트로 다시 벌어짐. - 일각에서는 LS의 자사주를 한진그룹이 사고 LS그룹도 한진칼의 주식을 사들이는 방식으로 동맹을 강화할 것으로 봄. - 반면 호반의 자금력은 상당한 수준이며 대표 기업인 호반건설의 지난해 말 연결 기준 현금성 자산은 9700억 원, 호반산업은 4700억 원임.

● 핵심 포인트 - 표적 항암제 개발 기업 보로노이가 글로벌 제약사 3곳 이상과 연내 기술 수출 논의 중임 - 유방암을 표적으로 하는 차세대 신약 후보물질 'VRN10'에 대해 글로벌 항체 약물 접합체 개발사들이 러브콜을 보내고 있음 - 실제 성사된다면 2022년 상장 이후 첫 번째 기술 수출이 될 전망 - VRN10은 아스트라제네카와 다이이찌산쿄가 개발한 글로벌 1위 ADC 항암제 엔허투의 내성이 있는 유방암에도 높은 효과를 보이며, 설사나 피부염 등 기존 약재의 부작용을 탁월하게 개선할 수 있고, 뇌혈관 장벽 투과율 역시 경쟁 약물보다 월등함 - VRN10은 한국과 호주에서 임상 1상 진행 중이며, 연내 임상 1상 완료가 목표이자 연말에 개최될 유방암 학회에서 추가적으로 임상 결과를 발표할 계획임 - 또한, 폐암 중 가장 많은 비소세포 폐암을 주 타깃으로 하는 VRN11이 주목받고 있으며, 최근 미국 암학회에서 임상 1회 이상 중간 결과를 공개함

● 핵심 포인트 - 콜마그룹 남매 간 경영권 분쟁 속에 지주사 전환 및 계열사 상장 이슈 부상 중 - 장녀 윤여원 사장보다 장남 윤상현 부회장이 지분상 절대적으로 유리한 상황 - 미국 행동주의 펀드 달튼인베스트먼트가 콜마홀딩스 지분율 5.69%로 높이고 경영 참여 선언 - 윤 부회장이 이 전 CJ제일제당 부사장을 새 대표에 앉히려 한다는 얘기도 나오는 상황 - 현재로서는 윤여원 사장이 우호지분 확보 등 전략을 써서 분쟁을 키울 가능성은 낮지만 존재

● 핵심 포인트 - 콜마그룹 창업주 2세 남매의 경영권 다툼이 소송전으로 번질 가능성이 커지고 있음. - 지난 1분기 콜마비앤에이치의 영업이익은 1년 전보다 62% 급감함. - 장남인 윤상현 부회장이 최대 주주인 콜마홀딩스로부터 이사회 개편 제안을 받아 들였으나, 콜마비앤에이치에서 거부하였고, 이후 콜마홀딩스가 대전지방법원에 임시 주총 소집을 위한 소송을 제기함. - 윤상현 부회장은 이승화 전 CJ제일제당 부사장과 콜마비앤에이치 이사회에 진입하려 했으나, 윤여원 사장은 이를 반박하며 오빠인 윤상현 부회장과 그간 중요한 경영 의사 결정을 함께 해왔다고 주장함. - 한편, 창업주인 윤동한 회장이 이번 사태에 중재에 나섰으나, 양측의 갈등은 심화되는 양상을 보임.

● 핵심 포인트 - 현재 시장은 관세로 인한 충격을 되돌리는 상황이며, 환율 변동에도 불구하고 상승세를 보이고 있음 - 미국과 중국의 합의로 인해 미 증시가 단기적으로 급등하였으나, 이후 쉬어가는 움직임을 보임 - 각국의 증시는 2월 초의 위치까지 회복하였으며, 추가 상승 여부는 불확실함 - 미국 10 년물, 일본 30 년물 등 국채 금리가 높은 변동성을 보인 후 안정세를 찾아가고 있으나, 여전히 고점에 대한 부담이 존재함 - 파월 연준 의장은 통화 정책의 프레임 워크를 변경하겠다고 발표하였으며, 이는 이전보다 매파적인 연준이 될 것임을 시사함 - 새로운 정부의 출범과 함께 달러 약세와 원화 강세가 예상되며, 이에 따른 국내 경제에의 영향을 주시해야 함 - 당분간 급격한 반등이나 급등은 기대하기 어려우며, 다소 지루한 장세가 이어질 것으로 예상됨

