● 핵심 포인트 - 원전이 18년 만에 한국 최대 발전원 지위 탈환함. 이는 AI 산업 성장으로 인한 전력 생산 비용이 낮은 원자력이 다시 주목받기 때문임. - 중장기적으로 원전 업계를 주시해야 하며, 가격 메리트가 일부 존재함. - 정부 정책발의 부담감 및 웨스팅하우스와의 협업 이슈 등을 체크해야 함. - 국내 종목으로는 두산에너빌리티, 수주 좋은 비에이치아이 추천, 해외에서는 콘스텔레이션 에너지, 비스트라, 카메코, 뉴스케일 파워 등을 포트폴리오에 추가할 것을 제안함. - 재생에너지로의 전환에 따라 변압기나 전선 분야도 고려할 만함.

● 핵심 포인트 - 지난주 금요일부터 외국인과 기관 모두 4거래일 연속 순매수 중인 전진건설로봇은 우크라이나 재건주로 주목받고 있음. - 해당 기업은 콘크리트 펌프카 등 건설 기계에 특화되어 있으며, 특히 북미 시장에서의 매출 비중이 높음. - 2023년 기준 북미 콘크리트 펌프카 시장에서 약 1000대 중 전진건설로봇이 점유율 2위를 차지함. - 또한, 전 대통령 트럼프가 예고한 뉴 시티 10곳에 대한 인프라 투자와 관련해서도 분위기가 좋아질 가능성이 있음. - 다만, 상장한 지 얼마 되지 않은 기업으로 이달에 의무 보유 등록 해제에 따른 오버행 이슈가 존재함. - 따라서, 신규 접근보다는 기존 보유자 중심으로 추가 상승 시 비중 축소 고려 필요. - 한편, 오는 뮌헨 안보 회의에서 트럼프의 종전 논의 언급으로 인해 우크라이나 재건주가 상승세를 탈 가능성이 있으나 이미 많이 오른 종목은 유의해야 함. - 실제 러시아와 우크라이나 양쪽에서 수혜를 입을 만한 기업으로는 HD현대건설기계와 현대에버다임을 들 수 있음.

● 핵심 포인트 - 지난주 발표된 빅테크의 실적 부진으로 M7 종목들이 L7으로 전락할 것이란 경고음이 커짐 - 미일 정상회담에서 새로운 관세 내용이 전해지며 교역국 사이에 비상이 걸림 - 미국의 1월 실업률이 4.0%로 상승하며 인플레이션 우려가 심화되고, 이에 따라 고금리 강달러의 공포가 다시 전달됨 - 월가에서는 5%대 금리 공포가 다시 등장하며 달러 인덱스가 107대에서 108대로 상승함 - 2023년 4분기를 기점으로 M7 기업들의 수익 증가율이 둔화되고 있으며, 이에 따라 미국 사회와 서학개미들의 불안감이 증폭됨 - 뱅크오브아메리카 수석 전략가인 마이클 하트넷은 M7이 L7으로 전환될 가능성을 제기했으며, 이는 1990년대 후반 시스코 시스템즈와 현재 엔비디아의 상황이 유사하기 때문임 - 이번 주 발표될 빅테크 기업들의 실적이 지난주에 비해 크게 떨어질 것으로 예상되어, 주식 시장의 분위기가 계속 침체될 것으로 전망됨

● 핵심 포인트 - 코스피는 오후 들어 하락폭을 키우며 하락 마감, 반면 코스닥은 4거래일 연속 상승함. - 삼성전자의 유리기판 진출로 들썩였던 유리기판주 대신 온디바이스 AI 등 중소형 반도체 주로 매기가 이동함. - 삼성바이오로직스는 116만 원을 돌파하며 신고가를 경신, 레인보우로보틱스도 40만 원을 돌파하며 신고가를 기록함. - 월요일: TSMC의 1월 매출 발표 및 3차 AI 정상 회의 개최 - 월요일~화요일: 바이오 CEO & 인베스터 콘퍼런스 개최되며 고영, 에스엠, 시프트업 등의 실적 발표 예정 - 화요일: MSCI 분기 리뷰 발표 및 엔씨소프트, 크래프톤, 펄어비스, 카카오게임즈 등 게임주 실적 발표 집중 - 수요일: 아이에스티이 코스닥 상장, 코리아 스마트그리드 엑스포, 일렉스코리아 행사 개최, 미국 1월 소비자 물가지수 발표 - 목요일: 동방메디컬 코스닥 상장, 카카오, KT, 넷마블 등의 실적 발표 - 금요일: 오름테라퓨틱 코스닥 상장, 블랙핑크 지수 솔로 컴백, 음반 수출 데이터 발표

