● 핵심 포인트 - 스테이블코인 관련주로는 플랫폼을 보유한 NAVER와 카카오, 카카오페이와 협력 관계인 더즌, 페이코인 운영사인 다날, 블록체인 기반 인증 기술을 확보한 한국정보인증 등이 있음. - 물류 관련주인 동방은 북극 항로 활성화 기대감과 대통령 타운홀 미팅 예정으로 추가 상승 가능성 있음. - PCB 관련주인 대덕전자는 최근 PCB 기업들의 재평가로 13% 이상 상승했으며 추가 상승 가능성 있음. - NAVER는 하이퍼클로바 기반 AI 솔루션 향상과 네이버페이 매출 증가로 실적주로서 재평가 기대, 1차 목표가 27만원, 손절가 22만원 제시함.

● 핵심 포인트 - 미국 관세에도 불구하고 한국 철강 기업들의 미국향 수출 비중이 크지 않아 심각하지 않은 것으로 판단되며, 2026년 중국의 철강 산업 구조조정이 시작되면 국내 기업들의 실적 회복이 기대됨. - 중국의 초저배출 전환 정책으로 인해 경쟁력 있는 기업들만이 살아남을 것으로 예상되며, 이는 중국 철강 업계의 구조조정을 촉진할 것임. - 열연강판에 대한 반덤핑 관세 부과 여부가 7월 말에 결정될 예정이며, 이미 후판에 대해 높은 관세율이 부과되어 중국산 수입재 가격이 상승함에 따라 국내 유통 가격도 상승 추세임. - 열연강판의 반덤핑 관세 부과 시 긍정적인 센티가 기대되며, 실적에 대한 실질적인 영향은 4분기까지 재고 소화 기간이 필요할 것으로 보임.

- 이재용 삼성전자 회장의 부당 합병 및 회계 부정 형사재판 3심 결과 무죄로 최종 확정되며 사법 리스크 해소됨. - 과거 대기업 회장들의 사법 리스크 발생 시 주가 흐름은 대체로 긍정적이었으며, 이번에도 비슷한 흐름 예상됨. - 삼성그룹 내 대형 M&A 부재 상황이 지속되고 있어, 향후 삼성전자의 M&A 행보 주목 필요. - 삼성전자, 삼성바이오로직스, 레인보우로보틱스 등 개별 종목에 대한 관심도 증가 예상.

- 바이오주 상승 중, 특히 알테오젠과 펩트론의 상승세가 눈에 띔 - 바이오주는 시장 주도주들이 힘이 빠질 때 자금이 유입되는 성향이 있음 - 현재 제약바이오를 둘러싼 이슈들은 좋지 않으나, 이를 기회로 삼아 옥석 가리기가 필요 - 트럼프의 의약품 관세 부과 이슈 지속, 이에 따라 의약품 관세가 부과될 경우 선방할 수 있는 섹터 고려 필요 - 미국의 약가 인하 정책으로 고가의 의약품 제조 기업들은 피해를 볼 가능성 있으며, 바이오시밀러 기업들이 수혜를 볼 가능성 있음 - 미국 바이오 부흥 보고서에서 중국 바이오에 대한 규제 명시, 이에 따라 생물보안법 기업들과 CDO, CDMO 기업들 주목 필요 - 삼성바이오로직스는 바이오시밀러와 생물보안법 모두 해당되어 주목할 만하며, 바이넥스, 셀트리온, SK바이오팜 등 미국 내 생산 기지 보유 기업들도 관심 가질만 함

