- 트럼프 대통령이 일본과 한국산 자동차에 대한 관세 부과를 경고하며, 이는 외국 자동차를 타깃으로 한 것으로 보임. - 일본과 한국 자동차 업체들은 미국 내 생산 비중이 높아 상대적으로 타격이 적을 것으로 예상되나, 현지 생산 확대와 대미 투자를 늘릴 필요가 있음. - 정부는 미국과의 무역협상에서 패키지딜이나 LNG 수입 등을 통해 협상력을 강화해야 함. - 상반기 자동차 업종은 관세 타격으로 시장에서 소외되었으나, 완성차 업체들이 인센티브 축소를 통해 관세로 인한 부정적 효과를 탈피하고자 함. - 업계에서는 하반기에도 자동차 업황이 부정적일 것으로 전망하나, 관세 리스크는 장기적으로 끌고 가기 어려울 것으로 판단됨.

● 핵심 포인트 - 6월 장은 외국인의 매수세에 힘입어 코스피 지수가 13% 넘게 상승하며 3100선을 돌파함. - 증권사들은 7월 증시 전망을 NH투자증권 3150선, LS증권 3200, 하나증권 2800~3240포인트로 제시함. - 7월의 변수로는 관세 협상에 대한 기대감, 외국인 매수, 조정 가능성, 경제지표 부진 등이 있음. - 관세 협상에 대한 기대감이 커지고 있으며, 상호관세 유예 기간 연장 여부가 주목됨. - 중국 경기 회복과 유동성 기대감, 외국인 수급이 호재로 작용하고 있으나, 강세장에 따른 단기적인 조정과 2분기 실적 부진 우려, 경제지표 부진으로 인한 미국 금리 인하 지연 가능성이 악재로 존재함. - 유망 섹터로는 반도체, 화장품, 산업재(조선, 방산, 원전, 기계, 전력기기) 등이 있음.

- 7월 첫 거래일, 코스피 지수 전고점 돌파 및 미 증시 최고치 경신 - 외국인 5거래일 만에 매수로 전환, 외국인과 기관 쌍끌이 매수 중 - 지주사, 증권주 강한 상승세, 특히 한화와 SK 목표 주가 상향 조정 - 국내 및 글로벌 시장에서 전력기기 수요 급증, LS와 제일일렉트릭 강세 - 건설주 역시 상승세, DL이앤씨와 KCC건설 주목할 만 - 해상풍력 관련주 SK오션플랜트, 안마해상풍력 단지 대규모 수주로 인한 상승세 - 한화솔루션, 미국 내 태양광 설치 세액공제 축소에도 불구하고 전력 수요 증가로 인한 강세

- 간밤 미 증시 나스닥과 S&P500 지수 사상 최고치 기록 - 트럼프 대통령, 상호관세 유예 연장 불필요하다 발언, 금주 다수 국가에 대한 관세율 결정 예정 - 캐나다, 디지털세 부과 계획 철회 및 EU 일부 관세 수용 전망 - S&P500 저점 대비 25% 반등하며 역대급 2분기 보내 - 트럼프 대통령, 제롬 파월 연준 의장에 금리 인하 압박 지속 - 미국 10년 국채금리 4.2%대 초반 하락, 달러인덱스 3년 내 최저 수준인 96포인트대 진입

● 핵심 포인트 [종목: 하이브] - 악재가 거의 없는 엔터주 중 하나로 주력 아티스트인 세븐틴이 군백기에 들어가고 BTS가 완전체로 돌아옴. - 레이블별로 각각 아티스트의 하반기 공연 일정들이 나오고 있으며 BTS의 공연 일정도 곧 확정될 예정임. - 공연에 대한 소비 열망이 높아지면서 대형 공연들도 기획되고 있음. - 시황적으로 보면 지수가 약간 슬로해지고 약간의 손바뀜이 나는 상황에서는 한한령 관련되어 중국 소비 핵심으로 볼 수 있는 엔터주가 올여름에는 한 번 레벨업을 할 것으로 예상됨. - 실적이나 컨센서스도 굉장히 양호한 수준이며 이번 분기에 800억대 영업이익이 나온다면 이를 딛고 올해 역사적 신고가를 기록할 수도 있다고 판단됨. - 현재 가격대는 2022년 3월, 2023년 7월쯤에 한 번 왔다가 내려간 자리로 이 자리를 뚫고 올라가면 신고가까지 갈 수 있을 것으로 전망됨.

