● 핵심 포인트 - 제약바이오 전반적인 투자 전략 수립 시, 하반기에는 제약바이오가 주도주가 될 수 있다는 분석이 다수 존재함. - 대장주로 꼽히는 알테오젠은 UBS의 매도 의견 리포트로 주가가 잠시 흔들렸으나, 알테오젠 측의 반박문과 함께 낙폭이 제한됨. - 알테오젠 반박문의 주요 포인트는 키트루다 SC제형의 전환율과 ALT-B4 기술의 임상 성공 확률이며, UBS의 리포트가 지나치게 보수적이라고 평가함. - 에이비엘바이오는 최근 주가가 견조한 흐름을 보이고 있으며, 이는 ABL001물질의 긍정적인 임상 결과에 기인함. - 빅파마와의 협업 및 기술 수출 가능성이 제기되는 신흥 기업들에 주목해야 하며, ADC에서는 레고켐바이오, 이중항체에서는 에이비엘바이오, 융합 단백질에서는 에이프릴바이오와 지아이이노베이션 등이 관심 대상임.

● 핵심 포인트 - 조선보다 방산을 더 긍정적으로 봄. 조선은 수주가 있어 쉽게 빠지지 않으나 서프라이즈 지속 여부 불확실. - 반면 방산은 실적 발표 때마다 서프라이즈가 붙어 시장의 성장 모멘텀 기대감 존재. - 방산주는 가격 조정이 끝나 괜찮은 수준까지 내려와 저렴한 수준. 종목 선별 후 투자 권장.

● 핵심 포인트 - 미국이 철강, 알루미늄, 반도체 등에 대한 품목 관세를 논의 중이며, 이는 우리 경제와 수출에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됨. - 특히 반도체 부분은 관세 문제뿐만 아니라 미국의 첨단 산업 보호무역주의와도 관련이 있어 지속적인 문제가 될 가능성이 있음. - 관세 다음으로는 환율이 이슈가 될 것으로 예상되며, 달러 강세로 인한 무역수지 적자를 만회하기 위해 관세를 부과하였으나 이것으로 해결되지 않으면 환율을 건드릴 수 밖에 없을 것으로 보임. - 원달러 환율은 하락할 것으로 예상되며, 원화 강세가 나타날 가능성이 있음. 연말에는 1300원 초반대까지 떨어질 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 현재 시장 상황은 상승 요인이었던 국내 정책 모멘텀과 관세 문제 해결이 모두 약해진 상황이며, 이로 인해 지켜보는 기간이 필요하다. - 이번 달이나 다음 달 초까지는 쉬어가는 장세가 이어질 것이며, 특별히 조정이 나올 요인은 없지만 박스권은 당분간 유지될 것으로 보인다. - 시장을 다시 올릴 수 있는 기대감은 유동성이 가장 큰 역할을 할 것으로 보이며, 9월 FOMC를 지나야 유동성이 늘어날 것으로 예상된다. - 법인세 납부 기간인 9월에는 시장의 유동성이 줄어들 가능성이 있으며, 이는 통화량의 문제가 아니라 통화가 돌아가는 속도의 문제이다. - 이번 주 잭슨홀 미팅에서 제롬 파월 의장이 금리 인하와 관련하여 어떤 발언을 할지 주목되고 있으나, 9월보다는 12월에 빅컷 가능성이 높을 것으로 예상된다. - 9월 FOMC에서는 금리 인하가 한 차례 이루어질 것으로 예상되며, 이를 바탕으로 시장은 9월 중순 이후에 방향성을 잡을 것으로 보인다.

● 핵심 포인트 - 신재생에너지 관련주인 OCI홀딩스, 한화솔루션, HD현대에너지솔루션이 미국 재무부의 청정에너지 세액공제 규정 완화로 동반 강세를 보임. - 기존 트럼프 행정부의 태양광, 친환경 산업 세제 혜택 축소 계획이 완화되며, 주거용 태양광 시스템에 대한 세액공제는 지속되고 착공되지 않은 2500개 프로젝트에 적용될 예정임. - OCI 홀딩스는 소재부터 셀 모듈, 태양광 발전까지 태양광 벨류체인 전반으로의 사업 확장을 진행 중이며, 한화솔루션은 주거용 태양광 매출에 대한 기대감 상승함. - HD현대에너지솔루션은 국내 매출 중심에서 미국에서의 성과도 가시화되고 있음.