- 금융지주는 최근 상법 개정의 수혜를 받아 PBR이 0.4~0.5배에서 0.6~0.7배로 상승함. 주주환원에 적극적인 섹터로 PBR 1배까지 상승 여력이 있음. - 금융계열사의 포트폴리오가 다양하게 분산되어 있어 실적이 우상향 될 것으로 전망됨. - 한국과 미국 시장 모두 장기적으로 긍정적이나 7월, 8월에는 트럼프의 관세와 미국 재무부의 재정 문제로 인한 단기적인 조정 가능성 존재. - 현금화된 부분이 있다면 조정 시 섹터별로 분할 매수하여 투자하면 하반기에 좋은 결과를 얻을 수 있을 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 국내 증시가 3200선을 회복했으며, 시장 주도주인 조선, 방산, 원전에 이어 지주사, 금융주까지 상승세를 보이고 있음. - 그러나 주식 소각 입법이 루즈하게 진행될 경우 주가 상승 동력이 이전만큼 강하지 않을 것으로 예상됨. - 지주사는 NAV 대비 가격이 싼지, 자회사의 모멘텀으로 갈지 판단해야 함. - 증권은 거래량 증가와 코스피 시장 상승, 신사업 인허가 및 모멘텀이 있는 주식과 없는 주식 구분 필요. - 은행은 상대적으로 모멘텀이 약할 것으로 보임. - 자동차는 관세 여파가 해결되면 악재 해소로 들어갈 수 있으나 관세 확인 필요. - 조선주는 목표 주가 대비 괴리율이 큰 종목 선택 고려, 원화 강세 시 환율 우려 적은 종목 선택 필요. - 미국과의 파트너십 강화 시 한화오션이나 현대중공업 유리. - 조선주 내 탄력 있는 종목 원한다면 리스크 감수하더라도 현대미포조선 추천. - 안정 추구한다면 HD한국조선해양처럼 중간지주 성격이 더 나은 선택일 수 있음. - 관세 이슈 해결 시 조선주가 상대적으로 언더퍼폼할 수 있음을 염두에 둬야 함.

● 핵심 포인트 - ASML의 2분기 실적은 매출, 순이익, 수주 규모 모두 시장 기대치를 웃돌며 호실적을 기록함. - 그러나 3분기 실적과 올해 매출 가이던스 범위를 좁히며 상단 기대치를 철회하였고, 이는 트럼프 관세로 인한 비용 증가 때문임. - ASML 주가는 8% 넘게 급락하였으며, 필라델피아 반도체 지수도 동반 하락함. - 골드만삭스는 SK하이닉스에 대해 중립 의견으로 하향 조정하였으며, 내년도 영업이익을 19% 감소할 것으로 전망함. - 이에 따라 SK하이닉스 주가는 외국인 매도와 함께 급락함. - 반면, K-방산 업체들은 230억 달러 수출을 돌파하며 세계 4위로 올라섰으며, 이에 따라 방산주 주가가 상승함. - 코스피 지수는 외국인과 기관의 매도세로 0.4% 하락하였으며, 코스닥은 0.3% 강보합권에서 거래됨.

● 핵심 포인트 - 코스피는 현재 3170선에서 등락 중이며, 삼성전자의 강세와 SK하이닉스의 낙폭 축소 여부가 시장 방향성 결정에 영향을 미칠 것으로 예상됨. - SK하이닉스는 8.6%까지 하락했으며, 이와 연관된 SK스퀘어와 (주)SK도 동반 하락 중임. - 반면 코스닥은 813선에서 상승세를 보이고 있으며, IT 업체들의 부진 속에 제약바이오주가 강세를 보임. - 시장은 여전히 상승 여력이 있으나, 최근 상승분에 대한 시장의 의구심이 지속되며 이를 해소해 나가는 과정이 필요할 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 일동제약 주가는 비만치료제 관련 기업들과 동반 상승 중이며, 대내외 이슈 없이 수급만으로 상승함. - 자회사인 유노비아가 경구용 비만치료제를 개발했으며, 임상 1상 결과 데이터가 좋아 기대감이 주가에 반영됨. - 국내 비만치료제 관련 기업들의 주가가 적게는 2~3배 이상 상승했고, 일동제약도 비슷한 흐름을 보일 것으로 예상됨. - 2023년 임상 2상 시작 예정이며, 임상 전 다수의 기업들과 라이센스 협상 진행 중임. - 투자 의견은 보유 및 신규 매수 모두 긍정적임.

● 핵심 포인트 - SK하이닉스, 골드만삭스가 투자 의견 중립으로 낮추며 주가 하락 - 작년에도 비슷한 시기에 외국계 의견으로 주가 하락한 경험 있음 - 업황은 여전히 호황이며, HBM4 시장에서는 SK하이닉스가 독점적 지위 차지 - 하이닉스 주가 조정은 외국계 의견과 외국인들의 수급에 의한 것 - 삼성전자는 외국인 비중을 늘리며 주가 상승 중, 안정성과 향후 전망 고려 시 삼성전자 매수 추천 - SK하이닉스는 기간 조정 후 매수 시점 고민 필요

- 이재용 삼성전자 회장, 대법원 선고 예정. - 미국 정부, 엔비디아의 AI 칩 H20 칩에 대한 수출을 승인.

