- 금리 인하 가능성으로 인해 부동산 및 리츠 관련 업종이 수혜를 받을 것으로 예상됨. 특히 주택 건설, 주택 리츠, 데이터 센터 리츠, 모기지 리츠 등이 긍정적임. - 그러나 오피스 리츠의 경우 대도시 공실률이 높아 아직 펀더멘털이 개선되지 않아 주의가 필요함. - 러셀 2000 지수가 상승하고 있으나 이는 단기적인 과열일 가능성이 있음. 유동성 장세와 금리 인하 기대감으로 인해 중소형주가 순환매 장세를 보이고 있으나 경기 확장기와 금리 인하 폭이 예상보다 커야 한다는 전제 조건이 필요함. - 현재는 경기가 식어가고 있는 국면이며 금리 인하 폭도 제한적이므로 러셀 2000과 같은 중소형주가 장기적으로 꾸준한 모멘텀을 가져가기는 어려울 것으로 전망됨. 따라서 주도주 중심의 전략을 유지하는 것이 긍정적임.

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령과 파월 연준 의장 간의 신경전이 이어지는 가운데, 최근 경제지표가 백악관에 유리하게 작용하고 있다. - 트럼프 대통령은 파월 의장을 향해 소송을 할 수도 있다고 위협했으며, 차기 연준 의장 후보들의 발언이 파월 의장을 더욱 흔들고 있다. - 베선트 재무장관은 기준금리가 지금보다 1.5~1.75%p 정도는 낮아야 한다고 주장했다. - 트럼프 대통령은 또한 기준금리를 3~4%p 더 낮춰야 한다고 말한 바 있다. - 고용통계를 조작하려는 시도가 있었으며, 이는 연준의 금리 인하에 영향을 미칠 수 있다. - 트럼프 대통령은 러시아를 향해 전쟁을 끝내지 않으면 심각한 결과를 마주할 것이라고 발언했으나, 자세한 내용은 밝히지 않았다. - 유럽 정상들과의 전화통화 회담에서는 우크라이나의 영토 문제는 오직 우크라이나 대통령만이 협상할 수 있다는 점에 동의했다.

● 핵심 포인트 - 현지시간 13일 베선트 재무장관은 블룸버그와의 인터뷰를 통해 미러 정상회담이 성과 없이 끝날 경우를 대비해 러시아에 대한 추가 제재와 관세 상향을 준비하고 있다고 밝힘 - 트럼프 대통령 역시 오늘 새벽 취재진과의 대화에서 이번 미러 정상회담 후 러시아가 휴전하지 않는다면 러시아는 심각한 결과에 직면할 것이라고 경고함 - 그러나 만약 건설적이라면 러시아와 후속 회담이 이뤄질 수 있으며 해당 회담에는 젤렌스키 대통령도 참석할 수 있을 것이라고 밝힘 - 또한 미러 정상회담에 대한 비관론에 대해서는 가짜 뉴스라며 반발함

● 핵심 포인트 - 미 재무장관 스콧 베선트는 인플레이션이 축소됐다며 연준의 기준금리가 경제를 위축시키고 있어 지금보다 1.5%에서 1.75%는 낮아야 하기 때문에 9월에 50bp를 인하하는 빅컷을 시작으로 연속적인 금리 인하가 이어져야 한다고 주장했다. - 오스탄 굴스비 시카고 연은 총재와 라파엘 보스틱 애틀랜타 연은 총재는 관세가 물가에 미치는 영향이 일회성이라는 주장에 동의하기 어렵고 현재 실업률이 매우 낮고 노동시장이 강세를 유지하고 있기 때문에 지속적인 금리 인하는 기다릴 필요가 있다며 매파적인 발언을 보였다. - 트럼프 대통령은 차기 연준 의장 후보군을 3명에서 4명으로 압축했고 새 의장은 과거보다 조금 더 일찍 지명할 생각이라고 말하며 연준이 기준금리를 3~4% 포인트 내려야 한다며 차기 연준 회장 지명을 서두를 예정이라고 강조했다. - 현지시간 15일 미러 정상회담이 예정되어 있고 그에 앞서 트럼프 대통령과 유럽 지도자들 간의 화상 회의에서 유럽 측은 러시아가 영토 문제를 논의하기 전에 휴전에 동의해야 하며 그렇지 않으면 제재를 강화해야 한다는 요구 사항을 전달했다. - 뉴욕타임스 등 외신에 따르면 최근 러시아가 우크라이나 동부 전선을 향한 진격에 속도를 내고 있으며 더 많은 영토를 차지하려 시도하는 상황에서 러시아의 평화 협상 의지를 확신할 수 없다고 밝혔다.

