● 핵심 포인트 - 25일 미국 증시는 알파벳의 호실적 영향으로 기술주 중심의 나스닥과 S&P500 지수가 장중 사상 최고치를 경신하였으나 전반적으로는 혼조세로 마감함. - 이날 채권시장은 트럼프 대통령의 연준 방문과 주간 실업수당청구건수 감소세 지속에 주목하였으며, 고용지표 호조로 연준의 금리 인하 명분이 약화될 것이란 전망 속에 10년물 금리는 4.4%, 2년물 금리는 3.9% 수준에서 거래됨. - 국제유가는 미중 무역협상 기대감과 러시아의 휘발유 수출 제한 조치 예고 등으로 1% 이상 상승해 WTI 기준 66달러 선에서 마감함. - 전일 장 종료 후 실망스러운 실적을 공개한 테슬라는 매출 감소폭이 10년래 최대치를 기록하고 일론 머스크 CEO가 향후 어려운 시기를 예상하면서 주가가 8% 이상 급락함. - 반면 구글의 모회사인 알파벳은 양호한 실적 결과에 힘입어 1% 상승했으며, 다른 대형 기술주들도 대체로 강세를 보여 엔비디아는 1.7% 오름.

● 핵심 포인트 - 인텔: 매출은 시장 기대치를 상회했지만 순손실은 전년보다 증가했으며, EPS는 예상 하회. 3분기 매출 가이던스는 131억 달러로 제시, 이는 애널리스트 평균 전망치 상회. - 뉴몬트: 금 가격 상승에 힘입어 매출과 EPS 모두 시장 기대치 상회. 2분기 평균 금 가격은 전 분기 대비 12%, 전년 동기 대비 40% 상승. 30억 달러 규모의 자사주 매입 계획 및 연간 생산 가이던스 유지. - 덱커 아웃도어: 호카와 어그의 해외 수요 증가로 매출과 EPS 모두 시장 기대치 상회. 해외 순매출은 전년 대비 49.7% 증가했으나 미국 내 매출은 2.8% 감소. 한편 동남아 주요 생산 거점에 대한 높은 관세로 원가 부담 증가. - 베리사인: EPS는 시장 예상치를 상회했지만 매출은 소폭 하회. 최신 도메인 산업 보고서에 따르면 2025년 2분기 말 기준 전 세계 최상위 도메인 등록 건수는 총 3억 7170만 건으로 전 분기 대비 0.9%, 전년 동기 대비 2.6% 증가. - 테슬라: 일론 머스크의 위성 인터넷 서비스 스타링크에서 네트워크 장애 발생 후 복구 중. 문제 발생 상황을 집계하는 사이트인 다운디텍터에는 6만 건이 넘는 장애 신고 접수. 머스크는 소셜미디어 X를 통해 서비스 복구 예정이라 밝힘.

● 핵심 포인트 - 테슬라, 전날 실적 발표 후 머스크 CEO 발언 겹쳐 뉴욕 증시서 8%대 급락 - 26년 이후 대부분의 실적 모멘텀이 밀린 것이 투자자에게 부담으로 작용 - 로보택시, 휴머노이드 옵티머스 등 양산 체제 전환에 시간 필요 판단 - 3분기 실적과 수익성에 대한 불안감 존재하나 관련 사업은 여전히 진행 중 - 인텔, 실적 발표 후 급락. 클라이언트 컴퓨팅 그룹의 부진과 파운드리 사업부 손실 영향 - 인텔, 구조조정으로 투자 효율화하였으나 시장은 본질적 수익성 개선 모멘텀 부재로 판단

