● 핵심 포인트 - 미국 시장은 파월 의장의 매파적 발언으로 보합권으로 마감 - 엔비디아는 사상 처음으로 150달러에서 마감하며 신고가 경신, 마이크론은 역대급 실적 발표 - 국내 증시는 대부분 업종이 하락하나, SK하이닉스는 신고가 흐름을 이어가며 소부장 기업들도 상승 움직임 - 외국인과 기관의 매도가 나타나며, 개인이 물량을 받아가는 모습 - 최근 급등한 종목들을 중심으로 차익 실현 물량이 나오며, NAVER와 카카오, 스테이블코인 관련주들이 크게 하락 - 미국의 전고체 기업 퀀텀스케이프가 전고체 배터리 양산의 주요 걸림돌을 제거했다는 소식에 국내 전고체 관련주들도 상승세

● 핵심 포인트 - 현재 시장은 회계상 이슈에 주목하고 있으며, 이로 인해 국내 장 내부적인 요인이 크게 작용하고 있음. - 7월 초 삼성전자의 잠정 실적 발표가 예정되어 있어 반도체 분야의 추가적인 상승 흐름이 예상됨. - 7월 8일 관세 개혁안이 마무리될 예정이며, 미국과 일본의 관세 협상이 지지부진한 상황이나 마무리 국면에 접어들 시 코스피 3500, 5000까지 상승할 가능성이 있음. - 시장이 단기적으로 많이 올라 피로감이 주가에 반영되고 있으며, MSCI 선진국 지수 관찰 대상국 편입 실패로 인한 실망 매물이 출회되고 있음. - 6월 말 펀드 리밸런싱 효과가 이어지고 있어 많이 오른 종목들은 매도되고, 적게 오른 종목들은 리밸런싱 될 가능성이 높음. - 본격적인 2분기 실적 장세로 넘어갈 가능성이 크므로 실적이 뒷받침되는 종목에 집중해야 함.

● 핵심 포인트 - 중국 정부가 하반기에 26조 원 규모의 유동성을 추가로 공급할 계획이며, 소비재 이구환신 정책에 역점을 두고 있음. - 중국의 자율주행 기업들에 대한 관심이 높아지고 있으며, 이들 기업의 로보택시 사업이 주목받고 있음. - 중국의 로보택시 사업은 기술 및 안정성 측면에서 우수하다는 평가를 받고 있으며, 정부의 확장 결정에 따라 성장 가능성이 높음. - 중국 내 자율주행 기술 경쟁이 격화되고 있으며, 다양한 기업들이 자율주행 기술 개발에 주력하고 있음.

- 지역난방공사가 올해 1분기에 어닝 서프라이즈를 기록함 - 실적 개선 요인은 추운 날씨로 열을 때는 가구 수가 많아져 매출이 상승했고, 대구 및 청주발전소가 원가가 낮은 LNG를 사용하면서 가동률이 높아져 전기 부분 이익이 증가했기 때문임 - 지역난방공사는 작년부터 배당을 재개했으며, 올해는 유가 하락으로 미수금이 줄어들어 배당 성향이 높아질 것으로 예상됨 - 또한, 올해 순이익이 작년보다 증가할 것으로 보여 DPS가 증가하면서 밸류에이션이 리레이팅 될 것으로 전망됨

● 핵심 포인트 [매매전략] - 외국인과 기관의 동반 매도 물량으로 양대 지수 1% 넘게 조정 중 - 단기간 내 가파른 상승에 따른 숨 고르기 및 하방경직도 테스트로 해석 - 기관들의 상반기 수익률 확정을 위한 윈도우 드레싱 물량 출회 중 - 7월 8일 관세 유예기간 만기 도래에 따른 불확실성으로 차익 실현 대응 중 - 그동안 상승이 컸던 건설, 스테이블코인, AI 섹터 중심으로 차익 실현 매물 출회 - 관망 후 내일부터 추세 형성 시 추격 매수 대응 추천

- 유리기판 관련주: SKC - 자동차 섹터 관련주: 현대모비스

- 지역난방공사는 1980년대 노태우 대통령 시절부터 진행된 대규모 택지 개발 과정에서 열과 전기를 공급하기 위해 1985년에 설립됨. - 현재는 전국적으로 다양한 지역에 열과 전기를 공급 중이며, 이를 통해 안정적인 수익을 창출하고 있음.