● 핵심 포인트 - 반도체 관련 종목들이 조정을 받고 있음. 이는 트럼프 미국 대통령이 반도체 품목 관세와 관련하여 언급했기 때문임. - 미국의 필라델피아 반도체 지수도 금요일에 2.2% 조정을 받았고 특히 장비주들이 크게 하락함. - 그러나 우리나라 반도체 장비주는 분위기가 좋아지고 있었음. - 트럼프 대통령이 반도체 관세를 매기면서도 미국에 투자하는 기업들에 대해서는 관세를 면제해 주겠다고 하여 한국 기업들은 당장 문제가 없을 것으로 보임. - 다만 중국 기업들은 미국에 투자할 수 있는 여력이 없어 관세를 맞게 될 것이므로 중국으로 매출이 나가는 장비 관련 기업들은 타격이 있을 것으로 예상됨. - 한편, 현지 시간으로 오늘 철강 알루미늄 및 파생 제품까지 관세 부과가 이어질 예정임. 이에 따라 전력 설비 등의 부분에서 관세 부담이 커지고 있음. - 한미 정상회담에서는 관세 협상 외에도 방위비 분담 등 동맹에 대한 과제들이 논의될 것으로 보여짐. - 미국에 대한 투자 계획 중 조선업에 대한 디테일한 부분들도 논의될 것으로 예상되어 조선업에 대한 관심이 필요함.

● 핵심 포인트 - 잭슨홀 미팅에서 파월 의장의 마지막 연설 예정. 통화정책의 변곡점이 생길 가능성 있음. - 파월 의장은 금리 인하에 대해 우호적이지 않을 가능성이 있음. - 주식 양도세 대주주 기준 완화와 관련해 21일 차관회의 예정. 전년도에는 11월에 결정됨. - 대주주 양도세 기준은 10억에서 50억 원으로 회복될 가능성이 높음.

● 핵심 포인트 - 오늘의 개장 킥은 리스크 관리를 하자는 내용이다. - 이번 주에는 잭슨홀 미팅에서의 파월 연설이 예정되어 있으며, 고용시장과 경기를 바라보는 시각이 핵심이 될 것이다. - 최근 미국 시장에서는 시가 상위 종목 10개가 전체 시가총액의 40%를 차지하고 있는데, 이는 AI 관련 기업과 전력 반도체 관련 기업들의 실적 덕분이다. - 그러나 주말을 지나면서 이러한 분위기가 다소 희석되었고, 특히 트럼프 관세 발언에 반도체가 크게 흔들렸다. - 따라서 이번 주는 관망과 이벤트 대응으로 일관해야 하는 주간이며, 단기 트레이딩보다는 현금을 보유하면서 유효한 구간에 들어왔을 때 종목을 매수하는 것이 유리하다. - 또한, 옵션 만기가 진행된 후 첫 거래일인 오늘은 지수 변동폭이 억제되는 영향 흐름을 보일 것으로 예상된다. - 추천 종목으로는 마크로젠과 LG화학을 제시한다. 마크로젠은 AI 기반 데이터 기업으로 전환하면서 2025년 흑자 전환이 기대되고 있으며, LG화학은 26만원 하단에서 매수 메리트가 발생하며, 기준가 30만 2천원, 목표가 35만원이다.

● 핵심 포인트 - 반도체 관련 종목들이 시장 조정에 따라 하락 중임. - 트럼프 미국 대통령의 반도체 관세 압박이 최대 300%까지 예상되나, 한국의 반도체 투톱인 삼성과 하이닉스는 미국 현지 공장 건설로 큰 영향은 없을 것으로 전망됨. - 그러나 미국 기업들의 장비 기업 중심 급락으로 반도체 시장 위축 우려가 있으며, 휴대폰 등 완성품에 들어가는 반도체에 관세 부과 시 휴대전화 가격 상승 가능성 있음. - 이에 따라 애플과 경쟁 중인 삼성은 불리한 영향을 받을 수 있으며, 트럼프 대통령은 국내 기업에게 투자 확대를 종용하며 새로운 약속을 받아내려 함. - 삼성전자와 하이닉스는 추가 투자 계획을 고려 중이며, 일시적인 반도체 시장 분위기 침체에도 불구하고 주요 종목들은 매수 관점으로 접근 필요. - 향후 미국의 반도체 투자 증가 예상되어 원익IPS나 유진테크 같은 전공정 기업들 주목 필요.

● 핵심 포인트 - 코스피 1.28%, 코스닥 1.75% 하락 중이며 변동성 장세 지속 예상 - 현시점에서는 2025년보다는 2026년 실적 컨센서스를 고려하여 투자 판단 필요 - 2026년 PER 15배 미만의 종목들을 매입 추천하며, 2027년까지 가시성이 높은 실적 서프라이즈 섹터로 조선주를 주목 - 조선주는 2024년 대비 2025년 성과도 일부 개선되었으며, HD현대중공업이나 현대미포 등 메인 업체들을 중심으로 포트폴리오 구성 추천 - 추가로 내년 쇼티지가 예상되는 메모리 반도체 분야도 긍정적으로 평가하며, 삼성전자, 하이닉스 및 관련 소부장 업체들을 주목

