● 핵심 포인트 - 시장 불확실성 증가로 펀드 전략을 소폭 조정하였으나, 한국 주식 시장의 상승세가 크게 꺾이지는 않을 것으로 판단함. - 이스라엘과 이란의 전쟁이 크게 확산되지 않을 것이며, 미국의 직접 참전 가능성도 제한적이라고 판단함. - 이란은 전쟁을 오래 끌고 싶지 않다는 의지가 있으며, 중동의 다른 주변국들이 이 전쟁에 합세할 가능성도 낮아 보임. - 이스라엘이 이 전쟁을 확대하고 오래 끌고 싶어 하나, 미국의 지원 없이는 어려울 것이라 판단함.

● 핵심 포인트 - 모간스탠리는 17일 발표한 리포트에서 현대차, 기아, 한국타이어, 모비스 등 대표 자동차주들의 목표주가를 상향 조정함. - 관세 부과 이슈는 대부분의 주가에 반영되어 있으며, 미국 내 생산 확대 및 가격 조정 등 대응에 따라 주가가 변화할 것이라고 전망함. - 현재 현대차와 기아는 글로벌 자동차 기업 중 영업이익률 1, 3위를 차지하고 있으며, 경쟁사 대비 높은 주주 환원율을 보유하고 있음. - 이에 따라 외국인들의 매수세가 지속되고 있으며, 현 주가 수준에서는 충분히 접근이 가능하다고 판단됨. - 다만, 관세 유예 기간인 7월 초에 노이즈가 확대될 가능성이 있으므로 이에 대한 고려가 필요함.

● 핵심 포인트 - 아모레퍼시픽 등 대형 화장품주가 강세를 보이며, 이에 따라 중소형 화장품주 및 유통주도 동반 상승 중임. - 중국 소비에 대한 관심이 증가하면서 순환매가 이어지고 있으며, 이러한 추세는 당분간 지속될 것으로 예상됨. - 4월, 5월 수출 데이터가 매우 좋게 나왔으며, 이로 인해 실적에 대한 불확실성이 있는 종목에서 화장품 쪽으로 이동하는 수급이 기대됨. - 대형 화장품주가 방향성을 나타내면 중소형 화장품주는 매매 기회가 많아질 것으로 보임. - 현재 지수 부담이 있는 상황에서는 실적이 뒷받침되는 틈새 종목 섹터로 화장품이 긍정적일 것으로 판단됨.

● 핵심 포인트 - 애경산업은 M&A 이슈로 인해 경쟁이 치열하며, 이에 따라 주가가 상승하고 있음. - 애경그룹의 유동성 저하로 인해 주요 자산과 계열사 등의 매각 계획이 있으며, 애경산업 역시 매물화될 가능성이 높아짐. - 애경산업은 자산 가치를 제대로 반영하지 못하고 있으며, 중부CC라고 하는 골프장도 매각 가격과 원하는 가격과의 차이가 있음. - 애경산업은 유통 주식이 한정되어 있어 시장에 이슈가 될 시 강세가 한 번에 나올 수 있음. - 애경산업은 화장품 사업도 하고 있으며, 중국과 일본 쪽의 루나라는 브랜드로 수출 중임. - 애경산업은 업력이 오래된 기업으로 PBR이 0.6~0.7 정도에 놓여 있으나, 자산 재평가를 할 경우 적정 가치를 더 반영시킬 수 있음. - 애경산업의 시가총액은 4000~5000억이나, 자산 재평가 및 매각 등을 통해 조 단위로 가까워지는 가치 상승이 예상됨.

