- 이재명 정부의 첫 번째 세법 개정이 증시에 쏠릴 가능성이 있으며, 배당소득세 분리과세 관련주들이 주목받고 있음 - 국가별 평균 배당 세율은 미국 15%, 중국과 베트남 10%, 영국과 홍콩은 배당 과세 없음 - 한국은 2천만 원 이하 15.4% 분리과세, 2천만 원 초과 시 종합소득세 합산 최대 49.5% 세율 적용 - 이로 인해 국내 주주환원율이 해외에 비해 낮으며, 배당소득세 분리과세가 이루어질 경우 주가 하락 시 배당이 부각될 것으로 전망 - 배당소득세 분리과세가 시장에 큰 영향을 미칠 것으로 예상되며, 빠른 시행이 필요하다는 의견

● 핵심 포인트 - 코스피는 SK하이닉스, 저PBR주 상승으로 0.54% 상승, 반면 코스닥은 0.41% 하락함 - 로봇 기업 스맥이 세종텔레콤의 5G 특화망 사업 인수 후 과기부로부터 최종 승인 받아 강세 보임 - 현재 16%대 상승, 3925원선 지나가며 코스닥 거래대금 15위권 내 위치 - 스테이블코인 및 비트코인 관련주 차익 실현 매물 출회로 전반적인 약세 흐름 - 비트코인 대장주 우리기술투자는 장 초반 하락했으나 비트코인 12만 달러 돌파로 깜짝 반등 성공

- 아마존 프라임데이 매출, 작년 대비 30% 증가 - 한국 화장품, 프라임데이 기간 동안 27% 성장 예상했으나 33% 성장률 기록 - 에이피알의 뷰티테크 브랜드 메디큐브, 화장품 부문 판매량 1위 차지 - 한국 마스크팩, 프라임데이 첫날 판매량 19배 증가 - 7월 10일 기준 한국 화장품 수출, 전년 동기 대비 19% 성장, 전월 대비 14% 증가 - 중국(-4%), 홍콩(-9%), 아시아 7개국(-7%) 수출 저조한 반면 미국(11%), 일본(38%), 유럽 5개국(63%) 성장세 - 미국의 화장품 수입, 상위 5개국 중 한국만 고성장세 유지

● 핵심 포인트 - 화장품 섹터의 실적 모멘텀이 주가에 반영되며 상승 중임. - 달바글로벌은 시총 2조를 돌파하며 강세 흐름을 보임. - 중화권에 대한 수출은 감소하나 유럽 및 북미 지역으로의 수출은 증가함. - K-뷰티의 매출과 성장세는 지속적으로 나타남. - 특히 폴란드, 영국에서의 시장 점유율이 높아지고 있으며 중동, 중남미 지역에서도 매출 성장이 기대됨. - 엔터 산업과의 연계로 K-뷰티에 대한 관심이 증가하며 유통 채널 확장 및 CAPA 증설이 이루어지고 있음.

● 핵심 포인트 - LG전자, 2028년 양산 목표로 HBM 하이브리드 본더 장비 개발 착수 - 해당 장비는 중간 단계 없이 칩을 연결해 효율성이 높음 - 그러나 이미 삼성전자, 한미반도체, 한화세미텍 등이 비슷한 장비 양산 및 준비 중이라 LG전자는 후발주자로 판단됨 - 또한 LG전자의 본업인 가전 및 TV 사업이 부진한 상황에서 신사업 투자는 긍정적이지 않음 - 현재 하이브리드 본더 시장은 네덜란드의 베시와 미국의 어플라이드 머티어리얼즈가 주도중이며 국내에서는 삼성전자, 한화세미텍, 한미반도체 등이 개발 투자 확대 중

● 핵심 포인트 - 상법 개정 및 정책 수혜주로 금융, 은행, 보험, 지주사, KT&G 등이 강한 상승 흐름을 보이고 있음. - 해당 섹터에서는 EPS 증가와 함께 배당 성향이 높아지는 업종을 선별하는 것이 좋음. - 금융과 은행 업종은 보통주 자본 비율이 13.5% 이상일 경우 배당 여력이 높아지며, KB금융과 신한지주 등이 배당 모멘텀을 가지고 있음. - 금리 인하 기조로 예대 마진 이익 감소는 불가피하나, 대출 이익 성장성은 여전히 유효함. - 보험 섹터는 2분기 순이익이 전년 동기 대비 감소했으나, 하반기 실적 모멘텀이 부각될 가능성이 있음. - 삼성그룹주는 오너 리스크 해소 기대감으로 전반적인 강세를 보이고 있으며, 시장에서는 긍정적인 방향으로 흘러갈 것으로 예상됨.