● 핵심 포인트 - 원전과 건설 관련 업종을 긍정적으로 전망하고 있으며, 특히 SMR(소형 모듈 원자로)에 대한 기대가 높음 - 두산 에너빌리티는 경선로 원전과 SMR 모두 수혜를 받을 것으로 예상되며, 그 이유는 과거 웨스팅하우스와의 원자로 관련 증기 발생기 공급 이력이 있음 - 현대건설은 웨스팅하우스의 파트너사로, 1차 수주 시 시공을 담당할 것으로 예상됨 - 추가로 관심을 가져야 할 종목으로는 비에이치아이와 SMR 용을 개발하고 있는 우리 기술 등이 있음 - 원전 건설 시 국가의 세금 부담이 늘어나는 것에 대한 우려가 있으나, 2차적 수주에서는 한국이 가져갈 가능성이 높을 것으로 예측함

● 핵심 포인트 - LG에너지솔루션이 공모가를 하회함. - 2차 전지 섹터 내에서도 주도 섹터와 비주도 섹터의 주가 흐름이 나뉘어짐. - 2020년 랠리를 주도했던 삼원계 배터리의 성장 기대감으로 이미 높은 이익성장치를 주가에 반영했고, CAPEX 투자가 크게 이루어졌으나 전방 수요가 급격히 꺾이며 주가 하락 중. - 1분기 실적은 가이던스를 충족했으나 2분기에는 가동률 저하로 인해 1분기보다 못한 실적이 예상됨. - 2025년 선행 PER 235배 수준에서 거래되어 여전히 고평가 상태로 판단되며, 신규 접근 시 보수적인 접근이 필요하다고 봄.

● 핵심 포인트 - 벨기에가 22년 만에 원전 부활을 선언하며 탈원전 정책을 폐기함. - 환경 보호와 노후 원전 안전 문제 등으로 탈원전을 추진했으나, 우크라이나 전쟁 이후 에너지 위기가 커지며 방침을 뒤집음. - 이탈리아, 스페인, 덴마크 등 유럽 여러 나라에서도 탈원전 유턴 움직임이 일어남. - AI 시대가 열리며 데이터 센터 전력 수요가 폭증하면서 안정적으로 대규모 전력을 공급할 수 있는 원전이 다시 주목받음. - 블룸버그는 한국이 가장 합리적인 원전 건설 선택지라고 보도했으며, 그 근거로 한국의 우수한 원전 인프라와 시공 능력을 언급함. - 국내 원전 플랜트 주관사 자격을 갖춘 건설사는 대우건설, 현대건설, 삼성물산이며, 이 중 현대건설이 가장 뛰어난 것으로 알려짐. - 최근 소형 모듈 원전 SMR이 주목받으며 DL이앤씨도 해당 사업에 진입함.

● 핵심 포인트 - 국내 주식시장에서 코스닥은 1% 넘게 하락, 코스피는 2620선이며 2차전지 관련주의 약세가 두드러짐 - 삼양식품은 불닭볶음면의 흥행과 밀양2공장 완공으로 글로벌 공급 부족 현상 대응중이며 주가는 18% 급등, 시가총액 50위 내로 진입 - 농심은 가격 인상 효과와 신라면 툼바의 글로벌 론칭으로 수익성 회복 및 해외 매출액 증가 기대되며 9% 넘게 급등 - 넷마블은 신작이 사전 다운로드 시작 후 10시간 만에 애플스토어 1위, 구글에서는 인기 3위를 기록하며 3%대 상승 - 엔씨소프트는 해외 사업과 로열티 매출 회복으로 흑자 전환했으며 내년 매출 2조 원 목표, 4% 넘게 상승 - 대선 후보들의 부동산 공급 확대 공약으로 건설주 상승 추세, GS건설과 DL이앤씨의 목표 주가 상향 조정 - 2차 전지 관련주는 미국 관세 불확실성과 고객사의 수요 부족, 세액공제 조기 종료 방안 추진 등으로 장기간 조정 중

● 핵심 포인트 - 지난 밤 미국 증시는 최근 급등했던 기술주 중심으로 차익 실현 매물이 나오며 혼조세로 마감함. - 미국의 경제 지표 중 생산자 물가지수는 전월 대비 하락률이 5년 내 최저 수준을 기록하였고 이는 기업들이 아직 관세를 가격에 반영하지 않았다는 해석이 가능하나 앞으로의 관세 영향은 미지수임. - 미국의 소매 판매 증가율 또한 상승세가 크게 둔화하였으며 이는 관세 부과 전 소비자들이 구매를 앞당겼기 때문으로 보임. - 미국 연방준비제도 제롬 파월 의장은 공개 석상에서 '공급 충격'이라는 용어를 사용하였는데 이는 관세 인상 시 금리 인하가 어렵다는 의미로 해석됨. - 이로 인해 미국 10년 국채 금리는 하락세를 보이며 경기 둔화 가능성을 반영함.