- 한국콜마가 오늘 신고가를 갱신하며 10만 원을 돌파함. - 6월 수출입 동향 데이터에서 화장품 수출이 22% 증가하면서 K-뷰티 산업의 호조가 한국콜마에 긍정적인 영향을 미치고 있음. - 한국콜마는 ODM, OEM 업체로 미국과 중국 등 해외 수출 시 큰 효과를 발휘할 수 있음. - 미국 제2공장이 가동될 예정으로 관세 문제에서도 어느 정도 벗어날 수 있을 것으로 예상됨. - 5월부터 외국인의 매수세가 지속되고 있어 추가 상승 가능성이 높음. - 신규 접근보다는 기존 보유자에게 계속 보유를 추천함.

● 핵심 포인트 - 코스피 3128, 1~2% 상승 예상 - 야당의 입장 변화로 상법 개정안 처리에 속도, 지주사와 금융주 강세 - 우리금융지주, 이익 증가와 주주환원 정책으로 외국인 매수세 - 기관, 지주사 원익, 한화, 코오롱 순매수 - 한국 화장품 수출액, 미국 추월, 화장품주 강세 - 한국콜마, 기관 3일 연속 매수 - 기관, 카카오 그룹주 매수, 카카오 5거래일 만에 순매수 전환 - 다날, 싱가포르 국부펀드 테마섹 투자 검토 제안서 요청으로 강세 - LS마린솔루션, 튀르키예 테르산 조선소와 해저케이블 포설선 건조 본계약 체결 - LS마린 솔루션, CAPA 증설과 LS그룹의 수직계열화로 국내외 수주 확대 전망 - 국내 데이터 센터 전력 수요, 2028년까지 연평균 11% 증가 예상, 전력설비주 강세 흐름 이어질지 주목

- 전력주 강세 지속, AI 성장에 따른 전력 수요 급증 예상 - EU 전력망의 40%가 40년 이상 노후화, 북미 외 지역에서도 수혜 전망 - 국내 데이터센터 전력 수요 2028년까지 연평균 11% 증가 예상 - 전력설비 업종 중 HD현대일렉트릭과 LS ELECTRIC은 이미 상승, 후발 주자인 제룡전기 상승 가능성 높음 - 제일일렉트릭은 미국 이튼과의 협력 및 자회사와의 관계 고려 시 중장기적 관점에서 유효하나, 단기 실적 기대감 하락으로 소규모 비중 투자 권장

● 핵심 포인트 - 공매도 잔고 비율 최고치 경신: 코스피는 0.32%, 코스닥은 0.4%로 연중 최고치를 기록함. 특히 아모레퍼시픽, LG디스플레이 등 대형주들의 공매도 비중이 높음. - 전력기기 관련주 급등: LS마린솔루션의 주가는 6월 한 달간 120% 상승, 두산에너빌리티와 효성중공업도 강세를 보임. 글로벌 전력 인프라 투자 확대로 국내 전력설비주의 수주 잔고가 탄탄하며, 원재료 가공 업체들도 주목받고 있음. - 관세 이슈 영향 미미할 것으로 예상: 7월 8일 미국 상호관세 유효 만료에 대한 우려가 있지만, 증권가에서는 원재료와 주요 부품의 조달 비용 증가와 전력기기의 공급 부족으로 인해 관세 영향이 크지 않을 것으로 전망함.

- 원전 관련주로 주목받고 있으며, 노스웨스트가 발표했던 SMR 프로젝트의 입찰에 참여 중이며 이번 달 디자인 빌더 선정 결과가 예정되어 있어 이에 따른 기대감이 주가에 반영될 가능성이 있음. - 국내 SMR 기업 엑스에너지에 DL이앤씨와 두산에너빌리티가 투자하고 있어, 선정 시 사업자로 참여할 기회가 있음. - DL이앤씨는 중간 지주사 역할을 하며, 현금 1조 이상 보유, 시가총액 3조 미만, 배당 1% 지급 등의 특징을 가짐. - 러시아-우크라이나 재건 이슈 및 해외 수주 모멘텀이 존재하며, PBR 0.7, 0.8배 도달 시 현 주가 대비 40%, 50% 정도의 중기적인 상승 여력이 있다고 판단됨.

- 코츠테크놀로지는 모듈 설계 및 제조를 주요 사업으로 하는 방산 관련 기업으로, K2 전차의 핵심 부품 18개 품목을 공급하고 있음. - 현재 폴란드 정부와의 K2 전차 협상이 지연되고 있으나, 협상이 타결될 경우 코츠테크놀로지가 수혜를 입을 것으로 예상됨. - 거래 고객사로는 현대로템, 한화시스템 등이 있으며, 최근 누적 수주 잔고가 증가하고 있어 재무적으로 긍정적인 전망이 기대됨. - 다만, 시가총액이 작아 공격적인 투자는 부담스러울 수 있음.