● 핵심 포인트 - 금융주 대부분이 배당 여력이 하락했다는 평가가 나오는 가운데, 외국인의 매매 동향에 따라 금융주의 향방이 결정될 것으로 보임. - 최상목 권한대행이 언급한 법인세, 세액공제, 배당소득 분리과세 등의 지원 방안은 조기 대선 국면으로 인해 통과 여부가 불확실함. - 세계 최대 풍력발전 회사 오스테드가 2030년까지 예상 투자 규모를 25% 축소할 계획을 발표함에 따라, 국내 풍력업체들의 실적 전망이 어두워질 가능성이 있음. - 씨에스윈드는 미국보다는 유럽 쪽에 주력하고 있으며, 개별적인 프로젝트는 꾸준히 진행되고 있어 영향은 제한적일 것으로 판단됨. - 다음 주에는 CPI와 PPI 발표 및 연준 위원들의 연설이 예정되어 있어 시장의 경계감이 높아질 것으로 예상됨. - 한화에어로스페이스는 K9 자주포와 천궁 등의 수출 인도 물량 증가로 인한 실적 개선세를 이어갈 것으로 전망되며, SKC는 유리기판 사업의 구체적인 로드맵 발표가 기대됨. - 게임주 중 크래프톤은 신작 인조이의 다크앤다커 모바일의 성과 발표가 주목되며, 엔씨소프트는 AI 관련 모멘텀 제시가 기대됨.

● 핵심 포인트 - 현대로템은 어제에 이어 오늘도 급등. 이는 폴란드 2차 계약에 대한 기대감과 높은 영업이익률(30%) 때문임. 대부분 증권사는 목표가를 약 1만 원으로 상향함. - 두산에너빌리티는 연기금의 꾸준한 매집 속에 추세 상승 중이나, 설 연휴 이후 쉬어가는 중. 현재 조정을 매수 기회로 활용 가능하며, 트럼프 정권의 핵심 정책 중 하나인 원전 투자로 인해 수혜가 예상됨. 또한, 생산 비용이 낮아지고 친환경적인 부분에서 부각되고 있으며, 미국 웨스팅하우스와의 협의 마무리로 향후 미국 업체들과의 시너지도 긍정적임. 원자력뿐만 아니라 화력, 풍력을 다하는 종합 에너지 회사로, SMR 기술 개발과 풍력발전 설비 보급 사업도 운영하고 있음.

● 핵심 포인트 - 미국채 10년물 금리가 4% 중반대로 여전히 높지만, 성장주의 미래는 긍정적으로 전망됨. - 네이버는 2019년부터 2023년까지 매출액과 영업이익이 꾸준히 20% 이상 성장했으나, 2024년부터는 성장률이 절반 이하로 감소할 것으로 예상됨. - 그러나 현재 주가는 2021년 46만 원 대비 절반 수준으로, 향후 해외 글로벌 전략을 어떻게 세우느냐가 주가에 중요하게 작용할 것으로 보임. - 네이버는 꾸준한 성장과 영업이익 증가로 재평가가 필요하며, PER은 포워드 기준으로 20배에 불과해 추가적인 박스권 상단인 23만원을 넘어 30만원까지도 상승할 여력이 충분함.