● 핵심 포인트 - 삼양식품이 100만 원 이상으로 상승 후 지속적인 강세를 보임. - 클래시스 주식이 6%대 하락했으며, 장중에는 10%대까지 하락함. - 블룸버그 통신에 따르면, 클래시스의 최대 주주인 베인캐피탈이 일부 지분을 10% 할인된 가격으로 블록딜을 제안했다고 알려짐.

● 핵심 포인트 - 외국인 투자자들이 국내 시장으로 돌아오는 이유는 환율뿐만 아니라 기업 실적 개선 및 반도체 산업 호조 기대감 때문이며, 이는 원화 강세와 함께 외국인 투자를 촉진하는 요인임. - 현재 시장에서는 조선, 방산주 대신 IT, 미용, 식품 등 소비재 분야가 강세를 보이고 있으며, 이러한 추세는 하반기에도 지속될 것으로 예상됨. 한국 제품들은 가격 경쟁력이 뛰어나기 때문에 관세 영향을 상대적으로 덜 받음. - 추천 업종으로는 식품, 화장품, 미용, 게임, K-POP 등 K-컬처 관련 산업과 반도체 산업을 꼽음. 특히 삼성전자와 하이닉스 중에서는 삼성전자에 더 큰 비중을 두고 있음. 삼성전자는 파운드리 등 레거시 반도체 분야에서 어려움을 겪고 있으나, 하반기부터는 회복세를 보이며 주가 상승 가능성이 높을 것으로 전망함.

- 농심, 제2의 삼양식품으로 주목받고 있으며 실적 견인, 수출 증가, 성장률 등으로 강세 보임. - 음식료 전반적으로 펀더멘탈이 좋으며, 농심도 20%대 성장성을 만들어내며 상승력을 따라가는 중. - 농심의 수출 성장률은 13% 정도이며, 라면 쪽에서도 성과를 내는 중. - 4월 수출 데이터에서 농심은 8% 정도의 상승률을 기록했으며, 이는 불닭볶음면으로 인한 한국 라면 제품 간접 홍보 효과로 봄. - 장기 인플레 가능성으로 라면 업계의 수출 및 국내 가격 인상이 2분기 하반기부터 이루어질 예정이며, 현재 국제 원자재 가격은 안정되어 마진 향상이 기대됨.

● 핵심 포인트 - 전문가는 두 달 전과 마찬가지로 국내 시장에 대한 비중 확대 의견을 유지하며, 오히려 여름이 지나 하반기에는 더욱 좋아질 것이라 전망함. - 근거로는 과거 3년간 미국 위주로 쏠렸던 투자자금이 미국의 높은 밸류에이션과 정치적 이슈로 상승세가 멈춘 상황이며, US 달러 강세도 마무리되어 다른 곳에서 투자 기회를 찾으려는 글로벌 투자자들이 늘어날 것이기 때문임. - 특히 한국은 원화 약세가 끝나가는 국면이고, 불황이었던 반도체 산업이 내년부터 회복될 것으로 예상되어 외국인들의 순매수가 이어지고 있으며, 이러한 흐름이 하반기까지 이어질 것으로 봄. - 반면 다른 전문가는 미국에서 빠져나온 자금이 한국보다는 중국이나 인도로 갈 것이라는 비관적인 견해를 보이기도 함.

- 증권사에서 기업들의 1분기 실적 점검 후 2분기 실적 전망치를 상향함. - 전반적으로 추정치가 상향 전환되는 모습이며, 특히 IT와 산업재 분야의 실적 전망치가 크게 상향됨. - 고부가 제품 및 환율 효과를 동시에 누릴 수 있는 업종인 반도체, 조선, 방산, 공기업의 실적이 좋음. - 수요 둔화 및 국제 무역 환경의 불확실성으로 인해 2차 전지, 석유 화학, 철강 등 일부 업종의 실적은 부진함. - 시장에서는 이익이 계속해서 상향 조정되고 성장성을 가진 기업들을 선호하며, 이러한 기업들의 주가 퍼포먼스가 좋음. - 향후 실적은 관세 등의 이슈가 어떻게 반영될지가 관건임. - 한국투자증권 보고서에 따르면 이익 추정치 상향 조정 상위 5개 기업은 SK하이닉스, HD한국조선해양, 삼성전자, 한화에어로스페이스, HD현대중공업임.

