- 반도체 소부장에 대한 투자 심리 개선 중. - 서버, 범용 D램 수요 증가로 소부장 업체 수혜 예상. - 필라델피아 반도체 지수 3% 가까이 급등. - 국내 시장에서도 삼성전자 및 반도체 소부장 종목 상승 추세. - 미국 반도체 기업 마이크론, D램 가격 상승으로 실적 전망 대폭 상향. - 올해 3분기부터 서버용 D램 수요 증가 및 공급 부족 전망. - DDR4 생산 종료로 DDR5로의 전환 속도 빨라지며 공급량 제한될 것으로 예상. - 전체적으로 호재가 이어지고 있으며, 소부장 종목들 주목 받는 중. - 삼성전자 파운드리 대규모 수주 소식에 대한 기대감 존재. - 에이엘티, 원팩, 심텍 등 52주 신고가 경신. - 향후 추가적인 상승을 위해서는 새로운 모멘텀이 필요하다는 의견 있으나, 현재로서 긍정적인 흐름 이어질 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - 코스피 시장에서는 경동나비엔이 7%로 가장 강한 상승세를 보이고 있으며, 이는 가전 신사업 호조로 인한 어닝 서프라이즈 때문임. - 또한, 제주은행, 노루홀딩스, 현대지에프홀딩스, 지누스, 삼아알미늄, HJ중공업, 한농화성 등도 상승세를 보임. - 코스닥 시장에서는 CXL 관련주 티엘비와 KT밀리의서재가 각각 4.5%, 5.4% 상승함. - KT밀리의서재는 기존 구독자의 충성도와 신규 구독자 유입으로 2분기 영업이익이 작년대비 30% 가량 증가함. - 시가총액 상위 종목 중에서는 삼성전자와 SK하이닉스가 동반 상승중이며, 이는 미국발 훈풍으로 인한 반도체 지수 상승 때문임. - 마지막으로 거래량 상위 종목으로는 조선주들과 남북 경협 테마주인 아난티, 제주은행 등이 있음.

● 핵심 포인트 - 남북경협주: 이재명 대통령이 전일 국무회의에서 북한과의 대화와 소통 재개 및 평화와 안정 속에서의 경제 환경 개선 발언을 내놓으며 최근 대북 확성기 철거 사실을 밝힘. 이에 따라 트럼프 대통령의 방한 일정 중 북미 정상회담 추진 가능성이 제기되며 전일 장 관련주들이 크게 상승함. 2018년 3월 폼페이오 미 국무장관의 방북 이후 정상회담 기대감으로 관련주 주가가 크게 올랐던 사례가 있어 주목됨. - 조선업계: 영국 클락슨리서치의 조사 결과 7월 전 세계 선박 수주량이 전년 동기 대비 58% 급감했으며 하도급 구조가 많은 조선업 특성상 원청의 책임을 강조하는 노란봉투법 통과 가능성 또한 부담으로 작용중. 전일장 섹터 내에서 HJ중공업이 3%대 약세, HD현대미포, HD한국조선해양, 한화오션 등은 2%대 약세를 보임. 한국은 여덟 척을 수주하며 수주량 기준 전 세계 2위에 올랐으나 중국과의 격차가 크며 작년 대비 한국의 수주량은 37% 감소함. 이러한 악재 속에서 25일 예정된 한미 정상회담 MASGA 중심의 경제사절단 결성 여부에 관심이 집중됨.

● 핵심 포인트 - 대통령실이 양도세 50억 원 유지 보도를 반박하며 기존 입장에 변함이 없다고 밝혔다. 이에 따라 양도세 대주주 기준을 10억 원으로 강화하는 세제 개편안이 유지될 가능성이 높아졌다. - 이로 인해 장 초반 외국인순매수가 들어오며 코스피가 3240선을 돌파했으나, 대통령실 입장이 알려진 후 시장이 밀리며 3200선 아래로 내려왔다. - 7월 미국 CPI는 전월비 예상치에 부합하고 전년 대비로는 예상치를 하회했다. 그러나 변동성이 높은 에너지와 식료품 등을 제외한 근원 물가는 전년 대비 3.1%로 예상을 상회했다. - 혼재된 지표에도 불구하고 시장은 9월의 보험성, 선제적 금리 인하가 가능하다는 맥락에서 랠리를 펼쳤다. S&P500 지수와 나스닥 지수 모두 신고가를 경신했으며, 미국 반도체 ETF인 SMH ETF도 사상 최고가로 거래를 마쳤다. - 섹터단에서는 금리 인하 기대감 속에서 바이오주가 반응할지 주목된다. 또한 미국 항공주들이 초강세를 보인 가운데 국내 관련주도 동조화 흐름을 보일지 체크해야 한다. - 한미 정상회담 의제와 관련된 종목들이 당분간 시장에서 부각될 가능성이 있다. 주요 의제는 조선, 반도체, 배터리이며, 남북경협이 키워드로 지속 부각될 가능성도 있다. - 야간 선물이 0.8% 상승한 만큼 오늘 우리 증시가 상승 출발할 가능성이 있다.