- 상법 개정안 통과 시, 금융지주와 증권주 중에서는 특히 증권주의 수혜가 클 것으로 예상됨. 이는 주식시장 활성화와 주주환원율 증가에 따른 것임. - 최근 조선, 방산, 원전주가 시장을 주도하며 상승 랠리를 이어갔으나, 이미 시세가 많이 반영된 상태임. - 외국인의 수급이 6월 장 코스피 지수 랠리의 원인 중 하나이나, MSCI 선진국 지수 편입 불발은 외환 자율성이 떨어지기 때문임. - 한국의 자본주의는 외국인들이 보기에 이상한 자본주의로 평가되며, 이는 한국 기업들의 디스카운트 요인 중 하나임. - 상법 개정으로 인해 투자하기 적합한 국가로 바뀌면, 한국 기업들이 재평가받을 것으로 기대됨.

- 오늘 국내 증시는 큰 폭으로 하락 중이며, 코스피는 2% 가까이 하락해 3045선, 코스닥은 2% 넘게 하락해 780선까지 내려앉음 - 미국 마이크론의 호실적 발표로 AI 반도체주 전반의 투자심리가 개선되었고, 엔비디아는 사상 최고치를 경신하며 시가총액 1위에 오름 - 마이크론의 양호한 실적은 AI 메모리 수요 증가에 기인한 것으로, D램 매출이 사상 최대를 기록하고 HBM 매출은 전 분기 대비 50% 증가함 - 이에 따라 HBM 선두주자인 SK하이닉스가 수혜를 입고 있으며, 주가는 2.7% 상승한 29만 4천원 선에서 거래 중 - 반면 삼성전자와 현대차는 각각 1%, 2% 넘게 하락하며 약세를 보임 - 한미반도체는 HBM TC본더를 제조하는 업체로, 반도체 업황 개선과 HBM 시장의 성장세에 힘입어 6%대 강세를 보임 - 그동안 상승세를 보였던 증권주, 조선주, 건설주, 스테이블코인 관련주 등이 일제히 하락 중이며, 특히 미래에셋증권은 10% 가까이 하락함 - NAVER와 카카오는 정책 기대감 약화로 인해 각각 8%, 6% 넘게 하락함 - 방산주는 중동 지정학적 리스크 재부각과 NATO 회원국들의 국방비 증액 합의 등으로 인해 상승 출발했으나, 시장 하락과 함께 상승폭을 반납함 - 2차전지 관련주는 테슬라의 로보택시 시범 운행 성공 소식에 힘입어 강세를 보이고 있으며, 애경케미칼과 이수화학은 각각 16%, 12%대 급등함

- 상법 개정안의 핵심은 이사 충실 의무이다. - 우리나라 증시의 PBR은 순자산 가치가 많이 올랐음에도 아직 1회 미만이며, 이는 시가총액이 자기가 가지고 있는 재산보다 더 낮다는 것을 의미한다. - 외국인들이 우리나라 증시를 저평가하는 이유 중 하나는 지배주주를 위한 이익을 위한 거래가 많아 주가가 폭락하는 일이 많았기 때문이다. - 이사 충실 의무를 명시함으로써 모든 주주에게 공평하게 이익이 되는 결정을 하도록 유도할 수 있다. - 집중투표제 의무화도 추진 중에 있으며, 이를 통해 지배주주에 종속되는 이사회 현상을 완화시킬 수 있다. - 경영자들은 상법 개정으로 인해 이사회 결정의 속도가 떨어지고 경영권이 위협받을 수 있다고 주장하나, 이는 주주 충실 의무에 대한 오해에서 비롯된 것으로 보인다.