● 핵심 포인트 - 전력 설비 관련 종목들이 낙폭이 크게 나오는 상황이며, 철강 관세로 인해 전력기기 및 초고압 변압기 전선 업체들은 관세 부담이 커지고 있음. - 효성중공업은 하반기 들어 올해 최고 종목으로 꼽혔으며, 건설사업 부분이 있으나 전력기기로 밸류에이션을 끌어올렸음. - 현재로서는 현지에 공장을 짓고 있는 효성중공업, LS ELECTRIC, 현대일렉트릭 등은 미국 시장 대응을 위해 증설 중이므로 관세 영향은 크지 않을 것으로 예상됨. - 관세 핑계로 조정을 받는 형태로 보이므로, 조정 시 매수 관점이나 조정 폭에 따라 매수 전략을 달리해야 함. - 톱픽 종목으로는 현대일렉트릭을 추천하며, 45만 원대까지 밀린다면 매수 기회로 볼 수 있음.

● 핵심 포인트 - 일부 종목들이 최대 실적을 내고도 주가가 급락하는 현상 발생 - 외국인들이 집중적으로 공매도 및 매도하며 밸류에이션을 낮춤 - 대표적으로 화장품, 방산 업종에서 이런 현상이 나타남 - 게임업체 시프트업도 사상 최대 실적을 기록했으나 주가는 신작 공백 우려로 7.47% 하락 - 전문가들은 이러한 현상이 시장의 눈높이가 너무 높아져서 발생한 것으로 해석 - 낙폭과대주 중 화장품과 방산주에 주목해야 한다는 분석 등장 - 화장품 업종은 유럽과 중동 시장을 기반으로 실적 반등 기대 - 방산주는 이익이 가파르게 증가하고 있으며, 중동 유럽 시장에서 수요가 많아 기회가 있다는 분석

● 핵심 포인트 - 재건주 : 미러 회담 결렬로 인해 하락 중 - 효성중공업, HD현대일렉트릭 : 변압기가 철강 품목 관세 대상에 포함되며 각각 3% 하락 - 신규 상장주 : 6월 이후 상장한 새내기주 중 절반 이상이 공모가 대비 두 자릿수 상승률 기록 - IPO 제도 개편 : 7월 1일부터 시행된 IPO 제도 개편으로 주주들을 위한 안전장치 마련 및 기업 가치를 기반으로 한 투자 확대 기대 - 대한조선 : 음봉 5개를 받은 자리로, 고점 대비 20% 빠져 있어 지속적인 관심 필요 - 프로티나 : 의료 AI 신약 개발 쪽에서 단백질 상호작용 플랫폼을 갖고 있는 기업으로, 금요일 장에서 음봉이 나와 지속적인 관심 필요 - 도우인시스 : 고점 대비 45% 빠져 있으며, 쌍바닥을 다져주며 쉬어가는 음봉을 주어 터닝포인트 노려볼 만함

● 핵심 포인트 - 네이버웹툰의 미국 자회사 웹툰 엔터테인먼트와 디즈니 간의 파트너십 체결로 국내 웹툰주 전반 상승. - 그러나 웹툰 엔터테인먼트의 14, 15일 주가 흐름은 오히려 10% 정도 하락해 향후 웹툰 관련주의 흐름은 예측하기 어려움. - 그럼에도 디즈니와의 협업은 웹툰 엔터테인먼트에 대한 가치를 증명해낸 것이라는 평가가 많음. - 웹툰 엔터테인먼트의 2분기 실적은 어닝 서프라이즈를 기록했으며 해외, 특히 일본에서의 매출 증가가 눈에 띔. - 이번 디즈니와의 협업을 통해 미국에서도 매출 증가 기대. - 한국타이어는 미국 관세 여파에 2분기 영업이익이 급감하면서 하락 마감. - 자동차 업황의 부진으로 타이어 업체들의 실적 개선에도 상승력이 제한적일 것으로 예상됨. - 따라서 한국타이어를 비롯한 타이어 관련주는 보수적으로 접근 필요.

- 트럼프 미국 대통령이 내주 반도체 관세를 설정하겠다고 밝힘. 이로 인해 미국 증시에서 반도체주 전반이 하방 압력을 받음. - 우리나라의 삼성전자, SK하이닉스는 미국이 생산하는 분량도 있으나 한국에서 생산되는 물량이 어떻게 미국에 들어갈지 불확실함. - 오는 25일에 예정된 한미 정상회담에서 추가적인 대미 투자 및 양국간 경제 협력 방안이 논의될 것으로 예상됨. - 이를 앞두고 국내 반도체 산업의 변동성이 예상되며, 회담 결과에 따라 투자 전략을 세우는 것이 필요하다는 의견 제시됨.