- 수소 관련주 중 두산퓨얼셀 상승 - 미국 내 연료 전지 시장 규모 약 2W, 데이터 센터 수요 증가로 연간 20% 성장세 - 범한퓨얼셀 및 SOFC 관련 기술 협력 업무 협약 체결 이슈 존재 - 해당 종목 리포트 목표가 상향 조정 - 향후 실적 추이 관찰 필요

- 국내 증시가 최근 강세를 보이며 코스피는 2990선에서 공방 중이며, 코스닥은 0.4%대 상승세를 보임. - 미국은 노예해방의 날로 휴장했으며, 현재 중동 지역의 불안에 모든 관심이 집중되어 있음. - 트럼프 대통령은 이란 공격 여부를 2주 내에 결정하겠다고 밝혔으며, 이미 군사 개입은 결정되어 있다고 언급함. - 정부는 30조 원 규모의 추경을 확정하고 국회로 보냈으며, 여당이 다수이기 때문에 무난히 통과될 것으로 예상됨. - 추경안에는 전 국민에게 민생회복기금이 지급되고, 다양한 소비 쿠폰이 발행될 예정임. - 시장이 쉽게 빠지지 않는 이유는 유동성의 힘으로 판단되며, 고객 예탁금은 60조 원을 넘어섬. - 개인 투자자들의 본격적인 유입이 이루어질 경우 시장의 상승이 더욱 가속화될 것으로 전망됨.

- 순환매 장세 속에 재생에너지, 화장품, 2차 전지, 로봇주 강세 - 지역화폐, STO, 스테이블코인 관련주는 조정 중 - 코나아이(지역화폐): 13% 하락, 2차 추경에 따른 재료 소멸로 차익실현 매물 출회 - 갤럭시아머니트리(지역화폐): 3%대 하락 - 쿠콘(지역화폐): 11% 하락 - 한국화장품(화장품): 상한가 기록 - 토니모리(화장품): 18% 상승 - 아모레퍼시픽(화장품): 2분기 중국 매출 성장세로 전환 분석에 상승 - 카카오뱅크(카카오 그룹): 태국 정부로부터 가상은행 인가 획득 소식에 급등 - SK하이닉스: ASIC 사업 확대를 통한 HBM 매출처 다변화로 상승세 - CJ CGV: 2차 추경 수혜주로 초반부터 강세, 10%대 상승 - LIG넥스원: 방위사업청과 323억 원 규모 계약 수주로 52주 신고가 경신, 7거래일 연속 오름세 - 두산퓨얼셀(연료전지): 미국향 연료전지 판매 확대 예상에 20% 가까이 상승 - 대한전선(전선): 재생에너지 예산 증액 소식에 신고가 경신, 2.5% 상승 - 애경산업: 인수 예비입찰 흥행에 11% 상승 - 유니슨(풍력에너지): 642억 원 규모 유상증자 소식에 22% 급락

● 핵심 포인트 - 코스피가 3,000 돌파를 눈앞에 두고 있으며, 유동성의 힘이 서서히 위력을 발휘하고 있음. - 최근 2-3일 동안 지수는 플러스를 기록했지만 일부 업종과 종목들은 조정을 받았음. - 미국의 개입이나 중동 이슈와 같은 지정학적 리스크가 지수 조정의 빌미가 될 수 있음. - 그러나 풍부한 유동성과 시장의 재료들, 그리고 수급적인 부분들이 계속해서 개선되고 있어 시장의 방향성은 여전히 이어질 것으로 예상됨. - 시총 최상단인 반도체와 자동차 없이도 3,000 달성한 것은 의미가 있으며, 외국인들의 프로그램 매수세가 지속된다면 삼성전자와 현대차 등 대형주들도 움직일 가능성이 있음. - 해외 주식에서 국내 주식으로 넘어오는 유턴 자금이 조 단위로 유입되고 있으며, 신용잔고도 최고치를 경신하고 있음. - 조선, 방산, 원전 등 기존의 주도주들이 여전히 강세를 보이고 있으며, AI, 스테이블코인, 대북 중국 소비 등 새로운 테마들도 등장하고 있음. - 시장의 방향성은 긍정적이지만 개인의 성향에 따라 순환매에 편승할지, 기존 주도주들의 방향성에 기대서 중장기적으로 투자할지, 아니면 아직 오르지 않은 대형주들에 주목할지 선택이 필요함.