- 금융주: 야당이 상법 개정에 긍정적으로 바뀌며 지주사, 증권, 보험 등 금융주 강세 - 전력설비주: 글로벌 전력기기 수요 증가 전망에 따라 상승세 지속 - 건설주: 현대건설 목표가 상향 및 DL이앤씨의 SMR 모멘텀 기대감으로 상승 - 지주사 관련주: 주주 보호를 위한 야당의 상법 개정 입장 변화로 법안 처리 속도 기대, SK, 한화, 코오롱, DL, 삼성물산, CJ 등 상승 - 전력설비주: 국내 데이터센터 전력 수요 2028년까지 연평균 11% 증가 전망, 제일일렉트릭, LS, 대원전선, 대한전선, 산일전기 등 상승 - 친환경 테마: 국정기획위원회의 정부 조직 개편 방안 발표 예정에 기후에너지부 신설 기대, 한화솔루션, SK오션플랜트 등 상승 - 석유화학주: 코오롱인더의 슈퍼섬유 아라미드 가격 반등으로 산업 자재 부문 성장 전망, 코오롱인더, 태광산업 등 상승 - AI 관련주: NAVER, 카카오 등 동반 상승

- 코스피가 1%대 반등하며 강세가 이어질 가능성이 높음. - 정책적, 산업적으로 분위기가 긍정적이며 외국인과 기관의 동반 순매수가 유입되고 있음. - 지주사 중심의 강세를 보이고 있으며, 상법 개정안 처리와 관련된 내용들이 크게 부각받고 있음. - 코스피 지수가 3400포인트까지 기대해 볼 수 있으며, 선물 동향도 파악해야 함. - 반면 코스닥은 변동성이 심해 당분간 트레이딩 관점으로 체크해야 함. - 7월 중순이나 7월 말까지 흐름들이 조금 더 유리하게 흘러갈 것으로 예측함. - 정부의 강력한 부양 의지와 우호적인 환율 상황 등 강세 요인이 많음에도 개인들의 인버스 매수는 안타까운 부분임. - 기존 주도주는 계속해서 좋은 흐름을 나타낼 것이며, 바이오, 로봇, 게임 등 실적과 크게 상관없는 섹터에서 승부를 볼 수 있는 시기가 올 것으로 예상함.

● 핵심 포인트 - 코스피 1.6%, 코스닥 0.6% 상승하며 시장 강세 - 정치권에서 상법 개정안 금주 내 통과 가능성 언급되며 기대감 상승 - 주로 지주회사 중심으로 강한 반등세 보이며 전력기기, 전력 관련주들도 강세 - 7월 8일 상호관세 유예기간 마지막 날로 불안감 있으나 시장은 크게 신경 쓰지 않는 분위기 - 한미정상회담 7월 말에서 8월 초 개최 예정되어 있으며 이때 관세 등 큰 사안들 마무리될 것으로 예상 - 달러인덱스 96대로 하락하며 2022년 3월 이후 최저치 기록, 원화 강세 가능성 대비 필요

● 핵심 포인트 - 2차 추경으로 인해 내수 소비 활성화가 기대되며, CJ프레시웨이와 같은 식자재 유통기업이 직접적인 수혜를 받을 것으로 예상됨. - CJ프레시웨이는 외식 식당 및 프랜차이즈를 대상으로 식자재 농수축산물을 납품하며, 급식 비즈니스도 운영하고 있음. - 또한, 온라인 식자재 유통 시장에도 진출하여 플랫폼화 될 수 있는 유일한 기업으로 평가받고 있음. - 2025년을 기점으로 인구 감소와 함께 내수 소비량 감소가 예상되어, 음식료 기업들은 해외로 눈을 돌려야 함. - 전 세계 인구는 2070년까지 100억 명으로 증가할 것으로 예상되는 반면, 국내 인구는 2070년도 3800만 명으로 감소할 것으로 우려됨. - 국내 전체 식품 출하량 규모는 약 100조 원 정도이나, 글로벌 시장은 약 9000조 원에 달함. - K-푸드에 대한 관심이 올라와 있고 저변이 확대된 상황에서 K-콘텐츠와 함께 해외 시장 판로개척이 필요하며, 음식료 기업들의 해외 비중과 벨류에이션이 중요한 지표로 작용함.

● 핵심 포인트 - 음식료 유통 분야에서는 삼양식품의 하반기 질주가 예상됨. - 이유는 밀양 2공장 가동이 7월부터 시작되어 증설 효과가 기대되기 때문임. - 2024년에는 중국 공장 오픈이 예정되어 있어 분기 단위 실적 증가가 지속될 것으로 전망됨. - 차선호주로는 KT&G를 추천함. - 하반기에 주주환원이 실행될 것으로 기대되며, 해외 담배 사업이 한류 영향으로 성장세를 보이고 있음. - CJ프레시웨이는 정책 수혜주로 주목할 만함. - 음식료 분야의 우려 요인은 가격이나, 현재 곡물가와 환율이 안정되어 있어 식품주 투자가 안전한 시기로 판단됨. - 시장 조정 시 해외 성장과 주주환원 컬러가 강한 기업들을 중심으로 매수 전략이 유효함.

