● 핵심 포인트 - 어닝 서프라이즈를 발표한 JYP Ent. 가 6%, 7% 대 상승 흐름을 보이며 하락을 만회하고 있다. - 넥슨게임즈가 3%대 약세를 보이고 있으며, 덕산네오룩스, 한화손해보험, 웨이비스 모두 1%대 약세 흐름을 이어가고 있다. - 전문가는 JYP Ent. 의 영업 이익이 좋게 나왔음에도 저작권 문제로 급락했지만, 과도한 우려라고 판단하며 실적이 좋아 바로 회복하는 모습을 보인다고 분석했다. 또한 엔터주는 한 종목 정도 포트폴리오에 편입해 놓는 전략이 맞다고 조언했다. - 내일 신규 상장 종목인 지투지바이오에 대한 기대감이 크며, 해당 종목이 상장되면 관련 종목들도 함께 들썩일 가능성이 있어 오전 장에 트레이딩을 해 보는 것도 좋다고 제안했다.

- 반도체 소부장주와 디스플레이 관련주, 금리 인하 기대감을 받는 바이오 종목들이 좋은 흐름을 보임 - 선택 종목: 펩트론, AP시스템, LG이노텍, 에이프릴바이오, 휴마시스, ISC, HB테크놀러지, 동진쎄미켐, 덕산하이메탈, LG전자 - ISC: 반도체 소켓 업체로, 커스텀 메모리 시대의 수혜주. 러버용 고무 소켓을 세계 최초로 상용화하고 대중화시킴. SK하이닉스가 인수하여 적극 육성 중이며, 실적 안정성과 성장성 보유. 외국인과 기관의 동시 순매수세 유입 - 펩트론: 빅파마와의 계약 체결 기대감 높은 종목. 주 1회에서 월 1회로 바꾸는 루프원 품목 허가를 국내에서 받음. 하반기까지 장기 지속형 플랫폼 기술 평가 후 계약 시 큰 수익 예상. 기술 이전 및 파이프라인, 수익성 등을 고려하여 투자 판단 필요

● 핵심 포인트 - HB테크놀러지 : 레이저 기반의 디스플레이 자동 광학 검사 AOI 분야에서 삼성디스플레이에 90% 점유율을 차지함. 삼성전자와 테슬라의 협업에 따른 유리기판 관련 종목으로도 주목받고 있음. 외국인의 매수세가 이어지고 있으며 주가는 오랜 기간 빠진 후 거래량 증가하며 상승 중. - AP시스템 : 레이저 어닐링 장비 ELA 분야에서 글로벌 1위, 세계 점유율 95% 차지. 삼성디스플레이에 독점 납품 중이며 미국 국제무역위원회의 OLED 영업비밀 침해 소송 승소로 수혜 예상됨. 20일선 셀음봉 후 양음양 패턴으로 주가 상승했으며 기관과 외국인의 거래량 증가하며 전 고점 돌파함.

● 핵심 포인트 - 정부의 건설 규제 강화로 인해 건설주 투심이 위축될 가능성이 있으나, 장기적으로는 기업의 안전관리 및 규제 대응 능력에 따라 주가가 재평가될 수 있음 - KDI는 건설 투자의 큰 폭 감소로 인해 0%대 성장이 불가피하다고 전망했으며, 부동산 시장과 건설 투자 부문에서는 아직 반등하는 모습을 찾기 어려움 - 정부는 건설투자를 지연시키기 어렵지만, 부동산 시장에 대한 잘못된 신호를 줄 가능성을 우려하고 있으며, 금융 규제를 통해 대출 시장과 금융 완화적인 스탠스를 제약하고 있음 - 건설 중심으로 경기를 살리는 스탠스는 이번 달 말에 나오는 예산안에서도 큰 기대를 하기보다는 현재 계획되어 있는 사업들을 추진하는 정도에 그칠 가능성을 염두에 두는 것이 필요함 - 연준의 금리 인하가 부동산 시장에 긍정적 영향을 미칠 가능성은 있으나 즉각적인 반응을 기대하기는 이른 상황으로 판단 - 국내에서는 서울과 수도권 중심으로 지역별 양극화 및 가격 양극화가 심화되고 있음. ● 위기는 기회?...업체별 주가재평가 기회 정부의 건설 규제 강화로 인해 건설주 투심이 위축될 가능성이 있으나, 장기적으로는 기업의 안전관리 및 규제 대응 능력에 따라 주가가 재평가될 수 있다.KDI는 건설 투자의 큰 폭 감소로 인해 0%대 성장이 불가피하다고 전망했으며, 부동산 시장과 건설 투자 부문에서는 아직 반등하는 모습을 찾기 어렵다.정부는 건설투자를 지연시키기 어렵지만, 부동산 시장에 대한 잘못된 신호를 줄 가능성을 우려하고 있으며, 금융 규제를 통해 대출 시장과 금융 완화적인 스탠스를 제약하고 있다.건설 중심으로 경기를 살리는 스탠스는 이번 달 말에 나오는 예산안에서도 큰 기대를 하기보다는 현재 계획되어 있는 사업들을 추진하는 정도에 그칠 가능성을 염두에 두는 것이 필요하다.