● 핵심 포인트 - 2025년 하반기에는 상반기에 좋았던 업종에서 차익 실현이 나올 가능성이 있음. - 대신 그동안 부진했던 조선이나 반도체, 내수 관련주인 유통주와 편의점 관련 주식들을 주목해 볼 필요가 있음. - 특히 조선업은 실적 개선이 예상되며, 반도체는 D램 가격 상승에도 불구하고 주가 상승이 크지 않아 매력적임. - 내수 소비 회복 시 유통주와 편의점 관련 주식들도 긍정적일 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 금융업종은 꾸준히 들고 가도 될 것으로 전망되며 특히 증권업종은 2분기 시장이 좋아 실적 개선 가능성이 높고 배당 기대주인 우선주, 지주사 등도 긍정적으로 평가됨. - 정책 수혜주로는 스테이블코인 시장 확대와 관련된 소프트웨어, 인터넷 관련주와 내수주를 주목할 필요가 있음. - 국제유가는 현재 70-80불 레벨 정도까지는 견딜 수 있는 수준이며, 90-100불까지 상승할 경우 문제가 될 수 있으나 사우디의 증산과 미국의 수출 증가로 타격은 크지 않을 것으로 예상됨. - 미국의 하반기 통화정책 변화로 인해 달러화의 영향력이 약화될 것으로 전망되며 이에 따라 글로벌 자금이 분산되어 위험자산 선호도가 높아질 것으로 예상됨. - 원화 환율은 1300원 레벨 정도가 하단으로 예상되며, 미국과 중국간의 관세 협상 과정에서 위안화의 방향 설정이 중요한 변수로 작용할 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - 이재명 정부가 코스피 5000을 공약으로 내건 상황에서 이를 위한 전제 조건들을 분석함. - 개인들의 주식에 대한 관심 증가와 한국 시장의 저평가 개선이 필요하며, 이를 위해 상법 개정과 배당 분리과세 등의 정책이 필요하다고 주장함. - 현재 한국 시장은 PBR 기준으로 0.97배인 3050선까지 오를 여력이 있으며, 하반기에는 배당 관련 정책과 유동성 장세가 실적 장세로 연결되는지 여부가 중요하다고 강조함. - 수출 중심의 한국 경제에서 관세 문제는 크지 않을 것으로 예상되며, 미국의 금리 인하와 유가 하락 등으로 인해 하반기에는 내수와 수출 모두 개선될 것으로 전망함.

● 핵심 포인트 - 원전 해체 관련주: 고리 1호기 해체안 상정 예정 소식에 대창솔루션 13%, 오르비텍 6% 상승 - 영화 관련주: 2차 추경안에 영화 할인 쿠폰 포함되며 바른손, 바른손이앤에이 상한가, CJ CGV 11% 상승 - 화장품 관련주: K-뷰티 유럽 중동 수출액 급증에 아모레퍼시픽 9.45%, 한국화장품 상한가, 토니모리 23% 상승 - 반도체주: 삼성전자 평택 4공장 투자 소식에 마이크로컨텍솔 10%, 미코 3%, 덕산네오룩스 1.65% 상승 - 수소 관련주: 두산퓨어셀 미국 연료전지 판매 확대 전망에 18% 상승, 동아화성 5%, 효성첨단소재 5% 상승 - 바이오시밀러 관련주: 캐나다 바이오시밀러 규제 완화에 보로노이 4%, 바이넥스 4%, 셀트리온 등 상승 - 지역화폐 관련주: 지역화폐 할인액 지원 축소에 코나아이 24%, 쿠콘 12%, 유라클 12% 하락 - 해운주: 중동 리스크에 STX그린로직스 6%, 흥아해운 5.2% 하락