- 'OBBBA, One Big Beautiful Bill Act' 법안이 월가에서 긍정적, 부정적 반응이 동시에 나오고 있다. - 해당 법안은 7월에 발효되었으며, 세제 개혁과 필요한 분야에만 인센티브를 제공하는 것이 특징이다. 그러나 연방 재정 적자를 키울 것이라는 우려가 있으며, 이에 따라 비판과 신용평가사들의 경고가 이어지고 있다. - 그럼에도 불구하고 일부 월가 전략가들은 이번 법안이 단순한 경기부양책이 아니며, 투자자들이 이미 업종별로 방향을 정하고 움직이고 있다고 밝혔다. - 앤더슨 캐피털 매니지먼트의 피터 앤더슨 대표는 이번 법안을 전환점이라 부르며, 특히 국가 안보를 강조한 인프라 투자에 주목했다. 법안은 국방 분야에만 약 150억 달러를 배정했으며, 드론, 군사, 인프라, 인공지능 개발 등에 사용될 예정이다. - RBC 웰스 매니지먼트의 전략가는 이번 법안을 다음 재정 슈퍼사이클이라 부르며, 단기적인 경기 부양뿐만 아니라 AI, 국방, 물류, 전기 등의 분야를 중심으로 산업 정책을 재편한다고 언급했다. - 또한, 이번 법안에는 제조업을 위한 세제 혜택도 담겨 있으며, 연구 개발이나 공장 건물 비용을 전액 공제할 수 있는 조항이 포함되어 있어 기술 분야도 혜택을 볼 것으로 예상된다. - 하지만 모든 사람들이 낙관적인 것은 아니며, 일부 전략가들은 이번 법안이 미국 정부의 재정 지출과 인프라 투자 약속의 연장선일 뿐이라고 평가한다. - 더욱 비판적인 시각에서는 정부가 대규모 적자와 낮은 금리를 계속 유지하면서 재정 지배 상태로 가고 있으며, 이는 통화정책이 재무부 자금 조달에 종속된다는 것을 의미한다고 주장한다. - 결과적으로 실물자산 선호가 강해질 것이며, 금, 석유, 부동산 등이 여기에 포함된다고 말한다. - 한편, 이번 법안이 모든 업종에 호재는 아니며, 청정기술 분야는 이번 법안으로 인해 혜택이 크게 줄었으며, 단기 부진 가능성이 있다고 경고하는 시선도 있다. 실제로 이번 법안은 청정에너지와 생산세 공제와 투자세액 공제를 줄이는 속도를 높였으며, 특정 국가와 연계된 기업들은 지원 자격에서 제외되었다.

- 아마존, 신선식품 당일 배송 확대 발표...식료품 관련주 크로거 4.3%, 앨버트슨 2.05% 하락 - 파라마운트 스카이댄스, TKO그룹과 UFC 미국 중계권 인수 계약 체결...주가 36% 상승 - 코어위브, 상장 후 두 번째 분기 실적서 주당 20센트 손실 기록...시장 기대치 하회 - 모간스탠리, 코어위브의 자본 지출 연기가 신규 서비스 제공 시점 지연 및 매출 성장 걸림돌로 작용 가능성 제기 - 불리시, 공모가 대비 143% 높은 90달러에 거래 시작...장중 83% 상승한 68달러에 마감 - 웹툰 엔터테인먼트, 디즈니와 파트너십 발표...주가 81% 상승

- 엔비디아, 미국 정부와 합의해 중국에서 H20 인공지능 칩 판매 승인 획득. 합의 조건에 따라 중국 내 H20 매출의 15%를 미국 정부에 지급 예정. 한편, 차세대 AI 칩인 루빈의 출시 지연 가능성 제기됨 - 애플, 인공지능 시장 재도약을 위해 2027년 출시 목표로 가상 동반자 탁상형 로봇 개발 중. 내년에는 디스플레이가 장착된 스마트 스피커 출시해 엔트리급 스마트홈 시장 공략 계획 - 아마존, 미국 내 식료품 배달 사업 확장에 속도. 올해 말까지 당일 식료품 배달 서비스를 현재보다 2배 이상 확대해 2300개 이상 지역에서 운영 계획이며 프라임 회원에게는 무료로 제공 예정 - 메타, 러시아가 텔레그램과 왓츠앱의 통화 일부 제한. 러시아 정부는 두 플랫폼이 사기와 테러 사건과 관련된 정보를 법 집행기관에 제공하지 않았다고 주장 - 오라클, 클라우드 부문에서 인력 감축에 돌입. AI 인프라 투자로 지출이 늘어난 상황에서 비용 절감을 위한 움직임 - 일라이 릴리, 인도에서 체중 감량 치료제 마운자로의 주사펜 형태 출시. 경쟁사 노보 노디스크와의 시장 경쟁이 더욱 치열해질 전망