● 핵심 포인트 - 삼양식품 주가가 연일 상승세로 141만 2천원까지 기록하며 52주 최고가를 경신함. 이는 실적 호조에 따른 결과로 보임. - 농심은 2분기에 신제품 '툼바 신라면'을 미국 중심으로 출시 예정이며, 하반기에는 유통 매장 확대를 기대하고 있음. 그러나 불닭볶음면과 달리 SNS 열풍까지 이어질지는 미지수임. - 한식 수출의 어려움을 극복하기 위해 기업들은 가볍고 유통기한이 길며 상온 보관이 가능한 제품들을 개발해야 함. 또한 재미 요소를 결합한 제품으로 해외 수출을 공략하는 것이 효과적일 것으로 판단됨. - 2분기에는 관세 영향이 일부 있으나 그 영향은 절반 이하 정도일 것으로 예상되며, 관세 상승분은 기업들이 가격 인상으로 대응할 것으로 전망됨. 식품들은 저단가 제품이고 B2C로 팔리는 제품이므로 소비자들은 브랜드 밸류에 따라 충성도를 보일 것으로 예측됨.

[하반기 업종 전망] 음식료 업종 SWOT 분석 - 강점: K-POP, K-콘텐츠 기반의 K-Wave 수혜 지속, 내수 시장 트렌드 SNS를 통한 해외 확산 - 약점: 한식 수출의 상품화 어려움, 원재료 수입 의존도 높아 원가 변동에 취약 - 기회: 불닭볶음면 성공으로 K-푸드 관심 확대, 높은 식품 안전 기준으로 글로벌 신뢰도 향상 - 위협: 현지 로컬 업체들의 카피 제품, 관세 등 수출 규제 리스크 음식료 업종 상반기 특징 - 주주환원과 해외 성장이 뚜렷함 - 5월까지 코스피 상승세와 유사한 흐름을 보이던 음식료 기업들의 주가가 6월부터 격차를 벌리며 상승 - 해외 성장 기업들과 대형주인 KT&G가 주가 상승을 주도 하반기 전망 - 해외 쪽으로 고성장 하면서 해외 비중이 늘어난 기업들의 밸류에이션 리레이팅 예상 - 국내에서는 주주환원 정책이 나오는 기업들의 밸류에이션 상향 가능 K-푸드 열풍 지속 전망 - K-콘텐츠와 동반 성장중 - 오징어게임 등의 흥행으로 K-Wave 현상이 발생하며 K-푸드 저변 확대 - SNS 마케팅으로 인한 제품 인기 상승 내수 시장은 부진 - 2분기 내수 비중이 높은 기업들의 실적 부담이 존재 - 4월, 6월 소비 경기가 좋지 않았으며 소비 쿠폰 등의 효과는 7월 이후 본격화될 예정 - 인건비 부담 등으로 국내 비중이 높은 기업들의 2분기 실적은 부진할 전망

● 핵심 포인트 - 국내 뷰티 디바이스 시장에서 에이피알이 선두 주자이며, 높은 성장률을 보이고 있음. - PER 30배 수준까지 주가가 상승했으며, 매출과 영업이익 모두 전년 대비 50%, 90% 증가함. - 뷰티 디바이스 시장에서는 선점 효과가 중요하며, 브이티의 리들샷이 대표적인 사례임. - 에이피알은 디바이스와 함께 화장품을 판매하며, 화장품 매출이 디바이스 매출보다 큼에도 불구하고 좋은 흐름을 보임. - 해외 수출 비중이 아직 크지 않아 성장 가능성이 있으며, 토니모리 등 과거 로드숍에서 유행했던 회사들도 변화를 모색 중임.

- 코오롱인더, 6월 말부터 주가 오름세 지속되며 52주 최고가 경신 - 상승 요인은 아라미드 업황 반등 및 증설 효과 - 아라미드 글로벌 점유율 11%, 국내 2위 효성첨단소재의 4배 규모 CAPA 보유 - 작년 증설 후 가동률 80%, 하반기 100% 달성 전망 - 올해 영업이익 예상치 1600억에서 2000억, 시총 1조 3000억 대비 비싸지 않은 수준 - 화학 업종 내에서는 코오롱인더가 가장 선방 중이나, 전반적인 업황 턴어라운드는 아직 불확실