- 파마리서치, 인적 분할 결정...일부 주주들 '대주주에 유리한 분할' 반발 - 인적 분할 후 지주회사 전환 방식, 지난 20여 년간 이어져 와 - 분할 비율 74 대 26, 존속법인인 파마리서치홀딩스의 자산 규모와 주가 변동이 관건 - 국내 지주회사 디스카운트 현상으로 사업회사 주가 상승, 홀딩스 주가 하락 예상 - 자사주 소각 의무화 논의 중, 공시보다 목적이 소멸한 자사주 소각이 중요

● 핵심 포인트 - 주력 제품인 아라미드 수요 증가와 증설 효과로 인한 실적 개선 전망으로 주가 상승 중. PER과 PBR 모두 낮은 수준으로 평가되어 시장에서 매력도 상승. - 목표주가 7만 원 유지되며 긍정적인 전망 다수. 단, 최근 3거래일 동안 주가가 크게 상승해 단기적으로는 매수보다는 관망 추천. - 경쟁사인 HS효성첨단소재와 태광산업도 아라미드 관련주로 언급됨. 그러나 HS효성첨단소재는 증설 계획이 없어 주가에 큰 영향이 없으며, 태광산업은 이미 주가가 크게 상승해 부담스러운 상황. 따라서 상대적으로 주가가 낮고 안정적인 HS효성첨단소재 매수 추천.

- 증권가에서는 코스피 상단을 3700포인트까지 상향 조정 중이며, 이는 정부의 정책 기대감과 코리아 디스카운트 해소 기대감에 기인함. - 현재 주식 시장은 많이 상승하였으나 여전히 추가 상승 여력이 있으며, 유동성이 계속 보강되고 있음에 주목해야 함. - 그러나 속도 조절이 필요하며, 어닝 시즌에 접어들면서 이러한 흐름이 더욱 뚜렷해질 가능성이 있음. - 업종 간의 간극을 좁히는 양상이 나타나고 있으며, 하반기에는 반도체, 바이오, 엔터 업종이 유망할 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 스맥의 최대 주주가 기존 최영섭 대표이사에서 SNT홀딩스로 변경되며 주가가 강세를 보임. - SNT그룹은 실적이 우수한 기업으로 많은 자회사를 보유하고 있으며, 스맥 인수로 경영권 안정과 사업 확장 기대감이 높아짐. - 작년 영업이익이 240억이었으며, 산업용 로봇을 만드는 업체로 현재 시가총액은 1500억임. - 장기 투자자는 주가가 내려온 후 횡보할 때 매수를 고려해볼 만함. - 회사 측은 일시적인 최대 주주 변경이며, 유상증자 후 기존 최대 주주가 다시 최대 주주로 오를 예정이라고 밝힘.

● 핵심 포인트 - 반도체 유통 전문 기업으로, 반도체 회사들의 유통 파트너 역할을 함 - 고부가 제품 비중 확대로 외형 성장세가 나타남 - DDR4 수요 증가로 인해 수혜를 입을 것으로 예상됨 - 사업 영역을 서버향 쪽으로 확대 중이며, 이는 향후 성장성을 높일 수 있는 요인으로 작용할 것으로 전망 - 주가 상승 추세이나, 추격 매수는 위험하며 보유자들은 비중 축소 고려 필요

- 국내 증시가 소폭 하락해 코스피는 3088.04, 코스닥은 790선에서 거래되고 있음 - 그간 쉼 없이 달려온 증시가 약간의 과열을 식히는 구간에 진입한 것으로 보임 - 정책 테마주와 주도주 중 일부가 쉬어가는 모습을 보임 - NATO 정상 회의에서 GDP의 5%까지 방위비를 인상하겠다는 논의가 있었으나 스페인이 반대 의사를 밝힘 - 이에 트럼프는 스페인의 관세를 두 배까지 올리겠다는 발언을 함 - 미국은 한국에도 동일한 방위비 인상을 요구할 것으로 예상되며, 이로 인해 방산업체의 주가가 상승함 - 미국의 반도체 기업 엔비디아가 신고가를 달성하며 시가총액 1위로 복귀하였고 마이크론은 호실적을 발표함 - 중국의 1위 전기차 업체 비야디가 생산 감축 및 가격 경쟁 중단을 선언하였으며, 이는 글로벌 완성차 업체와 국내 현대차, 기아에 호재로 작용할 것으로 전망됨 - 7월 초 미국과의 관세 협상에서 자동차 관련 완화된 안이 나온다면 완성차들의 주가가 상승할 가능성이 있음

