● 핵심 포인트 - 정부, 올해 1%대 저성장 공식화....기준금리 1월 인하, 추경 기대감 - 중국 원인불명 폐렴 발생...관련주 흐름 주목 - 반도체 소부장 종목 관심 필요

● 핵심 포인트 - 간밤 달러가 강세를 보임 - 테슬라는 6% 하락함 - 오늘도 종목 장세가 펼쳐질 가능성이 높아 유망 업종 위주의 대응이 필요함 - 52주 신고가를 경신한 종목에 대한 관심 여전 - 코스피 시장 외국인의 선택은 한화에어로스페이스였음 - 코스닥 시장 기관의 선택은 에스피지로 10거래일 연속 순매수함 - 현대글로비스는 5일간 13.49% 상승함

● 핵심 포인트 - 새해 첫 거래일이었던 오늘 미 증시는 일제히 하락 마감함 - 국제유가는 중국 경기에 대한 기대감이 고조되며 2% 가깝게 상승함 - 달러 인덱스도 109를 돌파하며 2년 내 최고치 기록함 - 미국 주식 보고 한국 주식 사자라는 주제로 미국 시장을 통해서 우리장 체크 포인트를 확인해보는 시간을 갖고 있음 - 테슬라 사이버트럭 폭발사고로 주가는 약세 - 에너지에 대한 이슈는 올해도 그리고 내년에도 계속해서 이슈가 될 수밖에 없음 - 콘스텔레이션 에너지가 미국 연방정부와 원자력 에너지 공급 계약을 체결한 호재로 8% 급등함 - 전력 관련된 이슈도 상당 기간 지속될 재료로 분류됨

● 핵심 포인트 - 정규장 마감 후 시간외 동향과 이슈를 통해 내일장의 기회를 포착해 보겠음 - 시간외 특징 TOP3를 화면으로 만나봄 - 중국에서 코로나가 확산됐다는 루머 때문에 수젠텍 주가 급등 - 중국에서 코로나가 진짜로 터지면 유통 관련주들이 시장을 잡아 끌고 내려가야 함 - 중국에서 유통 관련주들은 주가가 좋았음 - 중국에서 코로나 관련주들 주가 반응이 전혀 없었음 - 국내에서 루머로만 이해를 하면 될 것 같음

● 핵심 포인트 - 새해 첫 거래일 양지수의 방향은 엇갈림 - 코스피는 약보합권에서 마감을 했고 코스닥은 1%대 상승으로 680선을 회복함 - 개인의 매수세가 강한 하루였음 - 로봇주들이 급등세로 마감함 - 새해 첫 거래일 로봇주가 날아올랐음 - 정부의 방산업 신수출 사업 육성 소식에 방산주도 새해 기분 좋은 발걸음으로 시작함 - 1월 주도주 경쟁 속에 떠오르는 섹터는 조선, 로봇, 바이오, 방산, AI임 - 일정상의 모멘텀인지 이벤트에 의한 건지 업종의 사이클이 견인을 하는 건지를 구분할 필요가 있음 - 중장기적으로는 조선만 한 게 없음 - 중기적으로 봤을 때는 사이클은 상승 사이클인데 여러 가지 차익 실현이나 단기적인 악재에 의해서 조정을 받았던 섹터, 방산이나 화장품 정도를 꼽을 수 있음 - 단기적인 모멘텀은 로봇주에서 발생한 상황

● 핵심 포인트 - 1월에 금융시장에서 가장 주목하는 것이 트럼프 대통령의 출범임 - 국내는 정치적인 이슈가 해결이 되거나 수급적인 요인이 해결이 돼야 됨 - 정치적인 요인은 언제 해결될지 불확실성 여전 - 당장 우리가 기대를 할 수 있는 것은 환율에 대한 부분임 - 트럼프 당선인이 대통령의 지휘로 1월 20일부터 임기를 시작하게 되면 강달러 현상이 약달러로 전환될 가능성이 높아 보임 - 강달러가 약달러로 전환만 해 준다고 하면 작년 한 해에 힘들었던 글로벌 환율시장에서 안정을 찾을 수 있을 것임 - 우리나라도 원화가 강세로 돌아서면서 외국인들의 자금에 재유입을 기대해 볼 수 있을 것임 - 1월 20일 이후에는 원화 강세로 전환될 수 있음 - 수급만 안정적으로 돌아서게 되면 우리나라 증시도 안정을 찾을 수 있는 상황