● 핵심 포인트 - 2025년 현재, 반도체 시장에서는 딥시크 이슈가 큰 영향을 미치고 있음. - 딥시크 기술은 AI 기술의 비용을 줄이고 모델 사이즈를 축소시키는 역할을 하여 일부에서는 CPU, GPU 및 메모리의 필요성이 감소할 것이라는 우려가 있음. - 그러나 해당 기술로 인해 AI에 대한 구독료 가격이 낮아지면 수요가 증가할 가능성이 있으며, AI 트레이닝 영역에서는 여전히 엔비디아의 AI GPU와 고성능 HBM이 필요함. - 향후 로직단에서는 엔비디아 AI GPU 외에도 ASIC AI GPU등 다양한 종류의 GPU가 등장할 것으로 예상되며, 메모리 분야에서도 HBM외에 다른 변화가 있을 것으로 보임. - 한국의 반도체 산업은 메모리 분야가 중요한데, 현 상황에서는 제품 가격 트렌드와 HBM의 수요 증가 등을 고려할 때 1분기가 투자하기 좋은 시점으로 판단됨. - 엔비디아의 경우, 3분기에 블랙웰 제품군 출시와 내년 루빈 제품 출시 예정되어 있어 중장기적으로는 긍정적일 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 코스피지수가 이번 주 화, 수, 목 3일 동안 27포인트씩 상승해 악재 이전으로 돌아왔으며, 금일 조정이 나오고 있음. - 현재 시장의 화두는 실적으로, 실적이 좋고 향후 개선될 기업들과 테마성 업종, 시장을 주도하는 성격의 업종(조선, 방산, 바이오, 엔터)에 관심이 필요. - 주도주들이 신고가를 낸 상황에서 다음 주에는 더욱 가속화되는 흐름이 예상되며, 오른 종목이 더 오르는 현상이 나올 가능성이 높음. - 시장이 안 좋을수록 실적 좋은 종목에 매수세가 몰리는 경향이 있어, 실적 위주의 시장 대응이 필요함을 강조함.

● 핵심 포인트 - NAVER 주가는 최근 52주 신고가를 뚫고 상승 중이며, 새로운 박스권을 형성하며 레벨업 될 것으로 전망됨. - 현재 시가총액 36조 원에서 40조 원까지 상승할 가능성이 있으며, 이는 실적 장세 분위기와 연관됨. - NAVER는 분기별 5000억 원 이상의 영업이익을 기록 중이며, 중국 인터넷 커머스 업체들의 침투에도 불구하고 NAVER 쇼핑의 감액은 없었음. - 4분기 실적도 3조 원에 가까운 매출액과 영업이익을 달성했으며, AI 고도화와 넷플릭스와의 결합 등으로 새로운 추세선을 그리며 추가 상승 가능성이 높음.

● 핵심 포인트 - 로봇주 중 주목할 만한 종목으로는 두산로보틱스와 고영을 추천함. - 두산로보틱스는 레인보우로보틱스 대비 시총이 3조 가까이 낮으며, 이를 메꾸는 흐름이 있을 것으로 예상됨. - 고영은 미국 시장 진출 가능성으로 인해 역사적인 신고가를 넘어설 것으로 전망되며, 작년 고점인 2만 4천원대를 돌파할 것으로 보임. - 로보티즈는 배달 물류 로봇 관련 생산 업체로, LG전자로부터 일부 발주를 받았으며 향후 물량이 늘어날 것으로 예상됨. - 로봇 기업들의 매출 증가 및 실제 성과가 나타나고 있어 단순한 성장주로 보지 않으며, 이러한 흐름이 올해 지속될 것으로 전망함.

● 핵심 포인트 - 조선주 중 HD현대미포는 실적 개선 속도가 더디다는 이유로 목표주가 하향 조정 리포트가 나왔으며, 어제와 오늘 조정을 받는 중임. 또한 조선기자재 업종도 함께 조정을 받음. - 그러나 피팅 업체인 태광, 화성밸브, 성광벤드는 조선업 호조로 인한 수혜주로 꼽힘. 특히 태광과 성광벤드는 조선업 비중이 높아 이번 조정 시 매수 기회로 활용 가능하다는 의견. - HD현대미포는 4분기 영업이익이 469억원 흑자를 기록했으나 시장 기대에는 미치지 못함. 그럼에도 불구하고 미국의 에너지 수출 확대로 탱커 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상되어 장기적으로는 긍정적일 것으로 전망됨. - 따라서 조선주와 조선기자재 관련 종목들은 조정 시 매수 전략으로 접근하면 좋다는 의견 제시됨.

● 핵심 포인트 - 우크라이나 재건주: 전일 트럼프 행정부의 러우전쟁 종식 계획 공개 예정 소식에 장중 급등하였으나, 젤렌스키 대통령이 이를 부인하며 혼란스러운 상황. 그러나 종전 전까지 테마로서의 지속성은 계속될 가능성이 높음. 종목별 전략이 다를 수 있으며, 대표적인 재건주로는 에스와이스틸텍, SG, 전진건설기계 등이 있음. HD현대건설기계와 HD현대인프라코어, 현대에버다임의 경우에는 관심이 필요하나 당장 매수하기보다는 때를 기다리는 것이 좋음. - AI 테마: 하드웨어와 소프트웨어 분야로 나뉘며, 시장에서는 올해 AI 랠리를 이끌 업종에 대한 의견이 분분함. 엔비디아와 팔란티어의 주가 상승률 차이가 있으나, 한쪽에 치우치지 않는 6대 4 또는 5대 5의 바벨 전략을 권함. AI 관련주는 장기적으로 유망하므로 포트에 30% 이상 포함시킬 것을 추천함.

