● 핵심 포인트 - 코스피가 4년 만에 최고점인 3230선에서 거래를 마쳤으며, 주가가 100만 원 이상인 황제주가 지속적으로 등장하고 있음. - 현재 100만 원대 황제주는 삼양식품, 태광산업, 삼성바이오로직스, 효성중공업 총 4개 종목임. - 이 중 삼양식품은 45거래일째 100만 원대를 유지하고 있으며, 삼성바이오로직스도 지난달 90만 원 대에서 이달 들어 100만 원 대로 회복함. - 다섯 번째 황제주 후보로는 한화에어로스페이스가 유력하며, 2분기 컨센서스 매출액이 전년 동기 대비 174%, 영업이익은 117% 급증함. - 또한, 한화에어로스페이스의 자회사인 한화시스템과 한화오션도 매출이 각각 35.6%, 29.7% 증가하였으며, 관세 협상 타결 시 추가 수혜가 예상됨. - 특히, 한화오션은 최근 이재명 대통령과의 회동 이후 관세 협상에서 중요한 역할을 할 것으로 기대되며, 이에 따라 한화에어로스페이스도 간접적인 수혜를 받을 것으로 전망됨. - 시장에서는 관세 협상 결과에 따라 한화에어로스페이스의 황제주 등극 여부가 결정될 것으로 보고 있으며, 긍정적인 결과 발표 시 다음 주 내로 황제주에 오를 것으로 예측됨.

● 핵심 포인트 - 조선주: 미국과의 관세 협상에서 한국의 조선업이 미국의 낙후된 조선업을 회복시킬 가능성이 있는 나라로 주목받고 있음. 이에 따라 조선주 빅3를 위주로 한 ETF 수익률이 한 달 사이에 10%이상 상승함. - K-뷰티: 상반기 매출액 수출액이 52억 달러로 전년 동기 대비 15% 증가함. 관세 협상 결과에 따라 가격 상승이 예상되어 미국 현지에서 사재기 현상이 일어나고 있음. - 전략주: 세진중공업. MASGA에서 미국의 해군 전력에 관련된 선박 수리, 유지 보수와 관련된 제안카드가 매력적으로 평가되고 있음. 현대중공업으로부터 하청받은 탱커, LNG 관련 선박의 수주가 상당해 하반기 실적 개선이 기대됨. 목표가 1만 7천원, 손절가 1만 1천원

● 핵심 포인트 - 로보택시 분야에서는 퓨런티어와 에스오에스랩이 장중 1~2% 정도 움직임을 보임. - LNG 섹터에서는 현대힘스가 장중 4%대까지 상승, 한텍은 대체거래소 시장에서 최대 8.8%까지 움직임. - 한국 정부와 미국 상무장관의 협상 결과에 따라 관세율 및 국내 산업 영향이 달라질 것으로 예상됨. - 조선, LNG, 방산, 원전 등의 패키지와 자동차 완성차 및 부품쪽이 가장 큰 수혜를 받을 것으로 전망되며 해당 분야에 대한 대응이 필요함.

● 핵심 포인트 - 미국 원전 르네상스 구상 속 K-원전 기대감 상승 : 트럼프 대통령이 2050년까지 원전 발전 용량을 4배인 400GW로 만들 계획이며, 2030년까지 대형 원전 10기를 건설할 계획임. 이에 따라 미국의 웨스팅하우스만큼 기술력을 보유하고 있고, 국내 원전 건설 기간이 세계 평균보다 짧으며, 소형 원전에서 해체까지 다양한 레퍼런스를 보유하고 있는 우리나라가 가장 큰 수혜를 받을 가능성이 높음. 관련주로는 한국전력, 한전KPS, 한전기술, 한전산업 등이 있음. - 중국 정부, 전국에 아동수당 정책 실시 : 중국 정부가 저출산 및 소비 위축에 대응하기 위해 약 2천만 가구에 70만원 상당의 아동수당을 지급할 예정임. 그러나 이러한 정책이 출산율 증가에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상됨. 아동 관련주 중에서는 네오팜이 아동 아토피 보습제를 중국 뿐 아니라 다양한 국내외 판로를 보유하고 있어 관심있게 볼 필요가 있음.

