● 핵심 포인트 - 미국 증시가 보합권에서 혼조 양상을 보이며 마감함에 따라 국내 지수에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상됨. - 관세와 관련하여 구리 50% 관세 부과 및 반도체 의약품 추가 품목 관세에 대한 논의가 있었으며, 이에 따라 관련 종목들의 움직임이 주목됨. - 증권주와 지주사 테마주, 자사주 보유 비중이 높은 종목들이 상승세를 보임. - 증권주는 배당 세제 개편 기대감과 자사주 소각 의무화 논의 본격화로 인한 수혜 기대감으로 상승함. - 자사주 보유 비중이 높은 대웅은 29.7%의 자사주 지분 보유로 부각되며 5%대 상승함. - 키스트론이 18%대 상승하며 철강주로 부각됨. - NHN KCP, 쿠콘 등 스테이블코인 관련주들이 상승폭을 강화함. - 트럼프 대통령의 구리에 대한 50% 관세 부과 검토 소식에 구리 가격이 장중 17% 폭등하며 전력기기주들도 동반 상승함. - 엔비디아가 1%대 상승하며 사상 처음으로 160달러를 터치함. - 삼성전자와 SK하이닉스는 각각 0.5%, 0.9% 가까이 상승하며 반도체 투톱으로서 힘을 냄. - KB금융은 배당 세제 개편 기대감에 6%대 상승 후 이틀 연속 2% 이상 상승하며 시총 5위 자리를 지킴.

● 핵심 포인트 - 아이씨티케이: 세계 최초로 퍼프 보안칩을 상용화한 기업으로 국내 개인정보 해킹 이슈로 양자 보안에 대한 수혜가 예상되며, 글로벌적으로 양자 보안 체계로 전환될 경우 보안칩 수요 증가 기대. 음봉 9개 후 굵은 양봉으로 하방 지지 캔들 발생했으며, 현재 구간은 저점 매수 기회로 판단됨. 목표가 1만 6500원, 손절가 1만 2500원이며, 1만 6500원 도달 시 윗방향 1만 8000원, 2만원까지 열려 있음. - 두산퓨얼셀 : 정부 정책주 관련된 연료전지 관련 종목으로 에너지고속도로 구축 및 RE100에 대한 기대감 존재. 이전 추천 후 25%, 30%의 수익을 거둔 이력이 있으며, 향후에도 지속적으로 상승할 여력이 많음. 2차 목표가 2만 5000원, 손절가 2만원 제시.

● 핵심 포인트 - 신한지주: 18년 만에 최고가 달성, 목표주가 8만 6천원으로 상향 조정. 적극적인 주주환원 정책과 대규모 자사주 매입 소각 계획 중이며 올해 자사주 매입 소각 예정 규모는 최소 4600억 원임. 환율 하락 추세가 지속되면 자사주 매입 여력은 추가 확대될 가능성이 크며 이에 따라 총 주주환원율은 45% 이상도 가능할 것으로 보임. ROE는 8.7%, PBR은 0.6배로 여전히 저평가되어 있으며 수익성과 자본 효율이 동반 개선되는 흐름을 보이고 있음. - 이마트: 목표주가 12만원으로 상승, 상승 여력은 27%. 2분기 영업이익은 376억 원으로 전년 대비 흑자 전환이 기대되며 하반기 외형 성장과 실적 모멘텀 동반 회복도 전망됨. 경쟁사 폐점에 따른 점유율 확대와 정부 정책으로 내수 회복이 더해질 경우 매출 성장률과 레버리지 효과가 커질 수 있음. PBR은 0.2배로 역대 최저 수준이며 실적 회복이 이어질 경우 리레이팅 여지가 큼.