● 핵심 포인트 - 엔비디아의 대중 반도체 수출세 15% 부과 결정이 다른 기업에게도 확대될 가능성이 높음 - 미국은 글로벌 반도체 독점을 위해 중국 시장을 잡고 가야 하며, 이를 위해 미 정부와 기업들이 협력 중 - 중국은 AI 반도체 수요를 충당하기 위해 저렴한 가격에 수입이 필요한 상황이며, 현재까지는 자체 생산이 어려운 상황 - 이번 결정으로 인해 미국의 마이크론 테크놀로지는 실적을 상향 조정하였으며, 국내 기업인 삼성전자, SK하이닉스, 한미반도체, 원익IPS에도 긍정적인 영향이 예상됨

● 핵심 포인트 - 미국 7월 소비자물가지수 전년 대비 2.7% 상승, 시장 예상 하회 - 블랙록 CIO, 미 연준 9월 FOMC서 기준금리 0.5%p 인하 가능성 제기 - 트럼프 대통령, 파월 의장에 금리 인하 압박 - 한미 정상회담 25일 개최 예정 - 푸틴 대통령, 김정은 위원장과 통화서 미 회담 정보 공유 - 중국, 자국 기업에 엔비디아 H20 칩 사용 금지 촉구 - 퍼플렉시티, 구글 크롬에 345억 달러 인수 제안

● 핵심 포인트 - 애프터마켓에서는 KT밀리의서재와 브이티가 각각 5%씩 상승 중이며, 플리토와 노루홀딩스가 그 뒤를 잇고 있음. - 반면, 넥스트칩과 원익QnC는 각각 13%, 에이유브랜즈는 하락률 상위 종목에 이름을 올림. - 브이티는 내일 기업설명회에서 실적 발표 예정으로 이에 대한 기대감이 주가에 반영되고 있으나, 화장품 관련 종목들은 전반적으로 어려운 상황이므로 신중한 매매가 필요함. - 전문가는 애프터마켓보다는 내일 아침에 차분하게 접근할 것을 권함.

● 핵심 포인트 - 넥스트레이드 애프터마켓에서 두산에너빌리티 5% 급락, 삼성전자 소폭 상승, 대한조선 4위 - 코스닥에서는 에코프로 5% 가까운 상승, 로보티즈 2.8%, 아난티 5.3% 상승 - 전문가는 현재를 버블의 초입 국면으로 보며 M7 기업들의 주가를 2~3년간 긍정적으로 전망 - 코스피 지수도 향후 AI 버블 붕괴에 주의해야 하나, 상승을 즐길 수 있는 국면으로 봄 - 한국은 AI 테마에서 일부 산업에만 호재로 영향받을 것으로 예상 - 삼성전자는 최악의 국면은 지났으며 하이닉스와의 밸류에이션 괴리가 줄어들 것으로 전망 - 삼성전자가 왕좌를 탈환하려면 새로운 사업에서의 괄목할 만한 성과가 필요하며, 이를 위해 HBM 분야에서의 기술 격차 축소 및 미국 경기 회복에 따른 일반 레거시 반도체 수요 증가 기대

● 핵심 포인트 - 코스피, 대주주 양도세 요건 10억 원 유지 소식에 오전의 상승폭 반납하며 하락 마감 - 아시아 증시 상승세 속 한국 증시만 하락하며 아쉬움 남겨 - 삼성전자, HBM3E 퀄테스트 통과 소식에 장중 2% 가까이 상승 후 상승폭 반납 - SK하이닉스, 중국 정부 엔비디아 H2칩 사용 금지 명령에 상승 반납 - 금융 섹터, 주식 양도세 기준 현행 50억 원 유지 기대감에 오전 장 상승 후 대통령실 입장 발표 후 하락 - 화장품 섹터, 어닝 쇼크와 함께 업종 전반적인 하락세, 실적 개선 기대 큰 종목은 상대적으로 낙폭 작아 - 대북 경협주, 북미 정상회담 재개 가능성과 정부의 남북 관계 전환 발표에 상승