- 코스피 시장이 지난주에 이어 3200 돌파를 시도 중이며, 시장은 예상보다 강한 면모를 보이고 있음. - 오전 장에서는 상법 개정, 자사주 의무 소각, 배당소득세 분리 과세 관련 이슈로 금융 및 은행주, 보험 섹터, 지주사들이 신고가를 기록하며 강세를 보임. - 반면, 상반기 시장 상승을 이끌었던 조선, 방산 업종은 단기 상승에 따른 차익 실현 물량으로 주가 탄력이 떨어짐. - 그러나 2분기 실적 발표를 앞두고 있어 여전히 모멘텀은 유효함. - 수급과 추세로 볼 때 금융, 은행, 보험 섹터에 대한 관심이 높아 해당 섹터를 중심으로 매수 추천. - 상반기 주도 업종이었던 조선과 방산 업종은 한 템포 쉬며 저점에서 매수하는 전략 권장. - 코스피 지수는 3150포인트 이하로 떨어지지 않으면 추가 상승 가능성이 있으며, 상단 3270포인트까지 열릴 것으로 전망. - 단기적으로는 3205포인트대 회복 여부에 따라 추가 상승 또는 하락이 결정될 것으로 예측됨.

● 핵심 포인트 - 금일 세 박자 종목 중 수급, 차트, 실적이 모두 맞춰진 뉴파워프라즈마를 선택함. - 뉴파워프라즈마는 반도체 사업에서 플라스마 공법 증가로 인한 수혜 기대감 존재. - HBM이 3에서 4로 넘어갈 시 후공정도 자체적으로 할 가능성이 높아져 동사의 실적 개선 예상됨. - 매수가는 6050원 전후, 목표가는 1만원, 손절가는 5500원으로 설정함. - 일주일 전 우리기술투자처럼 수급 포착이 된 종목들은 뉴스를 포함했을 가능성이 높음.

● 핵심 포인트 - 이경락 전문가는 한 주의 시작인 시장에서 뜨거운 종목과 재미없는 섹터가 공존하고 있으며 코스피는 강세지만 코스닥은 재미없는 흐름이라고 분석함. - 상법 개정안 관련 기대감으로 저PBR 관련 종목 상승, 화장품 섹터는 시진핑 방한 기대감으로 상승, 블랙핑크 인기로 엔터 관련 종목 기대감 상승. - 실적 테마 1등은 화장품, 2등은 저PBR 및 지주사, 3등은 반도체로 나타남. - 수급 포착 종목으로는 티케이케미칼, 서현, CJ, 뉴파워프라즈마, 한솔로지스틱스, KTis, 원익홀딩스, 제이앤티씨 등을 선정함. - 원익홀딩스는 로봇 산업의 손가락 기술력을 가진 원익로보틱스를 자회사로 두고 있으며 PBR이 0.46배로 저렴하여 매력적이라고 평가함. 매수가는 6100원 전후, 목표가는 7500원, 손절가는 5500원으로 설정함. - 제이앤티씨는 일본 내 면세점 관련 기업으로 중국인 관광객 증가로 인한 수혜를 입을 것으로 예상함. 매수가는 7150원 전후, 목표가는 1만원, 손절가는 6500원으로 설정함.