● 핵심 포인트 - 게임주들이 저점을 찍고 반등하는 모습이며 KRX 게임 TOP10 지수가 2분기에만 28.6% 상승함 - 하반기 신작이 대거 출시될 예정이며 게임사 인건비가 하향세로 전환되어 매출에 대한 기대감 상승 - 넷마블은 저점 대비 58% 상승, 엔씨소프트는 4분기에 아이온2 출시 예정으로 38% 상승함 - 게임 ETF도 높은 수익률을 보이고 있으며 7월부터 9월까지 게임쇼가 예정되어 있어 매출에 대한 기대감 지속 - 현재 게임주는 저점을 찍고 반등하는 자리로 판단되며 특히 엔씨소프트를 주목할 만함 - 엔씨소프트는 리니지 관련 매출이 지속되고 있으며 최근 중국 출시 및 아이온2에 대한 기대감 존재 - 차트 상으로는 22만원, 23만원 정도까지 짧게 보는 것이 좋으며 손절가는 17만원으로 길게 보며 향후 지속적인 우상향 기대

● 핵심 포인트 - 금융지주사들의 랠리가 재개됨. - 지난 개정에서 빠졌던 집중투표제와 감사위원 분리선출 강화 내용을 담은 상법 보완 입법에 대한 기대감이 상승 분위기로 이어진 듯함. - 트럼프 대통령의 관세가 우리 시장에서 불확실성으로 계속 발목을 잡고 있으나, 금융주와 지주사들은 관세 무역 리스크에서 영향이 제한적임. - 이재명 정부에서 증시 부양 정책과 밸류업 정책에 대한 의지가 강함. - 금융지주사들은 자사주 소각이나 배당 성향을 최소 35% 이상까지 확대하려는 움직임을 보이고 있음. - 하나금융지주는 하반기에 자사주 매입 및 소각 규모를 확대할 계획이며, 올해 주주환원율이 44%를 상회할 전망임.

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령, 의약품과 반도체에 관세 부과 계획 발표. 의약품은 1년에서 1년 반의 유예기간 부여, 구리에 대해서는 50% 관세 부과 예정. - 미국 시장, 자기네 수요의 절반을 바깥에서 수입. 그러나 가격 경쟁력 문제로 미국 내 생산은 절반에 불과. - 반도체의 경우, 한국이 동남아와 중국 쪽으로 수출 중이며, 해당 제품이 미국으로 들어갈 때 관세 부과 가능성 있음. - 의약품의 경우, 미국 제약회사들이 대응할 시간이 필요할 것으로 판단. 완제품이 아닌 의약물질에 관세가 매겨질 경우, 제약회사들에게 큰 부담이 될 것으로 예상. - 현재까지는 관세 영향이 크게 나타나지 않으나, 8월 1일 이후로는 관세 영향이 크게 나타날 것으로 전망. 이에 따라 미국 연준은 금리 동결할 확률이 높아질 것으로 예측. - 미국의 고금리는 강달러로 이어지나, 최근에는 금리와 환율 간의 관계가 약화됨. 대신 미국 실물 경제 펀더멘탈에 따라 움직이고 있으며, 탄탄한 고용지표로 인해 강달러로 다시 갈 가능성 있음. - 관세 무풍지대 업종으로는 AI, 방산, 조선업이 있음. 이들 업종은 미국 쪽 수요가 꾸준하여 긍정적인 주가 흐름이 예상됨. - 경기 침체가 글로벌로 확산될 경우, 유가가 떨어질 가능성이 있음. 에너지 수요 감소로 인해 에너지 가격 약세 압력으로 작용할 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - 9일 프리마켓에서는 증권주와 지주사 테마주들이 강세를 보이고 있다. - 배당세제 개편 기대감이 지속되면서 어제 은행주들이 강했던 가운데 자사주 소각 의무화 논의가 본격화되면서 증권주와 지주사 테마주들 그리고 자사주 보유 비중이 높은 종목들이 상승했다. - 특히 신영증권이 17% 가까이 급등하고 있으며 풍산홀딩스, 롯데지주, LS 등도 견조하다. - 한편 전날 약세였던 삼성전자와 SK하이닉스는 이날 동반 강세를 나타내며 강보합권에서 거래되고 있다.

● 핵심 포인트 - 블랙핑크가 이번 주 금요일에 신곡 '뛰어' 발매 예정이며, 이에 따라 와이지엔터테인먼트에 대한 관심도 상승 중임. - 주가 차원에서 보면 고점에서 소폭 조정을 받은 상황이나, 다수의 그룹이 하반기 활동을 재개하면서 실적 개선이 기대됨. - 블랙핑크는 월드투어를 재개했고, 베이비몬스터는 북미 투어를 8월부터 재개할 예정이며, 트레저도 9월에 신곡 발매 및 월드투어를 10월부터 재개할 계획임. - 위너도 한국과 일본에서 공연을 개최할 예정이어서 전방위적인 활동 재개로 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됨. - 또한, 중국에서의 활동 재개와 한한령 해제 분위기로 인해 다른 엔터주들도 꾸준한 관심이 필요함.