- 양도세 대상 대주주 기준을 50억에서 10억으로 낮추는 세제 개편안과 관련 기존 입장과 달라질 게 없다는 대통령실 발표에 증시 실망감 표출 - 이틀 남은 세제개편안 입법 예고 전까지 결론 필요 - 마이크론 테크놀로지 4분기 실적 가이던스 상향 조정, 반도체 가격 상승과 HBM 수요 증가로 매출 가이던스 113억 달러까지 올려 잡음 - 이로 인해 국내 증시에서 유진테크, 테스, 원익IPS 같은 기존 전통의 장비주 강자들도 함께 상승 - 제한된 수급 속 호실적 기록한 기업에 자금 쏠림 현상으로 기존 주도주였던 원전, 방산주 빠지고 실적 쇼크 나온 이마트 급락 - 코스피 0.39% 하락하며 3200선 내주며 3192포인트, 코스닥 0.52% 하락

- 이마트 2분기 영업이익 216억 원으로 흑자 전환했으나, 시장 예상치 하회 - e커머스 손실 확대 및 정부 소비쿠폰 대상 제외 영향 - 고물가 속 식품 소비 증가와 대형마트 할인율로 본업 경쟁력은 입증 - 트레이더스 마곡점, 푸드마켓 고덕점 신규 출점 및 기존 점포 리뉴얼 진행 - 하반기 실적 개선 기대감 존재 - 민생회복 소비쿠폰 지급으로 소비심리 개선 중이며, 기업 회생 절차에 들어간 홈플러스 고객 유입 - 키움증권은 주력 경쟁사 영업력 악화 등에 힘입어 실적 개선 모멘텀 강화될 것으로 전망

- 국내 엔터주 ETF 수익률이 최근 한 주 사이 일제히 10% 이상 상승함. - K-POP의 글로벌 흥행과 함께 주요 엔터사들이 호실적을 내놓고 있으며, 내일은 JYP Ent.가 실적을 공개할 예정임. - 넷플릭스 애니메이션 영화 '케이팝 데몬 헌터스'의 흥행으로 7월 엔터 4사의 스포티파이 월간 청취자 수가 역대 최대치를 기록함. - 증권가에서는 케이팝 데몬 헌터스 흥행에 따른 K-POP 인지도 및 팬덤 문화 확산 등으로 구조적인 매출 성장이 가능할 것이라 분석함. - 실제 케이팝 데몬 헌터스에 언급된 국내 아티스트 트와이스의 노래를 듣는 청취자 수도 급증했으며, 굿즈와 광고 등 다방면으로 수익 증가가 예상됨. - 트와이스의 소속사 JYP Ent.의 2분기 영업이익은 작년 같은 기간 대비 356% 상승한 432억 원으로 추정되며, 3분기에는 더욱 큰 실적 개선 효과가 기대됨. - JYP Ent.는 현재 엔터 4사 중 주가 수익 비율이 28배 수준으로 가장 낮으며, 하나증권은 3분기 사상 최대 분기 실적을 예상함.

- 마이크론이 매출 전망치를 8% 넘게 상향 조정하면서 하반기 국내 반도체 기업들의 추가 성장에 대한 기대감이 고조되고 있다. - D램 가격 상승이 기대 이상의 호실적을 견인하고 있으며, 특히 구형 D램인 DDR4는 품귀 현상을 보이고 있다. - 글로벌 메모리 3사인 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 모두 올해와 내년 사이 DDR4 생산을 중단하고 DDR5 공정으로 전환할 예정이다. - DDR4 단종 예고로 공급량이 대폭 감소하면서 막판 수요가 몰리고 있으며, 3분기에 DDR4 가격이 DDR5를 역전할 것이라는 관측도 나온다. - 삼성전자는 당분간 HBM 가격을 낮춰 공격적으로 점유율 확대에 나설 계획이며, 엔비디아의 HBM3 공급망도 가격 우위를 강조하며 뚫을 가능성이 있다. - 엔비디아의 H20칩의 중국 수출이 재개되면서 HBM3 대량 납품 가능성도 커졌다.