● 핵심 포인트 - 롯데관광개발, 어제 52주 최고가 기록 후 오늘 장 초반 11% 급락하였으나 현재 3%대 낙폭으로 회복 중. - 일시적 차익 실현 매물로 인한 급락으로 판단되며, 외국인들의 매수세와 향후 중국인 관광객 증가 기대감으로 추가 상승 여력 존재. - 동종 업계인 호텔 업체들과 카지노 업체들도 상승세이나, 여행주는 상대적으로 부진하였으나 소비 쿠폰 발행과 중국인 관광객 증가로 회복세. - 면세점 관련 종목들은 다소 한계가 있으나, 의료 관광 및 중저가 브랜드 중심의 소비 트렌드가 지속될 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 수소 관련주: 두산퓨얼셀, 에스퓨어셀, 범한퓨어셀 등 연료 전지 관련주가 미국 내 데이터센터 수요 증가로 인한 판매 증가 기대감에 상승함. 연료전지는 보조 발전 에너지 저장 장치로 ESS보다 비싸지만 장기적으로 사용 가능하다는 장점이 있음. - 영화 관련주: CJ CGV 등 영화 관련주가 민생 회복 소비 쿠폰 지급에 따라 영화 관람 할인 쿠폰 450만 장이 풀린다는 소식에 상승함. 이재명 정부의 콘텐츠 웹툰 관련 정책적 지원도 모멘텀으로 작용함.

● 핵심 포인트 - 20일 현재 외국인과 기관 모두 매도 중이나 규모는 크지 않음 - 이번 주 내내 주가지수 상승 중이며, 특히 외국인의 선물 매매 동향이 중요한 지표로 작용 중 - 외국인은 현재 약 800억 가량의 선물을 매수 중이며, 어제까지는 4천억 가량의 매도를 보여 아직 방향성을 잡지 못한 것으로 판단됨 - 다음 주 외국인 투자자들의 예상 지수 상단은 3000포인트, 하단은 2900포인트로 전망되며, 이에 따라 인버스와 레버리지 상품을 활용할 것으로 예상됨 - 시장의 흐름에 따라 유연한 투자 전략을 구사하는 것이 중요하다는 조언

- 반도체 대형주 중심으로 장중 변동성 확대 중. 대표적으로 삼성전자, SK하이닉스가 있으며, SK하이닉스는 장 초반 4%대 오름폭을 기록하기도 함. - 반도체 산업은 관세 정책 여파로 레거시 반도체 선구매 증가하며 실적 호조 예상되며, AI 데이터 센터 구축으로 관련 수요 지속적으로 증가할 것으로 전망됨. - 삼성전자는 AMD에 납품 이력이 있어 AMD에 대한 관심이 커지며 기대감 상승 중이나, AMD가 엔비디아의 MS를 얼마나 뺏어올 수 있을지 주목해야 함. - 국내에서는 소버린 AI 관련 AI 반도체에 대한 기대감이 크며, 중소업체 중심으로 관심 가져야 함. - 전반적으로 반도체 중심은 SK하이닉스와 HBM에 집중되어 있으며, 하이닉스 및 관련 종목들인 한미반도체, 한화비전 등이 좋은 흐름을 이어갈 것으로 예상됨. - HBM 시장 확대로 검사 장비 관련 종목들인 테크윙, 디아이 등이 관심을 받고 있으며, 펨트론 또한 HBM 시장 진입 예정으로 최근 흐름이 좋음. - 소재 업체인 삼양엔씨켐도 HBM 관련 소재 납품 준비 중으로, HBM 라인에 편입되는 종목들을 찾는 노력이 필요함.