● 핵심 포인트 - 역대급 폭염에 온열질환자 100명 넘어...전력 수요 사상 최대치 기록 - 실리콘투: 선크림 수요 증가로 매출 1조 원 이상 기대, GO 의견 - 파세코: 창문형 에어컨 매출 증가 기대, GO 의견 - 하이트진로: 민생지원금 사용처에 청량음료, 주류 포함 기대감으로 상승세, GO 의견 - 트럼프 대통령, 구리 관세 50% 예고로 구리 선물 가격 10% 상승 - 풍산: 구리 가격 상승 시 수혜받는 대표적인 기업, GO 의견 - 이구산업: 구리 가공 제품 생산 기업, GO 의견 - 대원전선: 구리 이용 송배전선 제조 기업, GO 의견 - 그리드위즈: 국내 최대 에너지 관리 시스템 플랫폼 보유, 27년까지 40MW급 발전 용량 확대 계획, 목표가 3만 원, 손절가 2만 1500원

● 핵심 포인트 - 카지노 대표주인 파라다이스가 장중 6%까지 상승하며 견조한 상승세를 보였고 롯데관광개발과 강원랜드도 2%대 상승함. - 비만약 섹터는 시장의 강세에 비해 소소한 모습을 나타냈으며 전략주로 언급했던 킵스파마는 프리마켓에서 상한가를 기록했으나 본장에서는 변동성이 큰 모습을 보이며 다소 아쉽게 마무리됨. - 미국 장은 이틀째 혼조 마감하였으나 오히려 이러한 상황이 제3국이나 우리 시장에는 더 나은 영향을 미칠 것으로 예상됨. - 관세가 7월 말까지 유예되었으나 이 외에는 변화된 것이 없는 상황에서 활발한 협의를 통해 관세 인하에 대한 기대감이 높아지고 있음. - 알래스카 LNG, 조선, 방산 부문 협력과 함께 일부 비관세 장벽 철폐 등이 제한될 가능성이 높아 관련주의 지속적인 비중 확대가 필요함.

● 핵심 포인트 - 강관업체주: 한미 고위급 안보 협의서 조속한 시일 내 정상회담 개최 제안 및 미 관세 관련 서한 이슈로 LNG/조선 관련주 관심 증가. 다만 프로젝트 참여 기업들은 정확한 정보 부재로 수익성 계산 어려움 토로. 높은 개발 비용 및 정권 교체로 인한 정책 변화 시 사업 중단 가능성 존재. - 음원/엔터주: 블랙핑크 신곡 '뛰어' 발매 및 본격 활동 예정으로 음원주와 엔터주 강세. 특히 블랙핑크 소속사인 와이지엔터테인먼트 3%대 상승. BTS 멤버 전원 제대 후 완전체 활동 재개 앞두고 섹터 전반적 상승. 동방신기 멤버 제대 후 에스엠 주가 38%, 와이지 빅뱅 제대 후 84% 상승한 바 있어 BTS 활동 재개 영향 주목 필요.

- 2분기 잠정 실적 발표 결과, 반도체 부진으로 인해 영업이익이 크게 감소함. - 메모리 부문에서 2조 7천억 원, 파운드리 사업 부분에서 2조 3천억 원 적자를 기록 - 스마트폰과 네트워크 사업 부분에서 약 3조 원의 영업이익을 달성하며 전체 실적을 견인 - 3분기 이후 전망 : - 메모리 부문의 흑자기조 유지 및 Z폴드7의 선전 여부가 관건 - HBM쪽에서의 성과가 나타날 경우 실적 개선 기대 - 컨센서스는 7조에서 8조 정도 예상되며, 장기적으로는 사업 구조 변화에 주목해야 함 - 데이터 센터 증가로 대량 수주 사업 구조로 변화 중이며, 이는 장기적 실적 개선에 기여할 것으로 예상됨