- 삼성전자, HBM4을 6세대 1c 공정으로 제작 중이며 이미 주요 고객사에 샘플 납품 완료함. - 해당 공정은 5세대 1b 공정을 적용한 SK하이닉스와 마이크론보다 한 세대 앞섬. - HBM4부터는 메모리 업체와 파운드리 업체가 협력해야 하는 구조로 삼성전자는 두 사업을 동시에 진행해 경쟁사 대비 유리한 조건 갖춤. - SK하이닉스는 초미세 공정을 TSMC에 맡김. - 엔비디아의 HBM4 가격은 이전 세대보다 60~70% 높을 것으로 예상되나 삼성전자는 HBM3E 및 HBM4 모두 가격 경쟁력을 내세울 가능성 있음. - 이로 인해 기존 엔비디아의 HBM 급망이 흔들릴 것이란 전망이 나오며 AI 사이클에서는 높은 성능의 제품을 제 때 납품할 수 있는 능력이 중요해질 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - 오전까지 상승세를 보이던 시장은 12시 30분경부터 상승폭 눈에 띄게 둔화됨 - 외국인들은 코스피에서 매수 물량을 줄이고 코스닥에서는 매도세로 전환함 - 금일 실적 발표한 기업들의 등락 현황 - 이마트 : 2분기 매출 7조 원, 영업이익 216억 원으로 흑자 전환했으나 컨센서스 하회해 주가 7%대 하락 - 티엘비 : 2분기 영업이익 68억 원으로 전년대비 흑자 전환 및 컨센서스 상회 했으나 실적 발표 후 주가 3% 상승 후 약세

● 핵심 포인트 - 코스피가 상승분을 반납하며 보합세를 보임에 따라 고밸류 논란이 있던 조선, 방산, 원전주들의 낙폭이 커짐 - 외국인들은 SK하이닉스, 삼성전자 등 반도체 종목들을 계속해서 매수 중이나 전반적인 시장 하락으로 인해 다수 종목의 낙폭이 확대됨 - 현재 유가증권 시장에서 500개 이상, 코스닥 시장에서 900여 개의 종목이 하락세를 보이고 있음 - 외국인 투자자들은 장 초반 대비 빠른 속도로 매수 규모를 줄이고 있으며, 두산에너빌리티, 한화에어로스페이스, 코스맥스 등을 매도 중 - 전반적인 시장 대응 난이도가 상승하고 있어 주의가 필요함

- 이마트 2분기 영업이익 216억 원으로 흑자 전환 - 정부의 소비쿠폰 정책 및 SSG 그룹의 알리페이와의 협업 등으로 하반기에도 긍정적인 효과 기대 가능

● 핵심 포인트 - 코스피 지수가 3200선에서 공방 중이며, 상승 모멘텀 부족과 악재 및 호재의 혼재로 횡보 중임. - 미국 기업들의 어닝서프라이즈에도 불구하고 주가는 하락함. 이는 미국 기업 이익 둔화와 관세로 인한 이익 감소 예상 때문임. - 오늘 밤 발표될 CPI가 가장 중요한 매크로 이슈이며, CPI가 급등하지 않으면 9월 FOMC에서 금리 인하가 확실시됨. - 금리 인하는 글로벌 유동성 증가와 한국 시장에서의 외국인 수급에 영향을 미칠 것임. - 현 정부의 주가 부양 의지도 중요한 요소로, 대주주 양도세 기준을 50억 원으로 원복하는 이야기가 나오고 있음. - 금리 인하가 되면 시장의 유동성이 더욱 증가할 것이나, 3분기 실적 감소 우려로 단기 조정 가능성이 있음. 그러나 금리 인하 후 시장은 다시 한번 크게 상승할 것으로 예측됨.

- 한미 정상회담이 25일로 결정됨 - 대통령 방미 기간은 24~26일 - 방미 전 일본을 들릴 예정이며 한미일 동맹 강화 및 경제 권역 내 협력 방안 논의 전망 - 우리 기업들의 추가 투자 발표 기대

- 12일 기준 삼성전자와 하이닉스 주가가 긍정적인 흐름을 보임 - 미국 정부가 엔비디아와 AMD의 중국 수출 AI 칩 관련 매출의 15%를 징수하기로 결정함 - 이는 미중 관세 협상에서 중국이 한 발 물러난 결과로 해석됨 - 엔비디아와 AMD는 15% 인상된 가격으로 중국에 제품을 판매하고, 그 수익을 미국 정부에 납부할 것으로 예상됨 - 25일 한미 정상회담에서 양국간 경제 협력 방안이 논의될 예정이며, 회담 결과에 대한 관심이 집중되고 있음