● 핵심 포인트 - 메리츠금융지주: 2분기 순이익 7376억원으로 전년 동기 대비 0.2% 증가하였으며, 주가 2.4% 상승 중 - 이오테크닉스: 2분기 영업이익 258억원으로 예상치인 140억원을 크게 상회하였으며, 주가 4.5% 상승 중

- 정부의 건설 규제 강화로 인해 건설주 투심이 위축될 가능성이 있으나, 장기적으로는 기업의 안전관리 및 규제 대응 능력에 따라 주가가 재평가될 수 있음 - KDI는 건설 투자의 큰 폭 감소로 인해 0%대 성장이 불가피하다고 전망했으며, 부동산 시장과 건설 투자 부문에서는 아직 반등하는 모습을 찾기 어려움 - 정부는 건설투자를 지연시키기 어렵지만, 부동산 시장에 대한 잘못된 신호를 줄 가능성을 우려하고 있으며, 금융 규제를 통해 대출 시장과 금융 완화적인 스탠스를 제약하고 있음 - 건설 중심으로 경기를 살리는 스탠스는 이번 달 말에 나오는 예산안에서도 큰 기대를 하기보다는 현재 계획되어 있는 사업들을 추진하는 정도에 그칠 가능성을 염두에 두는 것이 필요함

● 핵심 포인트 - 금일 달러 환율은 전거래일 대비 8.2원 하락한 1381.7원에 거래 중임 - 미 CPI 지수가 시장 예상치를 하회했으나 근원 CPI는 상승세를 보여 외환시장 내 반응이 엇갈림 - 외국인 투자자들은 국내 증시에서 4천억 원 이상을 순매수해 환율 하락을 주도함 - 오후 장에서도 1380원 선을 중심으로 박스권 장세가 이어지고 있음 - 당일 저녁엔 경제지표 발표 대신 연준 위원들의 발언이 예정되어 있으며 최근 고조되는 연준 내부 갈등 상황 속 해당 발언들을 주목해야 함

● 핵심 포인트 - 미국 CPI 발표 결과 물가 불확실성 해소로 한국 증시 상승 - 외국인 수급 개선으로 코스피 1%대, 코스닥 0.8% 상승 - 디스플레이주, 삼성디스플레이의 중국 BOE 소송 승소로 국내 기업 반사이익 기대 - OLED주 및 LED 장비주 강세, 덕산네오룩스 24%대, LG디스플레이 22%대 상승 - 반도체주, 미국 기술주 상승과 엔비디아의 중국 판매 허가 소식에 강세 - SK하이닉스 3%대, 원익IPS 7%대 상승 - 바이오주, 금리 인하 기대감과 신약 개발 진전으로 상승세 - 대웅의 마이크로니들 패치 성과와 비만치료제 고성장 분석에 관련주 강세 - 펩트론, 코스닥 시총 3위 등극 - 엔터주, JYP Ent. 실적 발표 앞두고 경계감에 약세

- 현재 건설주는 새 정부 출범에도 불구하고 하락세를 보이고 있으며, 특히 최근 일주일 동안 큰 폭으로 하락했다. - 원인으로는 여러 가지 요인이 복합적으로 작용하고 있지만, 가장 큰 이유는 경제지표와 실적 부진이며, 한국은행과 KDI 모두 건설업에 대해 부정적인 시각을 가지고 있다. - 또한, 최근 안전사고 문제로 인해 정부의 규제와 제재가 강화되면서 투자심리가 더욱 위축되고 있다. - 따라서, 당분간 건설주의 회복은 어려울 것으로 예상되며, 투자자들은 신중한 판단이 필요하다.