- 원전 관련주: 미국의 원전 르네상스 구상으로 인해 원전주들의 강세가 연일 지속되고 있다. 특히 팀 코리아가 설계부터 운영, 해체까지 모든 단계를 커버할 수 있는 완성형 공급팀이라는 점이 부각되고 있으며, 가격 경쟁력까지 더해져 수주 기대감이 큰 상황이다. 국내 원전 기업 벤다이어그램에 따르면, 두산에너빌리티와 현대건설은 미국 대형 원전과 SMR 모두에 직간접적으로 연결되어 있어 주목받고 있다. - 중국 출산 장려 정책 관련주: 중국이 출산율 반등을 위해 3세 미만 자녀를 둔 가정에 연간 3600위안, 약 70만 원을 현금으로 지원하기로 결정하면서, 네오팜, 웅진씽크빅, 캐리소프트 등 출산 장려 정책 관련주들이 강세를 보였다. 산아 제한 정책을 펼쳤던 중국이 입장을 바꾼 것은 내수를 잡기 위한 것으로 풀이된다. 다만 이는 중장기적인 이야기이기 때문에 단기 변동성에 유의해야 한다.

[종목: 하나마이크론] - 7월 28일 법원에서 주주총회 효력정지 가처분 인용을 결정함에 따라 회사 측은 인적분할 철회를 결정함. - 상법 개정에 따라 시장 분위기가 분할 철회를 하는 경우가 많아지고 있으며, 이는 투자자들의 부정적인 시각이 긍정적인 흐름을 저해할 가능성이 높기 때문임. - 반도체 업황이 본격적으로 턴어라운드 할 수 있는 시기로 판단되며, 그 이유는 삼성전자가 파운드리 23조 테슬라향 수주를 확정적으로 받았기 때문임. - 동사 역시 비메모리향 테스트 수요 증가 및 스마트폰 AP 관련 테스트 물량 증가로 인해 수혜를 받을 것으로 예상됨. - 베트남과 브라질 등 해외 법인에서의 성장이 지속되고 있으며, AI 반도체, HBM쪽 후공정 패키징도 동사가 진행하고 있음. - 시장에서 반도체 관련 소부장 종목들이 긍정적인 효과를 지니고 있는 상황이며, 단기적으로 상승할 가능성이 높아 보임. 중 장기적으로도 실적이 뒷받침된다면 관심 있게 지켜봐야 함.

- 종근당, 노보 노디스크 위고비 유통 및 전략적 제휴로 정규장서 15% 급등 후 애프터마켓서 상승세 내줌 - 위고비, 국내 시장 점유율 작년 10월 64.3%에서 올해 1분기 73.1%로 확대 - 일라이 릴리의 마운자로, 8월 국내 출시 예정으로 체중 감소 효과 높고 가격 경쟁력 있어 위고비 대비 우위 예상 - 종근당, 뛰어난 영업력 바탕으로 위고비 판매 통해 매출 공백 상쇄 기대 - 비만치료제 섹터 전반, 간밤 뉴욕 증시서 노보 노디스크 실적 전망 하향 조정으로 부진. 그러나 중장기적으로는 판매 확대 가능성 높아 관심 유효

● 핵심 포인트 - 코스피 상승률 상위 종목 : 대웅(산자부 국책과제 선정), 한일시멘트(합병 소식), 한화오션(흑자전환 및 수주 소식), 교촌에프앤비(소비쿠폰 지급 수혜주) - 코스피 하락률 상위 종목 : 종근당(전략적 제휴 소식 후 메인마켓 급등 후 애프터마켓 급락), 강원랜드(2분기 수익성 하락), 삼아알미늄(미국과 EU의 철강, 알루미늄 관세 유지 소식 후 장중 급등 후 하락) - 코스닥 상승률 상위 종목 : 하나마이크론(인적분할 철회 결정 공시 후 7% 급등), 포스코엠텍(리튬과 알루미늄 취급), 미래나노텍(리튬 관련주), 동성화인텍(미국의 한국과의 무역 협상에서 알래스카 LNG 사업 참여 거론 전망) - 종근당 : 비만치료제 위고비를 만드는 노보 노디스크와의 전략적 제휴 소식 후 메인마켓에서 15% 급등 후 애프터마켓에서 5% 하락 - 하나마이크론 : 인적분할 지주회사 전환 추진 중 주주들의 반발로 분할 결정 철회, 이후 8% 급등