● 핵심 포인트 - 현재 코스피는 3200선을 바짝 추격 중이며, 5월 대비 큰 상승세를 보임. - 전문가는 현 투자 심리가 긍정적이나, 밸류에이션을 고려해야 한다고 조언. - 코스피 12개월 선행 PER은 10.5배로, 10년 평균인 11.1배보다 약 5% 저렴하나, PBR로는 5% 정도 비싸다고 평가. - 할인율을 통한 분석 결과, 현재 코스피는 역사적 평균 수준으로 확인되며 추가 상승 가능성 존재. - 코스피의 역사적 고점은 3305포인트로, 증권가는 상단을 3400, 3500까지 높이고 있음. - 전문가는 과거 코스피가 2000에서 2200까지 상승하는 데 3년 반이 걸렸으며, 이는 펀더멘탈 개선에 의한 것이라 분석. - 현재 코스피는 4년 반 만에 3000을 탈환했으며, 2021년 순이익은 190조, 올해 전망치는 210조로 예상. - 전문가는 현재 펀더멘탈로는 10% 이상 상승이 쉽지 않다고 판단, 고점 탈환 정도를 예상하면서도 2분기 실적 발표 및 3분기 전망치에 따라 변동 가능성이 있다고 첨언.

● 핵심 포인트 - 6G 관련주 중에서는 위성 및 방산 분야와 결합된 종목인 RFHIC와 코츠테크놀로지가 주목받고 있음. - 두 종목 모두 6G 통신장비 뿐만 아니라 우주항공 위성, 방산 분야에서도 긍정적인 흐름을 보이고 있음. - 이러한 종목들은 향후 성장 가능성이 높기 때문에 투자자들에게 좋은 선택지가 될 수 있음.

● 핵심 포인트 - 지난주 국내 시장에서 제약바이오 섹터가 주목받음. - 트럼프 행정부가 의약품에 200% 관세 부과를 예고하며 국내 제약바이오 기업들의 고민이 깊어짐. - 관세 부과는 미국 내 의약품 생산을 유도하기 위한 것으로 단계적 시행이 예상됨. - 국내 제약바이오 기업들은 미국 내 생산능력 확장 및 공급처 다변화 등의 전략이 필요함. - 미국에서는 유전자 편집 치료제 기업들이 두각을 나타내며 빠르게 성장 중임. - 일라이 릴리의 버브 인수, 트럼프 행정부의 세포 유전자 치료제 관련 긍정적 코멘트와 실질적 조치 등이 이를 뒷받침함. - 국내에서는 에스티팜이 유전자 편집 CDMO 시장 진출에 앞서며 수혜가 예상됨. 에스티팜은 올리고뉴클레오타이드 생산업체로 유전자 편집 치료제 분야의 핵심 기술을 보유하고 있음.

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령이 EU와 멕시코에 8월 1일부터 관세를 부과한다고 밝힘. 캐나다에는 이미 35% 관세를 부과했음. - EU는 14일에 발효 예정이었던 대미 보복 관세를 8월 초로 연기하고, 협의와 보복 조치를 병행하는 투 트랙 전략을 취할 것이라 전함. - JP모간이 보고서를 통해 코스피 지수가 2년 안에 5000P를 달성할 수도 있다고 전망함. 한국 기업들의 지배구조 개혁이 순조롭다면 시장 변동성이 나타날 때마다 한국 주식을 추가 매수해야 한다고 주장함. - 코스피 지수는 0.14% 상승한 3180선, 코스닥은 0.3% 조정받은 797선에서 거래 중. - 보험주와 화장품주가 강세를 보이고 있음. 주주환원 강화 법제화에 따른 수혜 기대감과 K-뷰티의 글로벌 인기 덕분. - 대한항공이 2분기 실적을 발표함. 예상보다는 양호했으며 아시아나와의 합병 시너지 효과는 하반기에 본격화될 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 식품업체 에스앤디, 불닭볶음면 소스 제조업체로 인기 얻으며 주가 상승했으나, 삼양식품이 소스 전문 기업 인수한다는 소식에 주가 급락 중. - 에스앤디는 그간 삼양식품에 독점으로 제품을 공급해옴.