- 큐브엔터, 2분기 영업이익 9억 원으로 전년 동기 대비 80% 이상 감소 - 한화생명, 2분기 순이익 전년 동기 대비 40% 이상 감소 - HMM, 2분기 영업이익 전년 동기 대비 2332억원 기록, 운임지수 하락에도 선방했다는 평가 속 주가 0.22% 상승 - LG이노텍, 현재 주가 3.8% 상승 - 코스피 거래대금 상위 : 삼성전자(0.84%), 하이닉스(3%) - 코스닥 거래대금 상위 : 알테오젠(14%), 펩트론(3%)

● 핵심 포인트 - 국내 증시에 전력이라는 키워드를 포함한 ETF 상품은 총 5개로 모두 2024년 상장됨. - 상장 이후 수익률이 가장 높은 상품은 KoAct 글로벌친환경전력인프라액티브로 100% 이상의 수익률을 기록 중이며, 매니저가 자유롭게 포트폴리오 조정 가능한 액티브 ETF임. - SOL 미국AI전력인프라와 KODEX 미국AI전력핵심인프라가 각각 82%, 72%로 뒤를 이음. 두 상품은 패시브 ETF임. - TIGER 글로벌AI전력인프라 액티브는 69%의 수익률을 기록 중이며, 이 역시 액티브 ETF임. - 해당 상품들은 모두 미국 주식 비중이 높지만 세부적인 종목 구성은 차이가 있음. - KoAct 글로벌친환경전력인프라액티브는 미국 주식 비중이 가장 높지만 유럽 주식 비중도 20%, 한국 주식 비중도 10% 가량 있음. - 국내 종목들이 전력 인프라에서 핵심적인 역할을 하고 있으며, 자세한 포트폴리오 구성은 각 홈페이지에서 확인 가능함. - 현재 가장 비중이 높은 종목은 GE 버노바이며, 미국의 대표 연료전지 업체인 블룸 에너지가 2등을 차지함.

● 핵심 포인트 - 이재명 대통령, 공공기관 통폐합 및 100조 국민성장 펀드 조성 계획 발표 - 미래전략산업 집중 육성 강조, 첨단 GPU 5만 장 이상 확보 및 양질의 데이터 조기 구축 계획 - 코스피, IT 섹터 강세 속 OLED 및 IT 기기 섹터 업체들로도 매수세 유입 - 코스닥, 바이오주 강세 속 라이선스 아웃 기대감 있는 파이프라인 보유 종목군 주목 필요 - 에이피알, 화장품 관련 섹터 중 대장주 역할, 분할 매수 접근 가능성 존재

- 코스피 시장에서 아이폰 계열 관련 종목인 LG디스플레이, LG전자, LG이노텍 등이 동반 강세를 보임 - 반도체 소재 기업 케이씨텍과 바이오 기업 한올바이오파마가 강한 모습을 보임 - HD현대 계열의 조선주 동반 상승, 자동차 부품주 한온시스템 및 SK하이닉스의 3% 넘는 급등 - 실적이 기대치를 미치지 못한 경동나비엔 큰 폭 하락, 에이피알과 달바글로벌도 동반 하락 - 남북경협주 일신석재 테마주의 성격으로 상승 후 조정 받는 중 - 대한항공은 금리 인하 기대와 글로벌 경기 회복 전망에 주가 상승, 유가는 하방 경직 상태로 수익성 보장될 듯 - 9월 중국 단체 관광객 무비자 허용 예정되어 긍정적 모멘텀 예상되며, 베트남 항공과 화물운송 조인트벤처 계약 체결해 유지보수 관리 MRO 사업 연계 진행중 - 아시아나항공과의 합병 시너지 효과 금년 말부터 나타날 것으로 기대돼 추가 상승 가능성 높음