● 핵심 포인트 - 미국의 7월 종합 PMI 예비치는 54.6으로 전월 대비 1.7포인트 상승, 서비스업 PMI 예비치는 7개월 내 최고치인 55.2를 기록하였으나 제조업 PMI 예비치는 49.5로 7개월 내 최저치를 기록하며 50 하회, 위축 국면 시사 - 블룸버그는 7월 들어 경기 확장세가 서비스업에 집중되며 제조업과의 괴리가 심해졌다고 평가, 서비스업은 가계와 기업의 내수 증가에 힘입어 성장하였으나 제조업은 관세와 정책 불확실성 등으로 신규 주문과 수출이 모두 감소 - 인플레이션 상승 압력이 커지며 서비스 부문 판매 가격은 2023년 4월 이후 가장 큰 폭의 상승세를 보였고 제조업 제품 판매 가격 상승률 역시 2022년 11월 이후 두 번째로 높은 수준 - 지난주 주간실업수당청구건수는 21만 7천 건으로 한 주 전보다 4천 건 감소하였으며 시장 예상치였던 22만 7천 건을 크게 하회, 4월 이후 3개월 내 최저치를 기록하며 6주 연속 감소세 - 6월 신규주택판매는 전월보다 0.6% 증가하였으나 시장 예상에는 미치지 못하였고 미판매 주택 재고는 2007년 10월 이후 최고를 기록함 - 트럼프 대통령이 이례적으로 공사 중인 연준 본부를 직접 방문하여 제롬 파월 연준 의장의 금리 인하를 직접 압박, 대통령의 연준 방문은 역대 네 번째일 정도로 매우 드문 일로 연준의 독립성을 훼손하는 이례적인 행보라는 평가 나옴

● 핵심 포인트 - 유럽중앙은행(ECB), 1년여 만에 기준금리 동결...유로존 경제전망 낙관 속 미 관세협상 불확실성 고려 - 미국, EU산 제품에 평균 15% 관세 부과 예정...현지에선 관세 인상 시 유로존 성장률 하락 및 인플레이션 영향 우려 - EU-중국 정상회담, 무역·안보 등 입장차 확인...실속 없는 만남에 그쳤다는 평가 우세 - EU, 공급망 안정 및 무역 공정성 확보 위해 미국·일본 공조 강화 방침

- 한미 2+2 회담은 베선트 재무장관의 일정으로 연기됨. - 미 재무부는 베선트 재무장관의 일정 중복으로 우선순위를 조율해야 했다고 설명함. - 러트닉 상무장관은 CNBC와의 인터뷰에서 한국과 EU가 미국과 무역협상 타결을 진심으로 원하고 있다고 밝힘. - 한국과 일본은 경계하는 관계이며, 한국은 일본과의 협상 내용에 놀랐을 것이라고 발언함. - 한국 제조업체들이 미국에서 자동차를 생산하지만, 여전히 해외에서 부품을 들여오고 있어 관세가 부과될 것이라고 말함. - 미국이 일본의 사례를 활용해 한국에 더 큰 양보를 요구할 가능성이 있음. - EU와는 상호관세율 15%를 적용하는 무역협상 체결이 가시권임. - 트럼프 대통령은 내달 1일 상호관세 유예 마감을 앞두고 거의 모든 교역 상대국의 15%에서 최대 50%에 이르는 상호관세를 부과할 것이라고 밝힘. - 25%에서 15%로 상호관세율을 낮춘 일본의 사례를 들며 EU와 다른 국가들이 시장을 개방한다면 더 낮은 관세를 적용할 수 있다고 말하며 시장 개방을 재차 강조하고 협상의 여지를 남겨둠.

- 반도체 기업 인텔이 분기 매출 128억 6천만 달러에 0.1달러의 주당 순손실을 기록함. - 시장에서는 인텔이 이번 분기에 손실을 볼 것은 이미 예측했으며, 매출은 시장의 예상보다 소폭 상회함. - 다음 분기에는 매출 전망은 긍정적이나 주당 순이익 전망이 시장 예상치보다 하회할 것으로 보임. - 특히, 파운드리 사업부에서 32억 달러에 가까운 손실이 발생함. - 인텔 주가는 실적 발표 후 시간외 거래에서 0.7%대 하락 중임.