● 핵심 포인트 - 1월 2일 목요일 장 마감 시황을 임하영 캐스터를 통해 확인해보고 옴 - 코스피는 미국의 기술주 약세에 외국인의 매도 속 반도체와 2차 전지가 부진하면서 지수의 상단을 제한하는 모습이었음 - 2거래일 연속 상승하면서 700포인트를 눈앞에 두고 있는 코스닥은 1.2% 상승하면서 686포인트로 마무리함 - 정부가 360조 원 규모의 역대 최대 무역금융 지원에 나서기로 함 - 방산이 신수출 사업으로 지정되면서 테마 전반적으로 강세 흐름을 보임

● 핵심 포인트 - 코스닥을 살펴보면 686선을 지나가고 있는 상황임 - 반도체 장비주에 대한 코스닥의 흐름이 다시 회복세 여부가 나온 시점에 중요함 - 다음 주 삼성전자 잠정 실적 발표 이후에 외국인 수급이 뒤바뀌는 것에 대해서 미리 배팅할 수 있는 시점이라고 판단됨 - 로봇주들의 약진 속 첨단 산업 관련해서는 올해 상반기 하반기까지 꾸준히 지켜봐야 하는 상황 - 삼성전자의 잠정 실적 발표를 앞두고 오늘 흐름이 상승 전환에 성공을 해줌 - 시총 상위주 안에서 올 한 해 가장 선전이 기대되는 종목은 하이닉스임 - 삼성전자는 엔비디아의 HBM3E 12단을 얼마만큼의 물량을 납품을 합니다라고 정확하게 뉴스 공시를 통해서 내놓지 않는 이상 시장에서는 그거에 대한 의구심이 풀리지는 않을 것임

● 핵심 포인트 - 코스피, 코스닥 혼조 양상을 보여주고 있음 - 외국인의 매도가 지속되고 있음 - 현대차 그룹주들의 약진이 두드러지는 가운데 현대모비스는 실적 개선 기대가 살아나고 있음 - 현대글로비스는 현대기아차와 알짜 계약을 체결했다고 함 - 현대로템의 상승을 비롯 방산주의 급반등 또한 눈에 띄고 있음 - 정부가 원전, 방산 같은 우리가 잘하는 분야에 특별 지원을 한다고 발표함 - 5년간 95조 원을 지원한다고 예산을 대폭 늘려 잡자 관련주들의 들썩임이 이어지고 있음 - 두산에너빌리티와 두산로보틱스의 동반 상승이 포착되고 있음 - 코스피보다 코스닥이 더 강한 모습을 보여주고 있음 - 외국인의 수급 공백이 느껴짐

● 핵심 포인트 - 환율이 높은 데에서 많이 떨어지지는 않다 보니 외국인도 좀처럼 우리 시장에 들어와 줄 기미는 보이지 않음 - 외국인이 우리나라를 매수를 강하게 해 주기 위해서는 여러 가지 트리거가 필요함 - 아직까지 이런 모습이 나오지 않고 있음 - 미국 증시도 수급 요인으로 고점에서 부담은 안고 있음 - 미국은 더 갈 수 있을지에 대한 테스트 진입 국면임 - 국내 증시도 대내외적으로 외침이 심한 상황임 - 미국을 제외한 나머지 국가들이 상대적으로 불확실성이 일찍 반영이 됐다고 하게 되면 미증시 같은 경우는 12월 말과 현재까지 진행이 되고 있는 과정들을 보여주고 있는 상황임 - 증시에 대한 방향성 자체가 다소 조금 모호해진다고 하게 되면 국내 증시도 소강상태로 들어갈 가능성이 높음

● 핵심 포인트 - 새해가 시작됐지만 시장 상황이 녹록지 않음 - 중소형주 위주의 개별 장세라고 보는 게 맞을 것 같음 - 새해 첫 거래일 혼조세를 보이면서 코스피가 내림세를 보이고 있음 - 코스닥 시장이 선전해 주고 있음 - 환율 약세로 돌아섰고 시장 안정 조치들이 들려오고 있음 - 수급이 아쉬운데 외국인이 양 시장 오늘도 좀 팔고 있고 선물도 4800억 원대 매도 우위를 보이고 있음 - 개인 투자자들 첫 거래에 시작을 받쳐내고 있음 - 코스닥 지수의 강세 그 중심에는 레인보우로보틱스를 비롯한 로봇 관련주들이 있음