- 미국의 9월 빅컷 기대감으로 국내 증시도 상승세를 보임 - 금리 인하 수혜주인 반도체, 바이오, IT, 2차 전지 관련주들이 순환매 상승을 보임 - 특히 반도체 투자 확대 기대감으로 소부장 관련주들이 강세를 보임 - 삼성디스플레이의 승소 소식으로 디스플레이 관련주들도 상승함 - 반면 JYP Ent.와 펄어비스는 실적 부진으로 주가가 하락함 - 코스피는 3226선까지 회복하며 0.82% 상승중이며, 코스닥은 816선까지 상승하며 0.73% 상승중임 - 외국인은 거래소에서 SK하이닉스와 조선주를 중심으로 4200억 원 넘게 매수하고 있으며, 선물시장에서도 3400억 원 넘게 매수우위 포지션을 구축함

- 금리 인하 수혜 기대 종목인 IT와 바이오주의 동반 상승으로 시장 전반 상승 중 - IT 섹터에서는 LG디스플레이, SK하이닉스, LG전자 등이 강세이며, 특히 OLED와 반도체 관련 종목 주목 - 장비주로는 원익IPS, 유진테크, 테스 등이 있으며, 식각 담당하는 솔브레인도 동반 상승 중 - 기존 주도주인 조선주와 방산주도 상승세이며, HD현대 계열의 조선주와 금리 인하 수혜주인 바이오 및 자동차 일부 부품주 상승 중 - LG디스플레이는 삼성디스플레이의 미국 국제무역위 승소로 인한 디스플레이주 동반 급등 영향 받음 - 이번 판결로 중국 BOE는 14년 8개월간 미국 시장에서 OLED 판매 금지되며, 이는 국내 기업들의 수혜로 이어질 전망 - OLED는 저전력 및 친환경 특성으로 가전기기에 많이 사용되며, 중장기적으로 수요 증가 예상 - 애플의 폴더블폰 출시 예정으로 국내 패널 및 장비, 소재 관련 업체들의 수혜 기대

- 미국의 도시 평균 전기료가 올해 6월에 전월 대비 4.4%, 전년 대비로는 6.7% 급등함 - 급증하는 전기료를 안정화시키기 위해 더 많은 발전소와 전력망을 지어야 할 필요가 있음 - 미 트럼프 행정부는 7월 23일 AI 액션플랜을 발표, AI 산업 육성을 위해 전력망 등 인프라 구축을 가속화한다는 내용이 포함됨 - 빠른 인프라 구축을 위해 인허가 절차 간소화, 규제 철회, 연방정부 대출 등 재정 지원, 연방정부 토지 활용 등의 방안 제시 - 7월 4일에는 OBBBA 법안 통과로 미국 연방정부 부채 한도가 5조 달러 상향되어 정부 주도의 AI 및 전력 인프라 산업을 위한 재정 지원이 가속화될 것으로 전망

● 핵심 포인트 - 일본 닛케이지수가 이틀 연속 사상 최고가를 경신함. 대외 불확실성 완화와 기술주 강세가 원인으로 지목됨. 미국과 중국간의 관세 휴전 연장으로 글로벌 무역 불안이 완화되었고, 소프트뱅크그룹, 어드반테스트, 레이저테크 등 주요 기술주의 강한 실적과 수급이 지수 상승을 견인함. - 테크니컬적인 요인으로 분석하면 일본 시장의 고가 경신은 밸류에이션 상승이 견인함. 일본의 장기 금리가 저하되면서 예상 PER 상승을 가능하게 함. 경기선행지수 전월 대비치가 호전되고 있으며, 이는 일본의 예상 EPS를 1년 정도 선행함. - 다만, 단기적으로는 기술주 과열 모멘텀 공백 가능성과 대외 리스크가 지수 방향성을 좌우할 수 있음. 일본 경제는 수출 의존도가 높아 환율의 변화나 관세 문제같은 대외 리스크가 영향을 미칠 수 있음. - 상장사의 숫자는 전분기보다 12% 감소함. 제조업 순이익이 전년 대비 2% 이상 감소했고, 자동차 기계 뿐만 아니라 반도체, 화학 업종도 글로벌 수요 둔화나 재고 조정, 환율의 불리한 점 등 복합적인 악재가 겹침. 관세 리스크 완화나 미중일 무역 협상 진전이 전제된다면 회복 가능성이 있으나, 실적 반등은 내년 후반 경으로 예상됨. - 케이팝 데몬 헌터스의 수혜주는 일본의 소니임. 소니픽처스엔터테인먼트 중심으로 수익이 발생하며, 이를 통해 소니 그룹으로도 유입됨. 또한, 소니의 IP 사업에도 중요한 역할을 할 것으로 보임.