- 주식 시장에서 대형주 중심으로 순환매가 나타나고 있으며, 업종별 키 맞추기가 진행 중임. - 반도체 섹터에 주목해야 하며, 특히 엔비디아의 랠리가 지속되면서 반도체 종목들에 대한 긍정적인 전망이 예상됨. - 삼성전자는 2분기 실적을 저점으로 3분기부터 회복될 것으로 기대되며, 엔비디아의 중국 진출 전략 발표로 중국향 반도체 수요 증가가 예상됨. - 추천 종목으로는 온디바이스 AI 모바일 반도체 수요 증가로 수혜가 예상되는 태성을 제시함. 태성은 2차 전지 설비 관련 수익도 가시화되고 있으며, 유리기판 장비 등 신사업에 대한 증설 투자를 진행 중임.

● 핵심 포인트 - JP모건은 2년 내에 코스피 5000포인트 도달을 긍정적으로 전망하며, 이는 국내 기업들의 지배구조 개선과 시장의 요구에 대한 빠른 피드백 등이 요인으로 작용함. - 시장의 상승세가 이어지면서 공매도에 대한 관심도 증가하고 있으며, 공매도 순보유잔고 증가세는 시장의 단기적인 피로도를 반영하나, 미국발 관세 불확실성이 줄어들고 증시 부양책과 추경 등이 예정되어 있어 외국인의 숏커버링 가능성도 염두해야 함. - SK하이닉스, 방산주, 인터넷, 전력 등의 업종은 수익 추정치가 상승하고 있음에도 공매도 비중이 높지 않아 투자 고려 대상으로 추천됨.

● 핵심 포인트 [종목: 에스앤디] - 삼양식품이 소스 원료를 공급하는 회사인 지앤에프를 60억 원에 인수한다는 소식에 에스앤디 주가가 21% 하락함 - 지앤에프는 불닭 소스의 원료를 공급하는 회사로, 삼양식품이 해당 소스의 매출 증가로 인해 안정적인 공급을 위해 인수를 결정한 것으로 분석됨 - 에스앤디는 그동안 삼양식품과의 협업을 통해 성장해왔으나, 이번 인수로 인해 매출에 영향을 받을 것으로 예상되며, 당분간 추가적인 하락이 가능할 것으로 전망됨 - 보유하고 있는 투자자는 대응이 필요하다는 의견이 있음

● 핵심 포인트 - 국내 증시는 정책 기대감이 있는 저PBR 종목들을 중심으로 오름세를 보이고 있으며, 글로벌 악재 속에서도 코스피는 플러스를 기록함. - 이는 강력한 신정부 정책의 효과로 보이며, 올해 상반기 미국 외 증시 중 한국 증시가 가장 강한 모습을 보임. - JP모건은 2년 내에 코스피 5000선 가능성을 전망하며, 한국에 대한 비중 확대 의견을 제시함. - 그러나 이를 위해서는 정책 지속과 기업 이익 증가가 필요하며, 대주주와 소액주주 간의 이익 분배 문제 등 제도 개선이 이루어져야 함.

● 핵심 포인트 - 스테이블코인 관련주인 카카오페이와 LG씨엔에스가 각각 35%, 23% 조정받고 있음 - 한국은 은행권 중심으로 스테이블코인이 발행될 가능성이 높고, 미국에서는 지니어스 법안 통과 후 관련 종목들이 움직일 가능성 있음 - 기존에 매수한 개인 및 기관들은 아직 빠져나가지 않아 조정 이후 재상승 예상됨

● 핵심 포인트 - KT&G는 담배 수출 증가와 정부 정책 기대감으로 상승세를 보이고 있으며, PBR은 1배가 넘지만 국민연금과 중소기업이 지분을 보유하고 있어 안정적인 운영이 예상됨. - 한국전력, 한국가스공사, 지역난방공사 등 공기업들은 정부 정책에 순응할 것으로 예상되며, 금융지주사들도 정부의 입김에 따라 적극적인 정책을 펼칠 것으로 예상됨. - 방산주 중에서는 LIG넥스원이 이스라엘-이란 전쟁 소강 상태에 접어들면서 모멘텀 상실 가능성이 있으며, 현대로템은 방위사업청과의 계약 체결로 인해 밸류에이션이 저렴해지는 구간에 돌입함. - 휴니드 등 대북 관련 방산업체들은 실질적인 실적으로 연결되기 힘들며, 글로벌 방산 트렌드에 따라 해외 수출 업체들이 수혜를 받을 것으로 예상됨.