● 핵심 포인트 - 코스피 시장은 전 거래일 대비 0.4% 밀린 2390선을 나타내고 있음 - 코스닥 시장은 전 거래일 대비 0.6% 오른 682선을 지나고 있음 - 수급 상황을 체크해 보면 외국인과 기관이 코스피 시장에서 등을 돌리고 나가고 있음 - 1월에서 2월 사이에는 국내 정치적 리스크가 해소가 되는 게 가장 큰 이슈라고 보면 될 것 같음 - 1월 20일에 트럼프의 취임 이후에 트럼프 정책이 어떻게 진행되는지 여부에 따라서 변동성이 커질 가능성이 있다고 보고 있음 - 1월에서 3월까지는 안정화 기기 저점을 다지는 기관으로 봤을 때 국내 시장은 중소형 종목 장세 시장이 단기적으로 이어질 가능성이 높다고 보고 있음 - 4월 이후에 트럼프 정책이 어느 정도 가시화가 된 이후에는 국내 정세가 안정되면서 반등이 나올 것으로 생각함 - 하반기부터 반도체 레거시 쪽이 좋아진다는 얘기가 있기 때문에 반도체 중심으로 인해서 대형주의 쏠림이 나올 가능성도 있다고 보고 있음 - 올해는 결국은 2라운드 되는 종목과 올라타는 것, 이 두 가지 전략을 놓고 보면 결국은 AI 모멘텀을 기반으로 해서 미국 증시가 계속해서 원점을 확장해 나간다면 AI 모멘텀과 관련돼 있는 반도체나 특히 전력기기 같은 경우를 중심으로 볼 필요가 있음 - 우리 증시가 워낙 많이 빠졌기 때문에 턴 어라운드 되는 업종과 종목에도 주목을 할 필요가 있음

- 트럼프 수혜주에 대해 이야기하고 있음 - 트럼프의 공약이 어떻게 실행될지 지켜봐야겠음 - 관세에 따른 불확실성이 굉장히 큼 - 취임한 이후에는 점진적으로 불확실성은 좀 떨어지는 형태로 될 가능성이 높음

- 미국 시장과 디커플링이 되면서 우리 시장 펀더멘털이 약해진 상황임 - 상반기까지 어떤 섹터들이 주도를 할 것인지 이야기하고 있음 - 환율이 1500원을 돌파할 것이라는 전망이 우세함 - 환율이 계속 오르면 오를수록 우리 시장 경제 전반이 흔들리게 됨 - 환율의 레벨보다는 속도가 문제라고 생각함 - 원달러 환율의 속도가 빨라진다는 것은 수출 경쟁력 입장에서 봤을 때는 나쁘지 않음 - 수입업체들과 내수 입장에서 봤을 때는 부담이 되기 때문에 환율 상승의 속도가 관건임 - 환율 상승의 속도가 진정이 되면 원달러 환율이 어느 정도 높은 수준에서 전반적으로 기업들의 경쟁력이 점진적으로 좋아질 것임

- 삼성전자 주가가 연초냐 상반기 중이냐에 따라 돌파할 수 있는 모멘텀이 있다고 판단함 - 반도체 업종 내에서도 업체들의 주가가 엇갈리게 진행이 되고 있음 - 삼성전자는 올해 한 번 정도는 회복의 계기들을 만들어낼 수 있지 않을까라고 예상함 - 제약이나 바이오 업종은 중장기적으로 봤을 때 긍정적으로 볼 수 있는 산업임 - 미국의 10년 미국의 국채금리가 4.5%, 4.6%까지 올라와 있는 상황임 - 한국 같은 경우에는 금리가 계속해서 떨어지고 있는 상황임 - 전반적인 경기 상황이라든지 정치적인 위협과는 달리 제약이나 바이오 업종은 중장기적으로 성장하는 산업들이기 때문에 관심을 가져볼 수 있음

● 핵심 포인트 - 미국과 한국 시장 간의 괴리는 줄어들 수 있을 걸로 보임 - 미국 시장처럼 잘 진행되고 있는 강세장에서도 위기는 늘 있는 것만큼 연초에 어떤 투자 전략을 짠다 투자의 관점들에서 쳐다본다라고 하면 올해는 어쨌든 미국과 저희와의 벌어진 괴리가 조금은 줄어들 수 있는 한 해가 될 것으로 판단이 되어짐 - 하반기로 갈수록 시장의 흐름은 좀 더 나아진다는 점에서 우리가 너무 한국 시장에 대해서 국내 시장에 대해서 부정적으로 바라볼 필요는 없을 거다라고 예상을 하고 있음