- 아시아 주요 증시가 미국의 금리 인하 기대감에 연일 강세장을 연출 중이며, 미국의 9월 금리 인하 가능성은 93%대로 상승함 - 일본 증시는 관세 불안 해소, 호실적 기대감에 미 증시 훈풍과 금리 인하 기대감이 더해져 사상 최고치를 경신하였으며, 특히 반도체주가 시세를 분출하며 상승률 상단에 위치함 - 중화권 증시에서는 상해 지수가 전고점을 돌파 후 상승폭을 확대하며 약 4년 만에 최고치를 기록하였고, 이는 중국의 부양책 기대감에 따른 것으로 분석됨 - 홍콩 증시는 중국 기술주 주가가 강세를 보이며 3년 내 최고치를 경신하였으며, 텐센트뮤직엔터테인먼트는 어닝 서프라이즈를 기록하며 사상 최고치를 기록함

● 핵심 포인트 - 코스피가 외국인들의 매수로 반등세를 보이고 있다. 금리 인하 기대감에 달러인덱스 하락과 원화 강세가 나타나며 외국인들의 순매수 강화 움직임이 계속되고 있다. SK하이닉스와 반도체 소부장도 상승하며 지수를 이끌고 있다. - 오전에 발생한 LG디스플레이와 BOE, 삼성 디스플레이와 BOE 간 분쟁 관련해 디스플레이 관련주들이 상승했다. 삼성디스플레이가 OLED 영업비밀 침해 소송에서 승소하며 BOE는 약 15년간 미국 시장에 진출할 수 없게 됐다. 이에 따라 국내 대기업들이 반사 수혜를 입을 것으로 전망된다. - 특히 LG디스플레이와 삼성디스플레이가 반사 이익을 얻을 것으로 보인다. LG디스플레이는 단가 협상력 상승과 시장 점유율 상승 기대가 있으며, 삼성디스플레이는 단기적 반사익이 유력하다. 또한 삼성디스플레이 밸류체인단에서 유리하게 수혜를 입을 것으로 예측된다. - 내일은 토니모리와 아이패밀리에스씨 등 화장품주의 실적 발표가 예정되어 있다. 또한 삼양식품도 실적을 발표하는데, 전년비 성장세를 보여줄 것으로 예상되지만 영업이익은 전분기 대비 소폭 감소할 것으로 전망된다.

- 미국의 7월 소비자물가 발표 후 9월 기준금리 인하 기대감이 확산되며 세계 증시가 강세를 보임. - 그러나 관세가 물가를 자극하고 있어 8월 물가 데이터가 연준의 행보를 결정할 중대 변수로 남아 있음. - 코스피는 장 초반 1% 넘게 상승했지만 상승폭을 일부 반납함. 이는 세제 개편 경계감이 더 큰 영향을 미친 것으로 분석됨. - 미국 S&P500과 나스닥 지수는 사상 최고가를 경신했으며, 일본 니케이 지수도 이틀 연속 사상 최고치를 기록함. - 미국의 7월 소비자물가상승률이 2.7%로 시장의 예상치보다 낮게 나타나며 투자심리가 개선됨. - 스콧 베선트 미국 재무장관은 미국 중앙은행인 연방준비제도의 0.5% 포인트 금리 인하를 요구함. - 미국의 9월 FOMC는 오는 9월 16~17일 열릴 예정이며, 한국은행은 이달 말 통화정책방향 회의를 앞두고 있음. - 관세 여파로 수입 비중이 높은 업종을 중심으로 추세적인 가격 상승세가 나타나고 있으며, 업계에서는 확정된 상호관세가 8월부터 발효되어 물가가 추가 상승 압력을 받을 수 있다고 분석함. - 시장의 관심은 미국의 9월 금리 인하 여부에서 추세적 방향성으로 확대되고 있음. - 연준의 물가와 고용 중 어느 쪽에 더 무게를 두느냐에 따라 연내 금리 인하 속도와 폭을 가늠해 볼 수 있을 전망임.