● 핵심 포인트 - 자사주 소각 의무화 법안 윤곽 드러나며 자사주 많은 기업들 주가 상승 - 더불어 민주당의 코스피 5000 특별 위원회에서 자사주 원칙적 소각 의무화 법안 발의 - 법안 통과 시 자사주 많은 기업들 주가 상승 모멘텀 기대 - 오름테라퓨틱, GSPT1 분해 기반 혈액암 치료제 후보물질 라이선스 아웃 및 임상 개발 진행 - TPD 기술 활용한 치료법으로 주목받고 있으며 해당 물질 임상 1상 단계 - 추후 라이선스 아웃 및 임상 성공 시 기업 가치 상승 기대

● 핵심 포인트 - 7월 8일 애프터마켓에서 코스피는 증권주 중심으로 상승, 특히 대신증권과 신영증권이 큰 폭으로 상승함. - 또한 상법 보안 입법 이슈로 대웅과 롯데지주가 각각 6% 이상 상승함. - 코스닥에서는 오름테라퓨틱이 2.64%로 가장 많이 올랐으며, 스테이블코인 관련주 쿠콘, 정유주인 중앙에너비스, 미래반도체, 엠에스씨 등이 상승함. - 대웅은 상법 보험 입법 개정으로 인한 지주사로서의 주목과 자회사 대웅제약의 당뇨병 치료제 연구 결과 발표로 인해 6% 상승함. - 오름테라퓨틱은 항체 약물 접합제 ADC 기술 기반 바이오벤처 기업으로 국내에서는 드문 글로벌 밸류체인 기업으로 주목받고 있으며, 미국 대형 제약사와 수백억 원 규모의 기술 이전 계약을 추진 중이며 해당 프로젝트는 임상 1상 진입을 앞두고 있음.

● 핵심 포인트 - 삼성전자 2분기 영업이익 4조 6천억 원대로 전년 대비 56% 감소, 반도체 부진 지속이 원인이며 파운드리는 부진, 메모리 부분에서는 일회성 비용 발생. - 삼성전자는 총 3조 9천억 원 규모의 자사주 매입 계획을 공시, 이전에 밝혔던 10조 원 규모의 자사주 매입의 일환이며 이 중 2조 8천억 원에 대해서는 추후 소각을 전제로 취득함을 언급. - IBK투자증권은 2분기를 저점으로 HBM 상황 개선 및 D램 가격 반등으로 실적 개선이 기대된다고 언급. - 대신증권은 자사주 소각으로 주당 순자산, 즉 BPS 상승에 저평가 매력까지 더해져 하반기에는 좋은 주식이 될 수 있다고 언급. - 트럼프 대통령은 반도체와 의약품 관세를 곧 발표할 것이라 했으나 반도체 품목 관세 수치는 언급하지 않았고 의약품을 두고는 1년~1년 반의 유예기간과 함께 관세율이 200%에 달할 수 있다고 언급했으며 구리에 50%의 관세를 부과한다고 밝힘. - 여당은 자사주 보유를 인정하지 않는 것을 골자로 하는 자사주 소각 의무화 법안을 공개할 예정이며 9월 통과를 목표로 추진, 기존에 자사주를 보유하고 있는 기업도 유예 기간 안에 소각해야 할 것으로 보임.

- 일론 머스크의 정치적 행보로 테슬라의 대안으로 떠오르는 로켓 랩과 AST 스페이스모바일 - 로켓 랩의 최근 주가가 9% 넘게 폭등했지만, 회사 내부자들은 주식 매도 중이며, 특히 매튜 오코 이사는 368억 원에 달하는 주식 매도함 - 월가 애널리스트들의 로켓 랩에 대한 의견은 분분하며, 목표주가 또한 현 주가보다 낮게 제시됨 - 반면, 키뱅크증권은 자체 공급망 조사 결과 우주 국방 분야의 성장성이 견고하다며 목표주가를 40달러로 제시함 - 스타링크의 경쟁사인 AST 스페이스모바일은 월가의 유력 투자은행 로스MKM의 스콧 애널리스트로부터 강력 매수 의견을 받음 - AST 스페이스모바일에 대한 목표주가는 51달러로 제시됨