- 코스피 지수 0.62%, 코스닥 0.21% 하락 - SK하이닉스의 큰 폭 하락으로 코스피 지수 밀려 - 골드만삭스의 투자 의견 중립 하향 조정 여파 - 외국계 보고서 후 국내 시장 변동성 증가 - 미국 금융 시장 혼란, 제롬 파월 의장 해임 관련 뉴스 보도 - 엔비디아 CEO, 삼성전자와 SK하이닉스 미래 유망 언급 - 이재명 대통령, 탄소배출권 거래 강화 발언 - 국정과제에 SMR 포함, 친환경 에너지 분야 정부 드라이브 예상

● 핵심 포인트 - SK하이닉스, 골드만삭스의 투자 의견 하향 조정으로 5.5% 낙폭 확대 중. 목표주가 31만 원으로 현 주가 대비 업사이드 5%로 부담스러운 수준. - 내년 HBM 가격 하락 및 수요자 우위 시장 전환으로 실적 리스크 존재. YTD 상승률 73%로 코스피 대비 40%p 아웃퍼폼해 차익 실현 욕구 높음. - 반면 삼성전자는 2분기 실적 실망에도 불구하고 하반기 긍정적 전망 우세. 파운드리 가동률 회복, 추론용 AI 모델 확산에 따른 GDDR7, 기업용 SSD 수요 증가, HBM3E 12단 수율 개선 등이 근거. - SK하이닉스 약세로 IT 소부장 전반적 하락, 테크주 힘 잃는 모습. 바이오주 상승 추세. - 대신증권도 내년 HBM 가격 프리미엄 축소로 SK하이닉스 추가 상승 여력 제한적이라 판단. 단 빅테크 설비 투자 상향 시 최우선 매수 종목으로 추천. - SK하이닉스 20선 종가 하회 시 보유 물량 20-30% 차익 실현 권고.

● 핵심 포인트 - 7월 17일 목요일 양 시장은 상승 출발함. - 코스피 0.37%, 코스닥 0.38% 상승 중. - 뉴욕 증시가 파월 해임설에 흔들렸으나 상승 마감하였고, 우리 시장도 어제의 하락을 딛고 상승 출발함. - 코스피 시장 내 활발한 움직임 보이는 업종 대부분 상승 중이며, 특히 IT서비스 강함. - IT서비스 업종 지수 2% 상승 중이며, 카카오 4%, 삼성에스디에스 3.5%, LG씨엔에스 3% 가까이 상승 중. - AI 소프트웨어 관련주, 스테이블코인 관련주, AI 관련주들 강한 모습 보임. - 상승률 상위 두 번째 업종은 전기가스업임. - 한국전력 2%, 한국가스공사 1.3% 상승 중이나 서울가스, 대성에너지는 하락 중. - 전체적으로 시장이 강한 모습이지만 일부 부진한 업종도 있음. - 비금속 업종 내 한일홀딩스 0.9%, 벽산 0.8% 하락 중. - 상승률 상위 종목 : 선진(6%), 카카오(4%), LS에코에너지(3%), 애경케미칼(3%), KCC(3%) - 애경케미칼은 나트륨 이온 배터리 전환 수혜 가능성 높다는 분석에 3% 상승 중. - KCC는 자사주 소각 모멘텀 지속되며 3% 상승 중. - 하락률 상위 종목 : 제일약품(6%), SK스퀘어(4%), SK하이닉스(4.5%), 한국화장품(2.6%), 하이스틸(-) - SK하이닉스는 골드만삭스가 투자 의견 중립으로 하향 조정하며 4.5% 하락 중.

● 핵심 포인트 - ASML의 주가가 크게 하락함. 이는 회사가 실적 전망을 하향 조정했기 때문임. 이로 인해 반도체 산업 전반에 대한 우려가 제기됨. - TSMC의 연간 실적 발표와 가이던스에 대한 관심이 높아지고 있음. 이를 통해 반도체 산업의 미래를 예측할 수 있을 것으로 예상됨. - 삼성바이오에피스의 소식은 삼성바이오로직스에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됨. 삼성바이오로직스는 꾸준한 실적 상승과 6공장 착공에 대한 기대감이 높음. - 삼성그룹주 중에서는 삼성물산, 삼성에스디에스, 삼성화재, 삼성생명 등이 주목받고 있음. 특히 오늘 이재용 회장의 대법원 최종 표결 결과에 따라 이들 종목의 움직임이 달라질 수 있음.