● 핵심 포인트 - ESS 산업은 신재생에너지 시장과 AI 데이터 센터 확대로 인해 주목받고 있으며, 2030년에는 시장 규모가 약 600조 원에 이를 것으로 전망된다. 이에 따라 국내 기업들의 ESS 관련 미국 수출 증가가 기대된다. - 대표적인 ESS 관련주인 LG에너지솔루션은 2023년 매출 감소에도 불구하고 2024년에는 ESS를 중심으로 5~10% 매출 증가가 예상된다. 서진시스템과 신성에스티도 ESS를 중심으로 큰 성장이 기대되고 있다. - 탄소포집 기술은 이산화탄소 배출 문제를 해결하기 위해 중요시되고 있으며, 2030년에는 시장 규모가 1조 달러에 이를 것으로 예측된다. 그린케미칼, 에어레인, 켐트로스 등이 해당 기술을 보유하고 있어 관심을 받고 있다. - 신성에스티는 미국에 ESS 관련 공장을 설립하였으며, 현재 ESS 컨테이너와 열 관련 부품 관련 총 수주액이 7조 원 이상으로 파악되어 향후 연 매출 1조 원 달성이 가능할 것으로 기대된다. 목표주가 4만 5천 원, 손절가 3만 6900원 제시한다.

● 핵심 포인트 - 삼성전자 갤럭시 S25가 오늘부터 글로벌 시장에 정식 출시되며, 이는 삼성전자 주가 반등의 모멘텀이 될지 주목됨. - 이전 제품인 S24에서는 AI 기능 탑재로 인한 무게 증가 문제가 있었으나, S25에서는 이를 개선하고 슬림한 버전도 추가함. - 사전 판매량은 역대 최다 수준으로, 삼성전자의 메모리 반도체 분야에서의 부진을 만회할 계기가 될 것으로 기대됨.

● 핵심 포인트 - 내일 장 관심주로 AI 의료 섹터의 제이엘케이를 주목하고 있음. 중국의 거센 AI 분야 추격 속에 오픈 AI가 아시아권을 투어 하면서 카카오와의 제휴를 발표하는 등 의료용 챗GPT 개발을 검토함에 따라 국내 의료AI 관련주인 딥노이드, 루닛, 제이엘케이 같은 종목들로 기관의 수급이 몰리고 있음. - 제이엘케이는 올해 뇌졸중 AI 진단 솔루션인 메디허브 스트로크의 본격적인 매출 기대감이 높은 상황이며 FDA 승인 절차 마지막 단계를 앞두고 있음. 또한 미국 LA에서 열리는 국제뇌졸중콘퍼런스에서 연구 초록을 발표할 예정임. - 한편 에이비엘바이오는 네 가지 모멘텀이 존재함. 작년 6월에 받은 1400억 가량의 자금을 ADC 이중 항체 쪽에 투여할 예정이며 해당 데이터가 올해 3월에 나올 것으로 기대됨. 또한 작년에 불발되었던 기술이전 계약이 올해 1분기에 성사될 가능성이 있으며, 임상 1상이 마무리 된 기술이전 건에 대한 마일스톤 600억 원이 다음달 쯤 들어올 예정임. 마지막으로 담도암 치료제 2차 치료제에서 우수 데이터 검증되어 베스트인클래스에 등재될 시 로열티를 받을 수 있음. 이러한 모멘텀이 올해 내내 지속될 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - 현대 글로비스, 지난해 매출 28조 원 역대 최대 기록. 그러나 시장기대치였던 올해 전체 영업이익 가이던스 1조 8천억에 미치지 못해 실망스러운 모습 보임. 정의선 현대차그룹 회장의 지위 가치와 보스턴 다이내믹스 상장 이슈 존재. - 현대중공업, 영업이익 2800억 원으로 전년대비 크게 상승. 이에 따라 조선주 슈퍼 사이클 기대감 상승중. 다만 주가는 약간 조정 중이나 우려할 수준 아니며 조선 업종에 대한 긍정적 전망 유지. - 한화 솔루션, 4분기 흑자 전환 성공. 그러나 일회성 비용 존재해 완전한 턴어라운드는 아님. 그럼에도 불구하고 바닥을 다지고 상승할 것이라 예측. - SK 이노베이션, 4분기 어닝서프라이즈 기록. 특히 SK온 2차전지 자회사의 경우 1분기를 저점으로 실적 개선 예상되며 북미 신규 완성차 공장향 배터리 출하 본격화 및 AMPC 금액 증가 기대. - SK 이노베이션은 트럼프 정부가 AMPC를 쉽게 폐지하지 못할 것이라 언급. 이는 미국 현지에 연관 요소들이 있기 때문이며 이로 인해 2차 전지 시장에 대한 긍정적 전망 유지. 매수 타이밍은 3~4월 정도가 적당하다 예측.