● 핵심 포인트 - 앵커는 채권 시장의 문제가 스테이블코인으로 이어질 수 있다는 관점에 대해 질문함 - 전문가는 스테이블코인 문제는 코인을 달러 결제하는데 담보가 필요한데 그 담보가 미국 국채이며, 현재 상황에서는 담보가 흘러내리는 상황이라고 설명함 - 이창용 총재와 주요 은행들은 스테이블코인 면재에 대해 우려를 표명하며, 센트럴뱅크 디지털 클래스 코인의 주권 화폐의 주주권을 중앙은행에 맡긴 상태에서 디지털 환경에 접근해야 한다는 의견을 제시함 - 전문가는 민간에게 화폐 주도권 문제를 맡기는 것은 국민의 입장에서 통화지표와 관련되어 불안할 수 있다고 지적함 - 스테이블코인에서 이러한 문제를 해결하기 위해 담보로 비트코인 가격을 조절하려고 하지만, 여전히 불확실성이 존재한다는 점을 강조함 - 또한,통상 정책은 국익을 증대시키는 것이 목적이지 미국의 트럼프의 입맛에 맞추는 것이 아니라고 주장함

● 핵심 포인트 - 영국과 일본에 이어 미국도 국채 시장 급변 현상이 우려되고 있다. - 영국의 트러스 총리가 대규모 감세와 재정지출 계획으로 인해 '트러스 쇼크'가 발생했으며, 일본 역시 20일 참여 선거를 앞두고 소비세 감면 등의 정책으로 인해 국채금리가 급등했다. - 미국 역시 트럼프 감세법과 재정지출로 인해 비슷한 상황이 발생할 가능성이 있으며, 현재 채권금리가 10년 물 4.4%를 돌파한 상황이다. - 트럼프 정부는 금리 인하와 성장률 제고를 통해 이 문제를 해결하려고 하지만, Fed와 파월이 이를 수용하기는 쉽지 않을 것으로 보인다.

- 미국이 한국과 일본에 초점을 맞춘 관세 서한을 보낸 후 일본 국채 시장에서 30 년물 국채금리가 마의 3%를 넘어섬 - 트럼프 관세 시한은 14개국이며, 최종적으로 7 개국이나 15개국 또는 12개국이 아닌 1년임 - 한국과 일본은 제조업 강국이고 무역적자 규모가 크며 협상에서 협조하지 못하는 측면이 있어 관세 서한의 타깃이 됨 - 결과적으로 한국과 일본은 중국과의 신 FTA 구상을 진행 중이며, 안항적 경제 구조를 탈피하는 것이 중국에 대해 경제 패권에서 승리할 수 있는 방법임 - 뉴욕 연준에서 기대인플레이션이 3%까지 떨어지고, 총재가 미국이 제로금리 시대가 될 것이라 예측함에 따라 금리에 민감한 나스닥 지수가 상승함 - 지난주에는 채권자경단 출연 문제로 혼란을 겪었으며, 어제는 일본의 채권 자경단이 출연한 것으로 의심됨 - 한국 증시는 관세서 안에서 한국과 일본이 타깃이라는 분석에도 불구하고 견조했으며, 상호관세 유예 기간 연장보다는 그 내용에 따라 대응하는 것이 중요함

● 핵심 포인트 - 뉴욕 연은의 6월 소비자 기대 조사 결과, 1년 뒤 인플레이션 기대치가 3.0%로 전월 대비 0.2%p 하락해 5개월 내 최저치를 기록함 - 스티븐 미란 백악관 경제자문위원장은 CNBC와의 인터뷰에서 관세로 인한 인플레이션 상승 가능성은 운석 충돌 가능성보다 낮다며, 관세 수입 증가와 인플레이션 하락이 트럼프 행정부의 주장과 일치한다고 강조함 - 가계 재정에 대한 기대도 개선되어 향후 1년 내 소득 증가 기대치가 소폭 상승하고, 향후 3개월 최소 부채 상환을 하지 못할 확률은 작년 5월 이후 최저치를 기록함 - 한편, 고용 측면에서는 혼재된 결과를 보여 향후 1년간 일자리를 잃을 것으로 예상하는 사람의 비율은 0.8%p 하락한 14%로 작년 12월 이후 최저치를 기록했지만, 실직 후 새로운 일자리를 찾을 수 있는 기대는 감소함 - 정부 부채 증가와 주요 생활비 상승에 대한 우려는 여전히 존재함