- 최근 코스피 3200선 돌파로 상반기 수익률이 좋았던 종목들 중심으로 시장 과열 양상에 대한 주의가 필요하다는 의견이 제기됨. - 작년 동기 대비 투자의견 하향 리포트가 약 2.5배 증가하였으며, 한 달 동안 41건의 하향 보고서가 발표됨. - 특히, 반도체 대장주, 증권주, 은행주 등 단기 급등한 종목들에 대한 투자의견이 제한적일 수 있다는 의견이 있음. - 한화투자증권은 은행주 9개 전 종목에 대해 투자의견을 매수에서 중립으로 낮춤. - 배당소득 분리과세 기대감으로 은행 지주사들의 주가가 상승하였으나, 배당 성향 적용에 시차가 발생할 수 있어 단기적인 과열을 조심해야 한다는 의견이 있음. - 미래에셋증권은 SK하이닉스에 대한 투자의견을 매수에서 중립으로 하향하고, 목표가를 30만 원으로 책정함. - 전반적으로 상승폭이 컸던 종목들에서 약간의 쉼 현상이 나타나며, 소외되었던 섹터들이 올라오는 모습을 보이며 섹터의 순환매를 기다리는 시장 분위기로 판단됨.

● 핵심 포인트 - 아우토크립트 : 자동차 사이버 보안 솔루션 전문 기업으로, 유럽을 중심으로 차량 내 보안 법제화 기조가 확대됨에 따라 보안 수혜를 받을 것으로 예상되며, 국내 171개 기업 및 글로벌 17개 고객사를 보유하고 있어 로열티 매출이 기대됨. 어제 장에서 눌림이 나오며 위꼬리를 절반 이상 커버했기 때문에 목표가는 1차적으로 3만 4천원, 손절가는 2만 5천원임. - 제주은행 : 미 하원 가상화폐 관련 법안 통과 모멘텀과 시중은행 여덟 곳의 원화 기반 스테이블코인 합작법인 설립 기대감으로 상승 중이며, 지속적으로 우상향 기조를 보이고 있음. 목표가는 단기 2만원, 손절가는 1만 5천원임.

● 핵심 포인트 - 바이오비쥬: 6월 20일에 공략주로 제시한 바이오비쥬는 실적 전망이 긍정적이며 현재 42%대 수익률을 기록 중임. 모회사인 청담글로벌의 강한 흐름에 힘입어 추가 상승이 예상됨. 보유자는 50~60% 이상 수익 실현 후 잔여분은 길게 3만 원까지 보는 전략 추천함. - 한국화장품: 7월 4일의 공략주인 한국화장품은 43%넘는 수익률을 기록중임. 기초 및 색조 화장품 판매를 영위하고 있으며, 중국 시장 회복과 수출 호조에 대한 기대감이 있음. 또한 중국 단체 관광에 대한 무비자 상시화로 추가 상승이 예상됨. 이미 1차 목표가를 달성했으며, 2차 목표가인 1만 5천원까지 꾸준한 관심 필요함.

● 핵심 포인트 - 삼성SDI 목표주가 23만원으로 하향조정, 투자의견은 매수 유지 - 작년 3월 이후 지속적 하락세, 올해 영업적자 확대 예상 - LFP 배터리 수요 증가 등 구조적 성장동력 존재, 내년 매출 5조원 상승 및 영업이익 흑자전환 예상 - 코스맥스 목표주가 31만원, 투자의견 매수로 상향 - 국내/해외 모두 호조, 2분기 실적 큰 폭 개선 예상 - 중국 시장 전체 10% 매출 성장, 미국 동남아 지역 가파른 회복세

● 핵심 포인트 - 스테이블코인 관련주들이 롤러코스터를 탔다. 미국 가상자산 3법 중 스테이블코인법, 증여세법, 규제 완화를 담은 클래리티법, 중앙은행 디지털 화폐 금지 발행 금지를 담고 있는 CBDC 금지법이 심사 불발되었으나 트럼프 대통령이 반대표를 던졌던 11명을 설득하면서 표결을 재추진한다는 소식에 반등했다. 국내에서도 디지털자산기본법이 7월에서 9월로 연기되면서 관련주들이 눌림이 나왔으나 미국발 소식으로 인해 불확실성이 해소되었다고 판단한다. - JP모건, 뱅크오브아메리카, 씨티그룹 등 주요 글로벌 금융권을 중심으로 스테이블코인 사업에 진출하고 있으며, 이러한 추세는 계속될 것으로 보인다. - 현재로서는 AI와 스테이블코인이 결합될 가능성이 많으며, 이를 중심으로 보는 것이 좋겠다. - 추천 종목으로는 카카오페이를 제시한다. 카카오페이는 원화 스테이블코인 도입에 따른 수혜를 받을 수 있는 기업이며, 과매도 구간에 진입하여 터닝 반등이 기대된다.