- 미국 증시 일제히 상승, 다우지수 1.04% 상승, S&P500지수 0.32% 상승하며 연일 사상 최고치 경신 - 베어드, 다음 주 대형 소매기업들의 실적 발표가 원동력 될 것으로 분석 - 임의소비재주, 원자재주, 헬스케어주 1% 넘게 상승하며 강세 - 엔비디아의 차세대 AI 칩 루빈 설계 변경으로 출시 지연되며 주가 0.8% 하락 - 애플, AI 기반 다양한 신제품 준비중이라는 블룸버그 통신 보도에 1.6% 상승 - 아마존, 신선식품 당일 배송 서비스 대상 지역 확대 계획 밝히며 1.39% 상승 - 도이츠뱅크, 관세로 인한 명확한 신호 받을 때까지 시간 걸릴 것으로 분석 - 달러인덱스 97선 후반까지 내려오며 7월 말 이후 최저치, 유로화와 파운드화 7월 말 이후 최고치 기록

- 도널드 트럼프 미국 대통령이 차기 연방준비제도 의장 후보군을 3~4명으로 압축했으며, 이전보다 빨리 지명할 예정이다. - 스콧 베선트 미국 재무부 장관은 연준이 결정하는 미국의 기준금리가 현재보다 최소 1.5%p 낮아야 한다고 주장했다. - 이더리움 가격이 코인당 4700달러를 돌파했고, 스테이블코인 등 실물 연계 자산 시장에서 이더리움 네트워크의 수요가 급증했기 때문으로 보인다. - 골드만삭스는 관세로 인한 부정적 소비 여파가 있을 것이라 전망하면서 올가을부터 미국 소비자들이 관세로 인한 물가 부담을 느낄 것이라 관측했다. - 7월 미국 재정적자는 2910억 달러로 1년 전 대비 약 20% 증가했다. - 애플은 인공지능 전략의 일환으로 탁상용 로봇을 개발 중이며 내년에 출시할 계획이다. - 아마존은 미국 내 주요 도시에서 신선식품 당일 배송 서비스를 전면 확대한다. - 금리 인하 기대감이 커지며 소형주 위주로 순환매 장세가 감지되고 가상화폐 시장에도 자금이 유입되며 이더리움 가격이 상승중이다.

● 핵심 포인트 - LG디스플레이, 리가켐바이오, 덕산하이메탈, 이녹스첨단소재, 하나마이크론이 오늘의 다섯 종목으로 선정됨. - 이 중 하나마이크론과 이녹스첨단소재가 전문가의 선택을 받음. - 이녹스첨단소재는 2007년 상장 이후 처음으로 추세가 만들어지며 급등함. 이는 미국의 OLED 관련 승소로 중국산 OLED가 퇴출되며 국내 OLED 관련 종목들이 반사이익을 얻을 것으로 기대되기 때문임. - 이녹스첨단소재는 고기능성 소재 전문기업으로 OLED, 반도체, 배터리 등 다양한 성장 산업의 필수 소재를 공급함. 또한 폴더블폰과 아이폰용 소재 샘플을 공급하여 향후 해당 분야에서의 공급 가능성이 높음. - 하나마이크론은 인적 분할이 무산되었으나, 주주들이 이를 무효화시킴. 이로 인해 하나마이크론은 다시 성장 궤도로 진입할 것으로 예상됨. - 하나마이크론은 메모리와 비메모리를 아우르는 턴키 방식의 후공정 서비스를 제공하는 국내 유일한 기업으로, SK하이닉스의 후공정을 턴키로 받았던 선례가 있어 향후 HBM4에서도 유사한 역할을 수행할 가능성이 높음. - 외국인과 연기금의 매수세가 이어지고 있으며, 차트상으로도 긍정적인 신호가 나타나고 있음.