● 핵심 포인트 - 삼양식품, 불닭볶음면의 글로벌 시장 성공으로 역대 최대 실적 달성 및 주가 상승 중. 4분기 매출은 전년 대비 47% 증가한 4808억 원, 영업이익은 142% 증가한 873억 원이며, 미국과 유럽에서의 매출 급증 덕분임. 또한 1600억을 들인 밀양 2공장 준공 예정되어 있으며 완공 시 연간 최대 5억 6천만 개의 라면 생산 가능해지며, 2027년에는 중국 공장 가동 계획임. - 로봇주, 특히 레인보우로보틱스는 삼성전자가 최대 주주로 등극 후 급등세를 이어가고 있음. 한편 뉴로메카는 포스코와의 협력 가능성과 미중 기술패권 경쟁으로 인한 AI와의 시너지 기대감으로 기업 가치 상승 중. 그러나 일부에서는 더딘 상용화에 유의해야 한다는 의견 존재. - 금 시세, 최근 10거래일 동안 KRX 금 시장에서 금 현물의 종가와 거래대금 급증함. 종가는 15만 원 선 육박, 거래 대금은 1천억 원 초과했으며, 이는 미중 관세 갈등과 유럽연합과의 갈등으로 인한 세계 경제 불확실성 증가로 인해 안전 자산인 금으로 투자금이 이동하기 때문임. 원유와 천연가스 등 주요 원자재에 관세 부과로 인플레이션 우려가 높아지며 실물 자산인 금 수요 증가 역시 가격 상승의 원인임. 글로벌 IB들과 국내 증권가는 올해 금값이 온스당 3천 달러까지 오를 수 있다고 전망하나, 하반기로 갈수록 가격 부담이 커질 것이라고 예상함.

● 핵심 포인트 - 전력 관련주들이 상단에 올라온 이후 피로감을 호소하나, 미래 전망은 여전히 긍정적임. - 특히 국내 대표주인 LS, HD현대일렉트릭, 효성중공업 등의 해외 매출 비중이 계속 늘어나며, 미국의 노후화된 송배전망 설비 및 중국산 전력기기 규제로 인한 반사수혜 기대됨. - AI 데이터 센터 투자 규모 확대와 노후 설비 교체 등으로 인해 수주 및 실적 측면에서 성장세 지속될 것으로 예상되며, 주가 조정 시 비중을 늘리는 전략도 유효함. - 관세 이슈가 본격화될 경우 한국 기업들이 관세 사정권에 들어갈 가능성이 있으므로 이에 대한 대비 필요. - 효성중공업, HD현대일렉트릭, LS ELECTRIC 등을 중심으로 대응하는 것이 시장에서 가장 좋은 전략으로 판단되며, 이 중에서도 최근 퍼포먼스를 고려할 때 HD현대일렉트릭을 최우선주로 선정함.

● 핵심 포인트 - 중국발 딥시크로 인해 미국 및 글로벌 빅테크 종목들이 영향을 받음 - 중국 AI산업에 대한 관심 상승 및 중국 기술주 할인 해소 계기로 작용 전망 - 중국의 내수 부양 정책 시행 예정으로, 관련 소비주 및 홍콩 1등 기업들 주시 필요 - 중국의 경기 및 물가 반등 시, 국내 중국 관련 화학 및 소비주들도 긍정적 영향 기대 - 하반기에는 한중 관계 개선 기대감으로 콘텐츠 및 엔터 등 소수 중국 소비주 주목 필요