● 핵심 포인트 - 개장 전 당정 대주주 기준 50억 원에서 10억 원 하향 조정 공식화되며 투자 심리에 부담으로 작용 - 한국, 미국과 관세 협상 타결 총력. 외국인과 기관의 순매수 전환으로 장 후반 반등 - 월스트리트저널, 러트닉 상무부 장관이 한국 정부 담당자에게 최선의, 최종 무역협상안 촉구 보도 - 이재용 삼성전자 회장 미국 출장. 미국 내 반도체 공장 추가 투자 발표 가능성 - 비만치료 업종의 변동성 유의. 노보 노디스크의 연간 매출 성장률 전망 하향 조정으로 미국 증시에서 관련주 전반적 약세

● 핵심 포인트 - 미국 상무부 장관이 2주 내에 의약품 관세를 발표할 것이며, 관세는 15%보다 높을 것이라 발언함. - 한국은 바이오시밀러에 집중하고 있어 의약품 관세에 큰 영향 없을 것으로 전망됨. - 이재용 삼성전자 회장이 미국행을 결정했으며, 반도체 카드가 관세 협상에서 주요하게 쓰일 가능성 부각됨. - 각국 간의 협상에 있어 사기업도 중요한 역할을 하며, 경제인연합들이 협상을 서포트함. - 정부는 오늘 구윤철 경제부총리 겸 기획재정부 장관, 김정관 산업통상자원부 장관, 여한구 통상교섭본부장이 미국 상무부 장관과 만나서 합의할 예정이라 밝힘.

● 핵심 포인트 - 미중 3차 고위급 무역협상에서 관세 휴전 90일 연장에 잠정 합의함 - EU와의 협상은 마무리되어 큰 걱정거리를 내려놓음 - 트럼프 대통령은 중국과의 무역협상이 매우 잘 되고 있으며 연내 시진핑 주석을 만날 의향을 밝힘 - 미국 상무부 장관이 한국에게 최종 무역협상안을 촉구함 - 한국의 협상안은 미국이 원하는 것을 한 번에 다 주지 않고 조금씩 내놓으며 협상을 진행 중 - 다른 주변국들의 협상이 완료되었으므로 한국도 며칠 안에 협상이 완료될 것으로 예상됨 - 협상 완료 시 한국 증시가 상승할 수 있으나 내부적인 문제로 상승이 계속 이어질지는 미지수임

● 핵심 포인트 - 미국과 중국의 무역 협상 주시 속 전일 대비 S&P500 지수 7거래일 만에 하락 전환 - 코스피 4년 내 최고치 경신 및 연고점 달성, 그 배경에는 삼성전자의 반전이 있음 - 코스닥 및 코스피 소형주들의 부진 지속되며 대형주 위주의 장세 형성 중 - 변수 다수 존재하나 삼성전자의 향후 행보가 시장 방향성 결정지을 키로 작용할 것으로 전망

● 핵심 포인트 - 비자(V): 3분기 실적 발표. 소비자 심리가 견조하게 유지되면서 이익과 매출 모두 증가했으며, 매출과 EPS 모두 시장 예상치를 웃돎. 다만 순이익은 53억 달러로 팩트셋의 예상치 하회. 시간외에서 3.06% 하락. - 마라 홀딩스(MARA): 2분기 실적 발표. 매출과 EPS 모두 시장 예상치를 웃돌았으며, 매출은 전년 동기 대비 64% 증가, 순이익은 505% 급증. 재무지표 전반에서 분기 기준 사상 최고치 달성. 시간외에서 4.03% 상승. - 스타벅스(SBUX): 매출은 시장 전망치를 상회했으나, 전 세계 동일 매장 매출은 전년 대비 2% 줄어들며 6분기 연속 하락세 기록. 시간외에서 3.06% 상승. - 부킹 홀딩스(BKNG): 시장 기대를 웃도는 실적 발표. 국제 예약이 미국 내 여행 지출 부진을 상쇄하면서 매출과 EPS 모두 월가 예상치 상회. 특히 아시아 지역에서의 여행 수요가 눈에 띔. 시간외에서 2.43% 하락.