- 현대로템: 지난주에는 리스크 관리를 추천했으나, 현재는 주가가 60일 선까지 내려와 추가 하락 가능성이 적으며, 정치적인 이슈로 인해 결정이 번복되기 어려우므로 관망할 필요가 있음. - SK바이오팜 :물타기, 불타기는 최악의 전략이므로 지양해야 함. 종목 선택은 잘했으며, 변곡점이 오는 자리에서 한차례 거래량이 터졌기 때문에 다음 주부터는 추가적인 상승이 예상됨. 어닝 서프라이즈와 뇌전증 치료제 엑스코프리의 매출 확대가 하반기와 내년 상반기에 예정되어 있어 장기적으로 보유할 만함.

- 인벤티지랩 : 경구용 비만치료제 관련주로 외국인과 기관의 쌍끌이 순매수가 이루어졌으며 거래량 증가와 함께 강한 양봉 발생. 추가 상승 가능성 존재. - JYP Ent.: 어닝 서프라이즈 발표 후 시간외에서 7~8%대 변동성 발생. 내일 아침 갭상승 예측되며 이후 잉태형을 버티는지 확인 필요. 금일 거래량 터진 기관과 외국인 수급 물량 확인 위해 내일 음봉 여부 확인 필요. 갭상승 시 매도 후 재매수 전략 추천.

● 핵심 포인트 - 국정위가 현 정부의 국정운영 5개년 계획을 발표, 123개 국정과제 포함 - 바이오 헬스케어, 재생에너지, 반도체, 2차 전지 등 주력산업에 대한 청사진 제시 - 필라델피아 반도체 지수 신고가 목전, 러셀 지수도 중소형주로 자금 이동중 - 코스피가 쉬어가는 동안 코스닥이 반도체와 바이오 투 트랙으로 상승할 가능성 높음 - 국정과제 관련으로는 GPU, 반도체, 2차 전지가 가장 상단에 위치해 있음 - 피지컬AI 시대를 준비하려는 정부의 정책 드라이브 확인 가능 - 한국 농산물에 대한 정책 지원 예정, 이에 따른 수혜종목 분석 필요

● 핵심 포인트 - 어닝 서프라이즈를 발표한 JYP Ent. 가 6%, 7% 대 상승 흐름을 보이며 하락을 만회하고 있다. - 넥슨게임즈가 3%대 약세를 보이고 있으며, 덕산네오룩스, 한화손해보험, 웨이비스 모두 1%대 약세 흐름을 이어가고 있다. - 전문가는 JYP Ent. 의 영업 이익이 좋게 나왔음에도 저작권 문제로 급락했지만, 과도한 우려라고 판단하며 실적이 좋아 바로 회복하는 모습을 보인다고 분석했다. 또한 엔터주는 한 종목 정도 포트폴리오에 편입해 놓는 전략이 맞다고 조언했다. - 내일 신규 상장 종목인 지투지바이오에 대한 기대감이 크며, 해당 종목이 상장되면 관련 종목들도 함께 들썩일 가능성이 있어 오전 장에 트레이딩을 해 보는 것도 좋다고 제안했다.

- 반도체 소부장주와 디스플레이 관련주, 금리 인하 기대감을 받는 바이오 종목들이 좋은 흐름을 보임 - 선택 종목: 펩트론, AP시스템, LG이노텍, 에이프릴바이오, 휴마시스, ISC, HB테크놀러지, 동진쎄미켐, 덕산하이메탈, LG전자 - ISC: 반도체 소켓 업체로, 커스텀 메모리 시대의 수혜주. 러버용 고무 소켓을 세계 최초로 상용화하고 대중화시킴. SK하이닉스가 인수하여 적극 육성 중이며, 실적 안정성과 성장성 보유. 외국인과 기관의 동시 순매수세 유입 - 펩트론: 빅파마와의 계약 체결 기대감 높은 종목. 주 1회에서 월 1회로 바꾸는 루프원 품목 허가를 국내에서 받음. 하반기까지 장기 지속형 플랫폼 기술 평가 후 계약 시 큰 수익 예상. 기술 이전 및 파이프라인, 수익성 등을 고려하여 투자 판단 필요

● 핵심 포인트 - HB테크놀러지 : 레이저 기반의 디스플레이 자동 광학 검사 AOI 분야에서 삼성디스플레이에 90% 점유율을 차지함. 삼성전자와 테슬라의 협업에 따른 유리기판 관련 종목으로도 주목받고 있음. 외국인의 매수세가 이어지고 있으며 주가는 오랜 기간 빠진 후 거래량 증가하며 상승 중. - AP시스템 : 레이저 어닐링 장비 ELA 분야에서 글로벌 1위, 세계 점유율 95% 차지. 삼성디스플레이에 독점 납품 중이며 미국 국제무역위원회의 OLED 영업비밀 침해 소송 승소로 수혜 예상됨. 20일선 셀음봉 후 양음양 패턴으로 주가 상승했으며 기관과 외국인의 거래량 증가하며 전 고점 돌파함.