- 항공주: 아메리칸항공과 사우스웨스트항공이 모두 연간 가이던스를 하향 조정함. 아메리칸항공은 3분기 EPS 전망을 주당 10센트에서 60센트의 손실로 예상했으며, 사우스웨스트항공은 올해 세전이익을 6~8억 달러 사이로 예상함. 두 회사 모두 2분기 실적이 부진했으며, 이로 인해 여행 관련주들도 동반 내림세를 보임. - 여행 관련주: 대표적인 크루즈 관련주인 카니발, 노르웨이지안 크루즈 라인, 로얄 캐리비안 크루즈가 모두 하락함. - 몰리나 헬스케어: 2분기 매출은 예상을 상회했지만 EPS가 시장 기대치에 못 미침. - 아메리칸 이글: 배우 시드니 스위니가 아메리칸 이글의 가을 캠페인 모델로 선정됨. 팩트셋에 따르면 아메리칸 이글의 거래 가능 주식 중 13% 이상이 공매도인 것으로 알려짐. - 블룸 에너지: 오라클과 AI 데이터센터의 현장 전력을 공급하는 계약을 체결함. - 앨버말: 중국이 규정을 위반하는 광산들을 단속해 리튬 과잉 공급 문제를 해결하려 한다는 소문이 돌기 시작함.

● 핵심 포인트 - 미국 트럼프 행정부, AI 액션 플랜 공개 - 규제 완화, 에너지 정책 전환, 중국 고립화가 핵심 전략 - AI 안전 규제 폐지 및 주별 규제 강화 시 연방 자금 중단 경고 - 2035년까지 데이터센터 시장 6배 성장 전망 - 월가의 AI 관련주 추천 - 알파벳(구글): 모간스탠리 목표주가 210달러로 상향, AI 기술을 광고 클라우드에 접목 성공 - 테슬라: 모간스탠리 최선호주 의견 유지, 목표주가 410달러, 자율주행과 AI의 미래 가치 강조 - 엔비디아: 씨티은행 목표주가 190달러, 구글의 대규모 AI 투자가 엔비디아 칩 수요 증가로 이어질 것 - 알파벳에 대한 월가의 평가 - 수년간의 막대한 AI 투자가 전 사업부에서 수익 회수 국면 진입 - 생성형 AI를 통한 혁신이 모든 사업부의 성장 가속화 - 검색 부문의 성장세가 1분기 대비 빨라지며 AI 수익화 증명 - 애널리스트 56명 중 44명이 매수 또는 강력 매수 의견, 평균 목표주가 206~250달러

- 엔비디아의 첨단 인공지능 칩이 중국으로 대규모 밀수된 정황이 포착됨 - 마이크로소프트가 셰어포인트 플랫폼을 겨냥한 해킹 공격과 관련해 일부 해커들이 랜섬웨어를 사용하며 수법을 고도화하고 있다고 밝힘 - 미국 연방항소법원이 애플을 상대로 제기된 집단 소송을 기각함 - 아마존이 시장 지배력 남용 혐의로 영국에서 두 건의 집단 소송에 휘말림 - 아마존이 경제적 입증 방식이 부적절하다며 소송 진행에 반대하고 있음 - 유나이티드헬스 그룹이 미국 법무부에 조사를 받고 있다고 공식 확인함 - 테슬라 주가가 2분기 실적 발표 이후 하락세를 보임 - 허니웰 인터내셔널은 시장의 기대를 웃도는 2분기 실적을 발표함 - 유니온 퍼시픽은 화물 운송량이 4% 증가하면서 매출과 EPS 모두 시장 기대치를 웃돌았음