● 핵심 포인트 - 스포티파이(Spotify)가 2분기 적자 전환 및 큰 낙폭을 보임 - 이는 고밸류 주식이 시장 기대치에 못 미치는 실적과 가이던스를 제시할 때 나타나는 현상 - 2분기 실적 중 매출, 영업이익, 순이익, EPS 모두 시장 예상치 하회 - 특히 영업이익은 시장 컨센서스인 490밀리언 유로보다 하회한 406밀리언 유로 - 3분기 가이던스 역시 매출과 영업이익 모두 시장 예상치 하회 - 현재로서는 경쟁 격화로 인해 가격 인상이 어려울 것으로 예상되며, 이로 인해 밸류에이션 상 매력이 감소함 - 따라서 보유자는 비중 축소를 검토해볼 필요가 있으며, 신규 진입은 관망하는 것이 좋음

● 핵심 포인트 - 아스트라제네카, 시장 기대를 웃도는 실적 발표. 항암제와 심혈관 그리고 신장질환치료제가 성장을 이끔. 미국 내 약가 인하 제한 사실 공개 및 미국 상장 가능성 언급 - 유나이티드헬스 그룹, 2분기 매출은 유나이티드헬스케어 부분의 성장에 힘입어 시장 전망을 소폭 상회했으나 보험 부문에서의 의료비 부담이 계속됨 - 머크, 이번 분기 실적은 EPS는 상회, 매출은 하회. 키트루다 판매는 증가했지만 HPV 백신 가다실에 중국 수요가 여전히 부진함 - P&G, 예상을 웃도는 실적을 가져왔으나 내년 가이던스에는 관세로 인한 10억 달러 규모의 비용 부담이 반영됨 - 엔비디아, TSMC에 H20 칩셋 30만 개를 추가로 주문함. 중국에서의 수요가 예상보다 강하게 이어짐 - 마이크로소프트와 오픈AI, 계약 조건을 재협상하는 최종 단계에 이름 - 애플, 스페인의 경쟁 당국이 애플의 앱스토어 운영 방식을 두고 반독점 조사를 확대, JP모간이 애플의 신용카드 사업을 골드만삭스로부터 넘겨받기 위한 막바지 협상을 벌이고 있음 - 노보 노디스크, 비만치료제 위고비에 대한 수요는 여전히 높은 상황이지만 값싼 복제약들과의 경쟁이 예상보다 길어지면서 부담이 커져 2025년 실적 전망을 대폭 낮춤

- 미국과 중국 간 관세 추가 유예 기대에도 미국 증시 3대 지수인 S&P500, 나스닥, 다우 지수가 일제히 하락했다. - 수요일 발표될 Fed의 금리 결정과 목요일 개인소비지출 물가지표, 금요일 고용보고서 그리고 마이크로소프트, 애플, 아마존, 메타 등 빅테크 네 곳의 실적 발표를 앞두고 있어 시장의 방향성이 뚜렷하지 않다. - 미국채 수익률이 급락하면서 국채 강세가 두드러졌다. 미국채 2년물 수익률은 5bp, 10년물과 30년물 금리는 10bp 안팎 떨어졌다. - 미국과 중국의 추가관세 유예 기대감은 시장에 미미한 영향을 미쳤으며 투자자들은 무역협정 같은 뉴스보다는 하드 데이터에 더 주목하고 있다. - 랠리가 주도하던 기술주, 금융주, 산업재 섹터가 전반적으로 힘이 약해진 반면 유틸리티, 필수소비재, 에너지 섹터가 상승세를 보였다. 당국의 민형사 조사를 받는 유나이티드 헬스는 연간 EPS 전망치를 낮추면서 주가가 7% 넘게 급락했다.