● 핵심 포인트 - 1분기 어닝 시즌이 마무리되며 과반수 이상의 기업이 컨센서스를 상회하는 실적 기록. - 2분기 주목해야 할 업종으로 소재, IT, 산업재 등이 꼽힘. - 특히 산업재는 이익 상향 조정과 함께 성장성을 보유한 기업들이 시장 선호 심리를 자극하며 뚜렷한 상승세를 보임. - 삼양식품이 불닭볶음면의 인기로 사상 최대 분기 실적을 기록하며 주가가 100만 원 선을 돌파, 황제주에 등극. - 증권가에서는 삼양식품의 목표주가를 대폭 상향 조정. - 농심도 블랙핑크의 선택을 받은 종목으로 주목 받으며 상승 추세. - 신라면과 스낵 등의 인기로 해외 매출 비중이 확대되고 있으며, 증권가에서는 2분기부터 본격적인 실적 개선을 전망.

● 핵심 포인트 - 미국과 이란의 핵 합의 기대감으로 인해 글로벌 원유 시장에 이란이 참여하게 되면 에너지 가격 하락이 예상됨. - 트럼프 대통령의 중동과의 관계 개선 노력 또한 에너지 가격 하락을 위한 의도로 해석됨. - 월마트 CEO는 향후 관세 영향으로 인한 물건값 상승을 경고하며, 미국 물가 상승의 여파가 본격화될 가능성을 암시함. - 한국 시장에서는 7거래일 연속 외국인 순매수가 있었으며, SK하이닉스, 에이피알, 두산에너빌리티 등이 매수 상위 종목에 속함. - 삼양식품은 20%대 강세를 보이며 주목받고 있음.

● 핵심 포인트 - 트럼프 미국 행정부의 빠른 행보로 중동 방문 시 AI 데이터센터 및 첨단 산업에 대한 협약 소식이 나와 국내 관련주에 호재로 작용함. - 미국이 판매 가능한 품목은 농산물, 에너지, 첨단 AI 반도체 데이터 센터로 판단되며, 해당 품목의 세일즈 증가는 예상됨. - 업종 로테이션이 일어나려면 수출 지표나 중국과의 협상과 같은 촉매제가 필요하나, 현재는 조선, 기계, 방산 업종에 더 많은 관심이 쏠려 있음. - 정용진 신세계 회장의 강한 네트워크는 국가적 차원에서도 귀중하나, 주가와는 별개의 영역이며 내수 부양책에 대한 기대감으로 유통업종이 강세를 보임. - 미국의 10년 만기 국채금리가 3개월 내 최고 수준까지 상승함. 이는 미국의 강한 경제지표, 연준의 기준금리 인하 기대감 하락, 미중 무역 리스크 완화, 미 의회의 감세안 논의 등이 원인으로 지목됨. 그러나 4월 2일의 미국채 투매 현상과는 다르며, 증시에 긍정적 요소로 작용할 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - HD현대에너지솔루션이 52주 최고가 경신 중이며 상승 추세임. - 국내 태양광 시장에서의 높은 비중 보유 및 국내 정치 상황과 연관되어 있음. - 이재명 더불어 민주당 대표의 햇빛 연금 발언 이후 상승세 지속. - 해당 종목 외에도 유사 업종인 한화 솔루션과 씨에스 윈드 추천. - 씨에스 윈드는 전년 대비 2배 이상의 수익을 기록함에도 주가가 낮은 상태이므로 매수 관점 유효.

● 핵심 포인트 - 게임주 중 넷마블은 신작 '세븐나이츠 리버스' 흥행 기대감에 매수가 몰리고 있으며, 지난해 대비 올해 실적 개선될 전망임. - 다만, 증권가에서 제시한 목표 주가와 현재 가격 차이가 크지 않아 상승 여력이 많지는 않음. 적절한 시기에 매도 계획 필요. - 엔씨소프트는 아직 실적이 부진하나, MSCI 편입 편출 이슈 해소 후 기관 매수가 들어오며 주가 소폭 상승함. 그러나 상승 탄력을 크게 높이기는 어려울 것으로 보여짐. 당분간 관망 추천.