- 미국 증시 혼조 마감. 알파벳의 호실적이 기술주 전반을 이끌어주며 나스닥 지수와 S&P500 지수는 사상 최고치 경신. 반면 다우 지수는 0.7% 하락. - 임의소비재주 1% 넘게 하락. 테슬라와 치폴레의 부진한 실적 발표 영향. 특히 치폴레는 동일 매장의 매출 성장률 전망치까지 하향 조정하며 다른 요식업 관련주들도 동반 하락. - 헬스케어주 0.4% 하락. 미국 최대 보험사 유나이티드헬스케어가 미국 법무부의 조사를 받으며 보험 관련주들도 일제히 하락. - 기술주와 커뮤니케이션주는 알파벳의 호실적에 힘입어 0.5% 넘게 상승. - 시총 상위 종목 중 알파벳 1% 상승, 엔비디아 1.7%, 마이크로소프트 1%, 아마존 1.7% 상승. 반면 테슬라는 2분기 매출과 EPS가 예상 하회 및 매출 감소폭 10년 만에 최대치 기록하며 8% 하락. - 미 국채 시장은 트럼프 대통령의 연준 방문 주시 속 주간실업수당청구건수 6주 연속 감소세에 국채금리 전반적 상승. 모간스탠리는 고용 시장 강세 시 연준의 금리 인하 이유 하나 더 사라진다고 언급. - 달러인덱스는 ECB의 금리 동결 및 9월 금리 인하 가능성 축소에 97선 중반 유지. 일본은행 부총재는 미일 관세 협상으로 경제적 불확실성 줄며 일본의 금리 인상 재개 가능성 시사. - 금 선물은 무역 낙관론에 3373달러로 하락. 반면 암호화폐 시장은 비트코인 11만 8천 달러, 이더리움 3734달러로 반등. - 내일은 미국의 6월 네 곳의 수주, 영국의 6월 소매판매, 일본의 7월 소비자물가지수 CPI 발표 예정.

● 핵심 포인트 - 에이비엘바이오: 대규모 전환 우선주의 락업 해제에도 불구하고 회사 측의 적극적인 대응과 실적 개선으로 인해 긍정적인 흐름을 보이고 있음. 뇌질환 및 항암 분야 이중항체 신약 플랫폼 그랩바디-B를 보유하고 있으며, 2022년 사노피와의 퇴행성 뇌질환 신약 기술 수출, 올해 4월 영국 GSK와의 기술 이전을 통해 4조 원의 성과를 거둠. 하반기에는 그랩바디-B의 임상 데이터 발표와 ABL301 임상 1상 발표가 예정되어 있어 추가적인 상승이 기대됨. 외국인의 매수세가 이어지고 있으며, 장기적인 관점에서 투자 가치가 높음.

- 세라믹 제조 기업으로, 전력 반도체 및 반도체 플라스마 공법에 필요한 세라믹 부품을 생산함. - 주력 제품인 펄스 히터는 열을 빠르게 전달하여 납땜을 돕는 역할을 하며, 해당 분야에서 높은 기술력을 보유하고 있음. - 2023년 기준 매출액 약 9천억 원, 영업이익 약 500억 원을 기록하였으며, 향후에도 지속적인 성장이 예상됨. - 외국인과 기관의 쌍끌이 매수세가 이어지고 있으며, 대량 CD 물량의 매수도 확인됨. - 주가 차트상 60일선을 타면서 골드크로스가 발생하였으며, 종합점수 91점으로 투자 매력도가 높음.

● 핵심 포인트 - 애프터마켓 상승 종목: 우양에이치씨, 한텍, 삼아알미늄, 제주은행, 지투파워 - 하락률 상위 종목: LX세미콘, HD현대건설기계, 신성에스티, SNT홀딩스 - 우양에이치씨는 LNG 및 원자력 관련 기업으로 한미 무역 협상에서의 수혜 기대감으로 상승 중이며, 차트상으로도 바닥에서 거래량이 터지며 좋은 모습을 보이고 있음 - 2023년 250억, 작년 310억의 영업 이익을 기록하였으며, 올해 1분기도 흑자 전환하였고 2분기에도 70억에서 80억의 영업 이익 예상됨 - 코넥스에서 코스닥으로 합병된 기업으로 매물 소화 과정을 거치며 상승 패턴을 보이고 있어 내일 급등세도 기대해볼 만함

- 이랜텍 : 전자담배 및 스마트폰 케이스 제조 기업으로, 최근에는 AI 글라스 관련주로 주목받고 있음. 외인·기관 동시 순매수세 지속 중이며, 26주 신고가 달성함. - HD현대에너지솔루션 : 태양광 모듈 판매 기업으로, 2분기 영업이익 150억원 기록하며 어닝 서프라이즈 달성. 이재명 정부의 RE100 재생에너지 정책의 최대 수혜주로 꼽힘. 견고한 차트 흐름과 수급 긍정적이며, 전고점 돌파 가능성 있음.