● 핵심 포인트 - 정부의 건설 규제 강화로 인해 건설주 투심이 위축될 가능성이 있으나, 장기적으로는 기업의 안전관리 및 규제 대응 능력에 따라 주가가 재평가될 수 있음 - KDI는 건설 투자의 큰 폭 감소로 인해 0%대 성장이 불가피하다고 전망했으며, 부동산 시장과 건설 투자 부문에서는 아직 반등하는 모습을 찾기 어려움 - 정부는 건설투자를 지연시키기 어렵지만, 부동산 시장에 대한 잘못된 신호를 줄 가능성을 우려하고 있으며, 금융 규제를 통해 대출 시장과 금융 완화적인 스탠스를 제약하고 있음 - 건설 중심으로 경기를 살리는 스탠스는 이번 달 말에 나오는 예산안에서도 큰 기대를 하기보다는 현재 계획되어 있는 사업들을 추진하는 정도에 그칠 가능성을 염두에 두는 것이 필요함 - 연준의 금리 인하가 부동산 시장에 긍정적 영향을 미칠 가능성은 있으나 즉각적인 반응을 기대하기는 이른 상황으로 판단 - 국내에서는 서울과 수도권 중심으로 지역별 양극화 및 가격 양극화가 심화되고 있음. ● 위기는 기회?...업체별 주가재평가 기회 정부의 건설 규제 강화로 인해 건설주 투심이 위축될 가능성이 있으나, 장기적으로는 기업의 안전관리 및 규제 대응 능력에 따라 주가가 재평가될 수 있다.KDI는 건설 투자의 큰 폭 감소로 인해 0%대 성장이 불가피하다고 전망했으며, 부동산 시장과 건설 투자 부문에서는 아직 반등하는 모습을 찾기 어렵다.정부는 건설투자를 지연시키기 어렵지만, 부동산 시장에 대한 잘못된 신호를 줄 가능성을 우려하고 있으며, 금융 규제를 통해 대출 시장과 금융 완화적인 스탠스를 제약하고 있다.건설 중심으로 경기를 살리는 스탠스는 이번 달 말에 나오는 예산안에서도 큰 기대를 하기보다는 현재 계획되어 있는 사업들을 추진하는 정도에 그칠 가능성을 염두에 두는 것이 필요하다.

● 핵심 포인트 - 메리츠금융지주: 2분기 순이익 7376억원으로 전년 동기 대비 0.2% 증가하였으며, 주가 2.4% 상승 중 - 이오테크닉스: 2분기 영업이익 258억원으로 예상치인 140억원을 크게 상회하였으며, 주가 4.5% 상승 중

- 정부의 건설 규제 강화로 인해 건설주 투심이 위축될 가능성이 있으나, 장기적으로는 기업의 안전관리 및 규제 대응 능력에 따라 주가가 재평가될 수 있음 - KDI는 건설 투자의 큰 폭 감소로 인해 0%대 성장이 불가피하다고 전망했으며, 부동산 시장과 건설 투자 부문에서는 아직 반등하는 모습을 찾기 어려움 - 정부는 건설투자를 지연시키기 어렵지만, 부동산 시장에 대한 잘못된 신호를 줄 가능성을 우려하고 있으며, 금융 규제를 통해 대출 시장과 금융 완화적인 스탠스를 제약하고 있음 - 건설 중심으로 경기를 살리는 스탠스는 이번 달 말에 나오는 예산안에서도 큰 기대를 하기보다는 현재 계획되어 있는 사업들을 추진하는 정도에 그칠 가능성을 염두에 두는 것이 필요함

● 핵심 포인트 - 금일 달러 환율은 전거래일 대비 8.2원 하락한 1381.7원에 거래 중임 - 미 CPI 지수가 시장 예상치를 하회했으나 근원 CPI는 상승세를 보여 외환시장 내 반응이 엇갈림 - 외국인 투자자들은 국내 증시에서 4천억 원 이상을 순매수해 환율 하락을 주도함 - 오후 장에서도 1380원 선을 중심으로 박스권 장세가 이어지고 있음 - 당일 저녁엔 경제지표 발표 대신 연준 위원들의 발언이 예정되어 있으며 최근 고조되는 연준 내부 갈등 상황 속 해당 발언들을 주목해야 함