● 핵심 포인트 - 미국 7월 생산자물가지수(PPI)는 전월 대비 0.5% 상승하였으나, 소매판매 또한 전월 대비 0.5% 증가하며 호조를 지속함. 이는 미국의 소비가 여전히 견조함을 보여주며, 미 증시에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 판단됨. - 주말 사이에 열린 미러 회담은 사실상 노딜로 끝났으며, 18일에는 젤렌스키 우크라이나 대통령과 트럼프 미국 대통령이 백악관에서 만남을 가질 예정임. 이번 회담에서 전쟁 관련 이슈는 미국과 러시아가 둘이 만나서 끝낼 수 있는 문제는 아니기 때문에, 두세 번 정도 더 만날 필요가 있을 것으로 예상되며, 단기적으로 시장에 영향을 줄 수 있는 요인으로 체크해야 함. - 국내 증시에서 재건주는 현재 건드리기가 애매한 시점이지만, 중장기적으로는 투자 가치가 있다고 판단됨. 다만 단기적인 눌림이나 변동성을 감안하여 투자해야 함.

● 핵심 포인트 - 미중 무역분쟁 지속되는 가운데, 미국과 러시아 간의 정상회담이 열렸으나 별다른 성과 없이 종료됨. - 이번 회담에서 종전 선언은 나오지 않았으며, 외신들은 대체로 푸틴 대통령의 승리로 평가함. - 투자 측면에서는 양국 간의 추가적인 협상 여부와 그 결과에 주목할 필요가 있음. - 한편, 미국의 7월 생산자물가지수(PPI)가 전월 대비 0.1% 상승한 3.4%를 기록함. 이는 시장 예상치인 3.3%를 소폭 상회하는 수치임. 그러나 PPI가 상승세를 보임에 따라 9월 FOMC에서의 금리 인하 가능성은 다소 낮아졌다는 분석이 제기됨. - 21일부터 열리는 잭슨홀 미팅에서 파월 의장이 통화정책 패러다임과 관련하여 어떤 발언을 할지 주목됨.

● 핵심 포인트 - 글로벌 증시는 랠리를 이어가는 반면, 우리 시장은 박스권 흐름을 보임. - 새 국정과제 발표로 코스피 5000시대를 향한 청사진과 전략 산업들이 주목받음. - 전문가는 금리 인하 시그널로 3분기 어닝 시즌이 끝나면서 코스닥의 유동성장이 이어질 것으로 전망. - 또한 4분기에는 저가 매수로 3700에서 3800까지 움직인 후 내년 상반기에 놀라운 불장이 열릴 것으로 예상. - 다른 전문가는 시장이 올라가기 위해서는 자본시장으로 자금이 들어와야 한다며 규제 완화를 제안. - 정부가 전략 사업으로 AI 반도체, 전력망, 바이오 등을 언급했으며, 이에 따라 해당 섹터들이 영향을 받을 것으로 예상. - 전문가는 국내 시장이 실적 장세로 어렵지만, 다음 주부터는 미국의 중소형주 랠리 흐름이 코스닥으로 전개될 가능성이 높다고 전망.

● 핵심 포인트 - 옵션 만기일과 2분기 실적 발표 마무리로 인해 종목들의 주가 희비가 엇갈림 - 7월 대비 8월 들어 실적에 대한 투자자들의 반응이 민감해졌으며, 이는 8월 1일 세제 개편안 발표 후 실망감과 4월 이후 상승 지속에 따른 숨 고르기 양상, 외국인 수급 변동 때문으로 분석됨 - 8월 1일 이후 실적이 예상보다 좋으면 주가가 크게 상승하고, 예상보다 나쁘면 주가가 4~5% 급락하는 모습이 나타남 - 2분기 실적은 기대감만으로 봤던 실적이며, 3분기 이후 실적이 중요한데 현재까지 전망은 긍정적임 - 현재 주가가 단기에 급등한 것에 대한 피로감으로 숨 고르기 양상에 들어간 것으로 해석함

● 핵심 포인트 - 코스피 1.3% 하락, 코스닥 보합권 마감 - 다음 주 공략주: 삼성전기, MLCC 대장주이나 최근 AI 패키징 기판 관련주로 모멘텀 강화 중. 7월 삼성전자의 테슬라향 반도체 수주 소식은 삼성전기의 패키징 솔루션 사업에 큰 기회 요인. 2026년 삼성 테일러 팹 가동 시 패키징 기판 관련주로서 부각 전망 - 관심종목 : 아이마켓코리아, B2B 구매 서비스 기업으로 삼성그룹향 MRO 사업자로 선정됨. 2022년부터 삼성전자 테일러 공장 인근 인접 부지에 지속적으로 투자중이며, 이로 인한 기대감 존재. 박스권 매매로 접근 추천