- 섹터별 순환매 장세 지속 중이며, 2차 전지주와 반도체주의 상승폭이 크다. - 정책 테마주로 급등했던 스테이블코인, STO, 증권, 퓨리오사AI와 인터넷 대표주는 대부분 하락하고 있다. - 마이크론의 호실적 발표와 엔비디아의 역대 최고가 경신으로 국내 반도체주도 강세를 보이고 있다. - HLB테라퓨틱스가 안구질환치료제 유럽 임상에서 유의미한 결과를 얻지 못해 HLB그룹주 전반적으로 하락하고 있다. - SK하이닉스는 5거래일 연속 상승세를 이어가며 30만 원을 목전에 두고 있다. - 한 달간의 반도체 관련 ETF 수익률도 높았다. - 반면 스테이블코인 관련주는 미국 뉴욕 증시에서의 써클 급락 영향으로 하락세를 보이고 있다. - 코스피에서는 HBM 관련주가 강세이나 삼성전자는 약세로 전환했다. - 카카오가 8% 넘게 밀리는 등 이재명 정부 이후 고공행진했던 NAVER, 카카오의 투심이 꺾였다. - 원전 사업 기대감에 신고가 행진을 보여왔던 한국전력도 오늘은 2%대 하락세를 보이고 있다.

● 핵심 포인트 - 국내 주식 시장이 업종 간 순환매와 키 맞추기 현상으로 조정 양상을 보이고 있음 - 외국인들의 수급이 둔화되며 일부 차익 실현 매물이 나타나고 있음 - 미국의 마이크론 실적 발표와 함께 국내에서도 2분기 실적 시즌에 진입하며, 실적에 따라 업종별 차별화가 예상됨 - 현재 시장은 다소 과열되어 있으나, 급격한 하락 가능성은 낮음 - 투자자들은 시장의 조정에 대비하여 일부 비중을 줄이고 현금을 확보하는 것이 좋음

- 강점: K-POP 글로벌 흥행이 이어지고 있으며 공연 모객 수가 고성장세를 이어가고 있음. 콘텐츠 경쟁력도 확대되고 있음. - 약점: IP 수익의 편중 리스크가 있으며 MD 산업 성장 초기 단계에 마진율이 저조함. - 기회 요인: 중국 한한령 해제에 따른 모멘텀, 중국 및 서구권의 해외 현지화 그룹의 성장 가능성 - 위험 요인: 정치적 리스크 공연 유통 제한의 불확실성이 상존하고 있으며 메가 IP 의존도에 따른 연예인 리스크 존재 - 정부 정책 모멘텀에 대한 기대감이 높음. 한국의 공연장 부족 문제를 해결하면 공급단에서의 부족 문제를 해소하면서 실적 개선이 가능할 것으로 전망됨. - 대표 아티스트들의 활동 재개로 실적 개선이 예상됨. 블랙핑크, BTS 등의 활동으로 인한 이익 증가가 기대됨. - 신인 아티스트들의 성장으로 메가 IP에 편중된 수익성 우려가 완화되고 있음. 다양한 아티스트들의 활동으로 특정 아티스트에 대한 의존도가 낮아질 것으로 예상됨. - 해외 현지화 그룹의 성과가 가시화되고 있음. K-POP에 대한 인지도 상승과 함께 해외 시장에서의 성장이 기대됨.

● 핵심 포인트 석유화학주 강세: 26일 석유화학주가 강세를 보였다. 대표적으로 코오롱인더, 애경케미칼 등이 오름세를 나타냈으며, 이는 최근 저점에 대한 바닥을 확인하고 있다는 점과 아라미드 가격 반등에 따른 업황 회복 기대감에 기인한 것으로 보인다. 코스피지수 속도 조절 중: 26일 코스피지수가 숨 쉴 틈 없이 2300 언더에서 3100까지 가파르게 오른 후, 잠시 음봉으로 전환하면서 쉬어가는 모습을 보이고 있다. 전문가들은 이를 속도 조절로 보고 있으며, 만약 쉬어가는 기간이 2~3주로 길어지는 모습이 나타날 경우 그동안 많이 올랐던 종목에 대한 차익 실현이 나올 가능성이 있다고 전망한다. 실적주 중심의 투자 전략 필요: 전문가들은 공격적인 정책주 투자보다는 차분차분하게 시장을 바라보며, 실적에 대한 눈높이가 올라가는 종목들을 체크하는 것이 좋다고 조언한다. 또한, 그동안 주목받지 못했던 IT 종목이나 많이 빠져 있었던 종목 중에서 다시 올라올 수 있는 종목들을 찾아보는 전략을 추천한다.