- 24일 달러/원 환율은 1373원에 하락 출발 후 장중 낙폭을 확대함. - 미국이 일본에 이어 EU와도 무역 협상을 타결하는 데 근접했다는 소식이 전해지며 위험자산 선호 심리가 유입됨. - 이에 따라 원화에 대한 매수세가 증가하며 환율은 1360원대로 내려앉음. - 한국의 2분기 GDP는 전기 대비 0.6% 성장하며 예상치를 소폭 상회했고, 2차 추경에 따른 소비 지원금 지급 효과가 3분기부터 본격적으로 반영될 것이라는 기대감이 작용함. - 원화 강세가 지속되며 환율은 1367원에 마감함.

- SK하이닉스가 9조 원대 영업이익을 기록하고 설비 투자를 늘릴 계획이며, 삼성전자도 평택 4공장에 2조 원 이상의 설비 투자를 진행 중임. - 현재 D램 시장에서 SK하이닉스가 36%, 삼성전자가 34%, 마이크론이 25%의 점유율을 차지하고 있으며, HBM을 포함하면 SK하이닉스가 70%, 삼성전자가 22%, 마이크론이 8%의 점유율을 보임. - 마이크론이 2025년 말까지 점유율을 20%로 끌어올릴 계획을 발표하고, 중국의 SMIC가 파운드리 시장에서 6%의 점유율을 차지하면서 삼성전자의 점유율이 7.7%로 떨어짐. - 전문가는 내년 하반기까지는 SK하이닉스의 독점 체제가 유지될 것으로 예상하나, 마이크론과 삼성전자의 추격이 거세지고 있어 장기적인 독점은 어려울 것으로 전망함.

- 정부가 감액배당 제도 손질 여부를 고민 중이다. - 감액배당은 자본준비금을 줄여 이익잉여금으로 배당하는 것으로, 과세되지 않는다. - 기획재정부는 다양한 개편 방법을 검토 중이며, 일부 의원들도 이에 대한 세법 개정안을 발의했다. - 그러나 노바렉스, 대성산업 등 일부 기업들은 여전히 감액배당을 실시하고 있다. - 에이피알은 1343억 원의 감액 배당을 추진 중이며, 주당 약 3650원의 현금 배당이 이뤄질 것으로 예상된다. - 에이피알은 탄탄한 실적을 바탕으로 자사주 소각과 배당 등 주주환원에 신경 쓰겠다는 계획이다.

- 현대차 2분기 영업이익, 전년비 15.8% 감소...美 25% 관세 영향 - 현대제철, 연결 기준 영업이익 증가했으나 별도로는 적자 전환 - 정부, 자동차·철강 관세 놓고 美와 협상 중...결과 주목 - 에이피알, 28일 임시주총서 감액 배당 결의 여부 관심

- SK하이닉스, 사상 최대 9조 원대 영업이익 발표 후 콘퍼런스 콜에서 HBM 수요 성장성 강조 - HBM 시장은 AI 시장에서 핵심 제품이며, 빅테크 기업들의 AI 수요 증가로 수요 성장성 높음 - SK하이닉스, HBM을 지난해 대비 약 2배 성장시킬 계획이며, HBM3E 제품이 모든 고객으로부터 높은 평가를 받고 있음 - 삼성전자와 마이크론의 추격에도 불구하고, SK하이닉스는 HBM 시장에서 지속적인 성과를 낼 것이라고 밝힘 - SK하이닉스, 청주에 위치한 M15X 공장을 올해 4분기에 오픈해 내년부터 HBM 제품 위주로 본격 양산할 계획 - SK하이닉스, 용인 공장과 미국 인디애나에 짓고 있는 패키지 팹도 2027년 준공 예정 - 엔비디아의 중국 수출용 제품인 H20에 들어갈 HBM3 8단 양산을 올해 3분기까지 계획 중