● 핵심 포인트 - 트럼프 집권을 앞두고 수혜 섹터와 피해 섹터를 잘 구분해야 함 - 중국이 적극적인 경기 부양책 속에 제조업 체감 경기가 3개월 연속 확장세를 보이고 있음 - 중국 증시가 올해 최대 15% 가까이 상승할 것이라고 업계는 바라보고 있음 - 중국의 경기 부양을 적극적으로 표명을 할 가능성이 높을 것 같음 - 중국 정부가 국내 총생산 증가율의 5% 정도를 목표치로 두고 있음 - 중국 정부가 재정정책으로 내놓을 가능성이 높음 - 중국 소비주들에 대한 움직임이 가파르게 관심을 가지실 필요가 있음

● 핵심 포인트 - 로봇주 랠리를 지켜보고 있음 - CES 2025와 연관되어 있는 양자 암호에 대한 이야기를 해주고 있음 - 미국과 중국이 양자컴퓨터 칩 개발에 속도를 내고 경쟁을 하고 있는 가운데 UN이 2025년을 세계 양자 기술의 해로 지정했기 때문에 주목을 받고 있음 - 양자컴퓨팅 관련 종목에서 상승 기류가 계속 포착되고 있음 - CES 2025에 주목을 할 게 양자컴퓨팅 부분이 추가적으로 추가됐던 부분을 유의미하게 볼 수 있을 것으로 보임 - CES에서 양자암호, 양자컴퓨팅에 대한 긍정적 이슈 혹은 화두가 됐을 경우에는 주도 섹터로 다시 한번 자리를 매김할 수 있음 - 로봇 관련된 종목들도 CES 2025에 대한 모멘텀이 남아 있음 - 로봇 시장 규모는 현재 780억 달러에서 2029년 말 1650억 달러 한화로 약 243조까지 수준으로 커질 전망임 - 삼성전자발 호재 역시 관련이 돼 있음 - 오후장 관심 종목 첫 번째는 휴림로봇임 - 로봇 관련된 종목들을 단기적으로 본다 하더라도 CES 2025 일정까지는 지켜봐야 될 필요가 있음 - 삼성전자가 국내 로봇 전문 기업 레인보우로보틱스를 자회사로 편입한다는 소식이 나오면서 관련된 종목들이 전체적으로 강한 흐름들을 보여주고 있음

● 핵심 포인트 - 상법 개정과 세법 개정이 동시에 되면 밸류업은 반드시 성공할 수밖에 없음 - 상법 개정이 되면서 동시에 세법 개정인데 특히 배당소득 분리과세가 제일 중요함 - 배당세는 리스크를 안고 장기 투자해서 주식에 투자해서 받은 이득인데 세금을 내는 것은 합당치 않다고 생각함 - 최소한 분리과세를 해서 15.4% 이자소득과 같은 세금을 물려준다면 배당 성향이 두세 배 늘어날 것 같음

● 핵심 포인트 - 원화 약세가 계속해서 이어지고 있는 가운데 이 정도가 피크 국면이다, 저점이다, 바닥이라는 인식이 있다면 외국인들도 환차익을 보면서 들어올 텐데 그 정도의 인식은 언제쯤 어떤 트리거가 생겼을 때 생길 수 있겠음 - 환율이 꺾일 시기가 다가오고 있음 - 푸드임 - 콘텐츠와 관련해서 엔터주들은 지난해에 조정을 받고 반등에 성공을 함 - 오리지널 콘텐츠 기업들, CJ ENM이라든지 스튜디오드래곤 같은 기업들은 오징어 게임 2 모멘텀이라든지 이런 모멘텀이 있음에도 불구하고 주가는 갈랑말랑 갈랑말랑하면서 가지는 못하고 있음 - 기본적인 경쟁력은 충분히 갖추고 있기 때문에 시간이 조금 지나면 가능할 거로 보고 있음 - 변동성도 줄고 속도도 빨라짐 - 제조업 사이클이 중요한 것 같음 - 코리아 디스카운트를 해소시켜야 함 - 당국이 한다고 될 일도 아니고 당국이 안 한다고 안 될 것도 아님