● 핵심 포인트 - 금일 달러 환율은 4.8원 내린 1375.4원으로 출발 후 현재 1370원 이하로 내려오는 중 - 달러 지수가 계속적으로 빠지며 달러 약세 및 원화 강세 흐름 지속 - 전일 미국 증시 휴장 속 달러 소폭 하락했으나 역외 환율은 4원 정도 하락 - 시장은 중동 불안 문제와 FOMC 회의 결과 주목 - 트럼프 대통령은 연준의 금리 동결 비판 및 금리 2.5%p 인하 주장 - 중동 사태는 진정되는 듯 하나 전쟁 확산 가능성 있어 시장 관망세 - 금일 환율은 박스권 예상되며 1370원~1380원 사이 움직일 것으로 전망

- 코스닥 지수 상승 중이며, 화장품주가 강세를 보이고 있음 - 관세청 자료에 따르면 1월부터 5월까지 화장품 수출에서 유럽과 중동 지역의 비중이 크게 증가함 - 아모레퍼시픽, 코스맥스, 실리콘투 등의 종목이 상승 중이며, 특히 아모레퍼시픽은 중국 법인 개선으로 목표주가가 상향됨 - 코스메카코리아, 씨앤씨인터내셔널 등 상대적으로 부진했던 종목들도 상승 중이며, 이들 종목은 저점 매수 추천 대상임 - 화장품 섹터에서는 대형주와 중소형주를 섞어 사는 것이 좋으며, 낙폭과대 종목은 빠진 이유를 확인하고 경쟁력 상실 여부를 판단해야 함

● 핵심 포인트 - 6월 20일 금요일 대외적인 중동의 지정학적 리스크에도 불구하고 국내 투자 심리는 긍정적으로 형성되며 국내 증시 상승 출발함. - 코스피는 0.16% 상승한 2982선, 코스닥은 0.03% 상승한 강보합권에서 움직임 보임. - 코스피 업종별로는 오락문화, 일반서비스, 전기전자, 화학, 금속, 통신업종이 강세인 반면 운송장비와 부품, 보험, 음식료와 담배, 섬유 의류 업종은 약세. - 상승률 상위 업종은 오락문화와 일반서비스이며, 각각 아센디오(6%), 콘텐트리중앙(2.4%), 신세계푸드(5%), 제일기획(0.97%) 등이 상승 주도. - 한편 전날 2차 추경안이 의결됨에 따라 소비 촉진 기대감 높아지며 신세계푸드와 같은 종목들이 상승함. - 또한 한미글로벌은 원전 사업 진출에 대한 기대감 속에서 2%대 상승 중. - 반면 하락률 상위 업종은 의료정밀기기이며, 업종 내에서는 한컴라이프케어(-1.45%) 등이 하락 중. - 종목별로는 카카오뱅크가 15%대 상승하며 강세 보이고 있으며, 애경산업도 매각 예비입찰 흥행 소식에 14%대 상승 중. - 이외에도 아모레퍼시픽(6.22%), 두산퓨얼셀(12%), 애경케미칼(7%) 등이 상승 중이며, 롯데관광개발(-11%), 한국석유(-6%), 흥아해운(-3%), 휴니드(-3.4%) 등은 하락 중.

● 핵심 포인트 - 코스닥 지수 0.37% 상승, 785선 - 통신업종 및 유통 기계 장비 제약 화학 강세, 금속 섬유 의류 운송장비와 부품 기타 제조 약세 - 상승률 상위: 통신업종(한국정보통신 22% 상승), 유통업종(바른손 21% 상승) - 하락률 상위: 금속업종(보성파워텍 5% 하락) - 대형주: 제약 업종 강세(삼천당제약, 바이넥스, 오스코텍, 에스티팜 등) - 중형주: 한국정보통신 22% 상승, 일부 화장품 주 강세(코스메카코리아, 클리오 등) - 소형주: 바른손 28% 상승, 수소 관련 주 강세(에스퓨얼셀, 범한 퓨얼셀 등) - 하락률 상위 종목: 유니슨 16% 하락, 쿠콘 8% 하락, 웹케시 8% 하락, 코나아이 8% 하락