- 유럽 증시 상승 : IMF에서 유로존의 경제성장률을 1%로 상향 조정 및 기업들의 호실적 영향 - 일본 니케이 지수 : 미국의 슈퍼 위크 경계 분위기 속 일본 은행의 통화정책회의 주시, 엔화 강세로 자동차 관련주 중심 약세 - 중국 상해 종합 지수 : 미중 무역회담 주시, 연간 출생아 수 감소로 전국 아동수당 정책 도입 결정 , 이틀 연속 상승 - 인도 NIFTY 지수 : 미국과 무역협상 타결 소식 부재, 미국과의 협상에서 유리한 위치 선점 기대감으로 상승

● 핵심 포인트 - 미국 6월 졸트 보고서에 따르면, 6월 구인건수가 743만 7천 건으로 집계되며 예상치였던 750만 건을 하회하였고 두 달 연속 보이던 증가세를 멈췄다. 업종별로는 숙박 및 서비스업과 헬스케어 및 사회 보장 분야 등이 구인 수요 감소를 주도했다. 6월 고용률은 3.3%로 집계되며 지난해 11월 이후 최저를 기록했다. - 콘퍼런스 보드가 집계한 7월 소비자신뢰지수는 미래에 대한 비관론이 다소 완화되면서 전월보다 2포인트 상승한 97.2로 나타났다. 향후 6개월에 대한 기대지수도 74.4를 기록하며 트럼프 대통령 취임 이후 가장 높은 수준을 기록했다. 다만 현재 경기와 고용 상황에 대한 평가인 현재 상황 지수는 3개월 내 최저치로 하락했다. - 콘퍼런스 보드의 스테파니 기샤르는 소비자신뢰지수가 5월 이후 안정화되는 모습 보이지만 여전히 작년과 비교했을 때 낮은 수준이며 소비자들은 관세에 가장 큰 우려를 표하고 있다고 설명했다. 특히 물가 상승에 대한 언급이 7월에 증가했으며 월스트리트저널의 닉 티밀하우스 기자는 7월 소비자신뢰지수에서 일자리가 풍부하다와 구하기 어렵다는 응답의 차이를 나타내는 지표가 2017년 초 이후 가장 낮은 수준을 기록했다고 밝혔다.

- 한미 무역협상 진행 상황 : 한국 정부 협상단은 미국 측과 막바지 협상을 펼치고 있으며, 양측은 상호관세 하한선으로 15%를 설정하고 있는 것으로 보인다. 이에 따라 한국 역시 접근할 수 있는 최저치도 15% 정도가 될 것으로 예상된다. - 미·중 무역회담 결과 :이틀간 이어진 미중 고위급 3차 무역회담에서는 시장의 예상대로 중국과의 관세 유예 시한을 90일 더 연장하는 것으로 잠정 합의했다. 리청강 중국 상무부 부부장은 상호관세와 중국의 보복 조치 등을 계속해서 유예하기로 합의했다고 밝혔다. 다만, 아직 트럼프 대통령의 승인 절차가 남아있다. 만약 트럼프 대통령이 승인하지 않을 경우 중국에 대한 관세는 4월 2일 수준으로 돌아가거나 별도로 책정될 수 있다. 또 향후 미중 양국이 90일 안에 추가로 회담을 할 수 있고, 미중 정상회담 가능성도 제기되고 있다.

● 핵심 포인트 - 미국 뉴욕 증시에서 스타벅스가 분기 매출 95억 달러, 주당 순이익 0.5달러의 실적을 발표함. - 매출은 예상보다 좋았으나 주당 순이익은 예상보다 낮았음에도 불구하고 주가가 시간 외 거래에서 3% 가까이 상승 중임. - 시장에서는 중국 내 스타벅스 경영 정상화에 주목하고 있으며, 특히 중국 스타벅스 매장의 동일 매장 매출이 1년 반 만에 처음으로 증가한 것에 주목함.